基于产业链发展的物流金融需求和供给分析

孙海洋

（1.山东女子学院 经济管理学院，山东 济南 250300；2.山东女子学院 中国连锁经营研究基地，山东 济南 250300）

1 基于产业链发展的物流金融主体

根据物流金融产品的运作方式不同，物流金融的主体可以分成两种：一是物流金融的需求主体，主要指物流融资企业；二是物流金融的供给主体，主要是指银行。

1.1 需求主体

我国现阶段的物流企业大部分都是从传统物流企业转型而来，在资金、技术等方面并不占据很大优势，所以需要通过向银行融资的方式来解决资金不足的问题，尤其是那些资源导向型的企业，由于占据资源优势，在企业发展过程中对物流金融的需求会更大，比如一些物流企业希望通过银行提供多样化的融资方案对自身的财务结构进行优化；还有很多物流企业希望通过融资加快存货的变现速度，增加企业的流动资金。我国物流企业中的大部分都是中小型企业，尤其最近几年随着电子商务的发展，中小型物流企业在数量和规模上都大幅增长，因此产生了较大的资金需求。但是由于这些企业都处于起步阶段，实力还比较弱，融资风险比较高，很多银行对这类中小物流企业较少给予信贷支持。目前来看，我国中小型物流企业的融资渠道除了银行以外，主要集中在信用社和一些专门提供信贷业务的担保公司，还有一些物流企业由于无法提供担保而选择了通过民间借贷等方式直接融资，这就造成了企业融资数量较小且风险较大的问题。

从物流行业的整体发展来看，由于物流环节较多，物流企业在不同环节提供的物流服务内容也不同，因此物流金融的需求也各不相同。在一些传统的物流环节，比如运输、仓储等业务中，虽然这些业务仍然是大部分物流企业的主要业务内容，但是这些业务的利润率已经非常低了，从长远来看并不代表物流行业的未来整体发展方向。现代物流业发展中个性化的物流服务模式已经成为新的利润增长点，也是物流企业的发展方向，如果物流企业可以注重资源整合并积极开展具有市场竞争优势的业务，在一定程度上可以控制金融机构的融资风险。

1.2 供给主体

物流金融的供给主体是各类金融机构，包括银行、保险公司和各类担保公司，其中最主要的就是银行。在以往的业务中，银行的业务对象主要是大型企业，但是随着我国银行业的改革和竞争，大型企业的融资渠道已经基本稳定，银行要想在行业竞争中处于优势地位就必须积极开拓新的客户。对于物流企业融资来说，银行应将业务的重点转向中小型物流企业。各个银行在面向物流企业提供金融服务的过程中，还要将服务范围从传统的运输、仓储等环节延伸至结算、信息咨询等增值性服务环节，通过向物流企业提供这些增值性服务来获得更多的业务空间，并为自身带来更多的利润。

目前，我国已经有几十家金融机构提供了物流金融业务，比如中国工商银行、中国建设银行、招商银行、民生银行、广发银行等，其中多家银行为物流企业提供了多样化的物流金融产品和服务。随着银行业的竞争越来越激烈，银行在物流金融产品和服务方面也更加趋向于差异化和多样化。尤其多家大型跨国商业银行在我国纷纷设立金融机构，并提供个性化的物流金融服务的竞争形势下，对我国银行业的整体发展更是带来了机遇和挑战。我国银行业在转型发展过程中可以以物流金融服务为切入点，充分发挥银行的资金、信息和规模优势，为我国物流行业的发展提供更多的资金支持。

2 基于产业链发展的物流金融需求内容分析

2.1 基于产业链发展的物流金融产品需求分析

基于产业链发展的物流金融产品需求分析主要是依据产业链发展的特征和类型，理清产业链发展过程中物流业务的特点，进而对物流金融产品进行分析，主要包括以下几大类物流金融产品：

2.1.1 垫资和代收货款类物流金融产品。从产业链发展的阶段加以分析可以看出，在产业链发展初期物流企业的业务范围主要是运输、仓储和配送等基础性环节，对物流金融的需求也比较单一，在产业链中的卖方主要是代理服务的需求，在产业链中的买方则主要是融资需求，因此金融机构可以为这些物流企业提供代理和结算方面的物流金融产品。物流企业在获得这些物流金融产品后可以获得较多的流动资金，通过扩大业务范围为企业带来更多的利润。垫资和代收货款类物流金融产品的运作模式如图1 所示。

图1 垫资和代收货款类物流金融产品运作模式

2.1.2 替代采购类物流金融产品。随着产业链的不断发展成熟，物流企业开始从传统模式下的第一方和第二方向第三方转型，物流企业业务范围由运输、仓储和配送等环节扩展至加工、拍卖等环节。物流企业在整个供应链活动中的作用越来越重要，可以依据合同约定履行替代采购职能，直接向供货商采购商品，结算方式更多则采用了商业承兑汇票，物流企业在收到货物后依据融资企业向其缴纳的保证金数额来交付货物。这样，物流企业对物流金融产品需求的范围进一步扩大，除了支付和结算以外，还有了采购、加工等方面的融资需求。替代采购类物流金融产品的运作模式如图2 所示。

