国家创新体系对中小企业研发投入的影响

国家创新体系对中小企业研发投入的影响

康华1,2,扈文秀1,吴祖光1,赵欣1

(1.西安理工大学经济与管理学院，陕西西安710054；2.西安理工大学管理科学与工程博士后流动站，陕西西安710054)

摘要：本文采用2009—2013年1137家创业板上市公司混合截面数据,实证分析了国家创新体系及其构成要素对企业研发投入的影响。OLS模型回归的结果显示：国家创新体系以及创新资源、知识创造、企业创新、创新绩效都与滞后一期企业研发投入显著正相关，但创新环境则并不会显著影响滞后一期的创业板上市公司的研发投入。即便采用滞后两期数据，本文也得到了相同的结论。

关键词：制度观;国家创新体系;创业板;研发投入

基金项目：国家自然科学基金面上项目“基于风险行为视角的高管晋升激励对企业研发投入的影响研究”(71472151),国家自然科学基金青年项目“专业虚拟社区与企业电子知识库的知识转移研究：大数据与用户行为相结合的视角”(71402136),中国博士后科学资助项目“高管晋升激励、风险偏好与企业创新”(2014M552472)。

收稿日期：2014-07-29

作者简介：康华(1978-)，男，山西大同人，西安理工大学经济与管理学院讲师，博士后;研究方向：公司治理、制度环境与企业创新。

中图分类号:F273.1

文献标识码:A

Abstract：Based on the Institution-Based View(IBV)of business strategy,this paper investigates the impact of National Innovation System(NIS)on R&D with a pooled data sample of the 1137 publicly listed ChiNext companies for the period of 2009—2013.The result shows that there is a significantly positive relationship between the NIS,innovation resource,knowledge creation,firm innovation,innovation performance and the next-year R&D input of ChiNext companies,but the innovation environment does not affect R&D input of ChiNext companies significantly.Even with lagged two-year data,this paper draws the same conclusions.

The Impact of NIS on R&D of SMEs Based on Institution-Based View of Business Strategy

Kang Hua1,2,Hu Wenxiu1,Wu Zuguang1,Zhao Xin1

(1.School of Economics and Management,Xi’an University of Technology,Xi’an 710054,China;

2.Postdoctoral Station of Management Sciences and Engineering,Xi’an University of Technology,Xi’an 710054,China)

Key words:Institution-Based view;National Innovation System;ChiNext;R&D

1引言

目前，有关国家创新体系的研究基本停留在现象的描述，大多数研究主要是对国家创新体系的理论和实践进行规范性分析[1-3]，很少有研究实证分析和检验国家创新体系对企业研发活动的影响。自2011年开始，中国科学技术发展战略研究院发布了《国家创新指数报告》，该报告对2005—2012年中国的国家创新体系发展情况和创新能力进行了量化评价[4-5]，同时也为实证分析国家创新体系对企业研发投入的影响提供了前提条件。参考国外相关研究方法，依据制度观的战略理论，本文以《国家创新指数报告2013》的数据为基础，利用2009—2013年1137家创业板上市公司的混合截面数据，采用OLS回归实证检验国家创新体系对企业研发活动的影响。

2研究假设的提出

Filippetti和Archibugi[6]研究发现，国家创新体系不仅影响研发投入，而且还可以缓解经济危机对企业研发投入的负面影响。基于以上研究成果，本文提出假设H1：国家创新体系的情况会显著影响滞后一期的企业研发投入。

国家创新体系既包括公司、组织和行业的发展历程，也包括不同历史时期国家政策和制度发展，以及上述两者之间的相互作用的结果。在上述研究的基础上，本文进一步提出假设p：创新资源、知识创造、企业创新、创新绩效和创新环境同样会显著影响滞后一期的企业研发投入。

3研究设计

3.1样本选择

本文选择2009—2013年创业板上市公司作为研究样本，并按照以下标准对样本进行了筛选：①剔除没有研发数据的上市公司；②其他相关数据缺失或者异常的上市公司，之后得到2009年33家、2010年143家、2011年274家、2012年340家、2013年347家，共1137家上市公司组成的研究样本。之所以选择创业板上市公司是因为，与沪深主板和深圳中小板上市公司相比，创业板上市公司的规模和实力相对较小，更加符合中小企业的特征。

