试析如何利用供应链金融破解中小企业融资难题

摘 要：实践中，随着中小企业数量的飞增和规模的扩大，相互之间的竞争日趋激烈，融资问题相继涌现，成为了束缚中小企业竞争与发展的桎梏，必须予以正视。供应链金融就是把所有的中小企业全部放置于供应链的大背景之下来进行的一种综合考量，它积极引进了核心企业的信用，利用其流动与无形资产来进行融资，使中小企业融资难的现状得到了缓解，推动中小企业健康发展。本文从供应链金融的相关概述入手，就供应链金融对中小企业融资的作用予以概述，探究供应链金融存在的问题，并且就如何通过供应链金融来对目前中小企业所面临的这些融资困境提供相关的建议，以帮助其切实能够解决这些问题，促进我国中小企业健康、稳定的发展。

关键词：供应链金融 中小企业 融资

随着市场经济的进一步开放，中小企业在迎来重大发展契机的同时也面临着一系列竞争与挑战。数量庞大的中小企业为抢占有利的市场契机，在市场竞争中站稳脚跟而相互暗自较劲，承受着市场竞争中优胜劣汰的残酷考验。在竞争中，中小企业的融资问题是不可忽视的重要环节，它是中小企业维持经营生产、提升核心竞争力的可靠保证。但特别应该引起注意的是，中小企业的各种弊端逐渐暴露出来，比如自信差、融资困难等等。这些问题使得中小企业在树立形象方面受到了严重的消极影响，同时也使其竞争力被严重削弱。供应链经营则是将面临各种生存困难的中小企业置放在了供应链大背景之下来进行考虑的，这就使得其所出现的融资难的问题得以解决，并且为其提供了发展机遇。

一、供应链金融概述

1.供应链金融的含义。供应链金融指的是银行围绕着核心企业，对处于这条供应链上的上下游的各种不同情况的中小企业的资金流以及物流来进行同一管理，在这样一个过程中，就在无形中把由一家企业来承担的那些不可控的风险转变成了供应链整体的风险，这样一来就能够获取各种信息，从而能够将风险控制到最低的一种金融服务形式。这是目前我国商业银行在融资业务拓展方面的一个重要领域，同时毋庸置疑也是诸多中小企业进行融资的一个重要的渠道和途径。

2.供应链金融的特征。

2.1还款来源的自偿性。通过对相关操作模式的设计，将授信企业的所有的销售收入全部自动导回给企业进行授信的银行的指定帐户，并且以此来作为相应的一种保障。

2.2操作的封闭性。银行对向企业发放融资的过程以及收回融资的过程要进行全程监控，在這个过程中，既要对资金流、同时也要对物流、信息流等进行相应的控制。最典型的产品比如动产抵押授信、动产质押授信等。银行将企业自身拥有的各类货物进行抵押或者是质押，而获取的资金则专门用于采购企业生产所需要的各种原材料，企业则需要通过分次追加保证金的方式将货物分批赎出，进而再行销售。

2.3以贷后操作作为风险控制的核心。对于供应链来说，将其与传统的业务进行比较的话，那么它最为显著的一个特点就是对于企业财务报表的评价权重可以相对降低。特别是在准入控制这个方面，对于操作模式自偿性以及封闭性方面的评估是最为强调的。尤其是对于贷后专业化平台的建立尤为重视。

2.4授信用途的特定化。此特点最主要的表现就是在银行授予企业的融资额度之下，企业在整个生产经营过程中的每一次成长都必须要对应其相应的贸易背景，必须要做到金额、时间以及交易对手等各个方面信息的一种匹配。

二、供应链金融对中小企业融资的作用

1.为中小企业融资开辟了新渠道。目前的中国小企业融资困难，很多的原因在于融资渠道单一，仅仅只能依靠内部融资（留存收益）、股票融资、金融机构借贷、商业信用等。但是由于中小企业在自身的规模以及资产信用等各个方面都存在很多问题，因此通过资本市场来进行融资的仅仅是一小部分。供应链金融的出现使得过去中小企业融资渠道单一的这种弊端被彻底打破，通过全新的金融模式为广大中小企业的融资提供了机会。目前基于供应链金融对中小企业融资的作用分析，主要有三种模式：应收账款融资模式，保兑仓融资模式以及融通仓融资模式这三种模式。

2.促进了我国物流业的发展。高效的供应链管理要求供应链中的部分企业能够提供对物流、账单流、信息流和资料流集成管理的综合服务。而供应链金融作为金融与物流集成式创新的服务，不仅能够提供全面一体的服务，还有极大促进物流业的发展。物流金融以及供应链金融对与供应链的整合不仅具有推动作用，另外也是使得整个供应链资金提高使用效率的一项非常重要的举措，对于提高整个供应链在市场上的竞争是具有重要意义的。目前从国际社会的相关情况来看，无论是那些在供应链中处于核心地位的大型制造业，亦或是承担着自身物流的大型物流企业，都积极参入到物流金融中来。在这项活动中，所有的企业几对自身的竞争地位进行了强化，同时也获取了较大的利润。

