江苏民营企业融资困难的原因及对策分析

南京大学管理学院 徐恺睿

江苏民营企业融资困难的原因及对策分析

南京大学管理学院 徐恺睿

本文通过分析江苏民营企业融资现状及融资困难的原因，针对性地提出了相应的措施来解决企业融资难的问题，以期在新常态经济条件下，能够促进江苏民营企业的发展。

江苏民营企业 融资困难 原因 对策

如今，在新常态背景下，经济下行压力加大，整个国内、国际的总需求都在收缩，而当下我国正处在科技创新、产业升级、发展转型的关键爬坡时期。融资一直是企业发展过程中最棘手的问题，特别是在经济下行压力下，融资难、融资贵更成为制约企业发展的一大瓶颈。近年来，我国政府高度重视解决企业融资问题，将其作为突破点，制定政策措施，加大支持力度，助力企业发展。为了降低企业融资成本，央行曾多次降准、降息，但部分商业银行仍然不断调高贷款利率。“一些银行利率上浮高达60%～80%，个别银行甚至超过100%。此外，企业贷款时还要向担保公司缴纳3%左右的担保费、评估费等费用。”因此，如何在新常态下加快转型升级步伐，成为各个企业代表热议的话题。

自改革开放至今，江苏民营经济发展在原有乡镇企业模式的基础上日新月异，企业不仅在体量上由小变大，而且在管理模式、企业机制、资产架构等很多方面都发生了巨大的变革，融资难也是大多数企业面临的问题之一，本文以江苏民营企业为例对此进行研究。

1　江苏民营企业融资现状

1.1 内部融资所占比重过大

江苏省民营企业的内部融资比例较大，其中较发达地区的比例达到60%以上，欠发达地区达到80%以上。这主要是因为企业当前的融资渠道有限，单单依靠银行融资比较困难，企业的运转资金不足，严重地制约了企业的发展。

1.2 银行贷款比重偏低

江苏民营企业依靠银行融资的比例很低，还不到金融机构贷款总额的7%，在96家被调查企业中，81家企业表示实际贷款中遇到的障碍很多，银行贷款的限制条款较多，很多民营企业达不到贷款要求。

1.3 融资渠道不畅

江苏省民营企业的数量已经达到100万家以上，但是上市民营企业的数量较少，还不到100家，导致新型的融资形式如并购融资、企业债券、项目融资、股权融资等应用较少，此外，股权融资的政策及监管还不成熟，风险较高，也降低了权益融资的比例。

1.4 信用担保体系缺失

在江苏省发达地区，已经出现了一些比较成熟的担保机构，但是由于这些机构的数量较少，并且规模小，并且对民营企业的支持作用有限，在苏北的欠发达地区，甚至没有担保机构，担保体系的缺失严重影响了企业的融资。

1.5 民营企业融资的区域差异明显

由于地区之间的经济水平及金融体系发展存在明显差异，导致不同地区民营企业在民间融资及银行贷款的便利程度方面存在很大差异，因此，经济较发达地区的融资要比经济欠发达地区相对容易。

2　江苏民营企业融资困难的原因

2.1 银行方面

2.1.1 银行的构成体系

江苏省的银行类金融机构包括四大商业银行、农村信用社等，从资产规模角度来说，商业银行的资产总额达到2008.4亿元，农村信用社的资产规模达到1881.9亿元。但是由于目前银行不良资产正呈现上升趋势，优质资产端竞争加大，对银行业造成了较大冲击，因此，银行的企业贷款控制得比较严格。

2.1.2 贷款结构

第一，贷款期限结构。近年来，江苏省金融机构的贷款总量一直处于上升态势，但是，企业的贷款期限大多数为短期贷款，并且短期贷款比例还有下降趋势。一般中长期贷款都投向了固定资产和基础设施建设领域，而民营企业的中长期贷款增加缓慢。第二，贷款分布。江苏省的银行商业贷款大多数集中在一些发达的地区，如无锡、苏州、南京等，贷款比例达到贷款总量的70%，导致不同地区企业间的资金分布不平衡，通常情况来讲，一些效益好的企业更容易获得金融机构的青睐，而部分地区的中小型民营企业贷款难度进一步提高。

2.1.3 交易成本

由于企业和银行的相关信息缺乏沟通，导致民营企业的贷款程序十分复杂和严格，所需费用也有所提高。另外，一些民营企业由于抗风险能力低，可能在经营过程中会出现资不抵债的情况，银行的债权难以保障，且民营企业的呆坏账按规定不好核销，因此金融机构不愿意向民营企业提供贷款。

2.2 企业方面

2.2.1 经营管理不完善，有效资产不足

江苏省民营企业家族经营的情况比较突出，因此，企业的管理机制相对来说比较薄弱，股权单一，导致银行很难对企业的实际运营情况进行评估和判断，导致企业的经营抗风险能力低，用于抵押的资产较少，在申请贷款的过程中受阻。

2.2.2 财务不透明，竞争力和成长性不强

很多企业由于家族式经营导致账务混乱，一般情况下不需要会计师事务所审计会计财务报表，外界很难从正规渠道获得企业的财务信息，根据相关调查可知，南京某区财务报表不正规的企业比例达到80%，企业给银行及税务局不同账册，企业的财务不清导致企业的竞争力下降，不利于企业的成长，也很难吸引金融机构或者民间贷款人投资。

2.3 政府方面

由于我国的融资发展相对较晚，因此，这方面的法律、法规体系还需进一步完善，对于企业融资的规定大多数只是纲领性文字，约束能力相对较弱，政府的监管力度不够，此外，部分地方政府为了局部利益，甚至默许企业逃避银行债务，提高了银行贷款所面临的风险，并且政府在企业资金融通、担保方面的扶持政策欠缺，这也在一定程度上限制了民营企业的贷款融资。

