浅析互联网金融的构成

宋乐

摘 要：互联网曾经遥不可及的词汇，如今影响着百姓的衣食住行。即便听起来不可能触及的金融行业也正在被互联网慢慢吞噬着，并且预示着更大的技术革新即将到来。互联网金融就是在技术革新的道路上出现的新生事物，当然也是一个全新的概念，目前对它的官方解释是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系。而在现实生活中，人们通常更愿意把互联网企业提供的金融服务，或是金融机构提供的互联网服务，统称为互联网金融。总之就是互联网+金融的模式。

关键词：互联网；金融；互联网技术

目前互联网金融的模式主要涉足两个领域范畴：一个是投融资领域，另一个是支付领域。接下来我们分别来谈论一下这两个领域。首先投融资领域，在余额宝问世之前，大多数的老百姓是完全没有理财概念的，很多人可能和我本人一样，最多无非就是把多余的闲钱存到银行，吃着几年不变的定期利息，或是更低的活期利息。稍微有点理财观念的人，也仅仅是去考虑各家银行推出的理财产品，但是由于相对严格的购买条件或是资金起点要求，多半人在了解之后也只是“闻其名”，而不会“下其注”。对于稍微上些岁数的人来说，还有另外一种选择就是去买国库券，在他们看来，既没有风险而利息也略高于银行的各项定期存款。除此之外，似乎人们就不知道该如何利用手头上的闲钱来进行盈利和投资了。

所以当2013年依附于支付宝而诞生的余额宝横空出世的时候，相信很多传统金融行业根本不会想到，就是这样一个看似不起眼的产品和营销模式，会刺激着每家传统金融机构的神经。先来看一组数据：余额宝2013年6月上线，一个月的时间突破100亿元，3个月的时间达到500多亿，不到半年的时间，已经突破1000亿，并且还以高速前进着，半年1800亿，不到1年快2000亿。传统的金融机构通常是金融产品的开发者，拥有绝对的产品主导权。过往银行都被拖延症所困扰-反正坐拥息差收入也可以高枕无忧躺着收钱。而余额宝能在如此短的时间内交出如此耀眼的成绩，这样的产品怎么能不吸引人的眼球，所以说余额宝引领了互联网金融潮流。

也正是依托于互联网技术推出的理财产品，让很多传统金融机构意识到必须面临不得不改变的时候了。用过余额宝的用户都知道，它是依附在支付宝大树下面的一个产品，可以看成存款金额来享受高年化收益率，也可以把每日产生的收益继续存入收取利益率，同时也可以申领其他类型的余额宝基金。另外，余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等使用。灵活，快捷，高回报是余额宝的代名词。

在银行的价值链条上，有四个比较重要的构成：研发、运营、营销和服务。而互联网技术给金融机构却带来了各种颠覆。过往的关注往往更多的放在运营效率和营销上，利用越来越便捷的互联网技术不断推销着各种理财产品，然而谈到研发，却总能听到银行已监管为借口而叫苦连天。也正因为如此，才导致国内的金融产品受到限制，不够多样化。在互联网创业公司看来，传统金融机构在消费者心中太过高大上了，让很多中小企业在面临贷款问题上望而却步。在阿里小贷建立之前，淘宝的卖家很难从银行贷到款。银行的门槛太高，对于小商户们根本没有资质和能力去进行贷款。这些不完备，恰恰让互联网公司们看到了机会。马云曾说过“如果银行不改变，我们就改变银行！”。所以你就看到京东小贷、苏宁小贷、百度小贷等互联网或电商系小贷紧随阿里小贷，还有像腾讯、阿里试点的民营银行。

再来谈第二个方面支付领域。支付是一种普遍需求，在过去几十年里，信用卡和ATM在支付领域占据着举足轻重的地位。但是这样的方式除了商家可以获得许可进行外，却无法满足单个消费者在手上没有足够现金时，对另外他人的支付请求。目前互联网金融在这个领域有两种业务模式：电子支付和虚拟货币。电子支付最早是在1998年，北京最先启动了电子商务工程，标志着中国互联网支付业务正式开始。2002年，中国银联的诞生解决了不同银行接入口的问题。2005年，小额支付系统运行。2008年，境外货币支付上线，到2010年，终于实现了网银与银行的互联、跨行支付实时到账、一占式管理所有账户等功能。互联网支付有3种方式：一种是网银支付，就是网上平台直接与银行对接，将网银支付连接到自己的商务平台上。用户付款是会跳转到对应的银行完成支付步骤；第二种是银行卡互联网支付，其实就是线下收单业务变成线上；最后一种就是第三方支付方式，这个也是目前最被网购达人或年轻一族所喜欢的支付方式，像支付宝、微信支付等都属于这类。还有一种支付虽然没有列在上述支付方式中，但是却占比越来越重的一种方式-移动支付，就是用户利用手机、平板电脑等移动终端设备完成相关支付操作。移动支付的迅速上涨，离不开手机的普及型。据推算，2016年全球使用智能手机的人数将超过20亿人，而发展中国家为主力。由于余额宝等货币基金的出现以及电商巨头对其移动端的强势推进，交易规模得到爆发，去年双十一期间，阿里双十一当天的平台交易额超过912亿元，比2014年增长了近60%，而最让人意外的事，移动端的交易额占比高大68%，超过600亿元。这不能不说是移动支付的一次历史记录。除此之外，移动互联网支付还有一个潜在的增长点-O2O支付。通俗来讲就是线下二维码支付。

互联网金融的另一个模式就是虚拟货币。所谓虚拟货币就是一种不被监管的，只由其开发者管理的一种电子货币。其类型也有三种：封闭型、单向型和双向型。封闭型的货币只能在虚拟区域获得并且使用，不能购买该类型的货币，比如各种类型的积分什么酒店积分、里程积分等等都是封闭型的。单向的货币可以通过现实购买，但不可以兑换成货币使用，只能用其购买此虚拟产品或服务。双向的货币最为人们熟悉的就是比特币，可以通过现实购买也可以兑换。目前对于市场最为活跃的还是封闭型的虚拟货币，和另外两项相比，其获得货币的渠道范围更广，涉及的领域更多。而比特币应该算是虚拟货币中的明星产品了，不仅因为其被高度关注，更因为它可以帮助商家赚取更多的营销手段。有人把它看作一种商品，有人却觉得它是盈利的最大商机。其实对于比特币来说，不通过中央银行或者第三方机构发行和交易；具有较好的匿名性以及通缩货币，造就了其受欢迎的原因。

综上所述，在互联网金融发展的过程中，国内互联网金融呈现出多种多样的模式。但是互联网金融要想更加平稳快速的发展，离不开一个好的监管体系。2015年7月出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，这是首次针对互联网金融推出全面的政策措施，也是第一次明确了其边界，终于让互联网金融摆脱了尴尬处境。同时也让更多的业内人士看到希望，因为此次出台的细则，并不是把互联网金融作为传统金融的补充，而是在很大程度上提升了其定位，这也是鼓励更多的互联网金融与传统金融合作，发挥相互的优势，进而得到互补。在监管政策的庇佑下，我相信未来的互联网金融会呈现出更高端、多元化的发展趋势。（作者单位：中央财经大学）

参考文献：

[1] 谢平，邹传伟，刘海二.互联网金融模式研究.中国金融四十人论坛.2012

[2] 张波，任新利，姚慧丽，等.网上支付与电子银行[M].华东理工大学出版社，2009

[3] 陈勇.中国互联网金融报告（2015）中国经济出版社，2015