中小企业融资问题分析

摘 要：改革开放以来，中小企业融资难的问题一直不绝耳。银行贷款的效率问题、金融机构的高昂利息，以及在融资时复杂的抵押物问题，都成为阻碍中小企业发展的罪魁祸首。但是，中小企业却是我国经济发展决不能忽视的中流砥柱。只有有效解决中小企业融资问题，才能够真正意义上为我国经济稳定发展注入“强心剂”。所以，本文从中小企业自身出发，深刻探讨其财务问题，所导致的融资难现状，并對其提出行之有效的建议。

关键词：中小企业 融资 解决对策

我国自改革开放后实现市场经济仅有三十余年，期间虽然涌出诸如中石油、建设银行等大型国有企业，以及腾讯、阿里巴巴的私有企业。但是，大型企业的综合实力和数量，仍旧存在着较大的不足。而截至2015年，我国中小企业数量已经超过五千万家。从整体经济收益来看，中小企业为社会提供了80%以上的社会就业岗位，以及创造60%以上的经济总量比例。这说明，中小型企业已然成为我国经济命脉。但是，中小型企业本身的发展，却因为金融市场问题，而遭到巨大的局限。所以，必须有效解决中小企业的融资问题，为企业发展奠定坚实基础，从而保障我国经济的可持续发展。

一、中小企业融资现状及存在的问题

1.中小企业内源融资现状及存在的问题。我国中小企业受限于实力问题，所以大部分融资需要依靠内源进行。但是，中小企业仅有的内源融资优势，却同样在市场环境中受限：首先，内容融资依靠内部筹措，意味着消耗企业所有人的股权，会在某些程度上降低对企业的管控能力。所以，我国中小企业愿意直接采取内源融资的个案较少；其次，内源融资多会受到能力限制，很多企业在融资前的发展水平较低，很难筹集到较多资本。同时，内源融资也涉及到税赋问题，故而较为严重制约了企业的还款能力；最后，我国中小企业过度依赖内源融资，外源融资金额比例较少。从一些调查数据中可以发现，我国中小企业的内源融资大部分依据自有资源，留存收益比率超过30%。而外源融资中，银行贷款比率仅为40%。显然出现了严重的失衡。

2.中小企业外源融资现状及存在的问题。中小型企业的外源融资水平较弱，且大部分企业根本无法获得外源融资。从当前状况分析，可以发现中小企业外源融资的主要问题：第一，从我国现有上市规则来看，我国中小型企业上市的可能性较低。而通过“新三板”等小型上市渠道来看，即使能够获得上市的中小型企业，也很难借此筹措到足以发展的资金；第二，中小型企业根本无法获得外资注入。而且，我国对于外资进入中国的准入门槛过高，很多想要投资我国中小企业的外国金融组织，也很难借此进入到中国；第三，无法实现债券融资。中小型企业在债券层面，一直处于较为尴尬的局面。作为外源融资的主要手段，却因为自身发展规模不足等问题，仅能够用于内源融资；第四，服务类机构匮乏。中小企业在抵押物等问题，以及银行放款速度较低等，导致企业从银行获得贷款的可能性较低。而金融市场中，能够为中小企业提供小型贷款的服务机构却少之又少。所以，难以在市场中直接筹措到充足的资金。

二、中小企业融资难的原因分析

1.中小企业尚未建立起现代企业制度，财务、经营管理模式不规范。从一些调查数据发现，我国中小企业至今仍旧维持着小规模经营，坚持以家族制、创始人决策制等相对传统的方式开展管理。所以，在管理模式上存在的问题，严重制约了中下企业的发展空间。另外，中小企业经营理念也存在着一些问题，例如产业规模较弱，产品科技含量低。这些问题的存在着，也直接影响着企业在市场中的核心竞争。而最为关键的是，中小企业对于财务管理处于长期忽略的状况。由于缺乏有效的财务管理体系，意味着此类企业一直存在着财务风险。风险的强弱，也决定企业对于融资需求的差异。所以，采取管理问题较多的企业，对于融资的需求也会越大。但由于企业自身问题颇多，获得融资结果的可能性便会降低。在如此恶性循环之下，大量中小企业开始倒闭。

