FDI对区域经济增长、就业影响研究——基于丝绸之路经济带我国西北段省区

李豫新　孙培蕾

(石河子大学，石河子　832000)

FDI对区域经济增长、就业影响研究
——基于丝绸之路经济带我国西北段省区

李豫新孙培蕾

(石河子大学，石河子832000)

〔摘要〕本文基于丝绸之路经济带我国西北段区域1985～2014年的时间序列数据，采用VAR模型分析FDI、经济增长与就业三者之间的动态关系。结果表明：FDI是经济增长和就业的格兰杰原因，但经济增长不是FDI的格兰杰原因；FDI对经济增长有明显的促进作用，对就业的促进作用不明显，经济增长未明显带动FDI流入。丝绸之路经济带我国西北段区域应牢牢抓住“丝绸之路经济带”战略机遇，因地制宜地制定符合科学发展的引资策略，优化投资环境以吸引跨国公司进驻该区域，并鼓励企业加大对研发、设计等价值链高端的投资。

〔关键词〕FDI经济增长就业VAR模型

引言

联合国贸易和发展组织(UNTAD)的世界投资前景年度调查报告(2012)显示中国是对FDI最具吸引力的经济体。2013年9月，“丝绸之路经济带”战略的提出进一步加强了中国吸引外资的能力，丝绸之路经济带我国西北段区域引进外资规模也显著提升。但与2013年相比，2014年该区域FDI流入增速放缓，当前全球经济特别是周边国家经济发展的困难和不确定性为丝绸之路经济带我国西北段区域引资带来很大的挑战。在引资结构方面，丝绸之路经济带我国西北段区域引进外资主要流向制造业，流入服务业的FDI在增加，同时，劳动密集型的引资也在增加。

FDI已经成为全球经济影响丝绸之路经济带我国西北段区域经济发展最为重要的渠道之一，而其最直接的影响客体便是经济增长和就业。本文引入VAR模型分析方法，力图对FDI与经济增长和就业之间的动态关系进行分析，并结合当前引资形势和丝绸之路经济带建设，对丝绸之路经

济带我国西北段区域的引资策略进行研究，这不仅有利于改善丝绸之路经济带我国西北段区域的投资环境，而且对其转变经济发展方式、推动经济持续健康发展具有深远影响和重大现实意义。

1相关研究成果

FDI对东道国经济增长和就业的影响一直备受学术界关注。国内外学者依据经济增长理论探讨FDI对东道国经济增长的影响。新古典经济增长理论认为，在市场完全竞争时，经济增长主要来自于技术进步和劳动生产率的增长，FDI只有通过外生的技术冲击才能增加东道国的经济增长。而制度创新经济增长理论认为，制度才是对经济增长起决定性作用的因素，制度的创新和变迁比技术创新对经济增长的作用更大，即使没有技术的引进和创新，通过制度创新也能提高东道国生产效率、促进其经济增长。新经济增长理论以内生经济增长为特征，认为知识自身对经济增长具有递增效应，且能渗透到资本、技术、劳动等生产要素中去，使它们也产生递增效应，最终带动

东道国经济增长。因此，FDI可通过以下途径促进东道国经济增长：(1)直接增加东道国资本存量；(2)引资伴随新技术的引进，提高了东道国的技术水平使产出增加；(3)FDI的所有权优势会诱导和督促东道国对制度、体制等进行改革创新，以提高资源的配置效率，进而促进东道国的经济增长。FDI对东道国就业的影响是较为复杂的。FDI通过促进经济增长以增加就业，外资企业本身可通过直接雇佣工人使东道国就业增加；若市场需求有限、市场机会相同，引进外资会加剧国内市场的竞争程度、产生就业“挤出”效应，使东道国就业减少。