本文的研发数据都是通过手工查阅上市公司年报收集得到，其他数据则主要来自于CSMAR国泰安数据库。同时，为了排除离群值对回归的影响，对主要变量进行了5%Winsor处理。

3.2变量定义

(1)因变量。本文采用研发强度(研发支出/营业收入)作为度量企业自主创新能力的指标，其中研发支出的数据都是来自创业板上市公司年度报告“管理层讨论”中披露的数据。

(2)自变量。本文研究的自变量主要是国家创新体系指数及其构成要素：创新资源、知识创造、企业创新、创新绩效和创新环境指数，上述变量的数据来自于中国科学技术发展战略研究院编制的《国家创新指数报告2013》。

(3)控制变量。根据国内外相关研究，本文选取股权集中度、高管持股比例、企业年龄、盈利能力、现金流、企业规模、资本密集度、负债水平作为本文研究的控制变量。

3.3模型设定

本文主要考察国家创新体系发展情况及其构成要素对滞后一期创业板上市公司研发投入的影响，因此基于混合截面数据构建以下OLS模型：

RDi,t=α+β1Xj,t-1+β2OCi,t+β3Growthi,t+β4Sizei,t+β5profiti,t+β6Levi,t+β7CFi,t+β8Agei,t+Time+Indursty

其中，RDi,t表示企业i在t期的研发投入强度，而Xj,t-1表示t-1期的国家创新指数X1，t-1、创新资源X2，t-1、知识创造X3，t-1、企业创新X4，t-1、创新绩效X5，t-1和创新环境X6，t-1。Growthi,t表示企业i在t期的成长性；Sizei,t表示企业i在t期的企业规模；CIi,t表示企业i在t期的股权集中度；Levi,t表示企业i在t期的负债水平；CFi,t表示企业i在t期的现金流；Agei,t表示企业i在t期的企业年龄。而时间Time和行业Industry分别控制宏观经济和行业效应对企业研发投入的影响。

4实证分析

4.1基本分析

从表1描述性统计结果可知，创业板上市公司的研发投入强度均值为6.84%，远高于全社会研发投入强度的平均水平(2009—2012年全社会研发投入强度为1.70%～1.96%)，表明创业板上市公司的研发投入水平较高。但创业板上市公司研发投入强度的最大值(25.6%)和最小值(1.34%)差距很大，也表明创业板上市公司的研发投入存在显著的差异。

表1　描述性统计结果

其次，国家创新指数从2008年的209逐渐提升到2012年的375，呈现出稳步增长的发展态势。同样，创新资源、知识创造、企业创新和创新绩效的指数也分别从2008年的229、201、280和229提升到2012年的345、418、595和404，上述四项指数也都呈现出稳定增长的态势。但是，创新环境指数仅从2008年的108增长到2012年的112，期间多有波动，变化并不明显。上述几项指标的变化表明，从2008—2012年国家创新体系有了显著发展，特别是创新资源、知识创造、企业创新和创新绩效这四项要素有了明显的提升，但创新环境并未得到明显的提升或改善。其他控制变量的描述性统计也反映了创业板上市公司其他方面的特征。

为了避免回归分析中的共线性问题，我们分析了变量之间的相关性系数及置信水平(见表2)。结果显示：国家创新指数、创新资源、知识创造、企业创新和创新绩效这几个自变量之间在1%的统计水平下显著正相关，且相关系数均大于0.7，表明国家创新指数、创新资源、知识创造、企业创新和创新绩效之间存在多重共线性问题，因此上述变量分别进入回归模型，以避免多重共线性问题。除此外，其他变量之间的相关系数均小于0.5，表明其他变量之间并不存在共线性问题。

表2　相关系数矩阵

注：*、**、***分别代表双尾检验在10%、5%、1%水平上显著。

本文采用统计软件STATA11.0，通过分析2009—2013年1137家创业板上市公司Pool截面数据，研究了国家创新体系及其构成要素对滞后一期创业板上市公司研发投入的影响。OLS模型回归结果如表3所示。

