利率市场化对中小商业银行的影响及对策研究

邹吉艳

利率市场化对中小商业银行的影响及对策研究

邹吉艳

（广东培正学院，广东广州510830）

随着我国经济的发展，利率市场化成为经济发展的必然要求。利率市场化在促进经济发展的同时对商业银行乃至整个金融体系都产生了较大的冲击。利率市场化背景下，各中小商业银行如何面对利率市场化所带来的机遇及挑战成为各中小银行所面临的现实问题。本文通过分析利率市场化给中小商业银行带来的机遇和挑战，为中小商业银行如何有效利用发展机遇并积极应对挑战提出相关建议。

利率市场化；中小商业银行；机遇；挑战

一、我国利率市场化的进程

自20世纪70年代以来，全球经济发达国家和新兴国家及地区先后开展了利率市场化，其中发达国家主要有美国、英国、德国及日本等，新兴国家及地区主要有韩国、香港、台湾、智利及阿根廷等。随着我国经济的发展，我国也启动了利率市场化改革。

我国对利率的管制一直都是较为严格的，从20世纪90年代开始，我国对利率市场化进行改革的想法开始萌芽，并采取渐进式模式进行改革，具体可以分为三个步骤：货币市场利率市场化、债券市场利率市场化及存贷款利率市场化。以1996年放开银行同业拆借利率为标志［1］，我国正式启动利率市场化改革。1997年至1999年放开债券回购利率，实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。2004年1月，人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间，迈开了利率市场化改革的关键一步。2007年1月4日，上海银行间同业拆借利率正式运行。经过16年的推进，我国利率市场化改革进入最关键也是最困难的时期：存款利率市场化阶段。到2013年7月20日我国全面放开贷款利率管制，实现了贷款利率的市场化。现阶段央行正积极的推进存款保险制度，这也是为存款利率市场化扫除障碍，一旦存款保险制度推出，存款利率上限也将放宽，利率市场化也将很快全面实现。

以国外利率市场化的经验来看，随着利率市场化的不断实现，商业银行的发展和经营也将受到严峻的考验，特别是对资金实力不及大型商业银行的中小银行的冲击将会更大，利率市场化必将对我国商业银行的持续稳定发展产生深远影响［2］。因而，利率市场化背景下，我国中小商业银行如何利用利率市场化带来的发展机遇并有效化解利率市场化给其带来的挑战，对中小商业银行取得长足发展尤为关键。

二、利率市场化对中小商业银行的影响

利率市场化对商业银行而言是一把双刃剑，在带来发展机遇的同时，也给商业银行的经营和管理带来了严峻的考验。中小商业银行相对大型商业银行来说，资金规模较小，竞争力相对较弱，受利率市场化冲击的程度也将更大，但利率市场化对中小商业银行也不是百害而无一利，中小商业银行在利率市场化背景下也有其自身的竞争优势，只要充分运用这些优势，利率市场化也将为其发展提供动力。

（一）利率市场化给中小商业银行带来的发展机遇

1．加快经营转型

利率市场化有利于中小商业银行利率管理向主导型转变，促进中小商业银行经营转型。在利率管制下，商业银行对利率的调整空间有限，利率水平和计息方式都是由央行确定，商业银行只能在有限的空间内进行操作，其效果往往也受到限制，难以达到预期效果。利率市场化后，中央银行对商业银行的利率水平不再直接管理，央行对利率的调整局限于基准利率，这为商业银行自主确定利率水平提供了条件。各商业银行可以根据自身的经营成本、盈利目标、业务风险及竞争等因素，灵活的调整存贷款利率，对利率管理的主动权扩大。

与此同时，利率市场化后，各中小商业银行还可以通过匹配资产和负债结构合理规避风险［3］。在运用资金缺口和持续期缺口管理利率风险时，可操作性空间扩大。通过合理的预测市场利率水平，及时调整资产和负债的结构，将资金缺口和持续期缺口调整为对银行有利的情形，从而合理规避利率风险。对中小商业银行而言，受资金量的制约，通常实行比较保守的利率风险管理模式，也即零资金缺口管理模式，利率市场化为这一管理模式的实现提供了条件。银行通过主动负债或积极创造资产等手段，将资产和负债的结构进行匹配，从而有效调整资金缺口和持续期缺口，提升其利率管理水平，推进经营模式的转变。

