企业国内投资风险控制

孙晓娜

摘要：首先简要介绍了国内投资风险的基本内涵和企业投资风险控制的重要意义，然后重点论述了当前我国企业国内投资风险的主要表现形式，最后就我国企业如何进一步做好投资风险控制工作提出了几点对策建议

关键词：国内投资；风险控制；防范措施

中图分类号：F273 文献标志码：A 文章编号：1763-291X（2015）08-0153-02

引言

从定义上来看，国内投资风险可以表述为：一定时期内，政府、企业、个人等在本国境内所进行的投资活动环境中，客观存在的，但事先难以确定的可能导致投资经济损失的变化。应该说，企业的任何投资活动，受不断变化的市场环境影响，都会不可避免地面临着一定的风险。但是，受较为丰厚的利润和效益的驱使，企业在对风险进行可靠评估的基础上，也会下定决心对某个项目进行投资。为了最大限度地确保自身资金的安全性和最终投资目标的顺利实现，对投资风险进行合理化控制就显得尤为重要了。对于企业的国内投资来说，特别是中小企业需要面临的内外部不可控因素会更加多且复杂多变，风险控制也会越发重要和复杂。首先，政府发展方针直接决定了我国企业的未来发展前景，政治体制对于国内企业也有着重要的影响，政治体制的不完善容易直接引发市场经济的畸形发展，对企业的国内投资产生重要危害。其次，随着全球化经济的深化，我国企业受到的国际发展环境影响变大，像金融危机的爆发无疑会直接影响我国企业投资的发展。因此，企业在积极开展“投资扩张”发展战略的同时，更应该深入研究投资环境的变化，完善风险控制措施，着力提高企业抵御各种投资风险的能力和水平。

一、当前我国企业国内（项目）投资风险的主要表现形式

（一）来自政策变更方面的风险

应该说，企业国内投资所面临的政策变更风险是一个影响深远的潜在风险因素，导致投资收益的不确定性，也在一定程度上诱发其他形式投资风险的根源所在。根据产生原因的具体性质可以划分为：政策法律的变更、宏观经济风险、货币汇价的波动等，这类风险称为系统外风险或“制度外风险”。从我国企业所参与的投资范围和分布情况来看，大部分的投资项目和产业都会或多或少地涉及到国家安全与国家经济命脉的重要行业和关键领域。因此，在企业的整个投资活动中，都会不可避免地受到国家或地方政府行政法规的影响，由此给企业的投资行为带来潜在且难以估计的政策变更风险。以20世纪末我国实施的积极财政政策为例，旨在鼓励企业投资，便是企业开展国内投资的最好时机。但是，在这一政策实施的第二年，我国的固定资产投资增长达到1995年以来的最低。进入21世纪后，中国的互联网投资进入高潮，当互联网行业的投资已明显过热时，仍有许多的国内投资要挤进这一领域。由于信息的不对称，许多企业对潜在的投资风险并不清楚，最终造成“互联网泡沫”的破裂与众多企业的国内投资失败。为此，各级政府部门有责任提供和公布相关领域的背景情况，加强行业指导，帮助企业了解行业发展情况和投资前景，降低国内投资的盲目性和风险性。

（二）来自市场变化方面的风险

由于市场发展变化而引发的投资风险，是企业在投资活动中需要直接面临和处理的主要风险之一。从实际情况来看，企业在国内的投资活动中面临的市场风险包括汇率、利率、税收变化的影响，以及消费者需求的变化、市场容量和市场环境的变化、新产品新技术的生产与对原产品市场的影响等。这些都是企业日常经营活动所必须涉及到的几个方面，难以从根本上对其进行彻底地规避，只能加强分析和研究，努力将这些影响因素转化为积极和有利的一面。另外，基于经济学原理可以发现，经济运行中市场机制的作用越突出，竞争越激烈经济总体发展的稳定性越差。并且按照全球经济的发展趋势来看，市场对于经济运行的指导和制约作用将越发占据主导地位。由此，来自市场变化方面的投资风险将对企业的国内投资活动产生越来越重要的影响。

（三）来自技术进步方面的风险

技术进步对于市场环境的变化将是直接、全面的，甚至可以说是革命性的。技术进步能够直接催生新的生产工艺和生产条件，从而产生新的产品，并影响和改进企业的生产效率，在一定程度上缩短产品的社会必要劳动时间，从而由此给企业的投资活动带来技术方面的风险。尤其是在科学技术日新月异的市场经济当中，以计算机为代表的信息技术将人类带入了知识经济的时代，并进一步促进了生产力更新的步伐。一项技术有可能在企业的国内投资活动开展之初还是十分先进的，但是还没等到企业获取到预期的收益和利润，将该技术放眼于全球市场，就已经变得相对落后了。并且，这种由技术进步所带来的难以预计的投资风险将很难得到规避，对企业整体投资活动和发展战略的影响也是十分严重的。另外，企业在投资活动时，也不能盲目地将企业的资本和精力集中于某项新技术。一般来说，一项新技术在得到市场尤其是消费者认可之前，要经历较长时间的市场检验和反馈，只有在其真正的成熟和可靠之后，才能在较大的社会范围内转化为实实在在的生产力。也就是说，单纯围绕某项刚萌发的新技术进行投资，同样可能造成投资失败。

