P2P网贷，如何从疯狂到理性

福建省标本公司　余晓芳



P2P网贷，如何从疯狂到理性

福建省标本公司余晓芳

近年来，我国互联网金融发展迅猛，P2P网贷作为互联网金融的核心模式之一，是一种网络化、突破门槛和地域限制的投融资活动。然而，P2P网贷行业在经历了疯狂的扩张之后，风险和弊端开始显露。该文立足于P2P网贷平台，研究网贷行业目前发展现状及面临的问题，进而对我国P2P网贷平台及相关监管提出改进措施。

P2P网贷平台 发展现状 问题 对策

近年来，我国互联网金融稳步发展，以余额宝、陆金所、e租宝、蚂蚁金服为代表的互联网金融得到了井喷式的发展。在这其中，P2P网贷作为一种新兴的互联网金融模式之一，其规模和数量得到了迅猛发展。但是，在P2P网贷飞速发展的同时，随着大大集团、e租宝、“中晋系”事件的曝光，暴露出的P2P网贷非法集资，违规操作等问题，把P2P网贷推上了风尖浪口。在2016年的“两会”政府工作报告中，国家也提出了要“规范发展互联网金融”，“规范”是P2P网贷的关键词。在把握机遇的同时，也应关注P2P网贷平台的合规性和健康性。在经历了疯狂的发展和借贷背后，P2P网贷该如何走向理性，走向规范，值得我们深思［1］。

1　P2P网贷的含义及发展现状

1.1P2P网贷的含义

P2P（peer to peer），即“个人对个人”。P2P网贷最典型的模式是以互联网为媒介，网络信贷公司提供平台，由借贷双方进行信贷的投融资行为。资金的借出人提供资金，收取利息，资金的借入人获得资金使用权，到期偿还本金，网贷平台收取服务费用。

1.2P2P网贷的发展现状

1.2.1发展速度快，网贷平台规模和数量急速上升

2007年，拍拍贷作为国内首家P2P网贷平台在上海成立，揭开了我国网贷平台发展的序幕。据统计，2012年，我国P2P网贷平台数量超过200家，行业规模约750.2亿元，到了2015年，全国P2P网贷平台数量增长到3782家，总体规模突破万亿元，可见增长之迅速。平台中，陆金所、人人贷与投哪网居于行业前列。

1.2.2问题平台数量多，避谈坏账率

2015年开始，我国的P2P平台问题频发，失联、倒闭、跑路现象时有发生。据不完全统计，2015年累计问题网贷平台达到896家，是2014年的3.26倍，2015年累计跑路平台多达1302家，相比2014年的122家跑路平台，增长迅速。尽管这些跑路、问题平台大部分都是一些小规模的平台，但是还是给投资者带来了一定的损失。

在网贷平台公布的2015年年报中，鲜少有平台提及坏账率、逾期率，这也不由得让人担忧年报光鲜数据背后隐藏的问题。现实中，部分平台都是通过获得新的融资来掩盖坏账，一旦新融资额不足以掩盖坏账时，将会引发信用风险，令人担忧［2］。

2　P2P网贷在发展过程中面临的问题

在发展过程中，P2P网贷平台因准入门槛低、平台经营能力参差不齐等原因，面临着以下几个问题：

2.1相关法律法规不完善，监管不力

在监管立法方面，我国的互联网金融属于新兴行业，准入门槛低，行业规范缺失，法律监管制度存在盲区。尽管我国正陆续出台一些法律法规，如2015年出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，被称为P2P网贷行业的“基本法”，但是目前尚未有相应的实施办法等具体的法律监管措施。在监管主体方面，我国对P2P网贷行业的没有一个明确、统一的监管主体，银监会负责P2P网络借贷管理，但由于该行业以互联网为依托，因此还必须接受工信部、网信办等部门监管，称得上是多头监管［3］。在信息披露方面，目前银监会已经出台征求意见稿明确要求P2P网贷平台要做好信息披露，也已经在部分地区实行，但是目前全行业还没有做到彻底的贯彻执行，信息披露工作还有待继续推进。

2.2信用风险大，抵御能力不足

从本质上来说，P2P网贷从事的小额信用贷款是风险较高的信贷项目，信用风险较大。从资金借入人来说，由于网络信用征信并没有和人民银行征信体系相接轨，P2P网络贷款并不能充分核实借入人通过网络渠道提供的个人信用信息，同时，也不能对借入人的借款用途进行充分的核实［1］。一旦借入人将所借款项用于高风险项目投资，就可能带来借入人违约的风险，而引发P2P平台作为“中介人”的还款难题。从网贷公司来说，网贷平台门槛准入低，经营能力参差不齐，内部风险控制不完善，从业人员素质良莠不齐，而其网贷平台自身握有部分资金的支配权，一旦出现公司内部挪用资金或者因坏账率高导致资金链断裂，网贷平台对于风险的控制和抵御能力不足，最后也只能以倒闭或跑路告终。

