P2P+O2O——解决小微企业融资难的钥匙

秦巍

（泰州职业技术学院，江苏泰州 225300）

P2P+O2O
——解决小微企业融资难的钥匙

秦巍

（泰州职业技术学院，江苏泰州 225300）

小微企业是提供新增就业岗位的主要渠道，是企业家创业成长的主要平台，是科技创新的重要力量。但小微企业的融资困难是普遍现象，尽管可以很清晰地分析出原因，却缺乏针对性解决方案。然而，随着互联网金融（特别是网贷）的爆发式发展，又经过目前的规范与整顿，使之日趋走上正轨。经过研究分析，P2P+O2O，是一把可以解开目前小微企业融资难的钥匙。

P2P+O2O；小微企业；融资

1 融资难现状

小微企业的融资困难是普遍现象，这不但影响了其发展，更困扰着企业本身以及政府、银行、市场和与之相关联的方方面面。具体可概括为“两高两难两门”，即成本高、税负高；用工难、融资难；玻璃门、弹簧门。尤其在融资时基本无法享受基准利率等待遇，处于“用不到、用不起”的两难之中。

小微企业融资难直接的受害者当然是小微企业自身，因为融不到资就意味着“钱荒”，没钱就没法投入，没有投入也就无法取得发展。

但小微企业融资难受害的可不仅限于小微企业本身，而是整个社会，确切地说，会影响我国未来的可持续发展。因为多数大企业（国企除外）也是从小企业不断发展壮大而来，与人的成长有些相像。如果小微企业得不到成长机会，那么国家的可持续发展当然就无从谈起。所以，解决小微企业融资难的问题必须要破解。

2 小微企业融资难的分析

2.1 银行“惜贷”是导致融资难的主要原因

不可否认，小微企业最想融资的对象是银行，但是，银行最怕放贷的对象恰恰是小微企业。因为小微企业缺少让银行放贷的资信。虽然随着更多的地方银行的成立，多少缓解了一些矛盾，但离解难还差得很远。银行出于对信贷资金的安全考虑，将信贷重点放在资产规模大、盈利能力强、偿债有保证的国有大、中型企业及其他大型民营企业，而其对小微企业的“惜贷”并不能一概加以指责。银行也是企业，其放贷行为必须首先考虑出贷资金的安全。就现状而言，目前小微企业还贷失信的情况还是比较多的，如果银行不假思索地都给小微企业放贷，其后果是银行业将出现倒闭潮，这是谁都不愿意看到的。

2.2 股权融资门槛过高，大多数小微企业无缘入场

目前我国的股权融资市场基本上也是面向有科技含量与发展前景的大、中型企业。深沪主板以及创业板和中小板门槛很高自不必说，即便是上新三板，其门槛也不是小微企业轻易可以跨越的。目前国家关于小微企业股权融资仍处在初级探索阶段，符合股权融资条件的小微企业数量微乎其微，并且上市融资时间长、费用高、程序多、控制严，导致绝大多数小微企业难以依靠资本市场融资；同时我国债券市场发展滞后，发行债券条件严格，符合发行中小企业债、集合债等债券的小微企业更是极少。

2.3 融资担保服务平台不健全，小微企业融资缺少信用支撑

我国担保行业起步较晚，信用担保体系还不完善，担保基金的数量和种类难以适应和满足小微企业的融资需求，担保机构的信用增级功能和担保放大功能没有得到充分发挥，导致金融机构——小微企业——担保机构在小微企业融资过程中没有较好地融合在一起。

2.4 小微企业良莠不齐，对其资信缺乏科学而准确的评价方法

应当说，大多数小微企业是好的，理应获得信贷支持，这有利于小微企业发展壮大。可问题是，怎样准确地、科学地认定其优劣呢？这方面现在还是个空白。既然是良莠不齐，又无法辨认，银行、股权融资市场、融资担保系统对小微企业的融资需求予以“一刀切”也就不足为怪了。

3 小微企业融资难的对策——P2P+ O2O

一般来说，通过分析原因，并针对原因提出对策，是解决问题的常规做法。可是，在解决小微企业融资难的问题上，尽管原因明了，但拿出针对性对策很难，因为，银行、股票市场和担保行业之对于小微企业融资的态度，并不完全取决于其自身，前已述及，其主要原因还是在小微企业本身。然而，日趋走上正轨的互联网金融（特别是网贷），使得P2P+O2O成为了小微企业打开融资难大门的一把钥匙。

3.1 利用P2P+O2O解决小微企业融资难的方法

“P2P”是对“Peer-to-peer Lending and On⁃line Invest”的概括，其中，“Peer-to-Peer Lend⁃ing”是“点对点的信贷或个人对个人的信贷”的意思。P2P本质上是连接个人资金借贷双方的第三方网络平台，是一种与互联网、小额信贷等创新技术、创新金融模式紧密相关的新型借贷形式[1]。贷款人发布贷款标，借款人发布借款标，借贷双方自由竞价，平台撮合成交。资金借出人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费；O2O模式，通俗地说，就是线上到线下，是指把线上的商业机会与线下的商业服务相结合，让互联网作为线下交易的前台，扩展线下服务的渠道和覆盖面，也使得线下服务商有更广的、平等的交易机会。