（四）来自内部管理方面的风险

这里所说的管理风险来自与企业内部，主要是指由于企业在日常管理环节上的随机性和偶发性，而对企业投资收益的取得所造成的一系列影响。根据企业日常管理活动所涉及的不同方面，可以将这种来自内部管理的风险分为：组织管理风险、财务管理风险、人力资源管理风险等。应该说，不同的管理风险所涉及的影响因素不同，其造成的影响和后果也有很大不同。组织管理风险主要是由企业管理者在企业组织结构的设置、管理和协调等方面没有做出科学合理的调整和改变，难以适应市场外部环境的发展变化，没有将各种影响因素及时地反映到企业组织机构的调整和优化上来。财务管理风险是由企业财务会计丁作本身出现了某些问题而导致的。从实际情况来看，企业之前所采用的财务工作实务与新的法规准则难免会存在一定的滞后和差异，比如在资本结构控制、财务结算制度等方面。人力资源管理风险主要涉及到企业文化和价值观上的冲突，不同地域、不同教育背景的员工对于同一投资项目与事物的看法会有所不同。反映到企业内部管理上来说，就是同一套企业管理模式和机制难以适应于企业所有的投资管理活动，必须要根据时期、地域和对象的不同，做出相应的调整和改变。

二、进一步做好国内投资风险控制工作的几点措施

（一）强化企业投资风险预警体系

科学完善的风险预警体系是企业有效应对各种投降风险的前提。简单地说，建立企业投资风险预警体系就是要在科学预测和分析的基础之上，对企业可能面对的合作潜在风险做出合理化预测和估计，并制定出有针对性的应对措施。一方面，在企业内部要成立专门的风险预警机构，专职负责对投资活动的风险预警工作，最大限度地对各种潜在风险实施事前预测和控制。尤其是要综合联系和分析国内经济发展、社会改革和法律体系等方面的最新动态，将企业外部环境的变化与企业内部发展的现状结合起来，用一种动态发展的眼光来加以考量。另一方面，要强化对于各种风险预警系统的建设和运用，运用合理的数学模型和先进的数量统计方法技术，将企业风险预警系统和内部控制系统进行融合，使企业的经营活动能够随时紧跟并体现内外环境的最新变化。

（二）重视企业对国内投资活动形式的合理化选择

企业投资活动的选择形式在很大程度上决定了企业可能面临的风险大小和抵御风险的实际能力。首先，就企业直接参与的投资活动形式而言，主要有合作投资、并购投资和合资投资等几种形式，具体采用哪种投资形式，应该结合一段时期内的宏观经济环境和企业的经营实际来决定。企业应该在决定投资之前，进行充分的调研和分析，之后再做出慎重的选择。其次，应该重视投资活动的收益和风险二者之间的平衡。收益高的项目风险也必然较大，收益低的项目对应的风险一般也相对较小。企业应该着眼于长远发展和整体利益，而不是简单地只根据收益的高低来选择投资项目。在投资初期，企业投资的重点应该是着力改善双方贸易关系、构建流畅的供应渠道和提高企业的核心竞争力。另外，企业在实施投资的过程中，应该尽可能将投资资金分散化，进行多元化的投资经营，以便增强企业获取利润的稳定性和抵御单一风险的能力。

（三）加强企业国内投资活动的内部审计

企业投资活动从根本上来说是企业的一项正常生产经营活动，也应该受到内部控制的制约及内部审计的监督。就企业国内投资的内部审计来说，主要包括以下几个方面的内容：一是对于投资风险管理机制的审查，企业应该建立健全组织管理机构，用以协调相关投资部门开展工作；要制订充分合理的风险管理程序，提高对投资风险的控制能力。二是对于投资风险预警体系的审查。对于国内投资风险识别的适当性及有效性进行判断，企业内部审计人员应当实施必要的审计程序，对投资风险识别过程进行审查、分析与评价，重点关注企业面临的内、外部风险是否已得到充分、适当的确认反应。在开展具体的投资工作内部审查之前，应该进一步明确企业相关人员的岗位责任制，同时确保审查工作的绝对独立性，未经批准和授权的人员不能从事或者干预企业投资活动的内部审计工作。

结语

在经济全球化发展趋势的深入影响下，积极参与全球竞争，不断投资扩张已经成为我国企业日常经营管理活动中不可避免的一个重要方面。要想在日益激烈的市场竞争中实现可持续发展，企业就必须着力提高自身的投资风险控制能力，以自身的经营实际和发展目标为基础，深刻地研究市场经济的发展变化规律，加强企业内部控制，提高有效抵御各种风险的能力。