大庆市黄金市场业务发展现状及政策建议

王可欣

（中国人民银行大庆市中心支行，黑龙江 大庆 163316）

大庆市黄金市场业务发展现状及政策建议

王可欣

（中国人民银行大庆市中心支行，黑龙江 大庆 163316）

黄金市场是金融市场的重要组成部分，黄金不仅是国家重要外汇储备，也是投资者保值增值的重要手段。近年来，大庆市黄金市场发展较快，在全市17家商业银行中已有9家开展了黄金市场业务。从业务品种上看，大庆市的黄金市场业务主要以代理上海黄金交易所业务、实物黄金的销售与回购（包括自营黄金品牌）和纸黄金为主；从业务规模和集中情况上看，大庆市的黄金市场业务主要集中在国有商业银行。但大庆市黄金市场的发展也存在监管滞后、监测指标不统一、银行积极性不高、投资者黄金投资认知度不足和开展黄金业务专门人才缺乏的问题。

大庆市黄金市场；市场现状与特点；解决问题建议

黄金市场是金融市场的重要组成部分，黄金不仅是国家重要外汇储备，也是投资者保值增值的重要手段。近年来，大庆市黄金市场发展较快，在全市17家商业银行中已有9家开展了黄金市场业务。从业务品种上看，大庆市的黄金市场业务主要以代理上海黄金交易所业务、实物黄金的销售与回购（包括自营黄金品牌）和纸黄金为主；从业务规模和集中情况上看，大庆市的黄金市场业务主要集中在国有商业银行。但大庆市黄金市场的发展也存在监管滞后、监测指标不统一、银行积极性不高、投资者黄金投资认知度不足和开展黄金业务专门人才缺乏的问题。

一、大庆市黄金市场业务开展的现状和主要特点

（一）大庆市黄金市场业务开展的现状

截至目前，在大庆市17家银行机构中，有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行、邮政储蓄银行、招商银行等9家开展了黄金市场业务，而除政策性银行农业发展银行外，广发银行、昆仑银行、龙江银行、哈尔滨银行、浦发银行、大庆农村商业银行（原农村信用合作社）、润生村镇银行等7家银行机构尚未开展黄金市场业务。

截至2015年6月末，大庆市纸黄金交易量为833，451.3克，同比增加399，552.3克，其中，买进384，733.68克，同比增加192，275.68克；卖出448，717.62克，同比增加207，276.62克。纸黄金成交金额为15，809.46万元，同比增加6245.56万元，其中，买进成交额为7685.63万元，同比增加2731.57万元；卖出成交额8123.83万元，同比增加3513.99万元。上半年，纸黄金交易平均价格为241.501元/克。实物黄金交易量289，445克，同比增加51，124克，其中，买进61，840克，同比减少13，860克；卖出227，605克，同比增加64，984克。实物黄金成交金额为6670.34万元，同比增加796.58万元，其中，买进成交额1485.94万元，同比减少490.42万元；卖出成交额5184.4万元，同比增加1287.67万元。上半年，实物黄金交易平均价格为267.415元/克。

（二）大庆市黄金市场业务的主要特点

一是黄金交易总量总体呈下降趋势。2014年全年，大庆市纸黄金交易量为615，566克，同比减少723，495克，纸黄金交易金额为12，303.94万元，同比减少6904.63万元，纸黄金交易全年均价为248.836元/克，同比减少25.339元/克。实物黄金交易量为506，678克，同比减少39，479克，实物黄金交易金额为11，578.33万元，同比减少3852.59万元；实物黄金全年交易均价为259.09元/克，比去年同期减少22.178元/克。大庆市2014年的纸黄金和实物黄金无论是交易总量、交易金额还是交易均价，与上年同期相比均大幅下降，且纸黄金的下降幅度比实物黄金更大。虽然2015年上半年大庆市的黄金市场有所回暖，但上升幅度较小，且二季度部分银行机构的业务量出现大幅减少。大庆市的黄金市场业务出现下降趋势的主要原因：一是当前的国际金价仍处在低谷，持续低迷的国际金价影响了国内的黄金市场；二是今年上半年股票市场持续升温、加之基金、期货、债券市场和商业银行理财产品对投资者的吸引，大大减少了投资者对黄金的投资热情。

二是开展黄金业务的银行集中在国有商业银行，营业网点业务发展不均衡。目前，代理上海黄金交易所个人黄金业务的金融类会员共有22家，但大庆市目前只有11家，即，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行、浦发银行、兴业银行、光大银行、广发银行。而开展黄金业务的则只有9家，且大庆市的黄金业务主要集中在中、农、工、建、交等国有大型商业银行，光大、兴业、招商、邮政储蓄等股份制商业银行在黄金业务方面只占了很小的比例，而其他具备会员资格的广发和浦发银行尚未开展黄金业务。另外，同一家银行机构其各个网点的业务发展也不均衡，不同网点黄金产品销量差距较大，有些网点客户资源非常好，但是业绩不理想，存在“大网点不强、小网点不弱”的现象。

三是黄金业务品种较为单一。目前，大庆市银行机构的黄金业务主要包括三种：代理上海黄金交易所业务、实物黄金的销售与回购（包括自营黄金品牌）和纸黄金。而黄金租借业务、黄金积存业务、黄金挂钩理财产品、黄金代保管业务、黄金套期保值业务、黄金质押贷款业务、黄金信息咨询服务等其他黄金业务则几乎没有展开，黄金业务品种较为单一。

