少数民族地区奶业产业链的价格波动溢出效应研究

姬晓辉，于 松（武汉大学经济与管理学院，湖北武汉430000）



少数民族地区奶业产业链的价格波动溢出效应研究

姬晓辉，于 松
（武汉大学经济与管理学院，湖北武汉430000）

摘要：以2006年1月—2014年12月豆粕价格、普通袋装鲜奶零售价格月度数据为研究对象，运用BEKK模型模型考察了我国奶业产业链上下游价格之间是否存在波动溢出效应。研究发现以豆粕为代表的上游饲料环节价格与下游鲜奶零售价格之间存在双向波动溢出效应。

关键词：豆粕价格；鲜奶零售价格；BEKK模型；波动溢出

一、引言

我国是一个拥有55个少数民族的大国，各民族之间大杂居小聚居，紧密联系不可分割。由于地域、历史等种种因素，各少数民族地区都形成了自己独特的文化和经济产业。在文化方面，各民族百花齐放，都是中华民族文化的瑰宝。而在经济方面，少数民族地区经济发展与中部及沿海地区相比，显得十分的弱势。从经济总量上来说，我国已是世界第二大经济体，每年经济增长水平都处于世界前列。但是从经济发展水平上来说，我国东、中、西部地区之间，各民族之间，还存在较大的差距。为了缩短各地区各民族之间经济发展的差距，国家也相继出台了西部大开发，振兴东北老工业基地等多项国家政策，但这是一个复杂且艰巨的任务，任重而道远，还需要上到中央下到地方政府、各少数民族群众的共同努力。

目前我国各少数民族地区依托自己独特的自然资源，形成了各具特色的优势产业，尤其以内蒙、新疆、黑龙江、河北为代表的奶业产业。随着中国经济的快速增长，人民消费水平的不断提高，牛奶占食物消费的比重也不断增加，所以牛奶价格的波动对人民生活的影响也是不断增强的。近年来，牛奶价格波动频繁，普通袋装鲜牛奶零售价格从2006年1月的4.5元每千克涨到2014年12月的9.84元每千克，上涨幅度超过110％，其中，在2007年末及2013年末的时候鲜奶零售价格出现两次大幅度的攀升。而以豆粕为代表的上游饲料价格也从2006年的最低值2.49元每千克上升到2014年的最高值4.3元每千克，上涨幅度超过73％，在2007年末的时候也出现一次比较大的价格攀升。

图1　豆粕及普通袋装鲜奶零售价格

奶业产业链包括上游饲料环节及下游零售环节，是市场牛奶价格形成的关键。奶业产业链某一环节价格水平的波动是否会溢出到其他环节？如果存在波动溢出效应，奶业产业链上下游价格波动溢出的方向又是怎样的？目前国内对这一问题并没有很深入的研究。

本文从牛奶产业链的视角，研究以豆粕为代表的上游饲料环节价格与下游鲜奶零售价格之间的波动溢出关系，为政府有关部门的政策制定、少数民族地区奶业产业发展提供依据参考。

二、少数民族地区奶业产业发展面临的困境

（一）散户和小规模养殖模式，致使成本收益不匹配。中国虽然幅员辽阔，但原料奶生产区主要分布在内蒙古、新疆、黑龙江等北方地区，尤其是少数民族地区，受当地经济水平所限，很大程度上采取散户和小规模养殖，在成本和创造收益方面都没有优势。奶牛养殖的成本包括饲料费用、固定资产折旧费用、人工费用等，大规模的养殖可以减少头均人工成本、固定资产折旧费用。同时大规模养殖凭借规模优势，不仅可以更好地对奶牛进行饲养、对奶制品进行监督，也能提升议价定价能力，创造更多的利润。

（二）原料奶价格受到双重挤压。目前我国原料奶价格受到双重挤压的局面并未得到改变。奶牛养殖需要大量饲料及土地的投入，与世界产奶大国相比，我国草地资源、饲料质量都存在差距，近年对玉米、豆粕这样的精饲料进口量不断增长，致使原料奶生产的成本不断抬升。另一方面由于原料奶的产能过剩及奶牛养殖者的弱势地位，原料奶的价格一直处于低位，所以市场上常出现奶牛养殖者倾倒牛奶的现象。原料奶价格受到双重挤压，会压制奶农的积极性，甚至会造成奶业产业链价格的一个恶性循环。

