互联网金融模式下我国中小企业的融资策略研究

李建忠

摘 要：中小企业是我国的社会经济发展的主力，但是其面临着融资难的问题。互联网金融在服务中小企业融资方面发挥着十分重要的作用。互联网金融具有传统金融机构没有的优势，但是在为中小企业提供融资的过程中也存在些问题，需要政府、监管机构、互联网金融企业及中小企业等多方共同努力。

关键词：互联网金融；中小企业；融资策略

中小企业逐渐成为我国社会主义市场经济的主体，其在吸纳就业、创造经济价值、促进经济活力等方面发挥着重要的作用。据《“十二五”全国企业发展分析报告》显示，截至2015年12月底，我国实有企业2185.82 万户，其中，中小微企业占企业总数的99.7%，创造的最终产品和服务相当于国内生产总值的60%，上缴利税占50%。然而，融资难一直是我国的中小企业发展的瓶颈。随着互联网金融的推出，其开放、民主、包容、便捷、高效、针对性强的优势成为解决中小企业融资困境的一种新的途径。

1 中小企业融资现状

中小企业因其规模小、经营不稳定、资信等级低、抗风险能力弱等天然缺陷难以从正规的金融机构获得足够的发展资金，使其陷入融资困境，主要体现在以下几个方面：

（一）资本累计较少

中小企业大部分处于创业阶段，规模小，不具有市场竞争优势，自有资金严重不足，资金自我积累少，企业没有足够的资金维持正常的经营，同时也抑制了其向资本市场和金融机构融资。

（二） 融资渠道单一

由于资本市场融资条件要求较高，商业银行等金融机构要求企业提供固定资产抵押等原因，大部分中小企业无法从资本市场或商业银行获得资金。因此，中小企业主要依赖亲朋好友等社会闲散资金以及民间信贷资金，融资渠道单一。

（三）抗风险能力较弱

中小企业因其经营管理不足、经营业绩不稳定、规模不大、容易受市场波动的影响，同时，中小企业信用级别一般较低，财务管理不规范，使得中小企业难以从商业银行获取企业发展所需的资金。

（四）贷款担保体系的缺失

商业银行贷款要求的担保物相对较高，多数担保机构不愿对经营业绩不稳定、规模较小、固定资产不高的中小企业进行担保，另外，中小企业缺少质量较高的资产进行担保，这限制了中小企业利用现有担保体系进行融资的经济活动。

（五）金融体系不完善

我国金融资产主要集中在大型国有商业、股份制银行，但是商业银行信贷机构的贷款程序复杂、审批较为严格，较少有专门针对中小企业的融资制度，很多中小企业无法平等地从商业银行机构获得资金。

2 互联网金融的优势

与传统的金融业相比，互联网金融的融资体系弥补了现有商业银行的信贷体系的不足，在服务中小企业融资方面具有以下3大优势。

（一）互联网金融为中小企业提供了一个平等地进入融资平台的端口，该端口门槛低、方便快捷，只要是在线注册的中小企业，均可以通过这一途径进入融资平台，与传统的商业银行的信贷模式相比，具有重大的创新性。

（二）中小企业进入融资平台之后，一方面，互联网金融企业之间具有协同合作优势，通过整合资源，不断汇聚资金，满足中小企业的融资需求； 另一方面，中小企业进入互联网金融模式服务后，平台可以根据企业的交易记录和活动分析判断企业信用，审核方便快捷，发放贷款速度快。

（三）互联网金融内建立有多层次的微贷风险预警和管理体系，加上利用信息技术、云计算等手段对中小企业的信用、还款能力、还款意愿等进行评估，确保发放贷款的安全性、降低违约率，有效地控制了贷款风险。

3 互聯网金融缓解中小企业融资存在的问题

在破解中小企业融资困境的进程中，互联网金融仍存在一系列问题，主要表现为以下几点：

（一）资金来源不稳定，资金来源渠道缺乏保障

尽管互联网金融为中小企业融资提供了一个十分便捷的平台，然而通过考察其运行模式不难发现，互联网金融的资金来源渠道不多，且数量较少。比如阿里金融是破解中小企业融资困境的成功标杆，然而其仍然面临着资金来源的限制，我国现行法律禁止小额信贷公司吸收存款，只能从银行融入资金。另据银监会颁布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定“小贷公司从银行融入资金的余额，不得超过资本净额的50%”，阿里小贷可供放贷的资金有限，在面临着客户源源不断增长的资金需求下，即使像阿里巴巴这样的大企业，也比难以实现，P2P及众筹面临着同样的问题。

（二）客户信息共享度不高，信用体系不完善

与商业银行完善的客户信用体系相比，互联网金融的客户信用体系处于起步阶段。互联网金融采用大数据，云计算，对海量的客户数据进行分析、归类、整理，以此来构建互联网金融的客户信用体系，在此基础上，互联网金融对客户进行放贷，从而控制信贷风险，然而互联网金融发展中面临着数以亿万次的客户交易信息，究竟采取何种有效的计算机技术，将客户交易信息反馈至构建的信用体系中，进而互联网企业综合分析中小企业的财务状况，确定其信用等级，进而决定是否为其发放贷款还没形成规范。为完成这一基础性工作还需要互联网金融不断创新信息收集技术，强化客户信息之间的共享。

（三）监管不到位，面临潜在风险

互联网金融发展速度过快，但是监管机构立法相对缓慢，监管方式和手段还比较落后，造成我国互联网金融领域的法律监管缺失，使得互联网金融在为中小企业提供融资服务的同时，其服务模式也隐藏着各类潜在的风险，包括信用风险、财务风险、计算机技术风险及法律风险等，其中信用风险是互联网金融面临着的最大的风险。

4 互联网金融模式下中小企业融资的对策

互联网金融使得企业中小企业以较低成本、快速便捷地获得贷款，成为缓解中小企业融资困境的重要途径。为了更好地推动互联网金融的健康发展，提高互联网金融服务中小企业融资的效果，从根本上解决中小企业融资困境，可以从以下4大方面着手。

（一）政府给予政策支持

互联网金融的出现，为解决中小企业融资难提供良好的渠道，需要政府宏观调控的支持。政府应着眼于如何促进互联网金融健康发展，出台有关互联网金融规范发展的法律，规划好互联网金融发展的路径和目标；破除相关落后的法律条文，适时完善政策体系，使得政策体系适应互联网金融，不断推动互联网金融发展。

（二）监管机构完善规范措施

互联网金融和传统金融相比，具有传播快、影响深远等特点，互联网金融面临的风险控制问题需要监管机构及时制定相应规范措施，来防范各類风险。此外，金融监管机构应完善金融业监督协调机制，形成综合的监督体系，从法规上规范互联网金融的持续发展。

（三）互联网金融企业自律、规范

作为互联网金融的一大主体，互联网金融企业在享受互联网金融带来业绩的同时，应相互合作，发挥协同效应，通过资源互享，实现互联网金融企业的共赢。此外，互联网金融企业应有历史责任感，不断自律，按照监管机构的相关要求，不断规范发展，为中小企业融资提供更加高效的服务。

（四）中小企业提升自身的经营水平

互联网金融能够很好地缓解中小企业融资的困境，通过互联网金融，中小企业可以快速地获得资金。为了顺利获得互联网金融的资金支持，中小企业应不断提升自身的业绩水平，完善诚信体系，维护自身形象，努力构建一个良好的融资信用体系。

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