2．进一步扩展中小企业市场

在利率管制下，受利率水平的制约，在有限的贷款利率水平下，各商业银行都普遍遵循收益一定的水平下风险最小的原则，将客户锁定在风险较小的大客户群，而通常大客户的资金需求都较大，这就制约了中小商业银行的竞争力。利率市场化后，中小商业银行可以根据客户的风险程度来确定贷款的利率水平，对风险高的客户可以通过制定较高的利率来弥补银行所需承担的风险，从而在客户群的选择上拥有了更大的主动权，不再局限于风险低的大客户群体，减少与大银行争夺大客户资源。加上受经营管理方面的原因，一般银行很难获得中小企业真实的财务信息和经营记录，而中小商业银行因为与当地企业关系密切，本土从业人员的比重也较高，对当地文化及经济发展也更为了解，使其能较快速有效的了解客户的信用及经营状况，降低了中小企业信息收集及业务监督的成本，使其在与大银行在中小企业客户的竞争中处于优势地位。中小商业银行可以依据其决策层次更少、业务设计与操作灵活等特点，为中小企业提供低成本、个性化的服务。

利率市场化将为中小商业银行开拓中小企业市场提供条件，使其可以依据客户风险水平灵活调整利率，提高贷款定价的权利，扩宽客户群范围。同时中小商业银行可以根据客户贷款利率水平的差异完善对客户的资信评级，增强与中小企业的进一步合作，为中小商业银行营销策略的开展提供建议，提升其竞争力。

3．推动金融产品朝多元化发展

随着利率市场化改革的推进，银行的存贷利差逐渐收窄，银行的利息收入减少，使得商业银行难以依赖存贷款实现预期的利润目标，倒逼银行推进金融产品创新［3］。在利率市场化前，受利率管制的影响，金融产品的创新和产品的多元化发展受到了较大的限制，利率市场化为金融产品的创新和多元化提供了条件。一方面，利率市场化后，期权、期货、利率互换及远期合约等金融衍生产品的效果将会更为突出，从而也使得其在商业银行经营管理中的地位不断上升；另一方面，利率市场化后，利率波动浮动加大，增大了市场利率预测的难度，想通过预测利率水平的变动获得收益所需花费的成本增加，不适用于小企业及个人投资者，中小商业银行以其专业团队及经营灵活等优势，可以为个人投资者提供有效的理财及投资建议，这就在一定程度上推动了银行业务表外化发展，使得银行的金融产品多元化。

（二）利率市场化对中小商业银行的挑战

1．表内业务受到冲击

从商业银行业务的性质来看，可以将其分成表内业务和表外业务两大类。在传统经营模式下，表内业务是商业银行的主营业务，包括银行的各项资产和负债；表外业务则是近20年才发展起来的，发展速度较快，但在商业银行业务总量中占比仍较低。利率市场化后存贷利差将缩小，而受我国经济体制影响，存贷利差是我国商业银行的主要盈利模式，利息收入在银行总收入中占比很高。从上市的16家银行来看，2014年1季度净利息收入占比在70%以下的银行只有中国银行、招商银行和民生银行，宁波银行净利息收入占比最大，比例接近90%，其他银行则处于二者之间。相对而言，大型商业银行的净利息占比比大部分中小商业银行都低，中小商业银行受利率市场化的冲击也将更大。但不论是大型商业银行还是中小型商业银行与发达国家商业银行50%左右的净利息收入比例来看，我国的商业银行利息收入比例总体偏高。非利息收入占比的偏低成为了中小商业银行适应利率市场化的障碍，一旦存贷利差缩小，表内业务的发展将会受到严重影响，中小商业银行的利润空间也会随之将缩小，不利于中小商业银行进一步的发展。

2．银行间竞争加剧

大型商业银行起步较早，建立起了相对稳定的客户群，有遍布全国各地的营业网点和服务网络及丰富的社会资源，业务范围广泛，市场占有率高。从我国银行体系信贷资产结构来看，五大国有商业银行的存款贷款占比接近50%，剩下的信贷市场则分属于200多家中小商业银行及外资银行，可见中小商业银行市场竞争的激烈。与此同时，国有商业银行以其雄厚的市场基础长期占据了垄断地位，使得中小商业银行难以与其开展公平竞争，增大了中小商业银行生存的难度。加上中小商业银行信誉相对大银行低，为了尽可能的扩大存贷市场份额，中小商业银行只能运用定价战略，银行间传统的非价格竞争也将演变为价格竞争，通过提供尽可能高的存款利率及尽可能低的贷款利率来争夺市场份额，银行间的竞争也将愈演愈烈，对依赖存贷利差收入的中小商业银行形成了较大的威胁。