（三）产品单一、奶企同质化竞争严重。目前我国奶业的发展水平还是比较低的，奶企生产的产品品种单一，主要还是集中于液态奶和奶粉，这样就容易造成奶企的同质化、无序化的竞争，不利于产品的创新。我国奶企应该加大科技投入，提升创新能力，实现差异化竞争，做到人无我有、人有我优。

（四）牛奶安全事件频发，监管不力，消费者失去信心。自三聚氰胺事件爆发以来，我国牛奶产业受到重创，其中反映出奶企不顾消费者生命安全只顾个人私利以及政府在食品安全方面的监管缺失问题。在所有奶制品中，以奶粉所受冲击最大，奶粉质量安全关乎婴幼儿的生命安全及健康成长，消费者出于对国产奶粉质量的担心，更多地选择了更具品质保障的进口奶粉。国产奶粉想要重新赢回消费者的信心，只有更加注重产品质量的提升，加大产品质量检查的力度，同时政府部门也要设立更为严格的品质标准并加大抽检力度。

（五）进口牛奶的冲击。世界奶业大国拥有优秀的自然条件、成熟的产业运作方式，不仅牛奶质量优于国内，连价格也远比国内要低，所以近年来不仅国内奶企开始大规模进口国外牛奶和奶基，国内消费者也能通过电商平台直接购得国外优质的奶制品。加上国内牛奶安全事件频发，即使国内奶企纷纷整顿，国家也加大检查力度，国内牛奶质量水平都得以提高，在短期内仍难以挽回消费者对国产奶的信心。

三、价格溢出理论应用特点及范围

价格溢出效应指的是某种产品的价格不仅与自身前期价格有关，同时与其他产品的前期价格也有关。而价格波动溢出效应考察的是某一产品价格的波动是否会对其他产品价格波动产生影响，即考察的是价格序列间二阶矩（方差）的关联性。[1]关于它的研究，最早出现在金融领域，20世纪90年代Hamao在研究美、英、日三国股市时首先提出了“波动溢出效应”的概念[2]，随后，国内外学者也做了大量关于金融产品价格波动溢出效应方面的研究。

近年来，关于价格波动溢出的研究也不再局限于金融领域，国内外学者主要致力于两方面的研究，一是能源与农产品市场之间的价格波动溢出研究，二是农产品市场横向与纵向价格波动溢出的研究。Zhang（2009）[3]运用BEKK-GARCH模型研究发现美国乙醇、玉米、大豆、汽油、原油之间存在价格波动溢出效应。Serra（2011）[4]运用MGARCH模型研究发现：巴西甘蔗燃料乙醇与食糖市场间存在很强的波动溢出效应。

农产品市场横向的价格波动溢出研究考察的是不同品种的农产品市场间或者是不同区域农产品市场间价格的波动溢出关系。Zhao（2011）[5]运用VAR模型研究发现美国玉米价格对大豆价格存在单向的波动溢出效应。Rapsomaniki和Mugera（2011）运用VEC模型和BEKK-GARCH模型研究发现：小麦、玉米、大米的国际价格对其在发展中国家的价格波动溢出效应只在特殊情况下才存在。

农产品市场纵向的价格波动溢出研究考察的是农业产业链不同环节间的价格波动溢出关系。Natcher和Weaver（1999）[6]运用VAR和GARCH模型研究发现：美国牛肉批发和零售价格之间存在双向波动溢出效应。Rezitis和Stravapou1aus（2011）[7]运用TVECM和BEKK模型研究发现：希腊鸡肉批发和零售价格之间不存在波动溢出关系。

上述文献运用了多种方法并且从不同视角对价格波动溢出效应进行了研究，但是在产业链方面，主要集中于小麦、玉米、大豆等几种主要农产品的研究，对于奶业产业链并没有涉及。因此，本文拟考虑运用BEKK模型对奶业产业链上下游价格之间的波动溢出效应进行实证研究。

四、模型构建

为了考察奶业产业链上下游价格间的波动溢出效应，本文引入了BEKK模型，它是GARCH族模型中的一种，是由Eng1e和Kroner在综合Baba、Eng1e、Kraft和Kroner等人研究的基础上提出的，其表达式如下：

式（1）中，Ht是奶业产业链上下游价格收益序列的条件残差在第t期的2×2维方差协方差矩阵，C是2 ×2维下三角矩阵，A是2×2维ARCH项矩阵，B是2 ×2维GARCH矩阵，ut-1是t-1时期2×1维条件残差向量，二元BEKK的具体形式如下：