2.3盈利有限

虽然目前国内P2P网络平台在数量和规模上都有了飞跃式增长，但实际上网贷平台大部分是处于亏损状态的。分析我国网贷平台的收入和支出，其收入主要是向借款方和贷款方收取一定的服务费用，包括利息管理费、借款管理费用等。而其支出项目较多，包括平台的搭建和运营的费用、平台宣传费用、因服务而产生的各项费用等。而在平台发展初期，为了抢占市场，大部分平台选择了“烧钱式”的推广方式，大面积在网络及线下宣传，而以高收益率来吸引顾客的方式更是压榨了本就不多的利润空间。这样一来，规模较小、资本金不充足的网贷平台将面临低盈利困境，有限的盈利是网贷平台发展的瓶颈。

3　我国P2P网络借贷可持续发展对策建议

3.1完善相关法律法规，明确监管主体

在立法方面，出台了《指导意见》之后，对于P2P网络贷款的各项具体操作还需制定一个统一、明确的监管政策和措施，要加快完善相关法律法规的步伐，从法律上界定P2P网络借贷的经营范围，防止非法集资和非法经营。同时，还要通过法律来解决网贷中发生的纠纷和违约，及时通过网贷平台的日常经营状况来纠正发展的偏差，不能等到出事了才在事后弥补。在监管方式上，我国可以参考国外较为先进的监管模式，比如美国在对网贷平台的监管过程中把重点放在对第三方支付的监管上，而英国重点是用行业自律组织来对网贷平台进行监管［4］。在监管方式的选择上，需要结合我国网贷平台的具体特点来制定监管方式。在监管主体上，银监会是网络借贷平台的主要监管者，在明确银监会的监管地位上，协同其他部门进行监管，必须要明确各自的监管职责，加强执法力度，发挥协同作用，确保网络借贷平台的规范运行。在信息披露上，要在全行业坚决执行完整的信息披露制度，在期末年报中不仅要披露经营信息，也要对坏账率和逾期率进行披露，缓解信息不对称问题，让投资者能更科学地进行投资。

3.2建立风险预警机制，分散信用风险

要降低P2P网贷平台的风险，一要对信用风险进行防控。首先要加强对借款者的信息、资质、信用和借款用途进行审核，缓解借出资本不能收回的情况。其次，要加强网贷平台内部运营的控制，建立严格的平台运行制度，建立科学、严谨的信贷流程，按流程办事，严控资金使用和支付情况，防范风险。同时，要对信息进行统一、科学的管理，运用现代信息管理系统工具，提高风控效率。最后，要合理计提风险备用金或者利用第三方来兜底，控制坏账风险的蔓延。二要建立风险预警机制。要建立信息的反馈制度，及时将平台运营的信息尤其是负面信息向上级部门汇报，保证信息传递畅通，确保能在发生问题的第一时间里解决问题。对于一些高风险的借贷项目，要严格把控风险，建立一个合理的坏账预警比例，如果坏账比例超过了预警，就要采取防范措施，或用担保来分散风险。但是要保证预警机制的科学性和准确性，否则对正常运行的平台项目错误地进行预警，可能对正常的运行带来阻碍。

3.3开源节流，增加盈利空间

增加网贷平台的盈利可以从开源和节流两个方面来谈。在获得收益方面，P2P借贷平台主要是针对小微企业融资难的问题而发展起来的，对于促进小微企业的持续性发展起着重要的资金支撑作用，并且P2P借贷平台也能对消费者个人提供小额贷款，从一定程度上推动了消费者进行超前消费，有利于拉动内需。因此，在P2P借贷平台发展初期，政府可以对尚未形成规模效应而发展困难的合规借贷平台予以一部分财政补贴，以帮助他们缓解在初创阶段的资金紧张问题。除了政府补贴之外，借贷平台自身也要积极增加收入，要制定科学的收费制度，根据自身的资本金实力来制定符合发展的服务费用收费率。为了长远打算，在前期可适当提高收费率，增加盈利的空间，不支持为了占有市场而采用过低的服务费甚至通过自身补贴的方式来提高顾客的收益率。在节约成本方面，大数据技术是借贷平台减少成本的利器［5］。借贷平台在贷款审批过程中可以采用大数据技术来考察借款方的借款特点及信用程度，降低违约风险，使资金能够及时得以偿还，减少因违约而带来的成本损失。

P2P网贷平台的发展道路是曲折的，前途是光明的。规范P2P平台，促进其健康发展，有赖于政府、平台自身、投资者三方共同努力，政府必须尽快出台相关法律法规来规范该行业的发展，平台自身要树立风险意识，提高盈利水平，投资者也需要对资产进行合理配置，理性投资。集三方之力，P2P网贷平台必将逐步走向规范，走向理性。

［1］ 徐珊.浅析P2P平台风险管理及控制策略［J］.时代金融， 2016（5）.

［2］ 陈文.“e租宝”事件，折射P2P现实及未来［J］.金融博览：财富， 2016（2）.

［3］ 黄利军.论如何加强当前互联网金融的法律监管问题［J］.金融经济， 2016（4）: 98-100.

［4］ 张丹宁.我国互联网金融发展的监管问题与对策［J］.中国市场， 2016（1）：114-115.

［5］ 陆岷峰，杨亮. P2P跑路:源于盈利模式失当［J］.首席财务官， 2015（24）.