供应链金融在财务供应链管理中的应用探究

冯英霞

（新疆能源（集团）产业链有限责任公司 新疆·乌鲁木齐 830026）

一、相关概念

（一）供应链金融的相关概念

供应链金融属于供应链管理体系中较为重要的分支，而对于传统供应链管理来说，其整个体系在构建的过程中，主要目的是希望通过的正确的时间、数量、质量以及状态把客户所需要或预定的正确产品传送到正确地点（也就“6R”管理概念），进而降低整个链条上的成本。而在供应链上，其所传送的产品除了较为常见的实物（也就是原材料、半成品以及成品等），还囊括整个产品链条上的资金，而针对供应链上的相关资金流进行管理的活动，就是今天所探讨到的供应链金融。

“供应链金融”本身属于一种较为独特的融资模式，其需要基于某一完整产业的供应链条出发，对属于供应链上的相关企业进行金融服务的提供，进而促进该链条上的企业完成“产-供-销”流畅运转，减少运作成本的支出。而在实际工作上，主要是结合金融资本和实业经济的各有优势，在金融机构、核心企业以及供应链相关利益方上构建一种多赢与可持续发展的产业“循环生态”。但是在一般的成熟产业链中，大约80%的企业属于中小型，而对于这些中小企业来说，“融资难”一直属于其发展与运营的“困点”问题。这是因为基于传统融资工作来说，中小型企业的规模、固定资产与价值、财务指标以及信用等较难满足相关金融机构的融资门槛。如果基于供应链来看，其贸易背景、相关企业信用度以及发展前景等将能有效提升信贷资格。因此，在供应链金融中，相关企业可以作为金融机构融入供应链与业务拓展的突破口。

“供应链金融”相比于传统物流金融的融资方式，拓宽了企业的融资渠道，淡化了因企业自身弱点所带来的融资限制，不仅可以有效缓解我国目前企业融资难的困境，而且降低了银行的信贷风险，实现了双赢的目的。从而为解决企业融资困境提供了一个新的有效途径。

（二）财务供应链管理的相关概念

财务供应链管理，其主要是指基于某一供应链出发，对整个产业中的不同企业进行有效的资金筹措与流动统筹，进而使供应链上的资金成本得到合理的分散与安排，降低供应链财务成本支出。因此，简单的来说，其就是对“供应链金融”进行一种量化实现。从供应链企业角度看，供应链上出现的相关企业，在积极参与产业供应链活动中为供应商提供相关融资服务，解决供应商资金压力的同时，也为其提供更大的供应空间，使整个链条“伸缩”自如。而供应链上下游的中小型企业，借助相关企业的商业信用与其合作，拓宽了企业的融资渠道，及时获得所需资金注入。“供应链金融”使供应链成员更加平等的协商和逐步建立长期战略协同关系，共同分享利润的同时，也改善不成熟环境下资源配置的状态。

二、供应链金融在财务供应链管理中应用的要点

供应链金融作为一种新兴的融资模式，其构建的目的是为解决财务供应链管理层面问题而提出了的整合金融服务方案。就如之前所谈论到的，其对同一供应链上的相关利益方来说属于一种多赢的状态，但是基于目前的市场经验来看，部分供应链金融在供应链财务管理中存在较大的风险问题，对相关企业与金融机构的正常运作具有较大的影响。例如，从2011 年起，浙江省温州市的民营企业开始出现债务危机，“温州模式”开始出现崩盘式破产，大量互保企业开始进而恶账循环，虽然其本质属于“民间资本”的融资问题，但是针对供应链金融来讲，某一环节崩溃也必然影响到其他企业的正常运作与信用。因此，针对供应链金融对财务供应链管理应用进行探究也有十分重要的意义。

（一）加强融资规模的控制

对供应链金融上的上下游企业及相关企业来说，其在进行融资的过程中，一定要结合好市场需求、生产规模以及增长目标等，对供应链融资额度要科学设置。例如，在下游市场需求较旺时，可以通过财务杠杆的作用，利用信用赊销和供应链金融相结合的办法扩展销售额空间，加速向金融机构或供应链中的相关企业融资与自身资金的回笼周转。但是到了下游产品出现滞销或需求较低时，一定要降低赊销现象的出现，对供应链上的账款要加速回收，同时分批次偿还贷款。而在向金融机构及相关企业进行融资时，要考虑发挥供应链上的优势，加强与相关企业的信息共享与交流，避免某一环节失误而影响到整条供应链的正常发展。

（二）促进企业资金的良性循环

基于市场来说，当某一企业出现应收账款急剧增加与盲目赊销时，其自身的现金流动水平必然会不断下降，而随着收账期的延长，将会导致企业出现现金流失衡，使供应链金融逐渐失去自偿性的功能，造成企业资金紧张，影响到企业的正常运作与信誉。因此，即使基于某一成熟的供应链金融来讲，企业也要注意做好应收账款的回收工作，不断建立健全应收账款的管理体系，强化审查、催收以及坏账处理等工作。而对供应链上的相关企业来说，和上下游企业一样也承担着较大的资金风险，因此也需要相关企业做好积极的引导作用，和供应链上的其它各方共同促进供应链金融，使其逐渐形成一种良性循环状态与体系。笔者所在供应链公司，经过企业两年多的艰苦卓越发展，通过整合地区的焦煤资源，组建焦煤供应平台，实行集中采供和市场整合，为平台中的上下游企业提供供应链集成服务，促进平台中企业的供应链资金整体良性循环发展。

（三）提高供应链的控制与融资能力 对于中小型企业来说，由于自身条件所限，供应链对其正常发展具有较大的影响。但是基于目前的市场情况来看，大部分企业在运作供应链上与自身的战略无法保持一致。对供应链重视、认识与实际表现存在较大的差距，无法正常控制供应链的发展与正常融资。因此，对于相关企业来说，其在融入供应链的过程中，一定要针对供应链的各个环节与自身发展进行结合，并进行一定适应性的改进，使供应链管理与供应链融资相互促进，提高供应链的融资能力，强化财务供应链的管理力度。笔者所在的供应链公司，结合“发现区域价值+建立合作平台+形成产业联盟+提供价值服务”的运营机制，通过大宗能源产品贸易、物流、电子商务、类金融服务等方式融入供应链的过程中，期望通过公司提供的集成化服务提高区域能源供应链的融资能力，实现共赢与可持续发展。

三、结语

供应链金融作为一种较为新兴的融资模式，相比于传统物流金融的融资方式，拓宽了企业的融资渠道，虽然其对相关企业的发展具有较大的优势，但是在实际运用的过程中，一定要做好相关概念的把握与认识。在根据现有市场实际情况的前提下，不断完善自身的财务供应链管理，进而促进整个供应链的可持续发展，构建一种实体经济与金融资本持续发展的产业循环生态。

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