国外学者就FDI对东道国经济增长影响的研究成果丰富，目前来看，仍未得到一致的结论，但大多数研究学者认为东道国引进FDI和经济增长之间存在着正相关关系。De Gregorio(1992)对12个拉美国家1950～1985年的面板数据进行分析，De Mello(1999)以OECD和非OECD国家为研究对象，Choe(2003)运用VAR模型分析方法对80个国家1971～1995年的面板数据进行分析，都得出FDI对东道国的经济增长有促进作用的结论。而Easterly(1993)认为当东道国存在优惠引资政策时，FDI流入可能会阻碍东道国国内投资，进而阻碍其经济增长。Most(1996)以发展中经济体为研究对象，从理论和实证两个角度验证了FDI对经济增长有抑制作用。国内大多学者同样认为FDI对经济增长具有促进作用，如江锦凡(2004)通过建立经济增长模型认为，FDI在一定程度上促进了中国GDP的增长。通过分析FDI对中国经济增长的作用机制认为，FDI可通过资本效应直接促进经济增长，也可以通过产业关联效应、示范效应间接影响中国经济的发展，同时，FDI的外部效应会引起中国产业结构优化、制度变迁等，最终使我国GDP有所增长。肖亦卓(2006)运用1978～2004年时间序列数据，在总结北京实际利用FDI特点的基础上，对FDI对北京经济增长的影响进行实证研究，揭示了外资影响经济增长的作用机理，认为总体上FDI促进了北京经济增长。刘宏(2013)引入1985～2010年的时间序列数据，通过构建VAR模型对FDI、就业及经济增长间的动态关系进行分析，得出FDI能明显的促进我国经济增长。张林(2014)通过构建面板门槛模型，利用2002～2012年中国31个省市的面板数据，对区域金融实力、FDI溢出和实体经济增长进行实证分析得出，当区域金融实力提升到或跨越临界门槛值后，适量的引进外资将促进经济增长。也有国内学者认为，FDI与经济增长之间不存在显著的因果关系(花俊、顾朝林(2001)等)。

学者们对外商直接投资(FDI)对东道国就业的影响研究也存在不同的观点。一些国外学者认为FDI对东道国就业有促进作用。Tomasz等(2000)以匈牙利等4个中欧国家为研究对象，揭示出FDI对当地就业机会的增加至关重要。Stefano Federico等(2008)使用多个数据源评估外商直接投资对意大利当地就业的影响，得出外商直接投资能够较大的带动意大利就业机会的增加。Nunnenkamp(2007)通过考察FDI对墨西哥不同阶层工人的就业影响，得出相同的结论。也有国外学者认为FDI对东道国就业促进作用不明显，甚至有负效应。Ernst(2005)以巴西、阿根廷、墨西哥3个拉美国家1990～2002年的时间序列数据为样本，研究服务制造业FDI对东道国就业的贡献发现，FDI就业效应与其进入方式等因素密切相关，整体作用方向不明确。Rhys Jenkins(2006)以越南为研究对象发现，FDI流入对与越南经济持平的发展中国家的直接就业创造效应很小，间接就业效应也很有限，甚至对当地就业有一定的抑制作用。同时认为出现此现象的原因可能是，FDI流入一定程度地挤出了国内投资。John Nkwoma Inekwe(2012)通过协整检验和VEC模型对尼日利亚FDI与就业的相互作用进行探讨，得出FDI对尼日利亚服务部门的就业有消极的促进作用。国内关于FDI对就业影响的研究也获得颇有价值的研究成果，不同学者基于不同的角度及研究方法得出的结论也不尽相同。就FDI对中国就业影响方面，王美今等(2008)利用1985～2004年省级面板数据构建联立方程模型，得出FDI对中国就业产生显著的正向作用的结论。牟俊霖(2007)通过C-D生产函数研究FDI对中国就业的影响得出，1993年以前，FDI的直接就业效应和负的间接就业效应同样显著，而1993年以后，外商直接投资的直接就业效应减小，负的间接就业效应也减弱。丁翠翠等(2014)采用动态面板数据模型广义矩估计方法考察了FDI对我国就业影响的动态效应，表明整体上FDI对我国就业产生显著的“挤出”效应。也有学者从中国东中西三大区域角度对FDI与就业的关系进行分析。朱金生(2013)基于VAR模型的理论基础，实证研究FDI流动对我国三大区域就业的不均衡影响，认为FDI阻碍东部地区的就业，然而，能在一定程度上提高中西部地区就业水平，FDI流出增加中部的就业，减少东西部的就业，总体上FDI流动使中国就业水平下降。还有学者以省为单位进行相关研究。赵建国等(2011)以辽宁省为例，运用协整理论和面板模型研究FDI与就业之间的关系，结果显示总体上FDI的引进使辽宁省就业量减少。

可以看出，国内外学者研究FDI对经济增长影响主要有两种方法：(1)对经济增长与FDI进行简单的回归分析；(2)在生产函数的基础上研究FDI对经济增长的贡献。运用这些方法进行分析，回归结果只能单方向解释FDI对经济增长的影响，而不能说明两者之间的相互作用过程，VAR模型恰好能弥补此不足。因此，本文以丝绸之路经济带我国西北段区域为研究对象，通过构建VAR模型对FDI与经济增长、就业之间的关系进行实证研究，对丝绸之路经济带我国西北段区域在丝绸之路经济带建设进程中如何更加有效的引进外资具有一定的参考价值。

