我国互联网金融区域发展研究

谢攀

摘要：本文从金融和互联网环境等几个方面入手，采用经济金融及互联网等主要情况的相关数据，用因子分析方法计算全国30个省份互联网金融综合评分，进而得出我国各区域互联网金融的发展情况。

关键词：互联网金融；因子分析

一、引言

互联网金融作为知识和技术密集型产业的新型金融模式，既能顺应国家普惠金融改革创新政策导向的战略要求，为金融活动参与者特别是中小微型企业主提供了发展机会，也能加大国内金融竞争，迫使传统金融机构重新对自身进行思考。在这样的背景下，本文采用因子分析的方法，测算出中国省级区域的互联网金融综合评分，进一步探索各区域的发展情况，为各自的优势发展提出建议。

二、地区互联网金融评价指标体系的构建

对互联网金融发展的指标体系的选择建立在影响因素分析基础之上。互联网金融环境是复杂的体系，在涉及评价指标体系时，要从整体出发，兼顾经济金融发展水平，地区的环境从而真实的反应区域的互联网金融环境；其次，影响互联网金融环境的因素很多，在指标选取上需要做到科学规范，通过科学的分析和计算，对区域的互联网金融进行定性评价；再次，影响互联网金融环境的指标涉及到全社会较多的领域，选择指标应该尽可能覆盖全面， 而又可行。综合以上因素，同时结合数据的可得性，本文选择了以下几个因素来对我国互联网金融的环境进行分析：经济基础、金融市场、互联网环境、发展潜力具体情况如表1所示。

三、因子分析

因子分析尽可能地去除指标之间的相关性对评价结果的影响，保证各因子对最终结果的作用独立。根据《中国统计年鉴2014》和《中国金融年鉴2014》等数据，计算以上各指标，并运用SPSS软件进行因子分析，提取公因子，得出相关系数矩阵的特征值、贡献率、累计贡献率、因子载荷举证等，最终得到综合评价值并排序。Bartlett球度检验给出的相伴概率为0. 00，小于显著性水平0. 05，因此拒绝Bartlett球度检验的零假设，认为适合于因子分析。根据特征值超过1且累计方差贡献率80%的变量为公因子的原则，确定主成分为3个，可得主成分特征值和贡献率表、因子载荷矩阵表，如表2和表3所示。表2显示出前3个因子的特征值都大于1且累计方差贡献率为87.063%，可见前3个因子能够反映绝大多数本文设定的指标信息。表3显示了三个公因子所代表的意义，根据载荷系数的大小可以看出主成分与原始指标的相关程度。

公因子Z1为经济金融基础及风控水平因子，是最为重要的主因子，它在十一个指标中载荷较大，贡献率达到44.154%，分别是3G移动用户数、GDP、人均收入、金融业增加值、金融从业人员、金融机构年末存贷款余额、教育支出、高校在校生人数、律师人数等方面，集中表现在“经济基础水平”、“金融市场水平”、“风险控制水平”。集中反映了区域的经济金融的基础条件，以及风险控制水平。

公因子Z2为互联网环境因子，是次重要的因子，它在第三产业占比、科研经费支出、互联网普及率、信息化发展指数等指标上载荷较大，贡献率为30.328%，主要反映了区域的互联网的基础水平。

公因子Z3为其他因子，它在储蓄投资转化率、金融业活跃度、应用效益指数上载荷较大，贡献率为12.585%，反映了一些相对次要影响互联网金融的因素。

表3输出的是因子得分系数矩阵，将这3个公因子的方差贡献率与三者累计方差贡献率比值作为权重，即利用如下公式就可以对每个样本地区的互联网金融环境进行因子综合评分。

四、结论

首先，由表4可以得出，广东依靠经济金融全国最高水平，占据综合评分榜单第一位，2014年广东省以接近七万亿的国内生产总值占据各省份第一位，同时具有最高的金融机构年末存贷款款余额，金融相关从业人员人数最高，广东省还拥有全国最高的教育支出水平。前五的地区包括了北上广三地以及浙江和江苏，这五个地区具有全国最优质的金融经济环境、互联网环境，还具备相关政策优势，为我国公认最发达的地区，这也在一定程度上说明了该研究是合理的。

综合评分垫底的地区为青海省，整体经济环境互联网环境较差，这个地区的经济仍旧主要依托第一、二产业，占比超过七成，电力、石油、有色金属等化工业为地区的支柱产业，创新能力不足，整体技术产品开发能力较弱，仍旧依托高消耗高污染的方式推动经济发展，产业结构不合理，而第三产业占比不足三成，金融市场以及互联网环境各项指标位居30个省份的后段，直接导致该地区综合评分垫底。

其次，公因子为互联网环境因子中评分最高的为北京市，北京借助天然的全方位优势，互联网覆盖程度以及工信部发布的信息化发展指数，信息化应用效益指数均排在全国首位，同时北京还拥有全国最高的第三产业占比，达到全球最发达国家水平。

最后，公因子为其他因子中评分最高的为天津市，天津市在2014年拥有全国最高的金融业活跃度，即金融业固定投资占人口比重达到全国最高水平，达到427.1（元/人），全国平均水平为107（元/人），几乎为全国水平的四倍。近两年，天津地区也是互联网金融发展的领军者，一方面是由于天津地区依托直辖市优势，自身经济水平不断提高，打造消费型城市的政策也有助于互联网金融的发展，另一方面，天津委市政府着力推进的“天津金融改革创新三年”建设也使得城市投资大量增长，创新金融得到政府大力支持，互联网金融得到充足受益。（作者单位：集美大学财经学院）

参考文献：

[1]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）.

[2]张小明.互联网金融的运作模式与发展策略研究.[D]，山西：山西财经大学，2015.