我国居民家庭投资理财存在的问题及解决对策

周思炜

本文论述了居民家庭投资理财的现状与存在的问题，分析了城镇与农村居民家庭理财的差异性，提出居民家庭投资理财的对策与建议： 居民家庭自身加强理论学习，转变投资观念； 相关理财机构提高业务水平. 理财就是把家庭的收入和支出进行合理的计划安排和使用。目的是为了将家庭有限的财富最大限度的合理消费、最大限度的保值增值、不断提高生活品质和规避风险以保障自己和家庭经济生活的安全和稳定。

一、我国城镇家庭投资理财现状及问题分析

近年来，随着中国经济的发展和市场经济的不断深化，人民生活水平得到提高，居民家庭收入也越来越高，如何使手中的资金得到保值和增值，日益受到人们的关注。家庭投资理财的现状表现为以下几个特征：

（一）城镇居民理财观念发生较大的转变

城镇居民的理财投资意识也随着收入的增加不断发展，并因此为理财投资市场带来了巨大潜力。但与西方国家相比，我国居民观念较为传统及保守，银行存款一直都是城镇居民理财的主要渠道。然而伴随经济高速发展带来的通货膨胀，他们发现存款利息的增长速度赶不上通货膨胀增速， 不能使人们获取收益，于是不再满足于银行储蓄这样简单的理财手段，而是开始尝试越来越多新的理财工具和渠道。理财投资产品的日渐丰富，既提高了人们的理财意识，又提供了可实施的理财渠道。

（二）城镇家庭收入的增加使得理财市场不断发展壮大。

我国城镇家庭收入正随着我国经济实力的增加而增加，为家庭投资理财的发展提供了物质保证。

（三）理财投资工具逐步丰富

随着全球化进程的加快，金融市场也得到全面发展，规模的不断壮大使得投资渠道不断扩宽，工具也变得丰富。除了基本的银行存款、债券、股票、基金，房地产投资、养老保险、收藏品等逐渐兴起。投资理财工具的丰富使得人们在制定理财计划时选择面变宽。

二、我国城镇家庭投资理财影响因素分析

（一）宏观环境分析

宏观经济和理财是紧密相连的，人们的理财活动必定处在一定的大环境下。所以要做好家庭理财首先要熟悉不同层次的经济环境，然后了解个人的活动在整个经济活动中的地位，熟悉不同层面的宏观经济形势、宏观经济政策和个人理财的关系，进一步为个人理财活动提供依据。

1.经济环境

家庭理财从经济环境方面主要受经济周期变化、经济发展状况经济政策体制影响。通常衡量经济的指标有GDP、通货膨胀率、利率、汇率等。通货膨胀风险、利率风险一般和有固定收益的投资产品联系起来。当整体的利率上升，那么固定回报率的投资品的价值就会相对下降.当整体利率水平下降时，固定回报率的投资品的价值就会上升。

经济周期的变化会对家庭理财造成很大影响，一是影响家庭理财对策，影响理财产品的选择，二是影响家庭负债承受能力。

2.政治环境

和平稳定的政治环境为家庭理财提供了安全保障，经济政策的稳定和实施力度影响着家庭投资理财方案的制定。

3.社会文化环境

主要指由思想观念、价值观、习惯、行为方式、态度等组成的体系。其中思想观念的影响尤其突出。过去几十年来，经济发展迟缓，人们尚能温饱，没有投资能力与意识。改革开放后，人们的投资观念没有跟上经济发展的脚步，很多人没有投资意识或只选择安全的银行储蓄。而西方国家居民多选择高收益伴随高风险的股票投资。

（二）微观环境

家庭收入从根本上影响着家庭理财。家庭经济状况越好，理财规模也越大，可供选择的理财产品也越多。而家庭支出影响着理财计划。消费支出主要受车子、房子、教育、消费。风险偏好客观取决于客观风险承受能力及主观风险态度。风险偏好高的家庭可以选择较高风险的股票，风险偏好低的家庭应尽可能减少举债规模，选择低风险的债券型产品。

三、我国城镇家庭投资理财规划分析

（一）消费支出规划

家庭消费支出包括住房支出、汽车消费支出、信贷支出等。如果消费支出缺乏计划或者消费计划不当，家庭很可能支付过高的消费成本，甚至会导致家庭出现财务危机。制定合理的消费支出计划能帮助家庭树立正确的消费观念，节约成本，保持合理的财务结构。

（二）教育规划

个人教育规划和对子女教育是一个家庭必不可少的部分。子女教育规划往往是家庭理财规划的核心。

1.需求分析

教育具有必要性和普遍性。如今，国家大力推行普及教育政策，把实现基本普及九年义务教育和基本扫除青年文盲工作设为基础教育的首要目标。所以，子女教育成为家庭投资理财的头等大事。随着教育费用的逐年增长，若不提前做好规划，将严重影响家庭的发展。与其他理财规划相比，子女教育金是最没有时间弹性与费用弹性的，因为教育规划与购房规划、养老规划不同，不能推迟，也不可以像购房规划、养老规划能降低标准。

