浅析私募股权基金投资新能源产业的动因与作用

刘畅

摘要：私募股权基金是一种金融创新工具，其是银行、股市等融资渠道不同的一种全新融资方式，对于高新技术企业的发展有着重大的积极作用。文章主要就私募股权基金投资新能源产业的动因与作用进行探析。

关键词：私募股权基金；新能源产业；经济效益

引言

伴随着社会经济的发展与我国经济投资环境的成熟，我国已经成为全球私募股权投资的重要市场之一。近几年来政府更加重视低碳经济的发展，带动了众多私募股权基金不断加入到新能源产业的投资当中。

1.新能源投资的优势

1.1产业链更长

相对于传统能源产业种类仅仅只有石油、煤炭、天然气等种类来说，新能源的种类繁多，样式齐全。开发利用新能源所需要的生产技术与设备与开发传统能源的技术与设备截然不同，其相对于开发传统能源的技术设备来说需要更多的资金来投入开发技术、心神以及新方法。因此在新能源产业的发展过程中的投资包括了开发、开采、管理、销售、服务等一系列产业链区域，并且在未来很长的一段时间内该产业链投资不会达到饱和的状态，新能源投资拥有更长的产业链。

1.2获得政府支持

由于新能源的特殊性导致新能源产业在发展的初期阶段会受到相关法律法规的监督控制与管理，使得传统的资本无法十分容易的进入新能源产业当中。这一情况导致政府成为了新能源产业获得投资的主要来源[1]。石油、电力等行业为了实现资本可持续发展，提高自身竞争力的目的也会对新能源产业进行一定的投资。新能源产业的健康持续发展与政府的大力支持与鼓励是密切联系的，因此新能源产业最终将会摆脱市场化经营。

1.3投资国际性

传统的能源产业经过长时间的发展已经在国际市场上充分饱和，导致国际贸易争端不断显现。相对于问题不断地传统能源产业来说新能源产业满足了生态环境保护、可持续发展理念，更加容易被国际公众所接受。新能源产业的技术与资本在国际上进行流通也相对于传统产业更加容易。因此，新能源产业自从形成之时就拥有广阔的国际市场，使得新能源产业的投资的国际性也更加明显[2]。

2.私募股权基金投资新能源产业的动因

2.1获得经济利润

新能源产业被归纳于高新技术产业中，其产业的开发、设备的研制、工艺的优化都需要大量的资金投入。并且产品的是否能够成功问世具有一定的不确定性，因此新能源产业投资还具有一定的风险性。高风险，高回报。私募股权投资者的目的就是要获得最大的利润。其利用选择项目、减少初期投资、分段投入、管理监督等方式来实现最大化的利润目标。China Venture2009 新能源调查问卷显示，57%的人认为新能源产业的平均净利润可以达到10%-20%，36%的人认为新能源产业的平均净利润可以达到30-50%，仅仅有7%的认为新能源产业平均净利润处于10%以下。如图1所示。

2.2开拓新市场

从China Venture2009 新能源调查问卷可以看出，有64%的人认为新能源产业在未来的3-5年内年增长率可以达到10%-30%；27%的人认为能源产业在未来的3-5年内年增长率可以达到30%-50%；只有9%的人认为能源产业在未来的3-5年内年增长率只能达到10%或以下。如图2所示。

从调查结果可以看出大多数人都对新能源产业的未来的发展十分乐观，市场前景广阔。私募股权基金投资的动因之一就是新能源产业能够开拓新的市场。虽然当前全球能源消费结构中，传统能源占据了84.8%，总量为新能源的5.6倍，但是新能源消费平均增长速度为2.05%，传统能源的评价消费增长速度仅为0.47%。因此可以看出，新能源消费增长速度远高于传统能源的消费增长速度。

2.3履行社会责任

当前我国经济结构现状需要有社会责任感的思路股权基金投资，需要其充分发挥社会责任性的投资[3]。在兼顾自身投资利益同时实现国家发展的长远利益。从长远的角度来看，新能源是传统能源的替代品，其能够有效降低对环境的污染，保护环境；控制二氧化碳排放，防止全球环境变暖；其是可再生资源，能够有利于国际经济的可持续发展。

3.私募股权基金投资新能源产业的作用

3.1推动技术创新

私募股权基金投资给新能源产业的持续发展提供了足够的资金，给予了新的融资渠道，有效解决了新能源企业作为高新技术企业融资困难的重要难题。满足了新能源企业对资本的大量需求，提升了资本的实际供给。新能源企业在获得足够的资金后可以快速成长，进而增加社会技术创新总量[4]。私募股权基金投资会偏向于投资高科技含量企业，企业在获得经济投资后创新能力与力度会显著提升，企业产品的研发会更加顺利的进行，导致其技术会始终处于行业的领先地位，在市场环境中企业价值得到提升，私募股权资本也可以获得高收益的回报。

3.2优化产业结构

新能源产业作为高新技术产业由于其新技术的不确定性导致企业的现金净流量难以保持稳定。可以说高风险是新能源产业的本质特征。私募股权投资相对银行来说更加具有市场性，其将企业的成长潜力与收益作为投资的第一原则。私募股权基金不单单给新能源产业提供了足够的资金支持还给予了新能源企业更加有效的管理与监控。新能源产业作为高新技术产业一般都代表着产业的发展方向，展示着科学技术产业化的最高水平，因此可以对整个产业结构的调整起到一定的积极作用[5]。

3.3平衡区域经济

私募股权基金投资新能源产业能够将社会闲散的资金高的集中起来，让专业的投资机构来开展专业化的运行，见资金投入给最需要投资的，新能源产业发展效益最高的地区，以辅助主导产业发展，不断减少地区之间的经济差距，推动经济结构调整，实现不同地区经济的平衡协调发展。

3.4构建和谐社会

私募股权基金投资新能源产业能够推动产业结构调整，帮助区域经济更加协调、健康发展。新能源产业更加满足当前生态环境条件下的低碳经济需求，对于生态环境保护有着重要的作用，可以对国家可持续发展起到积极作用。所以，私募股权基金投资新能源产业对我国和谐社会的构建有着巨大的积极作用。

4.结束语

私募股权基金投资新能源产业的主要动因是包括获得高效益的经济回报，开拓市场的需求以及履行应有的社会责任。私募股权基金投资新能源产业可以推动技术创新、优化产业结构、平衡区域经济、构建和谐社会。（作者单位：中国矿业大学（北京））

参考文献：

[1]马兆婧.对我国私募股权基金投资运作机制的法律探究——以中美对比为视角[J].武陵学刊，2014，（03）：65-70.

[2]林木顺.私募股权基金投资后管理与被投资企业绩效——国际经验及对我国的启示[J].现代管理科学，2012，（10）：58-60.

[3]Elitzur R，Gavious A.A Multi—period Game Theoretic Model of Venture Capitalists and Entrepreneurs[J].European Journal of Research，2003，2（144）：41-454.

[4]晏乐昕.我国社保基金投资于私募股权基金的风险及其控制[J].知识经济，2011，（22）：60.

[5]王慧彦，陈薇伶.论私募股权投资基金的积极作用于风险[J].商业时代，2009，（16）：89-90.