我国中小企业融资困境与对策研究

田杨

摘 要：当前中小企业遇到融资难，融资贵等问难题正深刻影响着我国经济社会的健康发展，其中我国金融资源配置不公平、不合理是主要原因。如何破解中小企业的融资困境，促进中小企业健康快速发展，是当前我国经济发展亟需解决的重点难题。文章通过查阅大量文献和经过实地调研，揭示当前我国中小企业融资现状，并对造成融资难的原因进行分析，提出中小企业应该提升自身融资能力，政府应该改善中小企业外部融资环境两方面齐发力，共同破解中小企业融资难、融资贵等问题，助力中小企业健康发展。

关键词：中小企业；融资困境；对策

中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2015）30-0114-02

1 我国中小企业融资现状

1.1 中小企业融资相关政策情况

从1998年以来，我国陆续出台了扶持中小企业融资的相关政策文件。通过对这些政策文件梳理可以看出，中小企业的健康发展正越来越受到国家层面的重视，相关政策的出台对中小企业的发展特别是解决融资难等问题起到诸多积极作用。2011年财政部和国家发改委发出通知：国家决定在未来3 a内免征小型微型企业22项行政事业性收费，这对减轻微企负担起到一定的作用。2012年银监会陆续发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》及《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的补充通知》，文件指出，对单户授信总额500万元（含）以下的小微企业信贷给予重点支持，而且在商业银行扩大小微企业金融服务网点覆盖面方面给予支持和鼓励，文件还指出对各商业银行应对小企业不良率容忍度实行差异化考核并建议适当将企业不良率容忍度提高。2012年上交所及深交所分别发布《上交所中小企业私募债券业务试点办法》及《深交所中小企业私募债券业务试点办法》旨在扩宽资本市场服务实体经济的广度，缓解中小企业，尤其是三农企业，初创的、新兴业态的、新商业模式企业的融资困境，促进中小企业的健康发展。还有当前李克强总理一直推行的简政放权等诸多举措，在一定程度也是在改善中小企业外部经营环境。

1.2 当前中小企业的融资情况

①制约中小企业融资难的金融体制目前仍然没有根本性的改革举措，我国金融体系结构失衡的问题没有得到解决。我国现行的金融体制存在以下两个特点：一是大银行服务对象主要还是大中型企业以及有政府背景的机构；二是服务具备正规的财务制度和拥有充足的抵质押物的企业。现行金融体制与当前我国经济社会发展现状是极其不匹配的（我国企业主要是以财务制度不健全，抵质押物缺乏的小企业、微小企业、个体户和农户为主）。

②中企业普遍关心的是利率优惠、贷款担保以及财政扶持的相关政策还是非常少，担保公司也没有充分发挥应有的作用。

③当前专门针对小微企业融资方面的政策相对还是很少。银行出于风险和利润考核等因素的影响，加之在监管部门对金融机构不良贷款余额和不良贷款率实施收紧的情况下，为了各自利益，银行对中小企业贷款显得非常慎重。

④由于我国信用体系的不完善、担保行业发展不成熟，导致担保市场没有充分发挥应有的作用。在当前经济下行压力不断增大的情况下，银行业对中小企业的贷款风险评估显得更加审慎，而经济不景气的情况下，往往是中小企资金最为短缺的时候，在调研中发现，许多中小企业尤其是交通运输业、建筑业等公司出现经营困難、资金短缺，甚至是资金链断裂等问题。

2 我国中小企业融资困境的成因

2.1 中小企业银行借款门槛高

很多中小企业存在规模小、经营不稳定、抗风险能力弱，优质抵押物缺乏、财务制度不健全，管理水平低下等特点，而银行业实行的是严格的信贷配给制度，很多中小企情况是不符合银行的相关规定的。所以银行业对中小企业，特别是微企往往呈“慎贷”或“不贷”的态度。据相关统计数据显示，国有企业对GDP贡献不足40%，确能获得银行业超过70%贷款，而中小企虽然对我国GDP贡献率超过60%，但是能在银行获得贷款额度比率不到30%。这表明：中小企业为社会创造的价值与他们获得金融资源是明显不匹配的。一些中小企业其实有许多好的项目，但是由于某些方面达不到银行的要求而得不到贷款，导致很多项目无法开展，即便有些中小企业可以在银行获得贷款，基本也是低额度、短期限、高利率，这样的资金很难发挥应有的作用。

2.2 中小企业银行借款成本高

借款成本高是困扰中小企业融资难的又一重要原因。商业银行往往通过提高利率的方式来应对中小企业融资风险，据相关数据显示，超过40%的中小企业表示借款成本超过10%，中小企业普遍反映成本最高的借款方式是来自银行的贷款。每次央行降息带来的利好，很多中小企都享受不到。银行贷款虽然名义利率较小贷公司要低，但是里面隐含许多成本，诸如担保费、评估费、审计费、工商查询费等费用，这些都是制约中小企业融资的障碍。

银行贷款的高门槛、高成本促使许多中小企业向民间资本寻求融资，虽然民间借贷成本比银行更高，但是民间借贷手续比较简单，所花时间较短，在某些情况下能满足中小企业应急的资金需求。我国的民营经济较发达地温州近80%的借贷来自民间资本，但是由于很多民间融资缺乏有效监管，仍然存在一些不正规的操作，如果维系民间融资的资金链出现断裂，中小企业很容易陷入破产的境地。