3.有效降低银行的贷款风险与成本。在实践中，商业银行所面临的授信风险包括了信用风险、法律风险以及过程风险等诸多风险内容。由于习惯性地将重点置于信用风险和法律风险之上，商业银行对于过程风险的关注明显不足。而供应链金融的出现则打破了以往对过程风险的漠视。其增加了显著的过程控制环节，涵盖了风险迁移、中台管控、业务预警等一系列过程环节，从而有效降低了商业银行的风险。同时，供应链金融通过引入两个变量，一个是核心企业，第二个则是物流监管合作，这两个变量的引入使得我国的中小企业与银行信息之间的获取更加方便，成本也在一定程度上有所降低。同时，更为重要的是，供应链金融是建立在核心企业生产贸易背景之下的，通过一种团购式的销售，不再是一个企业进行融资，而是对供应链上的整体来提供贷款，这样很多中小企业在贷款方面的成本降低。

三、当前供应链金融发展存在的问题

1.相关法律法规及政策仍不健全。受制于我国法律体系的不完善，当前尚未出台专门针对供应链金融的相关法律和法规，从而致使供应链金融缺乏明晰的法律性质界定，在法律规制方面也处于缺失状态。从供应链金融在中国上映以来，一直未有明确的法律法规说明该有谁对其进行监管，以及该以何种手段进行监管。因而，无法可依成为了横亘在供应链金融行业发展面前的一个难题。与发展迅猛的供应链金融相比，国家的立法步伐却有所滞后，难以企及金融行业的大幅迈进。当前的法律法规尚未针对供应链金融及其风险作出具体的规定，法律上的漏洞难免会对谋求私利的不法分子以可乘之机，从而造成供应链上成员和银行风险的产生。

2.信用评价体系不完善。对于供应链金融而言，其顺利发展有赖于供应链上端企业在信用支撑下的共同协作配合， 如若缺失了牢固的信誉，不仅会使得供应链之上的成员陷入极大的危机之中，也会致使银行经济风险的产生，从而有悖于供应链金融的建设初衷。特别重要的是，在金融融资的过程中，核心企业的融资能力可以进行转化，转化成中小企业的融资能力，而且是相互依赖的。一旦企业陷入信用风险的泥淖，将会迅速扩散到整个供应链，从而对供应链金融的健康稳定发展造成消极影响。在信用评价体系的缺失下，商业银行很难单枪匹马地完成供应链金融企业信用状况的调查，难以充分掌握整体链条情况，从而埋下了巨大的信用风险隐患。尤其是在确认交易合同真实性时，商业银行往往无从下手，进而影响其对于融资额度、融资利率等的决断，难以做出科学合理的度量。

3.信息共享程度低。随着互联网的迅猛发展，供应链金融出现，也顺利挣脱了传统中介的束缚，不再依赖传统中介所提供的担保与支持，转而充当起了资金需求者和资金接触者之间的桥梁，直接联系双方。但现实中，一些平台出于对客户信息的隐私保护，对参与人的信息并非是全部公开的，从而就造成了信息不对称的加剧。与此同时，目前在我国的供应链金融中，由于网络技术还存在一些问题，因此借贷双方就出现了信息获取不一致的情况。对于借贷双方而言，在进行借贷的过程中自然会将各自的信息通过网络来上传，但是由于网络既存在空間也存在时间问题，所以信息接受者便不能对当前所存在的这些信息来进行筛选。另外，对于一些投机者而言，他们为了能够使得自身利益得到最大化，在利用供应链进行借贷时，会对自己进行一定的包装，让自己以一个无论是在资信方面还是在承诺方面都以良好的形象出现，而对自己的真实情况进行隐瞒，以此来欺骗贷款人。

4.供应链金融模式单一。供应链金融使得过去传统银行对中小企业的信用评估方式被打破，重点放在了企业的信用风险之上，继而使得那些被银行拒在门外的中小企业可以通过这种方式来进行融资。从目前的供应链金融模式来看，主要的方式有三种：应收账款融资模式，保兑仓融资模式以及融资仓融资模式这三种。毋庸置疑，这三种模式有较好地缓解了企业在融资方面的困境与压力，对于促进供应链金融的整体发展发挥了重要作用。但不容忽视的是，我国中小企业数量庞大，对于资金的需求数量和需求方式也就不尽相同，过于单一的供应链金融模式将很难满足中小企业对于融资的需求。

