金融自由化的利弊分析及选择

【摘 要】金融的兴起或是衰退和国家经济有着密切地联系。在金融衰退或是压抑的情况下，很多国家经济状况会进一步恶化。因此，伴随金融业管制的放宽，更加广泛的国内经济自由化以及对外开放要得到相应的实现。但是利率自由常常伴着危机。对于任何一个希望可以分享经济增长利益的国家而言，唯一可行的出路就是构建一条实质性的金融自由化体系。

【关键词】金融；自由化；利弊

随着经济全球化的发展，“华盛顿共识”渗透到全球各个角落，对世界各国有着广泛的影响。但若干年后，几乎所有实施“华盛顿共识”的国家都再度遭受经济危机，预示着“华盛顿共识”的失败。

一、金融海啸的影响

2008年，一场由美国次贷危机引起的严重金融海啸席卷了全球。在经济全球化和金融市场自由化的背景下，这场危机直接导致了全球经济的崩溃。许多发展中国家更是深陷严重的经济困境。

在“华盛顿共识”失败以后，全球经济到底应该怎样走，金融市场自由化和资本管制制度又该如何制定和推行，这些问题吸引了很多学者进行激烈的探讨。由于这些问题自身的复杂性和内在因素多样性，资本账户的管制范围很难很精确地去制定衡量，资本的数量和种类很难去制定政策进行管控。

二、金融市场自由化的弊

金融市场自由化已经成为一个越来越有争议的问题，因为它在促进了部分国家经济发展的同时，也为其他一些国家的经济带来了大量负面的影响，尤其是对于一些正在进行经济转型改革的发展中国家。1989年的“华盛顿共识”支持贸易自由化、稳定宏观经济形势等观点，同时与会者们相信控制定价权也能让经济有更好的表现。在上世纪八十年代，“华盛顿共识”提出的政策被许多发展中国家大量采用。但是，在“华盛顿共识”主导的政策实施后，东亚国家经历了一场严重的金融危机。在20世纪90年代，“华盛顿共识”受到严重质疑，越来越多的人开始对推行的政策产生怀疑，特别是在1997年的亚洲金融危机发生后。人们认为“华盛顿共识”倡导的错误金融政策和本国市场有效监管的缺乏是导致这场危机的罪魁祸首。主要问题如下：

1.监管不到位

這些危机事件使人们严重认识到市场监管的重要性，没有有效的监管措施，市场自由化不能帮助经济良好有序运行。同样的，如果只是建立在简单教条的框架之上的“华盛顿共识”并不能帮助国家解决所有重要的问题。因此，严格的市场监管政策和有序的金融市场自由化措施是不可缺少的。

2.自由化的问题

自由化是导致大多数发展中国家经历重大变化的一个重要因素。在20世纪八九十年代，发展中国家的政府减少了对金融市场越来越多的控制。在这样的情况下，国家放松了对市场的控制和信贷信贷机制的管制，全面私有化和自由化广泛推行，发展中国家面临着越来越多不平等的问题。

3.投机行为

一些学者认为20世纪90年代的亚洲金融危机是由于大范围的投机行为导致的，加上政府对过度投资和外债控制的忽视也促使市场自由化迅速发展，也加剧了这次危机的发生。国际货币基金组织提出的错误的解决方案也让这次危机愈演愈烈。

4.盲目套用推行自由化

没有那一项政策能处理一国经济面临的所有复杂问题。很多国家的失败正是由于政府没有正确认识到本国经济的具体问题和现实情况，盲目套用推行自由化。在拉丁美洲，政府采用的不符合现状的劳动关系策略，使经济改革与劳动关系改革出现了背离的状况，加之过高估计汇率水平、高度依赖外债，导致整个经济更加的脆弱不堪。

三、金融市场自由化的利

1.金融市场自由化可加大经济发展

作为全球经济发展的必然趋势，也有很多研究认为金融市场自由化为许多国家的经济发展做出了巨大的贡献。金融自由化加速了GDP的发展。金融市场自由化可以提高金融市场的竞争性，从而推动银行业的发展。金融自由化在推动经济发展的同时，也推动了金融系统的完善，使市场更加地活跃。限制国际资本自由进出的目的是为了降低本国股票市场的波动性，但是提高股票市场流动性的根本还是要提高生产效率。当政府减少对市场的控制时，资源可能会更有效地利用和更合理地分配，当通货膨胀严重时，投资者的正确决策会使市场有更好的表现。

2.金融市场自由化可提升收入

金融自由化在推动经济发展的同时大大提高了人们的收入水平，有利于个人储蓄的长期增长，促进国际资本在不同国家之间流动 ，资本账户自由化不仅与经济发展呈显著性正相关，也能鼓励科技的进步。本地金融市场的自由化在推动经济发展和贸易自由化的同时，可以使国家经历高速的发展的时期，但他同样指出在突然大面积的推行发展后，确实可能会出现波动整个经济的情况，特别是对发展中国家而言。对于发展中国家而言，资本自由进出造成的问题比发达国家更加严重和难以解决。

四、结论

综上，我们对于经济自由化有了一个更加全面及深入的了解，金融自由化具有两而性，如何正确运用其来壮大自己仍要我们不断去发掘、努力。我国所面对的金融自由化的难题也只是一时的，更是要求我们要不断去理解它，拟定正确的方针以及相关策略，让我们国家的金融发展道路可以更顺利，也可以更加光明。

参考文献：

[1]邱礼俊.发展中国家的金融自由化与中国金融开放[J].卷宗，2015，5（10）：312-313.

[2]朱毅杨.浅谈金融自由化[J].中国科技投资，2012，A10）：132-132.

作者简介：

李卓凌（1988—），女，重庆人，汉族，硕士研究生，中信银行重庆分行。