表3　国家创新体系对滞后一期企业研发投入影响的OLS模型回归结果

注：*、**、***分别代表双尾检验在10%、5%、1%水平上显著，括弧内为系数的标准差。

上述OLS回归模型的F值都达到了1%的显著性水平，而且各模型的Adj-R2>0.28也处在较好的水平，说明已有的回归模型拟合度较好。同时，各自变量的系数表明:

(1)模型1中国家创新指数的系数为0.0002>0，在1%的置信水平下显著，说明国家创新体系情况对滞后一期创业板上市公司的研发投入具有显著的积极影响，支持了本文的研究假设1。

(2)模型2中创新资源的系数为0.0003>0，在1%的置信水平下显著，说明国家创新体系中的创新资源对滞后一期创业板上市公司的研发投入具有显著的积极影响，支持了本文假设2的部分假设。

(3)模型3中知识创造的系数为0.0002>0，在1%的置信水平下显著，说明国家创新体系中的知识创造对滞后一期创业板上市公司的研发投入具有显著的积极影响，支持了本文假设2的部分假设。

(4)模型4中企业创新的系数为0.0001>0，在1%的置信水平下显著，说明国家创新体系中的企业创新对滞后一期创业板上市公司的研发投入具有显著的积极影响，支持了本文假设2的部分假设。

(5)模型5中创新绩效的系数为0.0002>0，在1%的置信水平下显著，说明国家创新体系中的创新绩效对滞后一期创业板上市公司的研发投入具有显著的积极影响，支持了本文假设2的部分假设。

(6)模型1～5中创新环境的系数均为负数，但统计水平不显著，说明国家创新体系中的创新环境对滞后一期创业板上市公司的研发投入的影响并不显著，本文假设2的部分假设并未获得支持。

从上述回归模型中各自变量的系数来看，创新资源>创新绩效>知识创造>企业创新，而且创新资源>国家创新体系，这一结果意味着创新资源是影响企业研发投入的最重要因素，而且国家创新体系对企业研发投入的影响主要通过创新资源的建设来实现。同时，其他几项要素对企业研发投入的影响程度都低于国家创新体系，说明创新绩效、知识创造和企业创新的积极影响相对有限。

(7)此外，本文将国家创新体系及其5个构成要素都滞后两期重新检验了国家创新体系及其构成要素对企业研发投入的影响，实证结果与表3的结果基本一致。同样，我们采用研发投入/总资产作为研发投入强度的替代变量对上述回归结果进行了稳健性检验，也得到了相同的结论。上述分析再次表明，本文的研究结论具有较好的稳定性。

5结论

国家创新体系以及创新资源、知识创造、企业创新、创新绩效都与滞后一期企业研发投入显著正相关，但创新环境并不会显著影响创业板上市公司的研发投入。同时，国家创新体系以及创新资源、知识创造、企业创新、创新绩效、创新环境对企业研发投入的积极影响均有明显的时间效应，但创新资源是影响企业研发投入的最重要因素。

本文的政策意义在于：国家创新体系的建设和发展有助于提升中国企业的研发投入，从而也有助于“创新型”国家的建设，更有助于产业升级和经济转型。我们需要重点加强国家创新体系中创新资源的建设，从而保证国家创新体系对企业研发投入影响的积极作用。

参考文献：

[1]廖开容，陈爽英.制度环境对民营企业研发投入影响的实证研究[J].科学学研究，2011,(09).

[2]秦雪征等.国家科技计划与中小型企业创新：基于匹配模型的分析[J].管理世界，2012，(04).

[3]张俊芳,雷家骕.国家创新体系研究：理论与政策并行[J].科研管理，2009,30(4):10-17.

[4]中国科学技术发展战略研究院.国家创新指数报告2013[M].北京：科学技术文献出版社.

[5]宋卫国等.国家创新指数与国际同类评价量化比较[J].中国科技论坛，2014,(07):5-9.

[6]Filippetti A,Archibugi D.Innovation in Times of Crisis:National Systems of Innovation,Structure,and Demand[J].Research Policy,2011,40(2):179-192.

(责任编辑沈蓉)