2模型设定及数据说明

2.1模型设定

本文通过建立向量自回归(Vector Auto-Regressive，VAR)模型对FDI对丝绸之路经济带我国西北段区域经济增长、就业的影响展开实证检验。VAR模型是由C.A.Smis(1980)提出的一种不以经济理论为基础来描述变量关系的多变量数据分析方法，其采用多个方程联立的形式，把系统中每一个内生变量作为系统中所有内生变量的滞后值来构造模型，在此基础上对模型的每一个方程进行回归，从而估计出全部内生变量的动态关系并进行预测。本文构建FDI、经济增长、就业3个变量滞后k期的VAR计量模型：

Yt=Π1Yt-1+ΠkYt-k+φDt+ut，ut-ΠD(o，Ω)

式中，Yt是3×1阶列向量。Dt表示d×1阶确定项向量(d表示确定性变量个数)，用来描述常数项u、时间趋势项t、季节虚拟变量(如果需要)和其他一些有必要设置的虚拟变量。Π1、Πk均是3×3阶参数矩阵，φ是确定性变量Dt的3×d阶系数矩阵。ut-ΠD(o，Ω)是3×1阶随机误差列向量，均满足零均值、同方差、非自相关的假定。通过构建三维向量自回归模型，对FDI与经济增长、就业之间的动态关系进行分析。

2.2数据选取与说明

本文选取丝绸之路经济带我国西北段区域的5个省份(陕西省、甘肃省、青海省、宁夏回族自治区和新疆维吾尔自治区)为样本，时间跨度为1985～2014年。FDI为实际利用外资金额，GDP代表经济增长，就业为年末就业人员总数，用EMP表示。原始数据来源于各省统计年鉴及各省2014年国民经济和社会发展统计公报。对数据进行三方面的处理：(1)FDI采用当年人民币对美元的中间汇率进行折算。(2)为消除物价上涨和通货膨胀的影响，本文通过以1978年为基期的居民消费物价指数折算出GDP。(3)为消除数据中可能存在的异方差，避免数据变化带来剧烈波动，对各变量取自然对数，FDI、经济增长、就业分别记为LNFDI、LNGDP、LNEMP，运用EViews8.0进行实证分析。

3实证检验

3.1VAR模型的构建

VAR模型中要求各内生变量具有平稳性，因此，首先要对相关数据进行平稳性检验。本文运用Dickey-Fuller提出的ADF检验对LNFDI、LNGDP及LNEMP进行单位根检验。结果显示：在0.05的显著性水平下，LNFDI、LNGDP和LNEMP 3个时间序列在95%的置信区间内都是非平稳的，一阶差分后，在95%的置信区间内DLNFDI、DLNGDP、DLNEMP 3个序列平稳，则3个序列均是一阶单整的，即为I(1)过程。因此，本文在已设定的VAR模型的基础上，用DLNFDI、DLNGDP和DLNEMP 3个时间序列数据建立VAR模型。依据赤池信息准则(AIC准则)和施瓦兹准则(SC准则)，确定VAR模型的最优滞后阶数为2阶，估计结果如下：

由表1可以看出，在90%的置信区间内，模型所估计出的大部分系数的t统计值都是显著的，因此建立滞后2期的VAR模型，即VAR(2)。部分系数不显著的原因可能是，方程中同样变量的多个滞后值产生了多重共线性。

表1　各变量系数的t统计量

为确保短期动态结果的有效性，需在VAR(2)模型的基础上进行模型的稳定性检验，即AR根检验，检验结果如图1所示。由结果可知，所有特征方程的特征根倒数的模(Lutppoh1，1991)都小于1，即位于单位元内，由此可见，建立的VAR(2)模型是稳定的，可进行脉冲响应函数估计和方差分解分析。

3.1.1脉冲响应函数估计

脉冲响应函数可进一步检验各宏观经济数据之间的短期动态关系，各内生变量受到一个单位标准差冲击后的分析结果如图2所示。

图1　AR根

图2　脉冲响应函数图

图2(1)为DLNGDP对DLNFDI一个标准差冲击的响应图。可以看出，面对DLNFDI一个标准差的冲击，DLNGDP作出U型的响应趋势特征，在第2期降到最小值后逐渐增大，并在第6期后趋于平稳。这表明，面对FDI的一个正向冲击，经济增长具有滞后效应，且FDI的增加对经济增长具有较强的正向带动作用，这种带动作用会越来越强，直至趋于平稳。

