科技型中小企业融资支持的相关研究述评

刘旺霞

摘 要：科技型中小企业对经济增长、科技及产业的发展有着不可忽视的影响，但融资始终是其发展的瓶颈。目前关于科技型中小企业融资支持已有一定的研究，通过运用分类归纳法、比较分析法以及实证与规范相结合等分析方法对国内外相关研究从国外科技型中小企业融资研究、知识产权质押贷款融资方式等四个方面进行综述分析得出，已有研究较为丰富，但还不够系统，而且缺乏比较研究及融资创新政策方面的研究，也缺乏典型的案例研究及深入的调研。

关键词：科技型中小企业；融资支持；比较研究；知识产权质押贷款；融资创新政策

中图分类号：F23

文献标识码：A

文章编号：16723198（2015）03012602

融资在科技型中小企业的发展中是个不可回避的话题。目前已有一定相关研究，但缺乏对科技型中小企业融资支持的相关研究述评，而这是进一步研究的基础。因此，笔者拟对国内外相关最新研究成果进行综述。简括而言，目前国内外相关研究主要包括科技型中小企业融资问题及对策的研究、知识产权质押贷款等融资方式的研究等四个方面。这些已有研究对我们有重要的启示，并能为我们指明进一步研究的方向。

1 关于国外科技型中小企业融资的相关研究

首先综述国外学者关于这方面的研究。Ladislav and Buleca认为中小企业不能够靠自有资金解决融资问题，而需要使用外部资源，并且基于其融资方式以及其方式选择的决定因素得出，企业融资方式的决策决定了企业的实际需要、接近外来资源的能力以及成本。他们具体分析了中小企业的融资来源、融资方式及其影响因素与决策等。Brewster探讨了中小企业在长期融资中的困难以及如何克服，反映了来自10个加勒比国家调研的结果，并为融资接近提出了政策建议，并通过对区域性国家调研来研究长期融资难题有启发意义。Stephanou and Camila指出，对中小企业的银行融资正在成为哥伦比亚信贷机构的战略性部分，对中小企业贷款的重要机构和政策约束依然存在，进而提出潜在的政策改革议程。他们侧重于分析哥伦比亚中小企业的银行融资这种方式。Ki Soon Lee指出，随着知识经济的深化，技术金融对企业的竞争力越来越重要，技术金融应该更多地被分配给创新型中小企业。他认为，当韩国政府评估国民经济发展的未来时，应该不遗余力地支持创新型中小企业。他强调技术金融对创新型中小企业的重要。Osiewicz and Duarte指出，中小企业在欧元地区扮演着重要的经济角色，中小企业在融资方面受到很多约束且对银行有高度的依赖性。他们强调中小企业在欧元区的重要性及其融资约束等问题并进行了调研。Thorsten and Robert对撒哈拉以南非洲的中小企业融资进行调查指出，非洲的中小企业严重缺乏合适的金融服务，特别是贷款服务。他们强调融资约束的重要性且讨论了非洲中小企业融资的政策挑战。可见，国外学者关于中小企业融资有一定的研究，但针对科技型中小企业的不多，而且研究比较分散，侧重于某一区域分析的较多，不够系统深入，既缺乏相应的理论研究，也缺乏融资创新政策及比较等方面的研究。

然后综述，国内学者的相关研究。中国社会科学院中小企业研究中心课题组分析了美国、加拿大、英国、法国、德国、意大利和日本七国促进中小企业发展的政策措施，其中涉及了相关国家的融资支持政策，但未进行比较。曹玉书指出，法国政府努力创造良好的外部条件帮助中小企业融资和发展，如成立中小企业发展银行、对银行和企业进行风险担保、提供动产和不动产租赁、进行风险投资和民间投资等。他具体分析了法国帮助中小企业融资的措施。于贝拉、洪名勇指出，泰国中小企业得到了来自政府全力的支持尤其是在金融方面，并且提出应构建中小企业金融服务组织体系、完善中小信用担保机制等促进中小企业发展的金融支持体系。另外提出了泰国支持中小企业的金融支持体系等有益建议。丁忠勇基于越南中小企业金融政策存在的优惠政策之间的不统一等问题及其原因提出，政府应统一相关规定并提高优惠水平、建立国家支持投资基金、建立贸易银行等资本信用政策。他侧重于越南中小企业金融政策的问题及政策分析。石平洋指出，德国对科技中小型企业的融资支持包括营造宽松相宜的发展环境和创业环境、为中小企业的发展制定长远战略、对中小企业的贴息政策、拨放专款支持中小企业参加各种展会等，并由此可见德国政府对中小企业的支持力度之大。这些研究对我们有借鉴与启发意义，但还可进一步深入，而且缺乏比较研究等。