图2 替代采购类物流金融产品运作模式

2.1.3 信用证担保类物流金融产品。随着我国国际贸易的不断发展，物流企业也逐渐走向国际化。产业链的发展具有需求导向型的特征，在国际贸易的产业链中，物流企业也要以市场需求为导向。在国际贸易实践中，物流企业在开展业务时主要是通过信用证完成支付和结算。国际贸易双方一般将物流服务交由第三方物流企业完成，第三方物流企业除了承担基本的物流服务以外，还会承担担保、支付和监管等职责，这样买卖双方就将大部分风险转移给了第三方物流企业。对于第三方物流企业而言就要面临较大的信用和市场风险，因此第三方物流企业对信用证担保类物流金融产品的需求也非常大。

2.2 基于产业链发展的物流金融服务需求分析

物流企业对于物流金融的需求不仅体现在各种物流金融产品上，对于金融机构的物流金融服务也有多方面的需求，主要分成以下几大类：

2.2.1 融资服务需求。企业在发展过程中都会有融资需求，在产业链不同阶段和模式下的物流企业也不例外，这种融资需求主要体现在仓单质押、存货贷款和担保交易等方面。中小型物流企业由于资金较少，融资需求非常大，一般会通过存货贷款或者质押的方式进行融资。大型的物流企业虽然在资金和实力上占据优势，但是在物流设备采购、基础设施建设等方面也有较大的融资需求。银行等金融机构可以根据物流企业的发展规模、实力等为不同的物流企业提供个性化的融资服务，促进整个产业链的发展。

2.2.2 结算服务需求。物流企业在产业链发展的不同阶段都有着结算服务的需求，尤其是随着网络化和信息化的发展，需要一种便捷和安全的资金结算方式。金融机构除了提供传统的结算方式,比如支票和承兑汇票等，还要提供网络化条件下的网上转账和支付、第三方支付平台支付等多种结算方式。不仅如此，很多物流企业在为国际贸易企业提供第三方物流服务时也有专门的结算服务需求，比如外币的进出、信用证等。

2.2.3 中间业务需求。随着产业链的发展和成熟，物流企业主要通过提供第三方物流服务满足客户的个性化需求，更多的承担了中介服务的职责，因此对于金融机构的中间业务有着较多的需求，比如很多第三方物流企业承担着代理采购、代收代付货款、担保等职责，金融机构应该针对这些业务提供专门的物流金融服务。这样就可以使第三方物流服务中的资金风险大幅度降低，更加有利于我国第三方物流行业的发展。

2.2.4 理财服务需求。产业链进入稳定期之后，很多物流企业已经具有较大的规模，在资金和实力等方面都处于优势，物流企业除了基本的金融业务需求以外，还希望充分利用自身资金，获得更多的收益，因此物流企业在这个阶段会有理财服务的需求。银行等金融机构可以针对物流企业的经营特点和资金规模，为其定制个性化的理财方案，一般包括现金管理、理财管理等。物流企业通过这种专业化的理财服务可提升资金运转效率，企业带来更多的利润。

2.3 基于产业链发展的物流金融需求特点

产业链上的融资企业在经营过程中对物流金融产品和服务有着多样化的需求，这些需求又与企业的资金、银行的利率以及理财产品的风险性等紧密联系在一起，呈现出多样化的特点，具体表现在以下几个方面：

2.3.1 增值性。物流企业向银行等金融机构寻求金融服务的主要目的就是希望企业的资产获得增值，同时通过银行为其提供的信贷支持获得更多的资金，为企业经营带来更多的利润。

2.3.2 风险性。金融产品和服务的一个典型特征就是存在一定的风险性，在物流金融产品和服务中也不例外。尤其对于物流业务来说，业务风险性较大，金融机构在为其提供物流金融产品和服务的过程中，在结算、担保、理财等各项业务中都伴随一定的风险。

2.3.3 阶段性。在产业链发展的不同阶段，物流企业的金融需求也各不相同。在产业链发展初期，物流企业主要对基础性的物流金融产品和服务存在需求。随着产业链的不断成熟和完善，物流企业对金融机构的依赖程度也会越来越大，物流金融的产品和服务范围也逐步扩大。