图2(2)为DLNEMP对DLNFDI一个标准差冲击的响应图。可以看出，当本期给DLNFDI一个标准差的冲击后，就业水平在短期内会呈现上下波动态势，在第6期达到最大的负响应后趋于收敛，且从长期来看，FDI的增加对丝绸之路经济带我国西北段区域就业量的增加促进作用不明显，原因可能与FDI进入方式有关。近年来，跨国公司多倾向于以技术为条件，采取合资、兼并等方式进入丝绸之路经济带我国西北段区域，同时，跨国公司往往采取裁员方式降低成本以达到利润最大化的目的。在这种情况下，FDI的流入不必然带动就业的增加。

图2(3)为DLNFDI对DLNGDP一个标准差冲击的响应图。可知，面对DLNGDP一个标准差冲击时，FDI上下波动，幅度不明显，这表明丝绸之路经济带我国西北段区域经济的增长并不一定能带动引资，影响FDI流入的因素较为复杂，比如政治、市场环境变化、汇率变动、经济条件等，它们的相互交织作用都会在不同程度上影响丝绸之路经济带我国西北段区域的引资水平。

3.1.2方差分解分析

方差分解是通过分析每一个结构冲击对内生变量变化的贡献度，进一步评价不同结构冲击的重要性。本文使用方差分解测度FDI对丝绸之路经济带我国西北段区域经济增长、就业短期变动的影响程度。在采用Cholesky正交化处理消除残差项彼此间的同期相关和序列相关的基础上，分别对DLNFDI、DLNGDP、DLNEMP进行方差分解，结果如表2所示。

表2　方差分解表

续　　表

表2第1列为预测期数，DLNFDI列、DLNGDP列和DLNEMP列分别表示以DLNFDI、DLNGDP和DLNEMP为因变量的方程新息对不同时期预测误差的贡献度。

由表2可以看出，FDI的波动在第1期只受自身影响，经济增长和就业对FDI波动的贡献度从第2期开始出现，但程度很小，以后各期贡献度逐渐增加，到第7期趋于平稳状态，稳定在27%左右。这说明丝绸之路经济带我国西北段区域经济增长和就业的波动对FDI的影响较小，原因可能是影响丝绸之路经济带我国西北段区域引资的因素比较复杂。经济增长在第1期受到自身、FDI波动的影响，之后受FDI波动的影响逐渐减小，在第4期出现最小值，随后逐渐增加，说明FDI的变化对丝绸之路经济带我国西北段区域的经济增长具有一定的滞后性，且长期来看FDI对经济增长的带动作用逐渐增强。就业方面，就业在第1期就受到自身波动及FDI、GDP波动的影响。第1期受自身影响程度较大，为71.4%，然而，随着时间的延续，这种影响程度逐渐减小。FDI的波动对就业影响程度逐渐减小，在第4期出现最小值，之后逐渐增加，但程度始终较弱，维持在7%左右，说明丝绸之路经济带我国西北段区域FDI流入对该区域就业量的影响程度有限。

3.2协整关系检验

本文基于模型VAR(2)，采用Johansen协整检验方法对LNFDI、LNGDP和LNEMP进行协整检验，以判断3个变量间是否有长期稳定的关系。结果如表3。

表3　特征根迹(Trace)检验结果

Trace Test Indicates 1 Cointegrating Eqn(s) at the 0.05 Level

表3特征根迹结果显示，当秩的个数为0时，秩统计量为41.49350，大于5%显著水平下的临界值29.79707，说明LNFDI、LNGDP和LNEMP三变量间存在协整关系。当秩的个数为1时，秩统计量值18.63703，大于5%显著性水平下的临界值15.49471，说明3个变量间至少存在一个协整关系。当秩的个数为2时，秩统计量值小于5%显著性水平下的临界值，因此，存在两个协整关系的假设成立，三变量间存在两个长期稳定的协整关系。

3.3Granger因果关系检验

Johansen协整检验只能证明FDI、经济增长和就业3个变量之间存在长期稳定关系、可能存在因果关系，然而孰因孰果还需要进一步证明。本文将进行Granger因果关系检验来判断其因果。通过Granger因果关系检验得出，在滞后二期，95%的置信区间内：