2.方案制定

第一步：了解城镇居民家庭成员结构及财务状况

第二步：确定子女教育目标

第三步：估算教育费用

第四步：运用教育规划工具（包括贷款、教育储蓄、教育保险、股票债券、教育信托等

（三）退休养老规划

随着老龄化问题的出现以及独生子女政策的普及，居民退休的生活成为了人们不可忽视的问题。虽然我国实行了社会养老保险政策，但根本不能满足我们的养老需求。再加上预期寿命的延长、提前退休、社会保障与养老金资金紧张、“养儿防老”理念的不可行性、医疗保险制度的变化等情况问题的出现，一个科学合理并且有效的退休养老规划将为居民的老年生活提供保障。

1.养老规划的现状

自从1980年我国推行计划生育政策以来，家庭模式的缩小化使得子女家庭负担严重，居民退休后的生活难以得到保障。

2.影响退休养老规划的因素

制定退休养老规划政策需要因人而异。影响因素主要有：收入水平、工作年限、预期寿命、现有保障、退休基金的投资收益率、通货膨胀率等。退休养老规划中首先要考虑的问题是人们的预期寿命。预期寿命长，则要多准备退休基金的储备。

3.退休养老规划方案的制定

第一步：了解家庭结构及收支情况

第二步：确定财务目标，明确退休后的生活质量

第三步：选择科学合理的理财产品。因为退休养老规划是中长期投资，因此可以选择房地产、基金、保险、蓝筹股类的理财产品。

四、投资理财产品选择

通过合理选择金融理财产品，能达到降低理财风险的目的。因此，分析和研究理财产品，强化产品风险的控制与管理，实现风险与收益的有效平衡，成为了当前城镇居民实现财富增长的重要途径。

（一）理财产品在中国的现状

居民的理财观念和理财需求的不断提升为理财产品市场的发展带来了巨大活力。银行、保险公司、证券公司可以根据客户的资产状况、收益回报要求、风险偏好、家庭结构等情况设计成多种多样的理财产品。但是，也出现了一些操作不规范、风险控制水平低等问题。

（二）投资方式比较

银行存款：由于银行储蓄利率普遍低于其他投资理财产品的获益，而且商业银行也有倒闭风险，人们对银行储蓄的热情逐渐下降，银行储蓄作为主导的理财产品将要逐渐衰落，越来越多的人提取了储蓄而选择了其他投资理财方式。

股票：受金融危机的影响，中国股市自2007年一路下滑至今，尚无变红翻身的迹象，股市上行遥遥无期，在这种大环境下，股市也不再是广大投资者的首选了，只有个别一些技艺高超的操盘高手可能还敢涉足，以期获益。从2014年起股市呈现复苏缓慢的现象。

基金管理公司获得了很大发展，伴随规模的增长，基金的理财功能也日益得到公众的认同。证券投资基金数量的增多、品种的多样化，大大丰富了市场的产品，能满足不同风险偏好的各类投资者的要求；基金的理财收益因不同基金管理者而有很大的差别，但基金公司作为机构投资者整体的收益还是大于个人＼家庭投资者。基金理财作为中国现在一个非常阳光化的理财产品，其市场前景非常广阔，在未来的个人理财服务的竞争中必将担当重要的角色。

保险公司提供业务时首先注重的是所提供服务的“保障”作用，只有实现保障功能后才考虑资产的增值。因此，保险理财业务与其他业务相比具有双重功能，即同时具有保障和投资功能。

房地产投资是近年来在我国蓬勃发展起来的一种投资形式，其面临着流动性风险和购买力变化的风险。流动性风险（变现风险）由于房产属于固定资产，资金流动性和变现性较差，其买卖具有区域性特点，投资者如急需用钱，不一定能迅速变现。适当考虑放弃变现性，并要具有抗变现风险的能力，否则会遭受经济上的损失。随着我国各地城镇规划的发展逐渐饱和，楼市泡沫的声音屡见不鲜，以及国家对楼市的调控，房地产作为投资已经失去了其最佳入市时期，呈现低迷状态且其投入资金较大，不是大众普遍的最佳理财产品选择。

债券投资渐行渐窄，债券投资多年来一直以安全性高、收益高于银行存款，流动性强而被很多人青睐，但是随着现在人们口袋钱多了，理财渠道多了，人们不再满足于这种理财产品，市场领域将渐行渐窄。

至于其他黄金、期货、外汇等理财产品不仅要求有专业知识，而且投入资金门槛较高，不适用于普通大众投资者。因此，个人以为，2015年大受欢迎的理财产品将以搜易贷等P2P理财为首。希望大家都能根据自己的条件和专长选对理财产品，让你的财富增值，让你的幸福感增强。