3 基于产业链发展的物流金融供给情况分析

3.1 基于产业链发展的物流金融供给现状

我国为物流企业提供物流金融产品和服务的金融机构主要是商业银行，这些商业银行的物流金融业务主要是针对大型物流企业。比如，中国工商银行就为多家大型物流企业提供专业化的物流金融服务，其中包括中国远洋物流有限公司、中国外运集团等企业。中国工商银行为这些大型物流企业提供物流业务结算、物流企业融资和物流担保以及信用风险管理等一系列物流金融服务，同时利用自身的技术和业务优势为合作的物流企业提供专业化的物流信息技术平台，以及多项个性化的物流金融服务。中国银行凭借在国际结算和贸易融资方面的优势地位，也与多家大型物流企业展开合作，其中包括中国铁路物流股份公司、中国南方航空股份有限公司和中国对外贸易运输（集团）总公司等。其主要为这些企业提供国际贸易融资和供应链等相关物流金融产品和服务，同时还通过入股投资组建和开发等方式为这些物流企业提供多项人民币和外币金融服务。中国农业银行的服务重点是农业经济，因此在为物流企业提供物流金融产品和服务时也主要针对农村商贸物流企业进行，其中包括中华全国供销合作总社、海航集团等知名企业，业务范围涵盖冷链物流发放仓单质押贷款、农村商品物流配送体系建设融资等。其他商业银行也都积极与物流企业合作，为大中小型各类物流企业提供个性化专业化的物流金融服务，为物流企业的发展提供了巨大的资金支持。

3.2 基于产业链发展的物流金融供给特点

3.2.1 物流金融供给行业范围大。不同的商业银行提供的物流金融产品各不相同，所涉行业范围非常广泛，既有能源、钢铁、制造、农产品等第一、二产业中的重要行业，也有新兴的各个行业，在产业链发展的不同阶段各有侧重，但是基本包括了我国现代物流业发展的各个方向。

3.2.2 物流金融供给的提供者主要是商业银行。尽管我国金融机构数量较多，但是为物流企业提供物流金融产品和服务的主要是商业银行。商业银行与物流企业合作的方式主要有两种：一是商业银行通过第三方机构来对物流企业完成融资；二是商业银行集中授信给物流企业，物流企业不直接进行融资。

3.2.3 供应链金融产品和服务居于主导地位。从我国商业银行向物流企业提供的产品和服务内容来看，虽然有很多针对大型物流企业的创新型金融产品，但是主要业务仍然是中短期的金融产品，比如应收账款和票据等基础性金融业务，长期的金融产品较少。

3.2.4 商业银行充分利用自身优势提供产品和服务。商业银行在与物流企业进行合作时会选择与银行的专业领域相关的行业，这样就可以充分利用银行的自身优势提供产品和服务。比如，中国农业银行的专业优势主要集中在农业发展领域，因此提供的物流金融产品和服务也主要是与农业发展密切相关的物流领域；中国银行的专业优势主要是外贸业务，因此主要选择外贸物流企业进行合作。

3.3 基于产业链发展的物流金融供给不足分析

由于我国物流企业大部分都是从传统物流企业转型而来，整个物流行业都处于转型升级阶段，物流金融的需求非常大，但是商业银行等金融机构所能提供的物流金融产品和服务在整体上仍处于匮乏状态，无法满足我国物流行业的整体发展，这种供给不足主要表现在以下几个方面：

3.3.1 供给主体的结构单一。物流金融产品和服务的提供者主要是商业银行，其他金融机构的参与比例非常小。目前,我国只有中国人保财险等几家大型保险公司提供物流货物保险和第三方物流责任保险，这就造成很多中小型物流企业在选择物流保险和金融产品时渠道狭窄，现有的物流金融产品和服务无法为中小型物流企业在发展过程中提供融资和保险等金融保障。

3.3.2 需求主体的范围过于狭窄。从我国目前商业银行的物流金融产品和服务对象来看，大部分是大中型物流企业，很多商业银行从利润和资金安全等角度考虑，不愿意为中小型物流企业提供金融服务。从产业链的发展角度来看，这非常不利于发挥中小型物流企业的作用。我国的物流行业正处于转型期，尤其是电子商务等新兴行业的迅速发展，对中小型物流企业的依赖程度较高，如果中小型物流企业无法获得商业银行的资金支持，很难获得充足的持续发展动力。

3.3.3 物流金融产品和服务的种类较少。从商业银行提供的物流金融产品和服务的种类来看，物流金融（产品主要是基础性的存货融资类产品，物流金融服务主要是融资、结算等基础性的服务。这些产品和服务虽然可以为我国物流企业在融资、保险、结算等方面提供专业化的服务，但是由于中间服务的项目较少，并不利于我国物流企业的长期发展。同时，由于针对中小物流企业的金融产品和服务较少，不利于产业链不同发展阶段的协调统一。

3.3.4 物流金融风险较高。由于我国的物流金融发展较晚，目前并没有专门针对物流金融管理和风险防范的法律法规，在物流金融运行管理中也缺乏实践管理经验，这就造成商业银行在为物流企业提供物流金融产品和服务时存在较高的信用风险。我国很多中小型物流企业仍然在沿用传统的物流企业管理模式，对物流金融风险和企业管理风险等问题并没有建立良好的风险防范机制。

4 结语

我国的物流企业正处于转型发展期，尤其是中小型物流企业的迅速发展急需资金支持。金融行业作为经济发展的核心，既可以为我国物流企业的发展提供资金支持，也可以为其市场创新开拓更广阔的空间。物流行业在产业链的不同发展阶段会有不同的金融需求，金融机构应当针对这些需求提供专业化的物流金融产品和服务，为我国物流行业的发展提供保障与支撑。

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