LNG市场分析及前景展望

苏 睿

(中国石化工程建设有限公司，北京 100101)

液化天然气(Liquefied Natural Gas，简称LNG）是指天然气经过净化处理之后，在常压下深冷至-162 ℃，由气态转变成的液态天然气，是储存于地层的可燃性气体，是主要成分为甲烷的碳氢化合物，它在液化过程中进一步净化，纯度提高，变成不含CO2和硫化物的无色、无味、无毒且无腐蚀性的液体。因此LNG有污染性小、储存效率高、安全性高等特点。这些特点使得LNG冲破传统管道对天然气流通的阻碍,逐渐消除传统较为局限和封闭的市场边界,促进全球范围内不同天然气市场的互相流通，使得天然气的地区性价格孤岛减退,向原油的全球化供需流通方向发展。因此，全球LNG生产和贸易一直保持快速增长。

1 LNG供给与需求分析

随着欧洲和北美的市场复苏，2014年全球LNG供给总量有所增加。埃克森美孚石油公司在巴布亚新几内亚投资的LNG项目，比预期早几个月就开始投产，并且在五个月的时间里达到了两条线的满负荷生产，给2014年LNG市场贡献了3.5百万吨的增量，全部出口给了亚洲。阿尔及利亚国家油气公司的阿尔泽GL3Z装置在2014年10月也开始投产运营，促使阿尔及利亚LNG生产总量比2013年同期增长了18%。另外，位于澳大利亚昆士兰州柯蒂斯的LNG项目，在2014年12月进行了第一条线的试车，成为全球第一个煤层气制LNG项目。在尼日利亚，除了运输管道的中断和当地的纠纷，全年的生产中并没有出现其它不可抗力干扰，因此2014年尼日利亚LNG出口总量增加了2.8百万吨。中东地区从2013年开始就表现出非常强烈的多元化供给，尤其是科威特与壳牌和BP石油公司签署新的合同，中东地区供给大增。

另一方面，有些地区的供给量有一定程度的下降。2014年埃及出口完5批LNG之后，就关闭了其余所有的LNG装置。中东地区的阿曼和也门，以及东南亚地区的印度尼西亚和文莱，同期LNG下降显著。

2014年全球需求市场扩大。虽然受到各种因素的影响，LNG需求市场仍然在扩大。以亚洲为例，2013年全球LNG销量增长，主要是日本、中国和印度的推动。2014年世界前五大进口国家均在亚洲，占据了全球LNG进口量的75%。其中中国作为全球第三大进口国，2014年LNG进口量增长了1.4百万吨。 2014年LNG进口增量排在第二位是巴西，其国内严重的干旱导致了水储量的大量降低，促进巴西天然气发电的发展。巴西在2014年1月建成了一个新的LNG接收站，并计划在里约热内卢再增设一个。欧洲是全球NG进口量显著下降的区域，但LNG进口量实际仍是正的。

2 LNG贸易价格分析

2014年， LNG总贸易量达到243.6百万吨，比2013年增长了4.5百万吨。这是LNG贸易量最大的一年，超过了2011年最高纪录的241.6百万吨。2014年，欧洲增加了立陶宛一个进口国，由此全球进口LNG的国家数量上升到30个，而随着巴布亚新几内亚也开始出口LNG，出口国家的数量增加到19个。

不同的定价机制导致价格差别。全球天然气的贸易价格通常以MBtu（1MBtu相当于28.3m3天然气）单位热值计价，通常与竞争性燃料价格相挂钩，并定期通过定价公式进行调整。而NG的价格不仅受供给和需求相互关系的制约，运输和成本也是影响价格的重要因素，另外，天然气的定价机制还取决于地区性天然气市场化发展水平，目前还没有国际价格，这一点与石油的全球性市场明显不同。天然气市场主要分为欧洲、北美和亚太三大市场，每个市场都有独特的定价方法和各自的特点。欧洲市场采取混合制定价，主要是将LNG价格与国际石油价格挂钩的长期协议价，以及枢纽定价这两种机制；北美则采取竞争性的市场定价，主要参考特定的管道天然气长期合约价格，以及Henry Hub的现货和期货的短期价格；而在亚太市场，NG价格是以与国际石油价格挂钩的长期协议价占主导地位，因此亚太地区的LNG价格偏高，存在明显的“亚洲溢价”。

现货市场价格走势波动。2013年全球LNG价格波动从最高价格20美元/MBtu左右跌到最低价格14美元/MBtu左右，年初和年末走高，年中持续震荡，其中2013年2月价格达19.85美元/MBtu，创历史新高。2014年全球LNG价格波动从2月的高峰价格＞20美元/MBtu，跌落到2014年11月最低点价格＜10美元/MBtu。LNG现货市场价格波动的原因主要有以下几点：受季节因素影响，冬季期间全球对LNG需求量明显高于其他季节；受环保“减少排放”和安全“去核化”因素影响，亚洲和南美洲等一些新兴国家用气需求量明显增长，推高市场价格；2014年年中阶段的价格下滑，源于巴布亚新几内亚的LNG项目投产运营，减少了亚太地区对长期供给的需求；国际石油价格在2014年8月由110美元/桶一直降到12月60美元/桶，LNG价格受到影响。

3 LNG前景展望

尽管全球经济正经历着近七十年来最低迷的时期，但由于全球推行减少碳排放的重要环保理念，天然气已成为相比传统能源消费更优先的选择，全球LNG的市场前景依然光明。

一是供给和需求都将增加。预计到2030年，全球LNG的需求将会增长2倍。全球的能源需求预计年增长1.3%，其中，天然气消费占全球能源消费的比例将从现在的20%增长到25%。目前，很多国家已经在计划建设LNG接收站，减少对管道输送天然气的依赖；同时，新技术的广泛应用也促使更多生产国以 LNG方式出口天然气。近日，能源咨询机构道格拉斯-韦斯特伍德（DW）发布的《2015年至2019 年世界LNG 市场预测》报告指出，未来5 年全球LNG总体呈上升趋势，供给和需求都将增加。

