互联网票据理财产品现状研究及投资分析

摘 要：社会经济的快速发展和互联网技术的日益进步，为互联网票据理财产品的产生和发展提供了重要的契机和条件，互联网票据理财产品将票据资产集合与资金信托集于一身，具有回报高、速度快和成本低的优势特点，成为众多融资企业和投资者知晓和追捧的新型理财产品。基于此，本文从互联网票据理财产品的相现状为主要出发点，分析了互联网票据理财产品产生的原因及其产品的影响，并结合互联网票据理财产品存在的问题提出相对应的投资建议。

关键词：互联网票据理财产品；现状研究；投资分析

继余额宝、P2P金融之后，互联网票据理财产品作为一种新型的金融模式，在人们的社会生活中占有重要地位，2014年，苏宁易购网络平台和京东两家公司相继推出了互联网票据理财产品，苏宁以后网络平台上线金银猫票据，京东则推出小银票作为其互谅网票据理财的新产品，以此来实现投资与融资的目的，互联网票据理财产品在保证投资者享有高收益的同时，更有银行为其进行无条件的担保和承兑，具有一定的稳定性，成为众多投资者和融资者热捧的对象。

一、互联网票据理财产品的现状

互联网票据理财产品主要以互联网为依托，将银行的票据业务作为其自身产生和发展的基础，融资企业将其自身持有的银行承兑汇票作为质押，以互联网平台为主要的交流沟通途径，以约定的预期利率由投资者进行资金投入，以此来实现收益权的有效的过渡。

互联网票据理财产品的运行模式以金银猫为例，金银猫成为《福布斯》中国榜单的前五十，成为我国专业化的互联网票据理财平台，金银猫互联网票据理财平台的出现使我国金融产业发生了根本性的变革，形成了一种全新的金融发展模式，将金融领域的各种资源进行优化合理配置，强化了金融领域中各个行业的联动性，使互联网金融模式的发展上升到了一个新的高度，多维度和多角度的展现了互联网票据理财产品的跨越式发展，为互联网金融的发展提供了一种全新的发展路径，并进行创新性的探索。金银猫互联网票据理财产品的运作模式以“P2B+O2O”为主，各融资企业持有商业银行开具的承兑汇票，并以此作为质押的依据抵押给互联网平台，将企业自身的收益权转移给投资者，在这一过程中金银猫将以一元的起拍价起售，到期后持有银行承兑汇票到银行进行兑付，兑付内容为本金及收益，以此来满足客户多元化和个性化的服务需求。

二、互联网票据理财产品产生的原因

1.对投资者的要求较低，方式便捷灵活。互联网票据理财产品对投资者的要求较低，方式便捷灵活。以“余额宝”为例，余额宝是支付宝旗下的附加产品，具有良好的增值效益，对支付宝内的资金资源进行优化合理配置，增加了支付宝的附加价值，延长了支付宝的产业运作链条。余额宝作为一种新型的互联网票据理财产品成为广大投资者喜闻乐见的一种投资方式，投资者将手中的资金通过支付宝转入余额宝，通过资金增值即可获得收益，同时，余额宝中的资金还可以用于在线支付、银行卡提现和转账等，具有极高的灵活性和收益性，与银行存储相比，余额宝的收益更好。

2.融资企业成本投入少，处理时间较快。融资企业成本投入少，互联网票据理财平台处理时间较快。目前，企业通过银行进行贷款融资的条件较多、程序较为复杂，需要对融资企业的生产经营情况和纳税记录进行严格的审核和查实，并提供与贷款金额相当的质押。同时，银行的贴现速度较慢，针对发展程度不同的企业处理时间也大不相同，社会主义市场经济的快速发展，中小微型企业成为我国经济发展中的后起之秀，并成为我国银行承兑汇票的主要使用者，但是由于银行利润考核机制不合理，极大程度上加大了中小微型企业票据的贴现难度，在此情况下，互联网票据理财产品应运而生。

三、互联网票据理财产品的影响

1.积极影响。互联网票据理财产品是我国社会主义市场经济快速发展下的产物，为中小微企业的融资提供了重要的方式和途径，有效的解决了中小微企业融资困难的问题和瓶颈。互联网票据理财平台作为一种新型的融资平台，企业在这一过程中需要向互联网提供具有真实性和可靠性的银行承兑汇票，便可获得企业建设和发展的资金，这种新型的途径将银行汇票贴现的程序进行有效的简化，为企业的发展提供更加快捷化的发展渠道。其次，互联网理财产品为金融业的发展提供了一种全新的管理模式，具有一定的创新性，互联网理财产品将发展过程中风险管理有效的引入了第三方企业，使得互联网票据理财产品的风险控制能力更为专业化，并且，互联网票据理财重视用户的体现，加强与保险公司的联动，实行先行赔付的风险控制和管理机制，从投资者的根本利益出发，提高了金融服务的质量和效率，金融服务将逐渐朝着科学化、规范化和严谨化的方向发展。最后，互联网票据理财充分运用了互联网发展过程中的优势，牢牢抓住大数据时代下金融行业的发展契机，通过系统化和网络化的数据将投资者和融资企业进行高效匹配，为融资企业提供了快捷化的融资渠道，同时为广大投资者增加收益，保证了资金的高效合理配置，资金运行效率的提高极大程度上促进了金融行业的发展，为我国国民经济又好又快发展打下了坚实基础。

