寿险公司综合绩效评价研究——基于嵌入经济增加值的平衡计分卡方法

胡凤雅



寿险公司综合绩效评价研究——基于嵌入经济增加值的平衡计分卡方法

胡凤雅

摘要：我国人寿保险增长迅速并且潜力巨大，呈现出高度垄断的经营特点，但其获利能力还处在较低水平。为改善这一现象，寿险公司必须注重战略管理，采用更加先进的管理办法。在概述寿险公司综合绩效评价现状的基础上，对平衡计分卡、经济增加值进行介绍，对嵌入经济增加值的平衡计分卡衡量寿险公司综合绩效的适用性进行分析，构建我国寿险公司嵌入经济增加值的平衡计分卡评价指标。

关键词：企业绩效评价；寿险公司；平衡计分卡；经济增加值

保险业来自国内外的竞争日渐激烈。尽管我国寿险公司呈现出垄断的局面，但其盈利水平仍然普遍较低。我国寿险公司必须注重经营绩效，采用更加先进合理的管理办法，提高自身竞争力，才能在激烈的竞争中求得发展。

绩效评价是寿险公司的管理内容之一。公司经营效率的高低、股东是否追加投资、员工与管理者的奖惩与否等等，都需要根据绩效评价的结果来判断。进行绩效评价对于寿险公司的管理意义重大。首先，寿险公司通过绩效评价，可以发现公司存在的缺陷，推动经营理念的转变，建立预警机制，完善风险管理。其次，寿险公司通过绩效评价，可以促进内部的沟通，提供决策信息。最后，通过绩效评价，寿险公司可以调整当前的战略目标与经营方向，从而使公司的管理水平得到提升，促使公司连续创造价值。

目前我国大部分寿险公司管理缺乏长期的协调性、连贯性和灵活性。为解决上述问题，寿险公司应当借鉴国内外企业的成功经验，建立和实施战略管理。我国寿险公司综合绩效评价的发展经历了传统的绩效评价和绩效评价方法改进两个阶段，但是依旧存在一些问题。例如，在传统绩效评价阶段所构建起来的财务指标，仍然影响着企业的绩效；对于非财务因素的指标缺乏合理明确的评估办法与依据；绩效评价指标缺乏对工作过程的考量，没有与个人工作相结合；指标之间的关联度较低，缺乏联系性、整体性，不能很好地反映企业的绩效水平。

笔者在分析我国寿险业绩效评价现状的基础上，将融入现金流量这一财务性信息嵌入经济增加值（以下简称EVA）的平衡计分卡运用在我国寿险业的综合绩效评价之中，构建一套适用于寿险公司绩效评价的指标体系，以期能够有所改善寿险公司的综合绩效评价，提升我国寿险公司的管理水平。

一、文献回顾

目前国内外有较多学者对保险行业的绩效评价体系进行了探索。邓庆彪等运用网络分析法，结合2006年到2008年我国寿险行业的实际经营情况，研究了我国寿险行业的绩效评价，得出中国寿险公司的整体优势排名［1］。孙蓉等利用PCA方法，收集了我国2010年保险公司的财务数据，并对其处理，认为在综合绩效评价的过程中，应更加重视风险管理因素［2］。黄薇等通过建立集成双性变量的DEA模型，对我国整体寿险行业的营销效率水平进行评价，分别针对不同营销方法下的效率水平进行了跟踪，分析出不同寿险公司营销效率的高低［3］。

B.Maskell指出，随着经济全球化深入发展，策略制定以及外部信息交换方面应该使用财务指标，同时非财务绩效指标可以在内部业务流程、生产控制方面运用。B.Maskell的研究强调了非财务指标的重要性，指出企业的绩效评价应将财务、非财务指标结合起来［4］。有学者将绩效划分为职务特定作业绩效、职务非特定作业绩效、写作和口头交流、努力、遵守纪律、为团体和同事提供便利、监督与领导以及管理8个方面。K.Robert等于1990年提出平衡计分卡这一战略绩效管理工具，从财务、客户、内部运营、学习与成长4个方面把企业的战略落实为可以操作的衡量指标和目标值。

笔者发现大多数文献忽略了现金流量这一财务指标在公司绩效评价中的运用，因而运用嵌入EVA的平衡计分卡，对我国寿险公司的综合绩效评价进行分析和研究。

二、嵌入EVA的平衡计分卡的理论体系及其在寿险公司的应用

（一）EVA平衡计分卡

EVA即经济增加值，是一种分析企业价值的财务评价和管理指标，其价值等于净营业利润减去债务和资本成本。如果EVA的数值大于零，则说明企业存在利润，其企业价值是增加的；反之，企业亏损，企业价值降低。