再者，在大型商业银行长期市场垄断的影响下，中小商业银行在经营中大都采取随行就市的战略，对国有商业银行的经营战略形成依赖，没有清晰的定位，也较少对产品进行创新，缺乏自身特色。加上抗风险能力的制约，中小商业银行往往容易放弃自身在中小企业贷款方面的优势，转而投向优质的大企业客户，加剧了与大型商业银行的竞争，趋同的业务也会使其后续增长缺乏动力。尽管近些年各中小商业银行开始将客户群定位于中小企业，但各中小银行间也只是相互模仿，针对中小企业的各项服务大同小异，缺乏创新。利率市场化后，银行间市场的争夺将会更为激烈，清晰的市场定位对中小商业银行至关重要。

3．人才团队建设的难度加大

从利率市场化完成国家的结果来看，利率市场化对融资结构产生直接影响。利率市场化、金融机构业务交叉化后，银行在传统业务方面，在资金融通的功能上，银行与证券市场、以及其他非金融机构的竞争将加剧［4］。以日本为例，利率市场化前日本间接融资占比高达70%，利率市场化后间接融资占比下降，直接融资占比上升，到2014年日本非金融企业部门间接融资比例下降为39%。可见，利率市场化后资金流向证券市场，限制了商业银行规模扩张的同时促进了证券业的进一步发展，使得商业银行所面临的生存环境更为困难，由此也将会引发人才由银行业转向证券业。而在银行系统中，中小商业银行的人才流动将会更大，这加剧了中小商业银行人才团队建设的难度。没有人才团队这一发展要素作为保障会降低中小商业银行整体的竞争力，阻碍中小商业银行的发展壮大。

4．银行规模的扩张受到制约

中小商业银行通常受国家扶持政策少，加上发展时间比国有商业银行短，资本实力相对较弱，资本充足率较低。2013年，国有商业银行的核心资本充足率均在10%以上，而已上市的中小商业银行的核心资本充足率则在9%左右，比例最低的华夏银行比最高的建设银行低了2．67个百分点，可见中小商业银行在资金实力方面与大型商业银行存在一定的差距。同时，受资金实力的影响，中小商业银行在进行外部筹资时难度也会更高，中小商业银行的筹资只能依赖于内源融资，留存利润成为中小商业银行补充资本的主要形式。受利率市场化的影响，存贷利差的缩小减少了中小商业银行利润的来源，内源融资的规模受到一定的限制，制约了中小商业银行规模的进一步扩大，削弱了中小商业银行的竞争力。

三、中小商业银行应对利率市场化的措施

（一）加快业务转型，增加盈利点

利率市场化的推进会缩小银行存贷利差，这对以存贷利差收入为主营业务收入的中小银行而言是极为不利的。要避免存贷利差的缩小给商业银行的经营带来挑战，就需改变依赖存贷利差为主营业务收入的模式，努力开拓新的盈利点，不断拓展客户群，并大力发展中间业务。

首先，利率市场化的冲击下，银行间客户资源的争夺将会更为激烈，相对大银行，在大客户的争夺中中小商业银行处于明显劣势。因此商业银行就需积极拓展有发展前景的中小客户，将发展重点向零售业务倾斜。同时，随着我国经济的发展，年轻人消费观念的转变，个人消费信贷在整个信贷市场上所占的比例会越来越高，中小商业银行应抓住这一发展趋势，积极拓展个人消费信贷市场，既能避免信贷资金的过度集中，实现风险的分散，又能提高市场占有率。

再者，由于中间业务收入属于商业银行的非利息收入，不受利率波动的影响，因此要尽可能的避免利率市场化的影响，可以大力发展中间业务［3］。如咨询顾问类、保管类及代理类等中间业务一般不需要动用银行自身资金，大力发展这些中间业务这一方面减少了银行对资金的依赖，另一方面可以为银行培养新的盈利点，改变银行单一的盈利模式。特别是在混业经营的趋势下，银行的业务范围都会扩宽，证券承销、基金承销等中间业务银行也将有权限参与，因此，商业银行应有这种意识，积极发展各项中间业务，既是适应利率市场化的需要也是取得长远发展的必然要求。