2.消极影响。互联网票据理财产品在推动我国国民经济发展的同时，也存在部分消极影响。

第一，互联网票据理财产品是在我国经济社会发展新形势背景下产生的，在这一过程中监管部门的监督审查力度不足，银行承兑汇票的交易关系要以真实性为基础，监管部门在这一过程中扮演审查者的角色，但是在实际的交易和管理过程中，部分商业银行在短期化的利润考核引导下，对互联网票据理财交易的真实性有所忽略，监督和管理的力度不足，难以对市场进行有效都维护和干预，导致市场秩序混乱，极大程度上增加了金融交易的不稳定性，互联网票据理财产品的出现是以虚拟化的背景为基础，部分商业银行内部审查工人人员工作意识薄弱，监督和审查力度不足，工作程序浮于表面，工作热情和积极性不高，在互联网虚拟化的环境之中，互联网票据理财平台下的贴现政策的真实性也将受到一定程度的影响，市场秩序混乱。

第二，互联网票据理财的执行和程序操作过程中，投资者的数量较多、范围较为广泛，难以将银行承兑汇票质押给全部的投资者，在这一过程中按难以有效的划分质押对象，质押对象的界限和定义存在一定程度上的不确定性。互联网票据理财产品以互联网主要的沟通和交流平台，银行承兑汇票收益权的转移具有一定的风险性，大部分是通过网络签订合同的方式对自身权益进行有效维护，可行性和真实性有待考量，如果互联网票据理财的承担着在经营过程中发生破产，那么投资者作为债权人，无法对互联网票据理财产品的经营者的资产进行分割，自身的权益受到一定的威胁。

四、互联网票据理财产品的投资分析

1.投资者要对互联网票据理财平台进行综合性的考量。投资者要对互联网票据理财平台进行综合性的考量。大部分的互联网票据理财平台会与专门化的商业银行进行合作，加强支架内的联动性，保证票据审核的真实性和可靠性，有的互联网票据平台会建立双向性和双重性的风险防控保障机制，从互联网票据理财平台自身的产品出发，结合自身发展的实际情况，成立专门化的票据审核检验部门，有专业人员对票据的内容和资料进行审查，再交由托管的商业银行对票据的真伪进行有效辨别，以保证票据的真实性和有效性。票据审核具有一定程度的风险性，投资者要对银行承兑汇票的验票程序有所了解，尽量弄清楚互联网票据理财平台的验票程序由哪些人员执行，为投资工作打下坚实基础。除此之外，投资者要对互联网票据理财平台的信誉资质进行评估，了解平台的所属企业，对其运作规模及程序的规范性有所了解。

2.投资者对与互联网票据理财的相关法律法规充分了解。互联网票据理财产品作为金融业发展的新兴事物，与其相关的法律发挥尚未形成完整的体系，法律法规建设系统有待完善。2015年相关部门制定了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，投资者要对此法律的内容和程序有所了解，并结合《公司法》、《票据法》和《商业银行法》形成系统化和网络化的概念，对于自身有关的切身利益有搜了解，进行有效的风险评估。相关管理部门要从市场发展的实际情况出发，尊重市场发展的客观规律，以互联网票据理财产品为主要内容制定相关的法律发挥，并针对市场发展情况进行及时有效的调整和修订，信托银行作为第三方平台要严格制定审计制度，对互联网票据理财产品的风险进行有效监控，以此来适应社会发展需要。

3.投资者要坚持适度投资和理性投资的原则。面对互联网票据理财产品投资过程中存在的风险有所明确，对运营过程中存在的各种可能性风险进行有效的预测。随着社会经济的快速发展和相关法律的不断完善，部分互联网票据理财平台采取了一系列有力与自身风险防控的措施，如第三方托管制定、风险准备金防控制度及与保险公司联动制定也相应的保险产品，以此来保证互联网票据理财产品的安全性。在投资过程中，投资者要针对你不同类型的产品进行合理规划的配置和综合性的考量，内容涉及投资产品的旗县、风险及相关配套产品，进行合理化和分散化的投资，以此来实现理性投资的目的。

五、结语

综上所述，互联网票据理财产品的产生和发展符合当今社会发展的潮流，具有鲜明的时代特征，以互联网为依托，通过大数据的分析和处理，有效的降低了投资者和融资企业的门槛，为广大投资者带来了更多的实惠和便捷，为我国国民经济的快速发展和人民生活水平的提高做出了巨大贡献。

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作者简介：刘健，男，阜新，辽宁对外经贸学院，金融学。