3　缓解江苏民营企业融资困难的政策建议

3.1 银行方面

3.1.1 建立面向民营企业的直接融资体系

发挥国有商业银行、股份制银行和地区性的民营金融机构对民营企业的信贷支持作用，建立正常的融资渠道和以民营企业为服务对象的银行分工体系，如在苏南局部区域建立以互助的非盈利性的会员制组织方式如民营企业担保协会等中介组织，增加企业的信用成本。苏北欠发达地区可以建立和完善该地区城市商业银行和农村信用社的民营金融机构，利用重复博弈过程缓解该地区企业融资难问题。

3.1.2 加大针对民营企业的金融产品创新力度

为了降低民营企业融资难度，银行应创新金融产品。如工行推出小微企业小额信用贷款，这是专门为民营企业量身打造的小额信用贷款产品，办理条件简便易操作。只要生产经营稳定、拥有3个月(含)以上工行结算账户的小微企业，无须任何抵押担保，均可申请200万元以下1年期贷款，该贷款还具有门槛低、流程便捷、随借随还等特点。不仅满足了无抵押物无担保民营企业的融资需求，而且有效降低了融资成本，在破解民营企业融资难题上进行了积极探索、大胆实践，在支持民营企业发展上做出了应有的贡献。此外，银行还加大了小额贷款产品宣传推广，组织各级机构积极对接当地工信委、工商、税务等部门，提取信用记录、纳税较好的小微企业名单，从中筛选和培育优质客源。相关工作人员上门走访民营企业，摸清企业经营状况，逐户建立企业档案，制定个性化培植方案，滚动充实目标客户库。对经营时间长、现金流稳定的小微企业客户，向其大力宣传民营企业小额信用贷款，通过开立银行结算账户，以“现金流”获取“贷款流”，降低了融资难度。此外，还可以采取仓单质押的保全方式提供短期流动资金贷款，办理应收货款转让或票据贴现方式提供融资业务，采取抵押、质押、抵质押加保证方式为民营企业提供贷款，推行企业联保贷款模式，并拓宽服务领域上积极为民营企业提供承汇票、保函、信用证、周转性贷款和透支性贷款等。

3.2 企业方面

3.2.1 提高企业自身的经营管理水平

民营企业要继续深化产权改革，建立现代企业制度；规范内部管理，树立市场经济意识，真正走上集约化经营之路；加大科技投入，使民营企业从仅靠简单量的扩张转变为质的扩张。

3.2.2 提高信用水平

民营企业应增强信用意识，树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，恪守“有借有还，再借不难”的信用准则，主动争取银行的信赖和支持。

3.3 政府方面

在企业融资过程中，政府应坚持问题导向，从企业面临的实际问题出发，加大工作力度，帮助企业运用好直接融资和间接融资的各种手段，解决企业融资难、融资贵的问题。在解决融资难问题之前，首先摸清企业融资需求。在开展银企对接之前，金融办首先通过电话通知、市政府网站公告、新闻媒体报道等方式，对银企对接活动进行了广泛宣传，企业填报融资需求调查表。其次，梳理银行的金融服务产品。对银行机构服务企业的金融产品汇总成册，并把上述银行融资服务联系人信息和金融产品逐一反馈给有融资需求的企业，把企业融资需求情况反馈给上述银行，让银行和企业信息互享、多方选择，并筹建好银企对接网络服务平台，平台拟为广大有融资需求的企业提供信息发布场所，各银行机构将根据企业的融资需求信息在线上筛选企业，免去企业找银行、银行找企业的麻烦。除此之外，还需完善法律制度、加快社会信用体系建设。

3.3.1 完善法律法规制度

江苏地方政府应借鉴国外的成功经验，以《民营企业促进法》为指导，有效整合现有的《担保法》和《公司法》，尽快制定出台相关的法律规范，为民营企业信用担保体系的建立搭建起基本的框架，并进一步加强司法的执行力度。

3.3.2 加快社会信用体系建设

第一，制定规范和鼓励民营企业信用担保体系建设的政策法规。江苏地方政府应当根据担保机构的试点情况，研究制定规范、发展民营企业担保机构的政策法规，以促进信用担保体系规范化发展。

第二，培育良好的信用环境，强化民营企业的信用观念。针对社会信用环境较差的问题，江苏地方政府应尽快建立健全民营企业信用体系，改善银企之间的关系。建立民营企业信用信息大平台，加大对企业违约的处罚力度，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人。

第三，建立纳税信用贷。企业发展受融资制约，银行有钱却难以确定合格贷款户，信息不对称困扰着双方的发展。税务部门主动共享企业真实可靠的纳税信息，供银行评价判断企业还款能力，“纳税信用贷”应运而生。“纳税信用贷”是银行和税务部门联合推行的一项服务合作项目，对于破解小微企业融资难题，优化纳税信用评价结果的增值运用，推进诚信、法治社会建设具有重大意义，能让全社会感受诚信守法的低成本和失信的高代价。如湖北税务已向签约银行推送11623户次A级、176240户次B级纳税人的信用资讯，2516户次企业累计获得纳税信用贷83.42亿元，释放了纳税信用红利，缓解了中小企业融资难、融资慢、融资贵的问题。

4　结语

随着金融产品的不断完善，企业融资难的问题会进一步得到缓解，从总体来说，当前江苏民营企业的融资面临一定的困难，因此应该加强这方面的研究，解决企业发展中的资金问题，政府加大扶持力度，激发企业活力，从而促进我国经济的增长。

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F276.3

A

2096-0298（2016）09（a）-056-02

徐恺睿(1989-)，男，江苏南通人，中级科员，主要从事企业管理方面的研究。