美利金融：寻找消费金融新风口

文/本刊记者 田君

美利金融：寻找消费金融新风口

文/本刊记者 田君

刘雁南很善于把握互联网的风口，他的判断感很强。两次创业的时间点，都有一个共同特征：顺势而为。而消费金融则是他二次创业寻找到的互联网金融“新风口”。

炙手可热的互联网金融似乎在监管来临前的这个“资本寒冬”中愈发冰冷，精明的资本机构在选投创业项目时也已变得异常谨慎。然而，一个人的重新“返场”，却意外引爆了整个互联网金融圈。

刘雁南——这个不断出现在行业坊间，深陷在媒体笔墨下颇具话题性的人物，如今正带着“年度同业最大规模的A轮6500万美元天价融资，以及在平台上线短短61天内即完成交易额1亿元、注册用户量迫近50万人次”的战绩强势归来。这一次，他的新title是美利金融创始人兼CEO，二次创业锁定了当下互联网金融的“新风口”——消费金融。

找准机会“风口”

过去三年，无数创业者之所以涌入互联网金融大潮，都受了雷军的一句“在风口上，只要是猪都能飞”的指引。但在今天，“也许还是那些猪，但互联网金融的风口已经改变”。

“BAT、京东这些互联网巨头对互联网金融的理解更加深刻，在各个层面加深了他们的触角，布局也更全面。”刘雁南认为，互联网金融包括基础架构层、中间层、应用层三个层面。比如，BAT做的支付、大数据、云计算就属于基础架构层，这些产品和业务支撑着互联网金融向前发展。大数据征信可看作是中间层，用它来连接另外两层。“从资金成本、技术投入等方面来看，大企业在技术架构和中间层已经做得非常成熟，创业公司唯独做应用层才有机会。”

经过慎重的思考后，刘雁南为美利金融选定了个人消费贷款这一细分市场路径切入。一方面是基于这一领域“频次高、粘性大”的用户规模，从资产生成到用户获取，从风险控制到理财服务，全链条打造消费金融；另一方面是非标准化程度高，互联网巨头并不擅长做长链条业务。“链条越长对于创业公司来说意味着切入市场的机会和角度越多。”

毋庸置疑，刘雁南很善于把握互联网的风口，他的判断力很准。两次创业的时间点，都有一个共同特征：顺势而为。

2012年，刘雁南的第一次创业正是互联网金融的风口，他一手做起来的P2P平台赶上了互联网金融元年的大发展，在业内堪称闻名，其也是国内最早涉足P2P领域的“元老级”人物；到了2015年，刘雁南二次创业也是顺应了消费金融的新趋势，消费信贷再临政策风口，国家要求建立拉动内需、鼓励个人消费的产品模式，放开消费金融市场准入，特别提及“鼓励符合条件的互联网企业”发起设立消费金融公司。一股新的消费金融热潮正在兴起，这也正是刘雁南所看到的互联网金融的“新风口”。

互联网金融先入《政府工作报告》，再入“十三五”规划，搭上“互联网+”的顺风车后，消费信贷在消费者中的渗透率得以快速提高。有数据表明，近年中国消费性贷款规模每年增长速度超过20%，到2019年消费信贷规模将超过27万亿元，发展空间巨大。刘雁南将当前消费信贷领域的增长预期描述为“爆发式”。

刘雁南看准了“消费金融”这一互联网金融2.0形态，独具的眼光和勇气，让他的新事业得到了投资人的资本青睐。在首次亮相的战略发布会上，刘雁南宣布美利金融获得了由贝塔斯曼亚洲基金领投，晨兴创投、光信资本、挖财等6家基金及战略投资人跟投的6500万美元A轮融资，创下近一年以来互联网金融圈最大的A轮融资规模，而这一纪录的诞生距离9月21日平台正式上线不足两个月。更为神秘的是，刘雁南特意强调“本轮投资方中还有一家BAT级体量企业参与”。这也为美利金融后续的市场战略布局埋下了浓重的一笔。

刘雁南谦虚地自称是一个“创业才三年的年轻人”。然而在两次创业之前，刘雁南的职场履历可谓显赫。2008年，从英国华威大学经济系最高荣誉毕业，即进入华尔街并加入美银美林集团任职，先后在其位于伦敦及中国香港的分部工作。24岁的他，参与完成了30亿美元的交易，年薪超200万。2011年，刘雁南加入了全球私募股权基金德州太平洋集团（TPG）北京分部，负责执行大陆地区的股权投资业务，参与评估超过10亿美元的投资项目。

刘雁南看准了“消费金融”这一互联网金融2.0形态，独具的眼光和勇气，让他的新事业得到了投资人的资本青睐。

三位一体的商业闭环

对于消费金融，快速打通场景建立自己的生态系统，与消费场景结合提供分期付款的消费贷款，显然已成为美利金融最为重要的战略布局。

“我们率先抢滩尚未完全成熟的二手车与3C电子产品消费场景，以全资子公司力蕴汽车金融和有用分期为主要项目来源。”面对未来电商巨头、互联网公司以及P2P平台加入产生的多元化消费金融市场竞争格局，刘雁南将目标锁定在这两大极具消费潜力的领域。