2.3 信息不对称和金融制度的不健全

信息不对称会导致交易前的“逆向选择”和交易后的“道德风险”，从而使得银行难以对中小企业提供融资。信息的不对称主要表现在以下几个方面：一是投资风险认识的不对称，比如一个好的项目，中小企业认为前景好，可行性高，投资回报率高，但是对于银行就不一定会这样认为，结果可能会是恰恰相反，所以拒绝向中小企业放贷。二是经营信息的不对称，出资者往往无法全面获得企业家或是公司管理者的经营能力和决策能力等。在双方信息完全不对称的情况下，银行往往选择的是那些规模较大、相互之间信息比较对称的企业作为自己的放贷群体，而不会选择那些高收益的项目，这就出现了“劣币驱逐良币”的现象。银行解决信息不对称问题的主要方法就是靠抵押机制来应对，但是许多中小企业，特别是处于初创期的小企业往往是没有足够多的抵押物来抵押的。因此就出现中小企业融资难的问题。

再次，我国金融制度不健全，金融市场未能充分发挥作用，政府过多的金融监管等都是压制金融业健康发展的重要成因。金融业不能健康发展，直接就会阻碍经济社会的健康发展。金融抑制是发展中国家面临的一个普遍问题，在这样的环境下，许多中小企业处在不符合贷款条件的客户之内。

2.4 中小企业自身因素

一是我国的中小企业普遍存在财务制度不健全，诚信度不高等特点；二是大部分中小企业管理水平和产业水平低下，缺乏核心竞争力；三是中小企业普遍缺少符合银行要求的抵质押资产；四是许多中小企缺乏长期融资策略，投资项目缺乏可行性研究，资金管理粗放，使用效率低下，内部管理不健全，风险较大等。

3 解决中小企业融资难的对策

3.1 中小企业需要不断提高自身实力

中小企业在发展过程中应逐渐完善自身条件，打造核心竞争力，逐渐由劳动密集型向掌握核心技术领域转型发展，不断提高经济效益，建立自主品牌，加强内部建设和管理，提高财务管理水平和资金使用效率，提升信用等级，早日步入优质中小企业行列，以便获得更充分的金融服务支持。

3.2 根据自身实际情况选择合适的融资渠道和融资方式

中小企应该充分明确自己在不同时期的融资需求，匹配好不同发展时期的融资渠道，根据自身实际情况选择合适的融资方式。比如财务制度相对比较健全、管理制度比较完善，经营比较稳定的企业，可以选择银行这个渠道融资；而那些比如开发新材料和新能源具备高附加值，高成长性的企业可以引入创业基金或风险投资；对于国家扶持领域的企业，比如“三农”、社会保障等方面的企业，应该充分利用好相关政策扶持，尽量争取政策融资或是相关补贴资金。

3.3 充分利用好商会、协会的力量

商会和协会是中小企业之间和中小企业与政府之间联系的纽带，专业的商会和协会在联系中小企业方面有较强的优势。中小企业可以通过协会和商会等社会组织机构解决信息不对称等问题。行业商会还可以将大部分中小企业联系起来，相互提供保证担保等多种方式来缓解中小企业融资难的问题。

3.4 完善中小企业金融服务法律制度

法律制度建设滞后性在中小企发展方面尤为凸显。2002年我国颁发《中小企业促进法》，2005年证监会出台《银行开展中小企业贷款业务指导意见》，还有近年来我国陆续出台的《关于建立中小企业信用担保体系试点指导意见》、《关于进一步支持小微企业健康发展的意见》和《关于进一步改善中小企金融服务意见》等诸多文件，但是这些指导意见明显满足不了我国中小企业发展速度的需要。与之配套的法律法规、管理制度等亟需加强。构建与中小企业发展相符的法律体系，既需要有纲领性文件的指导，还需要出台与之相匹配的政策落实细则方案和法律法规细则。因此，可以通过制定《中小企业融资管理法》和《推动中小企业技术创新、管理创新条例》等法律法规，围绕《中小企业促进法》，建立健全相关规章制度，充分实现政府、企业和银行三者共赢的法律体系。

3.5 建立健全我国融资担保公司服務体系

近年来，我国融资担保行业发展呈现较快的发展趋势，融资担保公司在解决中小企融资难等问题上作用日益凸显。建立健全融资担保行业的发展是解决中小企融资难的一个重要渠道。在当前我国经济形势下行压力不断增大的情况下，金融机构不断提高贷款门槛，收紧贷款规模。在这样的经济环境下，中小企业融资难等问题日趋激烈，只有不断增强担保公司实力，让担保公司的作用充分发挥出来，参与风险分担，才能有效缓解中小企业融资难的问题。

4 结 语

我国的融资担保行业发展快接近20 a，但是目前还没有形成非常成熟的、实力非常强的、具有全国影响力的担保公司。很多担保公司的作用还没有充分发挥出来，所发挥地作用大部分还仅局限于所在地区。

另外融资担保公司技术创新不足，风险分担措施单一，风险抵抗能力弱等原因也是造成融资担保公司无法做大做强的重要原因。因此，我国在建立健全我国中小企业信用体系的情况下，应该尽快找到担保公司、企业、政府、银行四者间合作的模式，共同解决中小企业融资难的问题。

参考文献：

[1] 郭士棋，陈入嘉.中小企业融资难问题的成因和解决对策[J].中国商贸，

2011，（23）.