2.管理薄弱、信用等级偏低是融资中的瓶颈。首先来看管理问题。我国中小企业最多的区域无疑是温州市，但是温州却是以作坊式的经营模式为主，对于财务管理能力较弱。在如此背景下，企业在促进自身发展层面，也难以得到理想的成果。而在信用方面，由于很多企业存在着信用问题，导致大量以信用为根本的融资方式，根本无法兼顾到中小型企业。所以，在双重障碍之下，中小型企业既无法有效获得融资，更难以在自身发展层面不断提升能力，直至具备获得融资的条件。

3.国有银行惜贷严重。国有银行惜贷问题由来已久。我国能够为企业提供贷款的银行，除了国有外，便是混合所有制形式。而混合所有制银行多为提供专项贷款，所以很多中小型企业受限于其中。而国有银行虽然可以提供各类贷款，却在审核层面十分严格。而且，国有银行习惯向大型国企提供贷款，对于中小型银行的关注度较低，甚至部分银行直接拒绝创业阶段的企业。这种背景下，中小型企业很难获得国有银行所提供的贷款。而且，即使企业能够获得部分贷款进行发展。以中小企业的经营模式来看，其需求融资的主要原因，便是因为企业财务出现紧急问题。而银行的审核效率和放贷速度，均难以满足中小企业的需求。

三、中小企业融资问题解决对策

1.建立规范的企业财务制度。建立企业的财务制度，主要在于实现两方面作用：一方面，企业需要完善的财务制度，避免财物风险的存在。而且，可以利用财务体系，不断留存收益，以保证出现融资需求时，以解燃眉之急；另一方面，透明的财务制度，是企业获得融资的关键。对于金融机构而言，企业的财务透明度、完整度，以及财务清晰展示企业信息等层面，是其重要的考量标准。而对于内源融资来说，无论是内部债权，还是股东增资，都需要真实、健康的企业的状况。值得注意的是，财务制度也关系到企业的信誉。信誉评价越高，意味着企业所能够获得融资数量越多。

2.规范企业会计制度，缓解银企信息不对称问题。银行长期以来拒绝为中小型企业贷款，主要原因在于中小型企业，无法有效提供银行所需信息。对于银行而言，其必须按照规则行事，这也是国有银行的天然责任。所以，改变这一现状看的唯一方式，便是改善企业的会计制度，使其能够与银行所需信息相匹配。

3.做好企业的财务指标，增加信用等级。信誉是企业安身立命的基础。从融资层面来看，增加信用等级，也是中小企业获得银行贷款的关键。所以，在当前背景下，中小企业必须在财务层面上增大投入，用透明化、精准、真实的财务信息，改善企业的信用等级。具体工作为：一是提升经营能力，使自身具备较强的偿债能力；二是客观展示盈利，树立盈利指标；三是构建资本产管理，确保企业资产明晰；四是深化内部控制。以内控发现风险、规避风险。

4.加快和完善中小企融资担保体系。融资必然需要担保。中小企业多为生产型企业。所以，能够提供固定资产的担保物十分稀缺。由此，只有从银行层面，充分完善中小企业担保体系，才能够确保此类企业的贷款水平。具体内容为：第一，将企业生产结果纳入担保体系。很多中小企业的资金问题，多是因为货物的囤积，将其纳入到担保体系后，便能够让企业有足够能力将产品外销；第二，树立小额信誉担保体系。使中小企业能够在短时间内获得放贷；第三，构建协会体系。以协议和银行共同构架中小企业信用等级，从而帮助银行短时间内获得贷款。

四、结语

中小企业是我国经济发展的主要动力之一，解决了我国劳动力市场大量的剩余劳动力，也是国家税收的重要来源。但是中小企业因为规模小，资金短缺，时常面临着融资问题，目前已经成为直接威胁健康发展的问题。所以，无论从政府层面，还是银行层面，都必须在短时间内为中小企业发展找到突破口。而本文所提出的内容，主要是寻求中小企业所存在的财务问题，最终结合银行体系，为其找到适合的发展方式。

参考文献：

[1]姚耀军，董钢锋.中小银行发展与中小企业融资约束——新结构经济学最优金融结构理论视角下的经验研究[J].财经研究，2014（01）.

[2]赵驰，周勤，汪建.信用倾向、融资约束与中小企业成长——基于长三角工业企业的实证[J].中国工业经济，2012（09）.

[3]吕劲松.关于中小企业融资难、融资贵问题的思考[J].金融研究，2015（11）.

作者简介：刘伟（1983.12—），男，蒙古族，月，辽宁建平，讲师，博士，研究方向：区域与城市经济发展问题研究。