现代公司理论述评

摘要：自从科斯在1937年提出“交易费用”概念以来，众多学者开始从契约角度出发来研究企业组织制度及各要素之间的关系，本文在梳理并述评各公司理论学派观点的基础上，展望了现代公司理论的发展趋势。

关键词：公司理论；现代公司理论；文献综述

新古典经济学的基本假设是公司所有者在市场上能找到优秀经理人，并对其能力充分了解；另一方面，能够完全地对经理人努力程度进行衡量，并严格按照“按劳取酬”的原则进行利益分配。同时，公司能够准确预测未来情况，并将各情况下利益分配体现在合同上，即存在完全合约，因此，只将公司看作是一个“黑箱”，也就不存在公司治理产权安排和制度设计。科斯（1937）对这种厂商理论进行了抨击，并提出了“交易费用”概念，划定了市场和企业的边界，解释了企业的本质。在科斯之后，有众多学者在交易成本的基础上加以拓展。

一、现代公司理论学派述评

1.交易成本理论

交易费用概念最早由科斯在1937年提出，科斯认为市场配置资源的方式是价格机制，而企业则通过计划和权威来配置资源，这两种方式可以相互替代，企业的作用在于降低交易费用。但他并未对此深入研究，也没有对交易费用进行明确界定。其后，威廉姆森修正了经济人假设，并指出人的机会主义行为增加了交易费用。威廉姆森还将交易费用分为事前的交易费用和事后的交易费用。此外，威廉姆森（1980）指出交易的频率、不确定性和资产的专用性是交易成本的3个主要维度。但他并没有为交易费用的量化提供依据。阿尔钦和德姆塞斯（1972）并不赞同市场和企业间的相互替代关系，他们认为企业也是一种市场，企业内部劳资关系也是一种契约关系。张五常（1983）认为企业是一种高级的市场关系，即要素市场关系。

2.现代产权理论

现代产权理论的创始人科斯在1960年发表的“社会成本问题”论文中将交易成本的范围扩大到整个社会，论述了产权对资源配置的影响，科斯认为在交易费用为零的情况下，产权无论如何界定，通过市场交易所达成的资源配置都是最优。在交易费用为正值的情况下，不同的权利安排会产生不同效率的资源配置。德姆塞茨（1989）认为产权是一种社会工具、他之所以有意义，就在于它是人们在与别人的交换中形成了合理的预期，产权的主要功能是实现外部性的内部化，从而降低交易成本。此外，费尔德（1986）重点研究了产权的排他性，考特和尤伦（1988）则论证了存在国家和法律的现实世界中产权存在的合理性。

3.委托—代理理论

委托—代理理论的产生源于伯利和米恩斯在1932年提出的所有权和经营权分离的命题。委托代理是指一个人或一些人（委托人）委托其他人（代理人）根据委托人利益从事某些活动，并相应授予代理人某些决策权的契约关系（詹森和麦克林，1976）。罗斯在1973年首次提出了委托—代理问题。阿罗（1985）将委托代理问题分为道德风险和逆向选择。道德风险问题的产生是由于代理人的机会主义行为；而逆向选择是由于信息不对称。詹森和麦克林（1976）提出了代理成本的概念，并指出代理人的努力程度具有不完全性，从而产生了代理成本，包括委托人监督支出、代理人保证支出和剩余损失三部分。由于委托人和代理人之间存在着信息不对称、目标偏差以及机会主义行为等问题，设计一套有效的激励机制便成了该理论的核心问题。

4.团队生产理论

阿尔钦和德姆塞茨于1972年在“生产、信息费用与经济组织”论文中提出了团队生产理论。他们认为企业是一种典型的团队生产，而团队生产结果无法精确的衡量，因此，团队生产就需要一个监督者，并拥有企业的剩余索取权，使其具有监督的积极性。霍尔姆斯特朗（1982）的研究表明促使团队成员非合作博弈的纳什均衡是帕累托均衡的有效途径，即引入一个团队之外的委托人作为剩余索取者，并由他来设计和执行团队的激励安排。这就揭示了委托人并不仅仅是监督者，而且是团队激励方案的设计并有效实施的组织者。按照团队生产理论的观点，外部效应的内部化是决定企业代替市场的根本原因。

5.企业能力理论

彭罗斯（1959）提出的企业成长理论的贡献在于第一次将企业成长作为分析对象进行研究，突破了规模经济对企业成长的理解，并创造性地提出了“成长经济”概念，将企业成长的源泉聚焦于管理资源角度。沃纳菲尔特在1984年首次提出并论述了企业内部资源对企业获得竞争优势的战略意义。普拉哈拉德和哈默在1990年发表的文章“企业的核心能力”中率先提出“核心能力”概念。他们认为核心能力是组织中的积累性学识，特别是关于协调不同的生产技能和有机结合多种技术流派的学识。企业知识理论认为能够产生竞争优势的“独特资源”正是企业所拥有的难以模仿的知识。因此资源基础论和核心能力论最终都汇聚到了企业知识理论这一观点。

二、现代公司理论的未来展望

近年来，以互联网为代表的全新技术群落的快速发展与进步，企业网络理论开始越来越受到学者们的重视。Brass 等（2004）将网络定义为节点的集合以及代表节点之间某种关系的集合。传统的交易成本理论的研究对象只是单个企业，网络理论将企业的边界进一步扩大，关于网络联盟企业间的交易费用以及与市场的边界将是未来研究的重点。企业网络关系不仅使得资源共享，还可以通过网络声誉来降低网络成员的机会主义行为。企业间网络关系的发展拓宽管理理论和公司理论的思维方式，对现代企业的发展具有重要的现实意义。

参考文献：

[1]高程德.现代公司理论（第二版）[M].北京：北京大学出版社，2006.

[2]张维迎.西方企业理论的演进与最新发展[J].经济研究，1994（11）：70-81.

[3]R.H.Coase.The Nature of the Firm[J].Economica，1937（4）：386-405.

[4]R.H.Coase.The Problem of Social Cost[J].Journal of Law and Economics，1960（10）：1-44.

作者简介：

常远（1991- ），男，汉族，吉林财经大学工商管理系，硕士研究生。