上市公司资产负债表的分析研究

摘要：资产负债表是企业最重要的静态报表，是财务分析主体面临的第一个报表，也是企业财务报表三大财务报表之一。通过分析资产负债表，可以检查企业的健康状况，更深入地理解企业的会计信息，为资产负债表的使用主体提供了重要的决策依据。报表使用者在决策之前，必须理性的对会计报表所提供的信息进行分析，以真正理解会计报表披露的经济内涵，从而做出最佳的决定。

关键词：资产负债表;指标分析;比率

一、研究意义

在当今竞争激烈的社会，特别是在新准则的颁布和实施，上市公司将面临新的挑战和改变。上市公司的资产质量具有重要意义，作为财务报表的重要组成部分，资产负债表可以揭示企业拥有或控制的经济资源的能力，由于资产形式不同对企业的经营活动的影响不同，所以对企业资产结构的分析可以判断企业资产质量。为决策者做出最优决策提供了依据。

二、资产负债表的目的及意义

（一）从资产负债表的初步理解和资产负债表的格式就可以清楚地看到，资产负债表使用者（企业管理者、投资者、客户），通过对资产负债表的分析可以实现以下目的：

1.了解企业的经济资源及资源的分布和结构。资产是企业一种经济资源，通过对资产负债表的分析可以学习和了解当前企业拥有的经济资源的状态。

2.了解企业的资金来源和构成。企业资金来源是企业所承担的债务和所有者在企业享有的权益。基于资产负债表的负债和所有者权益分析可以得到企业债务状况和所有者权益信息，了解企业的资金来源和构成。

3.了解企业运营能力，偿债能力和支付能力。而这三个能力恰恰主要反映企业的财务状况。通过分析资产负债表可以初步分析这些信息，以便会计信息用户做出更好的决策。

（二）资产负债表的意义

1.资产负债表有利于准确反映企业的债务风险，正确评价偿债能力，得到社会所青睐。已成为衡量一个国家和地区经济是否能健康发展的重要指标之一。

2.提高经济增长的质量。

3.在宏观评估国家和地区的资产运营是否健康。提高管理水平，提高政府管理的透明度。对国家资产负债表分析和监测，也可以提高管理水平和透明度。

4.有利于促进科学水平的业绩考核，促进经济体制改革。

三、青海盐湖股份有限公司概况

青海盐湖工业集团有限公司位于中国最大的内陆盐湖——察尔汗盐湖。是目前最大的钾肥生产基地。1997年8月25日，公司以募集方式设立股份有限公司的方式成立，1997年9月4日，青海盐湖钾肥公司有限公司，在深圳证券交易所上市。2011年5月9日公司的名称由青海盐湖钾肥有限公司有限公司变为青海盐湖工业股份有限公司。

四、青海股份有限公司资产负债表相关指标分析

（一）公司短期偿还能力的分析

短期偿债能力指标是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映了企业日常支付到期债务，也反映出企业财务状况和经营能力的重要标志。分析企业的短期偿债能力，通常可以通过对比企业流动资产和流动负债。短期偿债能力指标分析主要使用流动负债，流动资产。包括营运资本、流动比率、速动比率、现金比率等。

该公司流动比率一直处于平稳中略有浮动，一般来说流动比率在200%左右比较适宜。流动比率能稳定的维持到1多一点，说明还是具有一定的稳定性的。但2014年的流动比率比2013年的要低0.25，2014年企业短期偿还能力低。它表明企业财务状况比较稳定和可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。我们可以看到2014年随后来逐渐上升，这可以说明企业的短期偿债能力得到提高，其短期还款压力不大。公司速动比率出2012年外，其他三年数值都低于1，说明短期偿还能力偏低。四年现金比率稍有些增减浮动，说明企业能偿还债务的能力稳定，对短期投资者比较有利。而运营资金波动幅度较大，2014年运营资金出现负值。出现负值则表明流动负债融资，由流动资产和固定资产等长期资产共同占用，偿债能力差。

（二）公司长期偿债能力的分析

偿还期年或者超过1年的一个营业周期以上的负债，是指对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。它是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志。而分析一个企业长期偿债能力，是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。

公司四年的资产负债比率呈逐年上升的趋势，而资产负债率标准在60%-70%比较适宜。表中2012、2013、2014年资产负债率在标准之内，说明偿还能力正常。资产负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。再看四年的产权比率也是呈逐年上升趋势，它的标准值是1.2。只有2012年的和标准值相近。而2013、2014年产权比率较高，意味着风险高、报酬自然高;2011年的产权比率低，意味着低风险低、报酬也低。

（三）公司营运能力的分析

营运能力分析是指通过计算企业资金周转的有关指标来分析其资产利用的效率，是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。

企业应收账款周转率从2011年-2013年有较大的波动，2012年比较2011年下降了98.68;2013年比较2012年下降了36.45;2014年比较说明周转速度变缓。资金收回较慢，销售运行不是很流畅。2013年上升了3.21表明有所好转。流动资产周转率从2011年到2013年呈下降趋势，就表明这三年形成了资产的浪费，导致企业的盈利能力降低了。四年存货周转率起伏不定但有上升趋势，说明存货占用率下降。2014年达到历史最高，说明存货占用水平变低，流动性变强，企业的短期偿债能力及获利能力变强，库存较少。再看总资产周转率，四年的总产资产周转率是逐渐下降的，2014年下降到2011年的一半，说明公司的资产使用效率低，没有带来很好的规模效益。

五、对公司的建议

（一）加强营运资金的管理规避风险。

（二）加强内部控制，企业应采取措施提高各项资产的利用效率，处置多余，闲置不用的资产，提高销售收入，从而提高总资产周转率。

（三）加强各职能部门在营运资金管理上的衔接企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。

（四）加强对资产负债表项目的科学管理 。

（五）灵活企业营运资金的管理模式。

【参考文献】

[1]艾学瑛.如何运用财务指标对财务报表进行分析[J].经济师，2014（01）：120.

[2]宗振江.上市公司财务报表分析的相关问题研究[J].财经界（学术版），2014（16）：188-189.

[3]罗洁，中小企业营运资金管理的问题及对策[J].企业技术开发（下半月），2010（03）：81-83。

[4]陈国欣、张梅玉，营运资本管理与企业绩效关系实证研究[J]，现代会计与审计，2009（03）：1-11。

作者简介：崔九九（1978.12-），女，汉族，河南省新乡市人，硕士研究生，新乡学院讲师，研究方向：会计理论与实务。