嵌入EVA的平衡计分卡是一种提高企业价值和多个利益相关者综合绩效评价的一种工具。其中，EVA作为核心，是综合绩效评价的最终标准；平衡计分卡则是整体框架，是平衡的工具。

平衡计分卡是从财务、客户、内部运营、学习与成长4个相互关联的角度，把企业的长期目标与战略目标落实为一系列可操作、可衡量的指标和目标值的一种绩效管理体系。它采用财务与非财务指标相结合的方法，其特点是：企业的战略目标用可以衡量的指标表示出来，使得管理层以及企业员工对企业未来的发展有着清晰的认识，促使公司的战略目标向经营实践方向转化。

EVA作为一种财务因素指标，反映的仅仅是企业的价值，并不能全面地评估企业的综合绩效；平衡计分卡却恰好可以弥补EVA的这一劣势，将财务因素与非财务因素平衡起来。将EVA与平衡计分卡结合起来，可以弥补各自的缺陷，发挥各自的优势。一方面，把EVA嵌入到平衡计分卡中，解决了平衡计分卡系统中的财务指标混乱的问题，使得企业价值增长成为企业发展的战略目标；另一方面，对于平衡计分卡来说，有4种不同角度的指标分析，有助于综合企业的各种战略远景或目标，使管理者得到多方面的信息，提高企业的管理水平。

（二）嵌入EVA的平衡计分卡在我国寿险公司运用的必要性和适用性

我国寿险公司管理体制改革的方向是建立和实施战略管理，有效方法就是在寿险公司建立嵌入EVA的平衡计分卡指标体系，通过运用这一手段来衡量管理者和寿险公司的绩效，并通过建立合理的绩效考核指标，加强对保险公司的管理。嵌入EVA的平衡计分卡指标是战略控制体系的具体表现，对于我国寿险公司管理改革而言，嵌入EVA的平衡计分卡是一种有效的绩效评估系统。

嵌入EVA的平衡计分卡也适用于我国寿险公司，具体体现在以下2个方面：第一，从寿险业本身的特点来看，嵌入EVA的平衡计分卡是适用的。寿险公司除完成相应的财务指标外，也十分重视公司的形象、服务。所以在绩效评价中，也需要一些非财务指标来突出公司的竞争力。第二，从嵌入EVA平衡计分卡的指标设计来看，也适用于我国寿险公司。嵌入EVA的平衡计分卡是从4个方面来衡量。首先，从财务角度来说，嵌入EVA的平衡计分卡以企业能否增加EVA值来作为评估企业管理层的指标，而不是以保费收入的多少为标准，强化财务风险控制，有利于构建符合中国寿险企业特色的绩效评估体系。其次，从客户的角度来说，注重服务，以客户为中心，在树立品牌形象和赢取客户口碑的条件下获取利润，符合现阶段中国寿险业发展的要求。再者，从内部经营的角度来说，我国寿险业的资金运用技术不高，强调嵌入EVA的平衡计分卡中的内部运营指标，有利于提高寿险公司的整体绩效。最后，从学习与成长的角度来说，强调这一指标可以从长期的角度来提高寿险公司的整体绩效。

三、寿险公司嵌入EVA的平衡计分卡评价指标

（一）我国寿险公司嵌入EVA的平衡计分卡评价指标构建的步骤及体系框架

站在我国寿险公司的角度，构建嵌入EVA的平衡计分卡体系有以下几个步骤：第一，定义寿险公司的远景。以EVA最大化为导向，从平衡计分卡的4个方面来考虑公司的目标，最终实现公司的远景目标与股东价值最大化。第二，设定长期目标和制定实施计划。定义公司远景后，制定公司目标及计划。公司的目标是根据平衡计分卡的4个方面以及EVA最大化来制定的，保证了公司计划与战略规划的一致性。第三，以EVA最大化为目标导向，找出战略实施的关键成功因素，然后再找出关键的绩效指标。第四，对战略进行评价，以每年寿险公司的经营成果、平衡计分卡的4个方面及EVA目标为基础，考核寿险公司的战略，对战略的执行情况进行反馈，找出实施过程中存在的问题，重新制定战略，开始新一轮的管理工作。