经研究分析，利用P2P，再加上O2O，可以既让小微企业方便、快捷地融到资，又使资金出借方在不至于承担较大风险的前提下获取较大的受益，从而形成双赢。具体途径如下：需要融资的小微企业可将资金需求在网上公布，而有资金出借意愿者也可以在网上寻求投资标的。作为中间人的专业“网贷”金融公司即可“点对点”地从中进行撮合，这便是P2P。但仅有此P2P是不行的，因为网贷公司还需要最大限度地控制自身及资金出借人的风险。那么，这就要借助O2O来助阵：线上，畅通借、贷双方的渠道，调取需要贷款的小微企业的资信材料进行分析、甄别；线下，网贷公司有专人对需要贷款的小微企业进行严格的调查与审核，并要求贷款人提供质押担保凭据，但又不会像银行那样有过多的挑剔与时间的拖延。若线上线下的调查、审核均通过，则依然在线上完成资金的出借与放贷工作。由于P2P网贷的优越性，使传统银行难以覆盖的借款人在虚拟世界里能充分享受贷款的高效与便捷，可以充分发挥民间借贷的优势，这就为解小微企业融资难这把锁提供了一把钥匙。

3.2 存在问题与对策

（1）资金出借的风险管控问题。P2P网络借贷让中小企业看到了光明，融资难得到很大的改善。但2014年的野蛮式增长也暴露出很多问题，让人深思P2P网络平台是否是资金池，资金能否有保障[2]，也就是资金出借的风险管控问题。

资金出借的风险管控，主要通过线上、线下对借款人的调查、审核，并把住质押担保关，可以从总体上把住出贷风险。但，由于小微企业良莠不齐，总还是有少数小微企业因种种原因贷而不还，令资金出借人心怀不安。对策是：网贷公司通过预先提取风险保证金，应对极少数不守信用的借款人，最大限度地化解资金出借人的风险，使资金出借人没有后顾之忧，从而畅通资金来源渠道。

（2）网贷公司的诚信经营问题。在应用P2P+ O2O解锁小微企业融资难的过程中，起桥梁及关键作用的是网贷公司，而网贷公司的经营是否诚信，至关重要。前两年，随着互联网金融的兴起，一大批打着“互联网金融”招牌的网贷公司，如雨后春笋般冒出，其中不少是以“骗钱跑路”为目的的骗子公司，其中，“e租宝”公司是典型代表。不解决好网贷公司的诚信经营问题，P2P就没有未来。

解决办法是：加强立法，建立完善且符合中国实际的P2P法律体系，而不仅仅是“小额贷款”的后备军[3]。对此，今年国家对网贷公司进行了有效清理与规范，明确由银监会负责监管，网贷监管细则正式落地，明确了13条红线。经过清理、规范，现存网贷公司已基本能够合规经营。这就解决了网贷公司的诚信经营问题，从而可使P2P行业得到稳定、健康的发展。

综上所述，现阶段小微企业存在融资难的问题，银行、股票市场和担保行业无力解决，随着P2P、O2O的兴起，我们找到了解决小微企业融资难的钥匙。当然，此种融资模式其融资成本相对

P较高。但对于融资无门而又急需资金的小微企业来说，不啻是是个福音，同时，也为闲散资金获取较高受益提供了方便的渠道。

[1]张正平,胡夏露.P2P网络借贷：国际发展与中国实践[J].北京工商大学学报(社会科学版),2013,28(2): 87-94.

[2]李姣.我国P2P网络借贷新思考[J].合作经济与科技,2015(21):45,46.

[3]于慧.关于如何推进我国P2P市场良性发展[J].经济期刊,2015(6):134.

（责任编辑 杨荔晴）

P2P+O2O——Key to Solving Small and Micro Enterprises Financing Difficulties

QIN Wei
(Taizhou Polytechnic College,Taizhou Jiangsu 225300,China)

Small and micro enterprises are the main channels for new jobs，Is the main platform for entrepreneurial growth，Is an important force in scientific and technological innovation.But the financing difficulties of small and micro enterprises is a common phenomenon，Although it can be a very clear analysis of the reasons，But the lack of a targeted solution.However，With the explosive development of Internet Banking（Especially net loan），And through the current norms and rectification，To make it more and more on the right track.Through research and analysis，P2P+O2O，Is a small and micro enterprises can solve the current financing difficulties of small and micro enterprises

P2P+O2O;small and micro enterprises;financing

F276.3.6

B

1671-0142（2016）06-0034-03

秦巍（1987-），男，江苏泰州人，助教.