（二）发挥成本优势，做出地方特色

中小商业银行在资金来源、竞争力以及盈利方面存在劣势，但其也有自身的成本优势，如信息成本、决策成本及监督成本等。利率市场化后银行间的竞争将会更加剧烈，中小商业银行要在竞争者求得生存就需充分发挥自身的优势，与当地企业建立紧密的合作关系，加大对当地小微企业、三农的服务和支持［5］，打地方亲情牌，既能促进当地经济发展，得到当地政府的认可，又能提升当地人民对银行的好感度，建立良好的群众基础。在与当地企业密切合作的同时，中小商业银行也要结合当地经济发展的特点，发展自己的优势业务。比如在广州地区，广发银行和招商银行的信用卡业务发展的非常好，这与广州当地发达的消费市场是分不开的；而广州农商银行定位于服务城郊客户，积极拓展小微信贷业务，取得了较快的发展。可见，各中小商业银行要结合自身网点所在地区的经济发展特点发展相对应的业务，做出自身的特色业务，再以点及面，带动其他各项业务的发展。

（三）加快人才团队的建设，提高经营管理水平

利率市场化改革完成后，资金会由银行市场流向证券市场，由此也会引发人才的流动，而利率波动浮动的扩大又会增加银行产品定价的难度，对精英团队的建设需求将会更为旺盛。在这一改革过程中，中小商业银行受到的人才流动冲击将会更大，中小商业银行要在利率市场化变革中求得发展就需加快人才团队的建设，提高自身经营管理水平。首先，通过建立有效的人才绩效考核机构，为员工提供提升业务素养的培训，关注员工的职业发展，注重银行团队文化的建设，形成良好的工作氛围，留住精英人才。对柜员、大堂经理等职位则可以采用服务外包形式，用派遣等合约方式，从而将人才培养的重点放在产品的定价及风险控制等方面从业人员上。再者，精简管理层次，降低经营成本并进一步提高决策效率，与此同时，制定一套完善的定价体系，成立专业的定价团队，对产品进行精确定价。最后，加强对风险的防范和管理，增强风控部门的建设，建立严格的审核系统，及时对各项业务进行跟踪检查，防止市场利率变动给银行带来的风险。

［1］崔惠芳，赵伟．利率市场化的国际经验与中国选择［J］．华中师范大学学报（人文社会科学版），2014，53（4）：29-36．

［2］李克川，杨艺．利率市场化与我国中小商业银行：机遇·挑战与启示［J］．金融与经济，2013（1）：47-51．

［3］贵州银行课题组．利率市场化与我国中小商业银行的应对［J］．经济研究参考，2013（69）：3-15．

［4］金玲玲，朱元倩，巴曙松．利率市场化对商业银行影响的国际经验及启示［J］．金融市场，2012（1）：53-57．

［5］杨攀．商业银行应对利率市场化的国际经验及启示［J］．统计科学与实践，2014（6）：20-22．

Research on the Impact and Countermeasures of Interest Rate Marketization on Small and Medium-sized Commercial Banks

ZOU Ji-yan
（Guangdong Peizheng College，Guangzhou，Guangdong 510830）

With the developmentofeconomy in our country，the Interest ratemarketization has become an inevitable requirement for the economic development．Themarketization of interest rate will promote the economic development while at the same time it will have great impacton commercial banks and the entire financial system．Under the background of interest ratemarketization，the small and mediumsized commercial Banks face the realistic problem of how tomeetwith the opportunity and challenge brought by themarketization of interest rate．Through the analysis of the opportunity and challenge brought to the small and medium-sized commercial Banks by the interest rate marketization，this paper tries to give some suggestions to the small andmedium-sized on how to effectively use the developmentopportunity and actively respond to the challenge．

interest ratemarketization；small andmedium-sized commercial banks；opportunity；challenge

F83

A

1671-9743（2015）02-0024-04

2014-01-15

邹吉艳，1987年生，女，湖南邵阳人，硕士，研究方向：金融管理。