“十三五金融规划”会侧重哪些?

黄 震

（中国人民大学重阳金融研究院高级研究员）

“十三五金融规划”会侧重哪些?

黄 震

（中国人民大学重阳金融研究院高级研究员）

编者按：新一轮的5年金融规划编制已经启动。在世界经济低迷波动、主要发达经济体金融政策分化的大背景下，中国经济新常态下未来5年金融发展与改革的走向，不但事关中国第一个"一百年"目标能否顺利实现，也将为世界经济走出"新平庸"、进行"大调整"提供重要借鉴思路。“十三五”时期的中国金融仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。只有全面深化金融体制改革，扩大金融业双向开放，加快构建现代金融体系，提高金融服务实体经济的效率和能力，有效防范金融风险，才能为“十三五”经济和社会发展目标的实现提供坚强支持与保障。一是准确把握新形势和新趋势；二是将“提高金融服务实体经济效率和支持经济转型能力”作为核心要求；三是坚持目标导向和问题导向相结合的原则；四是从党和国家大局出发，超越部门利益等。

十三五要落实对互联网金融的管理，地方金融的管理机构承担着重要责任，然而他们既没有法定依据，也没有法定职能，还没有法定编制，如何让地方金融办、地方金融局承担起责任和职能，是重大的考验。十三五规划对我国金融国际化、人民币国际化有着很高的期许。我们推动人民币走出去，实现国际化、全球化，由于国际金融环境变了，我们在技术条件上有了更多的支持。在12月10日中国互联网金融创新研究院年会上，中国互联网金融创新研究院院长、中央财经大学金融法研究所所长黄震教授就“十三五金融规划与互联网金融创新的趋势”发表了主题演讲，对十三五金融规划、互联网金融2017年发展趋势进行了展望。此前的十二五金融规划是我国首个金融单项规划，其中提出了很多任务，但没有提到互联网金融。可互联网金融不期而至。让大家有些意外惊喜的同时，又觉得有点失落，甚至是失望。所以十三五金融规划对于金融科技或者说信息科技的重视程度肯定远高于十二五。另外，在十三五期间，我们对于地方金融管理体制是寄予厚望的，十二五金融规划希望建立和完善地方金融管理体制，而互联网金融正是在所谓的地方金融领域中像野火般蔓延开来。

十三五金融规划；国际金融

十三五要落实对互联网金融的管理，地方金融的管理机构承担着重要责任，然而他们既没有法定依据，也没有法定职能，还没有法定编制，如何让地方金融办、地方金融局承担起责任和职能，是重大的考验。十三五规划对我国金融国际化、人民币国际化有着很高的期许。我们推动人民币走出去，实现国际化、全球化，由于国际金融环境变了，我们在技术条件上有了更多的支持。当前正在展开一场汇率之争，到底是保外汇储备?还是保汇率指数?都还有着很大的争议。人民币外汇储备急剧减少，特朗普指控中国“操纵汇率”，这些问题都与互联网金融密切相关。民间金融方面，十二五规划在民间投融资体制上做了很多论述。但我们没有想到在十三五开局之年，民间投融资出现断崖式下跌。今年7月～到9月，国务院专门对有关问题进行调研，并提出了一系列建议，希望能够遏制住这种民间投融资断崖式下跌的情况。其实，民间投融资已经获得了很好的技术支持，如P2P技术一度令人们热情高涨地参与到民间借贷中来，之后却由于泛亚、e租宝、大大集团等恶性事件，让很多人不敢再参与。甚至在政策合规的要求下，一些互金平台陆续退出，现在P2P平台总量有所下降。这些表明了我们的期望和实际情况发生了重大背离。

一、面向十三五之时，我们应作何预期?

也许我们提出的一些目标会落空，而另外一些不是我们预期中的事物可能会突然迸发出来。我们不能完全预知未来。但是我们也要相信，有一些事物已经昭示未来已来。这取决于我们的眼睛盯在哪里，如果我们只是看到纸面上的东西，可能就OUT了;眼睛往土地看一看，有些刚刚冒出新芽可能会在十三五期间迅速长成参天大树。

十三五金融规划，是由央行作为牵头单位，多部委参与进行编制的。过去在金融领域一般是由一行三会主导，而现在有科技部、信息化部、商业部、发改委等这么多部门加入，可见金融的边界在不断扩张。特别是基于十二五民间金融和互联网金融的发展，大家发现一行三会不能解决所有的监管问题。出现了跨部门协作不断增加的现象，去年的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，是央行等十部委共同发布的;今年国务院办公厅发布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，参与的部门增加到14个。这说明互联网金融涉及的方面在进一步扩展。

