基于新会计准则的价值相关性研究

刘波

摘 要 会计信息是保证市场健康发展的前提，我国企业会计准则于 2006 年正式引入公允价值计量，为了进一步明确公允价值的使用标准，2014 年 1 月 26 颁布《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》，会计信息的价值与会计政策息息相关，因此探究新的政策下会计信息的质量和实效具有重要意义。本文基于2014年7月1日开始实施的《企业会计准则第39号-公允价值计量》进行相关论证。

关键词 会计准则；会计信息；信息价值；影响

1.公允价值与会计信息价值相关性概述

1.1公允价值

公允价值是来自于“真实公允”的观点。最早的起源是英国公司法，正式提出于1953年，市场价格是一切计量属性的前提和基础。1991年美国会计准则委员会（FASB）对公允价值的定义做出了解释：公允价值是交易者在当期进行交易中形成的非清算或者强迫交易的价格。随着市场化的不断深入，美国会计准则委员会（FASB）分别在 2004 年到 2006 年对公允价值进行的完善和修改，明确了公允价值的内涵、应用范围、应用方法等。

1.2公允价值的计量

市场参与者自愿采用公允价值计量模式，并且基于公平交易的市场环境出售资产所能收到或者转移负债所需支付的价格计量，称之为公允价值的计量，随着2014年《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》的发布，公允价值的计量愈发清晰、明确，这是对当前的会计准则体系进一步的完善。

1.3公允价值会计信息

从宏观角度出发，会计信息包括搜集、加工、整理、存储的数据等一切和会计管理相关的资料。从微观角度出发，会计信息是客观实际的反映出企业的经营效果、财务盈利和管理等信息，并且主要以财务报表的形式出现的，为决策者和使用者服务。

会计信息的相关性是与决策密切相关的，为信息使用者和决策者提供决策依据，并且对经济行为中的差别进行分析、解释与归纳。会计信息价值相关性与会计信息的相关性存在着一定的区别，前者更侧重会计信息的有用性，是会计信息相关性和可靠性的联合验证。

按照《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》（CAS39）的要求，公允价值会计信息是指企业采用公允价值这一计量属性对其资产、负债、特殊交易事项等进行计量，所得到的会计信息或者计算出的财务指标等信息对企业价值（股价）的解释程度，通过财务指标与股价之间的关联度来检验其价值性，如果该会计信息能够较为客观准确的反映出企业的实际企业价值，则说明该会计信息具有一定的价值性。这一准则的定义和实施标志着我国会计准则和国际接轨。欧美国家会计准则和国际财务报告准则都注重于对公允价值的运用，能够更好的体现出会计信息的相关性。

2.公允价值计量对价值相关性影响的根源所在

首先引入公允价值计量是受到经济信息的识别度的影响，财务报告的会计信息反映的是履行责任的信息媒介，相对于历史成本价值计量方式，公允价值通过市场价格及相似市场价格、未来现金流量估值两种方式对企业资产和负债进行实际的反映，可以增加投资者决策相关性。

因此会计新准则对公允价值计量下的会计信息是从利益相关角度出发，避免了随意性，并注重提升会计盈余质量，从而影响公允价值计量的价值相关性。而随后的上市公司根据公允价值下的盈余信息对盈余关注度增加，提升股价的反映系数，从而提高每股盈余的价值相关性。

此外从产权保护这一点出发，历史成本计量强调的是以低估资产来反映产权保护，保护对象是债权人；而新准则的公允价值计量则是从实际角度出发反映资产和负债，体现的是让更多的投资者获得有价值的会计信息，表现出的是对投资者的产权保护

综上，新准则的公允价值是对会计信息的范围、内容、方式进行不断的修正，以提供更多与投资者决策相关的会计信息，更加客观的反映出盈余价值的相关性。

3.新准则中公允价值计量三个层次分析

对公允价值层级进行深入分析，对公允价值在实务中的应用具有指导意义。

3.1公允价值层级的新认识

新准则中强调公允价值计量的三个层次，这些层次的划分以通过输入值的参数差异来界定。第一层次参数是反映报告主体在计量日有能力进入的活跃市场中同类资产或负债的市场报价。第二层是除了第一层资产、负债之外，可以直接间接观察的参数；第三层则与第二层相对，即不可观察到的参数。由此可以看出，使用的输入值参数是判断公允价值计量结果的参考依据。

3.2市场导向的公允价值计量过程

市场参与者假设是公允价值计量的首要条件，因此会计人员要充分认识到市场导向的作用，尤其是第二层和第三层的参数计量，新准则强调的是每一个层级中的输入值都需要市场化，因此所输入的公允价值要表现出其市场性。

3.3不同层级的信息披露要求

新准则对不同层级的公允价值披露有着对应的要求，第二层必须披露其所使用的估计技术和输入值，且必须在说明必要性的原因下才能变更估计技术。第三层级要求则多出了估值流程这一要求。这些都表明了新准则对公允价值的计量披露更加严格规范，从投资者角度看，新准则更有利于使用者的信息需求。

4.仍然存在的一些问题

公允价值计量的可靠性问题是其推广的阻碍之一，而可靠性又依赖于不同计量层次的输入值。因此其当前仍存在着一些问题：

第一，公允价值计量主要还是用在金融业中，普及应用程度较低。

第二，投资者对第一层更加倚重，依赖于第二层次，但不信任第三层次。

第三，投资者仍然将信息环境纳入考量，即使是完全依赖假设估计的第三层信息也是同样的态度。

综上，针对这些问题，本文观点是从下途径改进：完善《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》内容，补充非活跃市场的界定和范围；细化第三层的具体解释和案例；加强会计界和评估界的合作沟通。

5.结语

新准则的实施表示着我国会计改革的决心，但目前来看，我国市场活跃程度仍然不足，非有序交易仍然存在，关联方交易等问题也给新准则的实施造成了一定的阻碍，还需要共同努力改进，政府要加强监管，促进市场健康。会计人员也应加强理论学习及道德修养，提升新准则的可行性与可靠性。

参考文献：

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[2]季晓婷，邵小航.投资性房地产公允价值计量的价值相关性研究——基于A、H股上市公司经验数据[J].新会计.2014（05）

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