式（2）中，hii，t表示奶业产业链第i个环节在第t期的条件方差，hij，t表示奶业产业链第i个环节价格和第j个环节价格在第t期的条件协方差。本文采用极大似然函数估计模型的参数，假设残差ut服从条件正态分布，则对数似然函数具体形式如下：

式（3）中，T为样本量，N为序列数量，θ为代估参数。

aij，bij是式（2）中重要的系数，aij是ARCH项系数，当i≠j时，衡量的是奶业产业链第i个环节价格向第j个环节价格的传递程度；bij是GARCH项系数，当i≠j时，衡量的是奶业产业链第i个环节价格向第j个环节价格波动溢出的程度。因此，aij，bij（i ≠j时）不等于0统计显著，则可以说明奶业产业链上下游环节价格之间存在波动溢出效应，据此本文设定了以下三个原假设：

原假设1：奶业产业链上游价格对下游价格不存在波动溢出效应，即H0：a12=b12=0。

原假设2：奶业产业链下游价格对上游价格不存在波动溢出效应，即H0：a21=b21=0。

原假设3：奶业产业链上下游价格之间不存在波动溢出效应，即H0：a12=b12=0，a21=b21=0。

五、实证分析

（一）数据说明

根据中国农业科学院信息研究所的调查显示，在我国奶牛养殖过程中，豆粕占饲料成本费用比重较高，因此本文选取豆粕价格代表奶业产业链的上游饲料价格，以普通袋装鲜牛奶的零售价格来代表奶业产业链下游终端产品价格。从奶牛存栏量来说，内蒙古、新疆、黑龙江、宁夏、青海、西藏、云南、四川八个少数民族大省占全国的比例超过80％，因此本文的样本数据选择的是以上八个省份2006年1月至2014年12月的月度均价，豆粕价格（Pdp）来自于《中国农产品价格调查年鉴》和农业部畜牧业司网站发布的公开数据，普通袋装鲜奶零售价格（PmilK）来自于国家发改委价格监测网发布的公开数据。同时，豆粕价格和鲜奶零售价格均采用对数收益率形式，即：

表1为两变量的描述性统计。从均值来看，RPmilK大于RPdp。从标准差来看，RPdp大于RPmilK。JB检验显示两个对数收益率序列都显著异于正态分布，二者不仅都是左偏的，而且峰度都大于3，说明两个对数收益率序列都符合条件异方差模型的“尖峰后尾”特征。

表1　数据基本描述

（二）平稳性检验和ARCH效应检验

为了分析奶业产业链上下游之间的波动溢出关系，首先得对豆粕和鲜奶零售价格对数收益序列进行平稳性检验和ARCH效应检验。

表2　平稳性检验结果表

从表2可以看出，RPdp和RPmilK的ADF检验值小于临界值，所以二者拒绝有单位根的原假设，说明RPdp和RPmilK序列都是平稳的。

表3　ARCH效应检验结果表

从表3可以看出，RPdp和RPmilK序列式存在条件异方差。综合之前数据描述，二者基本符合条件异方差的尖峰后尾特征，经ADF检验证明两序列是平稳序列，所以BEKK适用于奶业产业链上下游波动溢出效应研究。

（三）参数估计与分析

本文运用极大似然法估计BEKK模型的参数，并运用Wa1d检验对受约束BEKK模型的原假设进行检验，结果如下：

表4　BEKK模型估计结果

表4中，除了a12，其它参数估计都是显著的。在ARCH项系数矩阵A中，对角元素a11和a22都显著异于0，说明RPdp和RPmilK对自己存在显著的ARCH型波动溢出效应。在GARCH项系数矩阵中，对角元素b11和b22都显著异于0，说明RPdp和RPmilK对自己存在显著的GARCH型波动溢出效应。这表明奶业产业链上下游价格波动受以往波动的影响，波动具有集聚性。从ARCH项系数矩阵和GARCH项系数矩阵的非对角元素来看，a21，b12，b21都显著异于0，说明奶业产业链上下游价格间存在波动溢出效应。

表5　波动溢出效应的Wa1d检验结果

从Wa1d检验结果来看，奶业产业链在1％的显著性水平下拒绝了a12= b12= 0、a21= b21= 0和a12= b12=a21=b21= 0的原假设，说明奶业产业链上下游价格之间存在双向的波动溢出效应。

