中直股份：重型直升机市场最大受益者

中直股份（600038）：公司是中航工业旗下谱系化的直升机平台，未来将会极大受益于陆军航空兵扩编带来的陆航直升机装备数量大幅提高，以及中航工业集团涡轴发动机技术不断突破和公司天津基地产能将于今年释放，预计2015年至2016年公司收入将保持25%以上的复合增长率，同时公司受益于军品价格机制的调整，预计净利润的复合增长率将达到29%。

目前中国急需的军民两用重型直升机尚属空白。军用方面，重直是兵力机动和物资运输的保障，美国拥有近800架CH-47和CH-53重型直升机并将其广泛运用于战争中的运送兵力、物资等任务，而中国军队拥有的直升机中起飞重量最大仅为13吨。民用方面，重型直升机在抢险救灾、医疗救护、森林防火灭火等方面也发挥着巨大作用。我国的山地与水域面积约占国土总面积的70%，其中高原高山地区约占26%，而且海岛众多。这些地理特点决定了我国地质灾害多发，民用市场广阔。

公司作为中航工业集团直升机业务整体上市平台，是集团中唯一能够同时承担中俄直升机合作项目的研发和生产任务的单位。目前合作项目还处于初期，最终的研发合同尚未签订，但随着合作顺利推进，中直股份必将参与此次重型直升机的研发生产，成为重型直升机市场最大受益者。

操作策略：二级市场上，近期该股已跌破250日均线，股价惨遭腰斩，40元/股附近存在支撑，短期有反弹，中长线看好。