二、大庆市黄金市场发展中存在的问题

（一）监管制度不完善，相关配套措施严重滞后

近年来，国际、国内黄金市场波动较大，原有的黄金购销体制和利益格局不断发生变化，而新的黄金市场环境与原有的管理体制产生了日益严重的不兼容性。目前，人民银行尚未建立一套完善的黄金市场监测体系，监管重点不明确，监管手段相对落后，对黄金市场的交易规则、市场准入和退出条件、违法违规行为的惩处以及非法黄金交易的防范和处罚等方面的规范和重视程度还不够，相关的配套措施也严重滞后，目前的监管体制已难以适应不断变化的黄金市场的需要，并且在一定程度上导致了民间黄金市场和非法黄金交易的出现。

（二）监测指标口径不统一，且监测的内容比较单一

目前，大庆市对黄金市场的监测指标只包括纸黄金和实物黄金的交易量、交易金额和成交均价，对于其他黄金业务和铂金、银等贵金属则没有明确的监管要求，因此，银行机构只上报其纸黄金和实物黄金的统计数据，对其开展的代理上海黄金交易所业务、其他黄金市场业务和白银、铂金等贵金属业务则没有统计。以邮政储蓄银行大庆分行为例，该行是上海黄金交易所的金融类会员，该行的黄金业务主要是代理个人和法人客户开设上海黄金交易所贵金属交易账户，进行贵金属的买卖和提取现货，并没有实物黄金和纸黄金业务，但监测指标却无法反应这一情况，严重影响了统计指标的真实性和实用性。同时，统计口径并不明确，有些黄金业务不知应如何归类，例如，商业银行代售的实物黄金（金块、金币）与自营的实物黄金品牌应该如何划分。此外，黄金市场是按季监测，属于事后监测，监测的交易价格无法反映随时变动的黄金价格，具有一定的滞后性。

（三）缺乏有效的激励约束机制，商业银行开展黄金业务的积极性不高

目前，大庆市的银行机构对开展黄金等贵金属业务的积极性并不高。主要原因：一是由于国内黄金价格在国际金价的影响下波动较大，黄金市场风险较高；二是实物黄金投资回收和交易渠道存在不足，纪念性或投资型黄金产品变现非常困难，严重限制了实物黄金的市场规模，而纸黄金虽然适合公众投资，但交易成本偏高，因此交易规模受限；三是公众对黄金投资缺乏必要的了解以及民间黄金市场的存在；四是商业银行开展实物黄金销售业务还要涉及金库存储、黄金运输、加工成本等，这进一步压缩了银行的盈利空间。

（四）投资者对黄金投资认知不足加之黄金业务专门人才缺乏，限制商业银行黄金业务的开展

黄金市场作为新兴市场，投资者尤其是中老年投资者对这一新兴市场的产品种类、交易规则和销售渠道等认识不够、投资经验不足、风险防范意识较差，这不仅限制了大庆市黄金市场交易的规模，也使投资者易受到非法黄金交易的侵害，影响大庆市黄金市场正常的交易秩序和社会稳定。此外，开展黄金租赁、黄金投资咨询的专业人才缺乏，也在一定程度上限制了商业银行黄金业务的开展。

三、相关政策建议

一是加快建立完善的黄金市场监测制度，制定有代表性、统一的监测口径。一方面应进一步细化黄金市场交易规则、规范市场准入和退出制度，培育合格的市场主体，强化黄金市场的投融资功能，使之真正成为货币市场的重要组成部分；另一方面，根据市场情况明确监测的重点内容，调整监测口径，确保统计指标的代表性、统一性和真实性，将代售黄金业务和自营黄金业务加以区分，同时，将黄金挂钩理财产品、黄金代保管等其他黄金市场业务和其他贵金属业务也纳入监测范围。

二是加强金融创新，鼓励银行间黄金市场的发展。一是针对现有黄金产品种类单一的问题，鼓励商业银行在重点发展原有黄金业务的基础上，加强金融创新，重点开展个人黄金质押贷款、黄金套期保值和黄金挂钩理财产品等个人黄金业务，满足投资者多元投融资需求。二是鼓励银行间黄金市场的发展，鼓励有条件的商业银行推出自营的黄金品牌。目前，光大银行大庆分行推出的自营品牌“阳光金实物金条”，兴业银行大庆分行推出的黄金自营交易业务“福满金”（纸黄金）均已上线销售，丰富了我市的黄金产品。

三是加强对黄金投资等相关常识的宣传力度，提高投资者的风险意识，加大对非法黄金交易的防范和打击力度。一方面，加强对黄金市场投资者的教育和宣传力度，提高公众对黄金投资的认知度，使投资者充分了解黄金等贵金属投资的正规渠道，可以选择的投资产品和可能存在的投资风险；提高投资者的风险防范意识，使投资者能够辨别常见的非法黄金交易形式，自觉远离非法黄金交易。另一方面，加强相关部门之间的合作，加大对非法黄金交易的防范和打击力度，维护黄金市场正常的交易秩序。

四是加强黄金业务专门人才的引进、交流与培训。目前，大庆市银行机构普遍缺乏既懂国际市场经营又熟悉国内市场状况的黄金投资人才，因此，出台优惠政策引进黄金业务专门人才，加强银行间专门人才的交流与合作，开展黄金市场业务培训等，这将十分有利于大庆市黄金业务的发展。

〔责任编辑：宋洪德〕

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1002-2341（2015）05-0146-03

2015-07-28

王可欣（1990-）女，黑龙江大庆人，科员，经济学硕士，主要从事信贷政策研究。