汽车金融进入机遇期

董萌

2004年，我国首家汽车金融公司成立，10年间汽车金融行业迅猛发展，陆续有16家汽车金融公司获批开展经营活动。据预测，至2015年底我国汽车金融市场容量将达到6700亿元，渗透率将提高至30%，未来汽车金融市场将面临更大发展机遇。

在金融领域，风险是任何金融机构都会重点监控的事项，也是最难解决的问题，其中业务风险以消费者信用风险、偿债风险为主，非业务风险以系统风险、市场风险为主，汽车金融公司也必须面对不同种类的风险。

低渗透率阻碍汽车金融发展

根据历年行业研究报告所提供的数据，截至2011年底，汽车金融市场余额突破3000亿元;预测到2015年底，汽车金融市场容量将达6700亿元。

未来10年，中国汽车消费金融的市场容量将超过10000亿，消费金融渗透率也将从不到20%提高至30%。

根据中国汽车工业协会所提供的数据，全球汽车销售70%的业务量是通过汽车信贷完成的，在美国则达到80%～85%，即使南非、印度等发展中国家，汽车贷款的比例也超过了50%，而中国目前只有不到20%。

低渗透率是阻碍汽车金融行业发展的主要因素之一，我國目前不到20%的低渗透率相比西方国家70%的高渗透率还有很大差距。

为顺应世界汽车金融领域的迅猛发展，我国汽车金融业需要对行业发展过程中遇到的问题做出反应，借鉴发达国家经验，参考成熟的汽车金融公司运作模式，结合我国目前汽车金融行业发展状况，解决发展过程中遇到的难题。

金融服务产品创新

笔者认为，我国应注重汽车金融服务产品的创新，积极拓展后市场业务，发挥互联网金融的独家优势，拓宽融资渠道，实现自身融资。

目前，汽车金融行业仍处于发展初期，服务产品同质化程度严重，这导致市场竞争激烈，各金融公司力求提供多样性、操作便捷的服务产品供客户选择。而且，汽车金融产品供给及覆盖领域仍不够广泛，创新将是汽车金融推动行业发展的核心动力。

汽车金融公司在设计服务产品时，可侧重从以下角度出发，提供更有利于促进市场发展、更有利于提升自身竞争力的产品。第一，服务产品区域化。我国一、二、三线城市发展水平各有不同，汽车金融公司应当根据各地经济发展实际制定符合地区状况的营销策略。第二，服务产品具体化。不同的合作主体、消费者群体对汽车金融的需求不同，为满足消费需求的多样性，汽车金融公司应当提供更丰富的汽车金融产品供客户选择，打破服务产品单一化的局限。第三，服务产品多样化。目前汽车金融服务产品多集中于建店融资、库存融资、购车贷款等领域，而在后续消费贷款、租赁、二手车等后市场重要板块的渗透率很低，未来发展中，汽车金融公司应当拓展不同领域的业务。

目前，在成熟的汽车金融市场中，汽车金融服务产品应当足以覆盖车辆的整个生命周期。随着汽车使用频率和年限的增加，磨损折旧程度也会越来越严重，因此车辆后续保养所需费用会占据汽车消费者消费支出总额的很大一部分。而我国汽车金融业务起步较晚，目前所提供的金融服务产品类型有限，不能覆盖整个汽车金融市场，行业重心仍然集中于汽车生产销售等领域的前端市场。

根据行业实证研究发现，汽车生产环节只创造了约30%的利润，而流通和售后服务环节却能带来70%的利润。目前各家汽车金融公司已经逐渐开展汽车融资租赁、二手车回购、二手车残值变卖及处理、保险兼营、发行金融债券以及其他与汽车金融业务相关的金融机构股权投资业务等，这些汽车金融业务的开展主要以解决汽车金融公司资金来源、拓宽融资渠道、实现汽车金融产品多样化为主要目标。

随着汽车行业成熟度的不断提升，与汽车零售业务密切相关的后市场业务也应当更加丰富与多样化。金融产品要想覆盖车辆的全生命周期，推动行业的成熟发展与壮大，在今后业务开展过程中，业务拓展的重心应当侧重于后市场业务，比如汽车保养、装饰配件、汽车保险、二手车金融等业务，满足不同阶段的消费需求。

此外，在车辆监管方面，目前我国汽车金融公司对于融资车辆的监控以电子监控和人工实地查验相结合的方式进行，因为存在人为因素，随着业务量的增加，错误出现的概率也会提高，这将进一步增加汽车金融行业的风险。汽车金融公司可以利用互联网高效便捷的即时通讯技术来监控融资车辆的实时状态，保证车辆处于安全的环境中。

互联网金融具有手续简单、操作便捷等优势，能够及时为小额借款人提供贷款资金，一般由融资平台和大型保险公司为借款人提供担保，注册用户在进入平台参与融资活动时，融资平台会调查用户互联网信用信息、银行系统记录的信用信息、犯罪记录、社会诚信信息等，利用大数据分析技术将这些碎片式的信用信息集中整合，保障融资平台金融环境安全、可靠、有效。

互联网金融以短期借贷为主，短期还款迅速有保障，汽车金融公司可以借鉴互联网金融的优势，为小额贷款用户提供更加便捷有利的金融服务。

目前，汽车金融公司的资金来源有银行贷款、控股汽车销售公司提供资金、公司融资业务等，通过银行进行融资是汽车金融公司最主要的融资渠道，虽然比较容易获得贷款资金，但在偿还贷款时没有任何优惠，这就造成融资成本较高的问题。

汽车金融公司属于非银行金融机构，相对于普通公司而言有融资优势，可以通过发行金融债券、同业拆借、资产证券化进行融资，但是目前16家汽车金融公司通过上述融资途径进行融资的效果并不理想，仍不能满足各公司的融资需求。GMAC-SAIC是我国第一家两次进行资产证券化的汽车金融公司，累计40亿元的资产证券化额度依然无法突破资本和资金约束的瓶颈。

汽车金融公司开展金融业务受到中国银监会和人民银行的监管，各项金融业务应当首先保证资金的安全，各大汽车金融公司在今后的业务中，充分利用自身融资渠道获得资金不仅是各公司面临的重大挑战，对于整个汽车金融业的发展也会产生重大影响。