值得一提的是，刘雁南对于国内二手车市场尤其看好。“与国外相比较，美国是平均每四辆二手车交易诞生一辆新车买卖，中国正好反过来，每一辆二手车交易是由四辆新车交易作为背景的，说明随着市场不断成熟，程度发展阶段不断趋同，二手车将是一个爆炸性的市场。”刘雁南断言。

主攻“二手车”信贷市场的力蕴汽车已与全国2000家经销商建立起合作关系，业务覆盖全国27个省份，横跨一线至四线城市。产品上线一年以来累计贷款合同量超过2万单，贷款额度突破15亿元。在美利金融联合创始人、总裁黄大成看来，未来平台将不断向上延伸产业链，进一步控制交易场景，形成一个大型的二手车交易平台。

业务模式上，美利金融通过线上对接有投资需求的投资人，线下对接有消费需求的借款人，双向打通理财端和借款端。

美利金融愿意选择帮助国内四亿没有信用卡的年轻人提供3C产品的分期贷款。在刘雁南看来，“这些年轻人不是没有信用，而是他们的信用在今天没有更多的数据加以分析。”

“有用分期可以20分钟之内通过贷款审批，综合审批通过率高达80%，而且有非常广泛的线下覆盖方案，实现真正意义上的普惠金融。”另一位联合创始人、有用分期CEO万缨对此表示，平台2016年将重现20亿交易额、100万客户量，坏账率低于5%的目标。

“业务模式上，美利金融通过线上对接有投资需求的投资人，线下对接有消费需求的借款人，双向打通理财端和借款端。”刘雁南进而强调，在借款端，力蕴汽车金融与有用分期分别负责获取二手车分期、3C类消费分期的用户，为母公司美利金融打造资产产品；在理财端，平台吸引善用互联网理财的投资人，并将资金投向子公司的优质资产，通过提供“月息通”和“定存宝”两款理财产品，可在兼顾流动性的同时获得高达12%的稳健收益。美利金融这种“一手资金一手资产”的模式，成为互联网消费金融平台的创新样本。

作为互联网金融的后起之秀，美利金融的商业模式深受美式金融理念影响，所以刘雁南将企业定位于“个人金融服务美好生活”上。美利金融与力蕴汽车金融和有用分期两块核心业务“三位一体”，形成了从用户获取、交易促成、信贷发放到风险控制的消费金融服务生态商业闭环。

最大限度覆盖坏账

“目前来看，以消费金融为目的，定位工薪族消费需求服务的P2P企业，在市场上，除了美利金融网，目前还没有第二家。” 刘雁南对自己新路径的选择非常有信心，因为在他看来，这一群体受宏观经济周期波动影响概率是最小的，用户还款能力通常是有保障的。

当下中国经济的宏观大势是下行的，动辄几十万、几百万金额数量的传统P2P模式的网贷平台衍生出的行业泡沫已非常明显。用刘雁南自己的话来讲，“我离开了一个随时会触雷的领域”。他认为，传统的P2P急需管控和寻找新的出路，而消费金融的天然特性优于P2P金融。

由于消费金融是依托消费场景，给借款客户实际提供的是“商品”而非现金，美利金融和合作商户进行现金结算，借款人的贷款目的更为明确、真实，而且个人消费金融单笔授信额度小、更分散，所以风险要比传统P2P低得多。

“互联网消费金融市场链条较长、相对‘不’标准化，银行、金融电商等巨头相对优势并不明显，要能真正服务好用户，控制好风险必须对借款客户的开发、征信、审批、催收全流程介入。” 刘雁南为此强调。

在风险控制方面，美利金融在贷前、贷中、贷后搭建了全方位的风险预警、识别及控制体系。“依托大数据、丰富的征信渠道加强针对借款客户的反欺诈能力。”刘雁南对于消费金融的风险防范是尤为看重的。而信贷工厂式的集中化、半自动化审批在兼顾运营效率的同时严格把握评判标尺，不因人为因素受到不必要的干扰。

图： 美利金融打造消费金融全新商业闭环

美利金融为了最大限度地覆盖坏账，设立了“美利保障金计划”以处置不良资产。“每笔贷款中一定比例的服务费会被计提出来，放在单独银行账户中，当项目逾期超过30天后，美利金融将使用保障金在此基础上对逾期债权进行收购。”针对投资人最为关心的资金安全问题，刘雁南给出了“保障性”的回复。

值得一提的是，在平台运营、资金管理方面 ，刘雁南组建的核心团队在互联网金融领域有超过3年的运营经验，累计资产管理规模超过100亿元，主要成员来自TPG、摩根大通、微软、百度等国内外知名公司。

“让生活接近理想。”这是美利金融首次在公众面前亮相的主题，这也是刘雁南所倡导的情怀。带着消费金融二次创业的宏大梦想，刘雁南和他的团队在资本寒冬中为打造出最具“温度”的互联网金融品牌而前行。