(1)FDI是经济增长的强Granger原因，这表明FDI对丝绸之路经济带我国西北段区域经济增长影响程度较大。

(2)FDI是就业的弱Granger原因，说明FDI流入能够在一定程度上影响丝绸之路经济带我国西北段区域的就业，但影响程度有限。

(3)经济增长不是FDI的Granger原因，表明丝绸之路经济带我国西北段区域的经济增长并不必然带动FDI增加。

4结论与建议

本文通过深入探讨FDI对丝绸之路经济带我国西北段区域经济增长、就业的影响，得出以下结论：

(1)FDI对丝绸之路经济带我国西北段区域的经济增长具有明显的促进作用，保证FDI增加十分关键。在短期内，经济增长面对FDI的冲击表现出滞后性，但长期内，FDI对丝绸之路经济带我国西北段区域的经济具有明显的促进作用，且随着时间的延迟，这种促进作用越来越强。这说明西部大开发以来，我国西北段区域通过引资以带动经济增长的政策十分有效。因此，相关政府部门应坚定不移的实施开放战略，紧紧抓住“丝绸之路经济带”战略的发展机遇，进一步科学地引进外资，使其对经济增长的促进作用进一步增强。

(2)FDI对丝绸之路经济带我国西北段区域就业的促进作用不明显。这可能与外资企业进入丝绸之路经济带我国西北段区域的方式及其对该区域高层次人才的需求有关。因此，丝绸之路经济带我国西北段区域自身应加强人力资源开发，提高劳动者的素质，以适应外资企业对高素质人才的需求。同时，要依据丝绸之路经济带我国西北段区域不同省区的特点科学地引入FDI，以便能充分发挥引资产业的关联效应，以达到促进该区域就业的目的。

(3)丝绸之路经济带我国西北段区域经济增长对FDI流入的带动作用不明显。这可能是因为FDI的流入不仅与区域经济发展水平有关，还受到政策、成本变动、汇率变动、市场波动等的交互作用影响。因此，我国西北地区应借助“丝绸之路经济带”战略契机改善外资经营的环境，以便更好地吸引和留住高质量的FDI。

通过实证分析发现，FDI流入与丝绸之路经济带我国西北段区域经济增长之间存在动态的因果关系，且在短期内带动了就业增加。因此，在扩大FDI对丝绸之路经济带我国西北段区域经济、就业正向影响的同时，应充分考虑全面、科学地发挥FDI对丝绸之路经济带我国西北段区域经济发展方式转变、就业结构升级的促进作用。当前“三期叠加”背景下，丝绸之路经济带我国西北段区域经济增长呈现出减缓态势，在这样的形势下，相关部门应在对经济发展、FDI及就业政策进行综合考量的基础上，制定合理的引资政策：(1)依托“丝绸之路经济带”建设机遇，优化投资环境，加大丝绸之路经济带我国西北段区域的开放力度和招商引资力度，以保证外资对该区域经济增长的带动作用。(2)给出科学、合理的引资政策以吸引国外高新技术产业、跨国公司进驻丝绸之路经济带我国西北段区域，并鼓励企业加大对研发、设计等高端价值链的投资。这不仅能够促进丝绸之路经济带我国西北段区域的产业转型升级、经济结构转变，而且能够提升该区域的劳动者素质和就业水平。

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(责任编辑：史琳)

Influences of FDI on Regional Economic Development and Employment——Based on the Northwest of the Silk Road Economic Belt

Li YuxinSun Peilei

(Shihezi University，Shihezi 832000，China)

〔Abstract〕According to the 1985-2014 time-series data in northwest section of the Silk Road Economic Belt,a VAR model including three variables—FDI,economic growth and employment,shows that FDI is the Granger cause of economic growth and employment,but economic growth is not the Granger cause of FDI;FDI plays a significant role in promoting economic growth,but the role to employment is not obvious,and economic growth has not led to FDI significantly.The current policy should firmly catch the opportunities of“the Silk Road Economic Belt”strategy and formulate the attracting foreign capital scientifically and improve the investment environment,attracting high-tech multinational companies and their R&D in the coastal areas.

〔Key words〕FDI;economic growth;employment;VAR model

〔中图分类号〕F832.48

〔文献标识码〕A

DOI：10．3969/j．issn．1004-910X．2016．03．018

作者简介：李豫新，石河子大学经济与管理学院科研处教授，博士生导师。研究方向：区域经济与产业发展。孙培蕾，石河子大学经济与管理学院博士研究生。研究方向：区域经济。

收稿日期：2015—12—02