四、供应链金融更好解决中小企业融资难政策建议

1.完善金融环境。对于所有的商业银行来说，应该立足可持续发展视角，对于中小企业的融资业务积极地进行开展。对其不同的融资需求进行了全面审视。这样才能够根据中小企业实际来制定符合中小企业的信贷扶持政策。同时，银行还要从全局的角度来考虑，使其自身在市场中的定位能够得到明确，选取一批优质的中小企业，予以大力扶植，使其成为长期固定的客户群体，在拥有稳定客户群的同时，积极培植未来的目标客户。总之，商业银行要通过一系列政策的出台，为中小企业融资提供便捷条件。同时，作为政府，要积极出台有利于供应链金融和中小企业融资的政策，打破以往对大中企业的过度关注和倾斜，适当给予中小企业融资以便捷条件，通过金融大环境的改善，促使中小企业能够在供应链金融下顺利融资。

2.完善中小企业信用评级体系。融资难是大多数中小企业都急需解决的问题。通过供应链金融，这些企业则完全可以将金融链中的那些核心企业来作为一个信用的依托，从而使得银行授信的覆盖面也慢慢扩大，从而有效解决融资难的问题。毋庸置疑，供应链金融连接起了企业和银行，是一种创新的合作模式，作为这个供应链中的单独的个体，各个中小企业一定要仅仅抓住链中的核心企业，以此作为契机来危机争取到银行的融资资金，从而保证企业非发展所需要的资金，进而扩大企业的生产，从而能够创造更大的经济价值。所以，从这个角度来分析，必须要建立并且来完善中小企业的信用评级套体系。一方面，商业银行来从中小企业在生产经营以及需求的特点来出发，构建起符合其实际的授信评级体系；另一方面，对于目前中小企业的信贷业务流程要重新进行改造，充分考虑当前所有的中小企业在融资方面的需求，进一步来简化各种审批程序。

3.鼓励中小企业积极参与并依托供应链。对于中小企业而言，受制于其规模小、资信差等一系列问题，融资难成为了横亘在其发展面前的难题。面对供应链金融所带来的大好形势，中小企业要趁胜追击，迎合供应链金融的发展趋势，积极参与并依托供应链金融，以满足自身的融资需要。而这，离不开中小企业企业对自身行为的改进和自我素质的拔高。一方面，中小企业需要来盘活企业存货。企业只需要在向相关企业进货的时候，把产品的合格证质押给银行，银行就能帮企业向厂商付货款。这样无形中就使得企业的存货被盘活，接行了大批的资金，使得整个公司的财务成本降低，从而使得企业的资金能够用在其他更需要的地方，从而促进企业的发展。另一方面，中小企业必须要将应收账款用活。从当前实际来看，可以将资金注入到在金融链中相对比较薄弱的企业，这样就能够有效解决供应链失衡的问题，从而可以有效保证供应链健康、稳定、持续地发展。同时，将银行信用融入那些在金融链中处于中下游的企业，这样可以有效地增强他们的商业信用，从而使得整个供应链的竞争能力得到较大的提升，以便争取到更多的融资。

4.创新发展供应链金融新模式。针对供应链金融模式过于单一的弊端，商业银行就需进一步强化产品和服务创新，打破融资渠道狭窄的问题，努力满足中小企业对于融资的多样化需求。具体而言，作为商业银行，一定要站在中小企业需求资金特征的角度，在融资以及还款方式上要灵活多样，对于那些具有良好咨询、发展潜力巨大的中小企业要开绿灯譬如针对一些贸易背景真实，业务长期稳定的中小企业采取仓单质押的保全方式，为其提供短期流动资金贷款。而对于一些专注于为大型企业提供固定配套产品的中小企业，在应在全面审视其交易背景的基础上，通过应收贷款转让或票据贴现的方式来提供融资业务。与此同时，商业银行还应在业务之余不断拓宽供应链金融模式，尝试实行整贷零偿，分期还贷等形式，减少中小企业的还款压力，保证中小企业能够有足够的资金维持生存和发展需要。这种形式不及能够使得商业银行所面临的融资风险有所降低，同时还能够借助于银行通过中小企业的还款情况来推断其资金以及信用状况，这样作为银行就能够针对其具体情况来采取行之有效的措施，从而避免风险的发生。

五、结语

在中小企业发展中，资金占据举足轻重的地位，维持企业生存、促进企业持续经营意义重大。但实践中，中小企业的资金现状不甚乐观，资金短缺状况严重，规模小、资信差等带来的财务管理问题令人堪忧。但是，供应链金融的使用，使得这些中小企业有了一个核心企业作为融资的依托，凭借着它的良好信用，可以为这些企业获取到银行的贷款。所以，从这个角度进行分析，供应链金融是非常符合各个中小企业的融资特点的，使得中小企业的融资能力得到了较大提升，并且帮助其在某种程度上解决了一直以来困扰他们的融资难的问题。

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作者简介：盛弘（1988—），男，籍贯：上海。