党中央在十八届五中全会提出的一个全新理念——五大新的发展理念，这在金融规划中间也将会进一步体现。所以，十三五规划将会以创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念作为核心指导思想，并结合国民经济、社会发展的重要指标，可能会提出一系列新的金融观。比如在G20会议时，绿色金融得到了广泛传播与关注。如何落实这些新的发展理念?创新是第一条，刚好与我们中国互联网金融创新研究院的主旨一致。今天，无论是跨界的金融如何协调、联动、监管，都需要创新。过去的金融业普遍低效，其支持的产业也存在着高耗能、高耗材、严重污染等问题。所以进行绿色金融的创新，需要开放的金融。

在全球深度一体化的形势下，现在却出现了逆全球化的苗头。而中国准备重新布局一套“一带一路”倡议。金融怎样跟上?是我们新兴的开放金融需要琢磨和规划的。还有“共享金融”的理念，金融的本质就是增进共享。现在不少平台都在努力推进基础技术、信息、征信、风控等方面的共享，在此基础上各种产品和服务进行跨界合作也是一种共享。这些都需要创新技术的支持才可以实现。

二、十三五规划中金融相关部分

十三五规划的主要方向，是着力建设现代金融体系。围绕深化金融机构改革，一系列传统机构可能都面临新的挑战，如何应对互联网金融、金融科技的创新，使自己的服务下沉，跟上时代的步伐，这些都是机构改革的重点。加强金融市场建设。提出要建设多层次的金融市场，这个层次以及区域到底有哪些?货币市场、证券市场、债券市场，以及民间借贷金融等等是不是可以规范透明，健康发展?货币政策是一个关系着每一个人的钱包和企业发展命运的宏观政策。我们总说稳健的货币政策，但稳健的时候，有时候觉得变化又很大，怎么理解稳健的货币政策?完善金融监管框架，现在我们的金融框架是在跨界、综合、混业的大趋势下面。金融监管体系如何进行改造和优化，已经讨论十多年的时间。

扩大金融业双向开放，一个是对外开放，一个是对内开放。对内开放，现在还有很多的信息孤岛，所以最近国务院要求建设大数据，首先从政府信息公开共享开始。我们金融业尤其应该把这些有关的信息进行开放共享。但要确保隐私和个人信息的安全等。健全金融基础设施建设，这非常重要。十二五以来金融基础设施这个词反复被提及，无论征信、支付，还是相关的信息技术平台，都已经成为金融基础设施。相关的制度、机制、体制，也是金融的基础设施。现在这一块可以说是我们国家的短板，我们重视硬件，但常常忽视软件。重视科技，轻视制度，是目前金融基础设施方面的问题。强化国家金融安全网，把金融至于国家安全体系之中。要提高金融服务实体经济，它的效率和支持经济转型这两个目标。同时自身要化解和防范金融风险，这是十三五的目标，能不能兼顾，这也是考验我们非常重要的方面。

三、2017 年互联网金融发展的趋势

首先是生态。基于移动互联网的创新，基于生态创新的特征。生态里要交换的核心是数据流和资金流，这是金融生态的特点。第二、是场景技术。下一步在各个场景中间，最容易爆发的是消费金融和互联网保险。其他的像信贷、投资理财等也可能会有。我们过去讲了很多化:金融电子化、金融网络化、金融信息化……但是真正重要的是金融数字化，这才是把以前的基础设施用起来，承载这些服务的重要方向。第三、是第三方市场的进一步完善，会搭建起一个跨界合作的大领域。互联网经济最大的特点，就是不断增加第三方的服务，使市场进一步繁荣。所以第三方交易的服务——过去人们开玩笑说羊毛出在猪身上，狗来买单，这种交易结构会越来越普遍化。互联网技术也在不断的迭代，比如说区块链技术、智能合约、人工智能等等。这些新技术来加强应用，使得金融不断的升级。我们必须追逐，所以对未来我们可能要看两步、三步乃至更多，如果只看到一步，跟着浪潮中可能又被淘汰出局。所以隔代布局才能赢得未来，才能后发先至。

附:2016互联网金融十大趋势：一、传统金融机构唱主角；二、互联网金融面临大洗牌；三、产业巨头纷纷涉足互联网金融；四、行业的生态建设会更加完备；五、真正的创新平台会成为资本追逐的热点；六、互联网+政策配套出台；七、地方监管更加完善；八、行业自律将更加有力；九、金融消费者权益保护体系逐渐成型；十、国际交流更加频繁。

来源：新华社

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