六、结论及政策建议

本文以2006年1月—2014年12月豆粕价格、普通袋装鲜奶零售价格月度数据为研究对象，运用BEKK-模型，经过实证分析，结果表明豆粕价格与普通袋装鲜奶零售价格之间存在双向波动溢出效应，其表现在两方面，一是上下游产业链的ARCH项系数矩阵A和GARCH项系数矩阵B的非对角元素a21，b12，b21都显著异于0；二是从Wa1d检验来看，其拒绝了上下游产业链之间不存在波动溢出关系的原假设。

基于以上的研究结论，本文给出如下政策建议：

1.积极推进少数民族地区奶业产业链的纵向优化，加强产业链之间利益分配的协调性。澳大利亚、新西兰等奶业发达的国家，各产业主体纵向关系紧密，养殖户、行业组织、奶制品加工企业之间形成紧密的利益共同体，而我国三者却是比较松散的契约关系，三方之间的利益博弈不但不利于产品质量安全也不利于市场价格的平稳。

2.政府有关部门应从牛奶产业链的视角做好牛奶价格的宏观调控工作，尤其是要考虑上游饲料价格与下游鲜奶零售价格之间的波动溢出关系，而不仅仅只考虑鲜奶零售这单一的奶业环节的价格。当市场价格处于上行期时，应该主要由市场本身调节价格（自然灾害、疫病造成的除外）。当市场价格处于低位时，政府可以采取饲料、冻精繁殖等方面的直接补贴。

3.对原料奶收购出台最低价格保护制度。原料奶在整个奶业中处于非常基础的地位，只有高质量的原料奶才能生产更多高质量的奶制品，而目前我国原料奶价格受到双重挤压，奶农养殖的积极性受到压制。政府应该出台原料奶收购最低保护制度，制定最低标准的原料奶收购价格，鼓励奶企高于此价格收购原料奶，对故意压低收购价格的奶企进行惩罚和媒体曝光，以此稳定原料奶价格，鼓励奶农更好地进行奶牛养殖，才能生产出更多高品质的原料奶，才能促进整个奶业产业链的健康发展。

4.增加少数民族地区奶业产业的扶持力度，推行规模化、标准化的奶牛养殖模式。分散养殖既不利于实施科学养殖也不利于疫病的防治，从而原料奶的质量就得不到保证。由于少数民族地区经济基础薄弱，市场意识淡薄，可由当地政府牵头，在奶农规模化、标准化养殖改革过程中提供政策、资金支持，相关奶业管理部门可以加强对奶农的养殖技术培训和奶源质量管理及监督。在这一方面完全可以借鉴国外的优秀经验，引进先进的奶牛养殖和奶制品生产技术，提高我国奶牛养殖业的整体竞争力。

5.加快产品结构升级，鼓励出口和扩大内需。我国奶制品产品结构单一，主要集中在液态奶和奶粉，奶企同质化竞争严重，造成利润低，持续发展能力不足。政府可以出台政策鼓励奶企进行技术改革和产品创新，比如建设和扩建干酪生产线，开发适应国内消费者的口味干酪，以消化过剩原料奶和引导拓展国内奶业消费市场。面对日益激烈的国际奶业竞争，我国奶企应努力降低企业成本、提高产品质量、加大宣传、拓展销售途径，积极参与国际竞争。

当然本文也有一些不足的地方，就是只考虑了上游饲料价格与下游鲜奶零售价格之间的二级产业链的关系，未来的研究方向是希望能把原料奶收购价格作为奶业中游产业链的变量，构建以豆粕价格为代表的上游饲料环节、原料奶收购价格为中游环节、鲜奶零售价格为下游环节的这么一个三级产业链的模型，研究它们之间的价格波动溢出关系，为牛奶价格调控、奶业产业链的发展、少

数民族地区经济的发展提供更多有用的信息。

参考文献：

[1]李秋萍，李长健，肖小勇.产业链视角下农产品价格溢出效应研究——基于三元VAR-BEKK-GARCH（b1）（模型）[J].财贸经济，2014（10）.

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责任编辑：胡 晓

中图分类号：F326.6

文献标识码：A

文章编号：1004-941（2016）01-0052-04

收稿日期：2015-11-18

基金项目：国家社会科学基金重大项目“全面深化改革视阈下社会治理体制机制创新研究”（项目编号：14ZDA062）。

作者简介：姬晓辉（1965-），男，河南信阳人，副教授，博士，主要研究方向为管理科学与供应链。