二是供给地区竞争激烈。在全球天然气需求日益增长的刺激下，未来5年全球对LNG的关注和重视程度会持续上升，预计投资总额相比过去5 年至少增加90%，达到将近2590 亿美元，将会有15 个扩建项目和19 个全新项目。主要有以下供给地区：

处于领先的是北美地区。北美地区一直是LNG的主要进口地，在过去5 年中位列全球第二。目前，随着对页岩气的逐步研发，北美地区即将成为LNG的净出口地。预计未来5年，北美地区对LNG 的进口量将会逐渐降低为零，投资700亿美元左右打造各项LNG出口项目也会逐步带来效益。但是，北美地区若要在全球LNG供给市场上获得相当大的市场份额也并不容易。位于加拿大不列颠哥伦比亚省的太平洋西北LNG项目，以及位于美国西海岸俄勒冈州乔丹湾的加工能力为6百万吨/年的LNG项目，都还要取决于北美地区政府的税务态度以及能源和监管部门对新项目的批准情况。另一个LNG供给地是澳大利亚。澳大利亚对LNG出口的推动非常积极，在过去5年中一直位列全球LNG发展榜首，对LNG的投资占到全球总量的45%左右。预计未来5 年，澳大利亚还将延续这种发展势头，将投入约500 亿美元进行LNG设备设施的建设。但是，澳大利亚也面临一些困难，不断上升的生产成本以及不断下跌的国际油价，甚至威胁到一些项目建设。因此，要在全球LNG 行业中保持领先地位，还要严格控制成本管理。此外，非洲、东欧以及中东都是未来LNG 的主要供给地区。预计未来5 年，这些地区的投资将占到全球总量的29%左右。

三是需求地区相对集中。与供给地的多元化不同，全球LNG 的需求则显得相对集中。预计未来5年，全球对LNG 进口项目的投资总额相比过去5 年将会增涨112%，将近660 亿美元，年平均增长率大概在7%左右。

亚洲地区将成为全球LNG 最主要的进口地。过去5年，由于对能源需求的不断增长，亚洲地区已经成为全球最大的LNG 进口地，每年LNG进口量达到6700万吨。预计未来5 年，以中国、日本和印度为主力的亚洲地区，还将引领全球LNG进口，将会投资约470 亿美元，每年新增LNG进口量1.63 亿吨。西欧地区需求强劲。过去5 年，该地区新增的LNG 进口量已经占到全球LNG进口总量的22%左右。预计未来5 年，以西班牙、意大利、法国、芬兰和比利时为主力的西欧地区，将会投资约120亿美元，每年新增LNG进口量达到7400 万吨。北美地区曾是全球LNG第二大进口地，每年新增LNG进口量4700万吨，总投资约38 亿美元，预计未来5 年，该数字不会增加。同样，非洲和大洋洲作为LNG出口的主力地区，预计不会新增LNG进口量。

4 中国石化在LNG发展中面临的机遇与挑战

全球LNG产业正在经历新老供需格局的转换，太平洋地区新供给的出现，西非、东非和东地中海等地区气田的大发现，美国和加拿大非常规气的发展，俄罗斯优质气源的大规模动用，这些都给全球LNG产业大发展提供了充足的资源基础。中国作为未来全球最重要的LNG消费国，中国石化必然在这种战略机遇中获取更多的资源，更应当积极加入到国内项目建设中并抢占市场份额。同时对于国外项目，中国石化已经在逐步参与，这有利于我们掌握从气田勘探开发、LNG开发技术、工厂设计和建设、存储和运输直至再气化的全产业先进技术和管理经验。另外，在LNG价格方面，按照当前LNG产能建设推算，到2020年全球LNG可能进入供过于求的局面，中国届时将成为全球重要的LNG进口和消费国，对于中国石化来说，在此形势下进口LNG会在价格谈判方面具备一定优势。

另一方面，中国对天然气的需求量每年都在递增，短期内面临LNG需求大幅增长的挑战，需求缺口增加幅度远远大于国内产量增加幅度，未来LNG进口量会不断攀升，同时，由于采用国际惯用的“照付不议”长期合同，LNG价格与进口原油综合价格挂钩，因此价格水平偏高，存在明显的“亚洲溢价”，而亚太地区消费能力的强劲增长导致这种地区差异将在一段时间内持续存在，这将是中国石化面临最大的挑战。因此，我们应该加强对全球LNG生产和市场的关注，掌握整个行业发展趋势，参与到LNG产业上游的项目开发和投资中去，有效避开高价。另外，LNG技术开发和人才储备也是中国石化在全球NG市场中面临的一个挑战，加大对技术和人员的投入力量，打造一直技术过硬和高精尖的人才队伍，才能尽快应对全球能源结构变动的新局面。

1] Kelli Maleckar Krasity. LNG strategic research & forecast service[J]. IHS Energy. 13th January ]2015.

2] Wood Mackenzie. LNG： 2014 in Review[OL].http：//www.lngindustry.com/liquid-naturalgas/08012015/Wood-Mackenzie-reviews-LNG-in-2014-020/

[3] 李慧. 咨询机构发布报告：未来 5 年全球LNG 或将供需两旺[N]. 中国能源报. 2015-1-5.

[4] 侯明阳. 全球LNG市场发展现状、特点及前景分析[J].国际石油经济，2014(6).

[5] 吴伟齐. 国内外LNG供需现状及价格趋势分析[J]. 天然气技术与经济，2014, 8(2).