信用是破解小企业融资难的根本

曹阜孝 唐振林 王向红

昭通学院 云南 昭通 657000

信用是破解小企业融资难的根本

曹阜孝 唐振林 王向红

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小微企业融资难已经影响企业的生存,影响国家整体经济面。微企业融资难有内外两方面的成因。破改小微企业融资难对策根本在于政府和企业都必须围绕信用问题有根本的改变和作为。

破解小微企业融资难 信用杠杆

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称,小微企业是国民经济的生力军,在稳定增长、新增就业岗位、促进创新、繁荣市场和满足人民群众多方面需求方面,发挥着重要作用。小微企业是企业家创业成长的主要平台,是科技创新的重要力量。据不完全统计,我国目前有6000万家中小微企业,每年为国家提供50%的税收、60%的GDP、70%的专利、80%的城镇就业,可是由于国际国内的种种原因,更主要是因为国内经济社会的种种非理性因素,中国小微企业遭遇一系列已严重影响生存与发展的困难,具体可概括为“两高两难”: 税负高成本高;用工难、融资难,尤其是融资难,其中只有10%的企业能从银行获得借款,而且在融资时基本无法享受基准利率等待遇,处于“用不到、用不起”的两难之中。已经严重影响企业的生存和成长壮大,面对当前国家基本经济面存在下行风险的形势,采取切实有效的措施和办法,破解小微企业融资难问题无疑具有十分重要的意义。

一 、小微企业融资难的成因分析

（一）从企业内部方面分析,小微企业的先天不足等因素导致企业信用差是融资难的内部原因。一是小微企业普遍规模小,自有资本无法满足生产经营特别是扩大规模的需要。小微企业经营风险大,实物资产少,技术水平不高,抗风性能力较弱,影响到小微企业自身的资金积累和信贷融资。二是小微企业管理基础相对薄弱,产权过度集中,内部决策缺乏灵活性,机制僵化。董事会构成不规范、不合理,直接影响到重大问题的决策,有些独立董事形同虚设,监事会的地位不高,很难以发挥监督作用。法人内部治理机构缺乏,管理经验缺乏,管理水平低下,财会制度落后,缺乏审计部门认可的财务报表,加大了银行的审查力度和难度。三是小微企业信用观念差、道德风险突出导致金融机构和潜在投资人无法准确判断小微企业的经营风险和财务风险。四是小微企业自身缺乏必要的担保物,直接影响到金融机构对小微企业信贷的审核和发放。

（二）从外部看主要是国家金融政策金融环境等因素导致银行信贷资源分配不平衡,是小微企业融资难的外部原因。

1、因为信用等原因我国资本市场的开放程度低,资本市场门槛过高,使大多数小微企业不具有在资本市场融资的机会。目前为止,小微企业的股权融资仍处在初级探索阶段,符合股权融资的小微企业数量少,规模小,并且融资时间长、费用高、程序多、控制严,导致绝大多数小微企业难以依靠资本市场融资;同时我国债券市场发展滞后,发行债券条件严格,符合发行中小企业债、集合债等债券的小微企业更是极少。

2、银行处于对信贷资金的安全考虑,将信贷重点放在资产规模大、盈利能力强、偿债有保证的大型国有大中型企业及其他大型民营企业;银行对小微企业不够重视,信贷条件设置过高,同时金融机构创新不足、产品单一,缺乏适合小微企业的信贷产品。银行信贷资金取得难度加大导致部分小微企业只能将非正式金融作为补充企业流动资金的主有 要方式和渠道。如“地下钱庄”用高利率获取借款、依靠拖欠贷款来周转资金、相互担保等途径筹集应急资金。因此银行信贷资源分配不公平,是导致小微企业融资难、融资恶性循环的主要原因。

3、天花板效益导致政府支持力度不够,长期以来,政府重视大企业的发展,重视大项目的建设,忽略了对小微企业的扶持和支持,在政策引导、资金支持、税收优惠方面的力度不够,特别是没有为小微企业融资搭建更好更多的平台。

二、缓解小微企业融资难的对策

早在2012年4月针对小微型企业经营压力大、成本上升、融资困难和税费偏重等问题,国务院下发了《国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》（国发〔2012〕14号）,制定了在财税、融资、创新发展、结构调整开拓市场、集聚发展、公共服务等方面支持小微企业全面发展的“国29条”,这些政策和措施对缓解小微企业融资难已经产生作用。但是并没有抓住小微企业融资难问题的主要矛盾。我们认为缓解小微企业融资难问题,根本在于政府和企业都必须围绕信用问题有根本的改变和作为。

1、规范金融市场.从基本经济面考量,鼓励和支持小微企业的发展,需要金融市场的有序和正常.长期以来,因为不能从资本市场融资和从正规金融机构获得贷款 ,大多数小微企业只能通过民间借贷的形式融资,从目前的融资成本看,已经极大地增加了企业的信用风险和道德风险,因为从正常的情况看,当融资成本高于基本经济面的增长速度时,企业营业就一定是亏本买卖,10%以上的融资成本和7%左右的基本经济面增长速度,这本身就违反经济规律,金融机构四处推销回报超10%的理财产品,小贷公司动辄14%左右的利率,这已经不仅是造成企业融资难的问题,更严重的是增加了我国的金融风险。这是政府必须高度重视的问题。

2、出资建立小微企业金融服务专门机构。从细分市场的角度看,尽管这些年来国家已经从建立完善对小微企业的扶持政策方面做了很多工作,一是完善小微企业的财政补贴、税收优惠等制度,二是鼓励金融机构建立科学合理的小型微型企业贷款定价机制,三是落实已出台的小型微型企业金融服务的差异化监管政策。但是并没有改变小微企业融资难的问题,要打破对小微企业融资的天花板效应,由政府出资,建立小微企业金融服务专门机构,才能从根本上解决问题。

3、引导小微企业加强信用。信用是资本市场的杠杆,没有信用就不可能有经济的健康持续发展。长期以来,因为社会普遍的诚信缺失和企业法人治理机构不健全等原因,加之失信的软约束和失信的低成本,导致企业不注重信用的塑造和提升,财务制度混乱,财务报表失真,企业信用等级低。要改变现状必须从两方面入手,一是加强和完善社会征信系统,对于严重违反诚信的企业采取严格的出清惩戒。二是企业要加强信用建设,围绕信用建设,从诚信企业文化、严格企业财务管理入手,提升企业信用,以获得社会尤其是金融机构的认可,这才是解决融资难问题的关键。

4、创新金融服务。小微企业融资难问题的解决,最终要靠金融部门创新服务才能实现,现实中,小微企业和金融部门之间存在信息不对称的问题,全国而言小微企业如汪洋大海,各个地方的小微企业也是点多面广,金融部门要做到心中有数可谓难上加难。因此搭建一个双方信息对称的平台,是创新金融服务的突破口和关键,以此才能最终解决小微企业融资难问题。