嵌入EVA的平衡计分卡是以平衡计分卡为框架，以EVA最大目标为指导，从4个角度分析影响战略目标成功的关键因素，然后以此为基础，分析影响其关键绩效的指标，建立评估寿险公司综合绩效4个方面的评价指标体系。其逻辑框架如图1所示。

图1　寿险公司嵌入EVA的平衡计分卡逻辑框架图

（二）建立寿险公司绩效评估指标

寿险公司建立绩效评估指标，要以公司本身的经营情况为基础。首先，保险公司作为社会风险管理的一部分，有着承担风险、分散风险、补偿给付的社会职责，要履行一定的社会管理职能。所以，在衡量绩效的指标中应能够反映寿险公司风险管理成果。其次，对于寿险公司而言，评估风险与费率决定是业务核心。只有在理赔提出及解决之后，工作效率才能衡量出来。所以，在制定绩效指标时，应注重先导指标与滞后指标的结合。最后，寿险公司以客户为中心的模式决定了在制定绩效指标的过程中，应足够重视客户满意方面的指标。

寿险公司绩效评价指标的设计可以从4个方面来描述。第一，对于财务指标来说，根据公司财务战略，可以选取资本金EVA率，即EVA与资本金的比率，用以反映所有者投入资金的价值创造能力；可以选取费用EVA率，即EVA与营业费用的比率；也可以选取EVA增长率，反映出寿险公司价值创造能力的变化情况。第二，对于客户方面的指标，可以选取顾客满意度，反映出顾客对寿险公司所提供服务、产品的满意程度；可以选取市场占有率，反映本公司在寿险市场的占有额；也可以选取续保率，可以反映出客户对寿险公司的忠诚度。第三，对于内部运营的指标，可以选取评价公司创新能力的指标，如创新险种数量的比重；可以选取评价公司经营程序的指标，如产品服务质量、产品和服务的成本等。第四，对于学习与成长方面的指标，可以选取员工满意度来反映员工的工作状态、精神状态；可以选取责任权利对等程度，反映岗位责任与权利是否匹配的情况；也可以选取信息响应和处理的时间及信息覆盖比率来评价寿险公司信息系统是否健全完善。寿险公司嵌入EVA的平衡计分卡指标体系见表1。

表1　寿险公司嵌入EVA的平衡计分卡指标体系

（三）我国寿险公司运用嵌入EVA的平衡计分卡应注意的问题

首先，财务指标要与公司发展阶段相适应。寿险公司在不同的发展阶段，其风险状况、现金流量状况均不相同，在不同的阶段寿险公司的财务衡量指标应有所区别。比如说在公司的发展期，投资的数额较大，支出较多，现金流量值可能小于零，投资回报率可能也比较低，对于财务方面的衡量应当着重于销售额整体增长比率。当公司处于成熟阶段，应当注重衡量获利能力，财务指标可采用经济增加值、资本金EVA率、利润变现率等。当企业处于衰退阶段时，应采用现金流量为主要财务指标，寿险公司应保证现金流量最大化，以保证偿付能力。笔者嵌入EVA的平衡计分卡的评估体系更适合在寿险公司成熟阶段的运用。

其次，要注意公司战略的意义。嵌入EVA的平衡计分卡运用的意义是服务于公司的总战略，促使战略的实现。因此，要实施嵌入EVA的平衡计分卡，首先要明确寿险公司的战略以及管理层是否识别成功关键因素。并且，公司绩效指标的制定要围绕着公司的战略设计，与公司的战略存在着明确的因果联系。可见，公司战略是嵌入EVA的平衡计分卡运用的起点与核心。

最后，要注意寿险公司信息披露的质量问题。绩效评价具有战略意义，但评价的质量取决于信息披露的质量。目前公众对保险公司披露出的信息有所质疑，若信息无法确保真实可信，则嵌入EVA的平衡计分卡的实施效果会受到影响。因此，在设计绩效考核体系时，要考虑到寿险公司的信息披露质量，必要时要删除或修改部分因素，并采取措施，促进信息质量的提高。

基金项目：安徽财经大学研究生科研创新基金项目“我国国债期货与现货价格动态关系研究”（CXJJ2014048）。

收稿日期：2015-10-18

作者简介：胡凤雅（1993-），女，安徽财经大学（安徽蚌埠233030）金融学院2014级在读硕士研究生，主要研究方向为风险管理与保险。

中图分类号：F842.3

文献标识码：A

文章编号：1673-1999（2016）01-0089-04