2 中国科技型中小企业融资问题及对策的研究

李永宁分析了科技型中小企业的融资缺陷、根源及其对策，提出我国科技型中小企业融资必须从深化金融体制改革、完善信用担保体系和风险分散机制等方面着力解决中小企业的融资瓶颈。周斌基于科技中小型企业存在的融资渠道不畅等问题提出从创新商业银行信贷模式、扩大和发展直接融资渠道等具体建议。李保红提出加强中小企业风险识别和控制能力、建立和完善中小企业信用担保体系等缓解中小企业融资的策略。王艳基于科技型中小企业在融资过程中的问题与困境提出了知识经济背景下建立健全中介服务体系、促进产学研结合等对策。付剑峰、邓天佐基于我国中小企业融资难现状等提出建立地方政府参与的风险分担机制、建立科技金融服务机构促进科技成果转化的机制等建议。这些研究对我国科技型中小企业融资方面的问题及其对策进行了比较具体的分析，但还不够系统深入，而且缺乏比较与融资创新等研究。通过比较分析提出中国科技型中小企业融资对策的研究主要有：刘瑞松借鉴美、日、韩等国家改善中小企业融资困境方面的经验，提出供应链金融、知识产权质押融资、金融租赁、银行贷款“担保+保险”四种银行融资业务。费腾通过比较分析中、美、日科技型中小企业融资结构特点及其宏微观影响因素并且实证提出开展科技型中小企业产业集体下的信贷融资等对策。马丽华提出借鉴法国经验完善我国微型企业科技发展担保体系、建立微型企业信用评级体系等以拓展融资渠道。这些研究借鉴发达国家的经验并进行了比较研究，有一定启发意义，但不够全面，尤其缺乏关于发展中国家的研究，也缺乏相应的案例研究。

3 关于知识产权质押贷款等融资方式的研究

高芳、鲍静海认为，知识产权质押贷款的出现为科技型中小企业融资提供了新的角度，并探讨了其重要意义及其开展的有效途径。郑敏、王德应分析了科技型中小型企业进行知识产权质押融资的必要性、积极意义、融资现状并指出其融资过程中存在的问题、风险且提出完善知识面产权质押价值评估制度等建议。这些研究都强调知识产权质押贷款的作用与意义，并对该融资方式存在的问题及对策进行了探析。任颖洁认为，知识产权质押视角的创新融资模式将打通其融资渠道，促进科技型中小企业可持续发展，并且基于陕西省知识产权质押融资现状分析了科技型中小企业利用该融资方式存在的问题及其对策；还基于特定区域进行了相应的研究。章洁倩基于商业银行开展科技型中小企业知识产权质押融资业务的角度，分析了融资风险的影响因素且提出了风险监控的相关建议。可见，这些研究从不同角度对知识产权质押贷款这种融资方式进行了相应研究，颇具启发。关于其他融资方式的研究有：曾方亮基于财务战略联盟的基本形式及创新型中小企业的融资方式与局限提出转变融资理念并分析了财务战略联盟对创新型中小企业融资的经济效应，并对财务战略联盟这种融资方式进行了较为具体的研究。中国行业研究网提出了中小型科技企业的八种“非典型”融资方略，即：新融资租赁、无形资产抵质押、典当融资、银行创新品种、保理融资、票据融资、互助担保联盟和国家创新基金，这丰富了中小型科技企业的融资方式。韩杰、苏涛永、邵鲁宁对科技型中小企业在种子期、初创期、成长期、成熟期、衰退期对资金的需求及其融资方式进行了具体分析，并研究了科技型中小企业不同阶段融资方式的选择与组合。这些已有研究具有启发和指导意义，还可进一步深入，包括进行比较、创新等研究。

4 以国内某区域为例进行的研究

佟德瑞在关于湖北省支持科技中小企业自主创新政策的研究中涉及到了其融资等问题，并提出建立健全科技中小企业技术创新基金、完善风险投资运行机制、发展政府担保体系等对策。他对湖北省科技中小企业融资提出了具体对策，但研究还可深入。宋乃昕分析了河北省科技型中小企业创新基金引导下形成的省级创新基金和地方政府资金的上下联动以落实科技型中小企业创新基金项目及顺利实施，评估了其实施效果和效率，并分析了其不足且提出了合理建议。他主要对河北省科技型中小企业创新基金进行了具体研究，但未及其它。王禹铭基于黑龙江科技中小企业成长情况及实证分析提出建立科技型中小企业金融支持体系，强调要坚持以政府为导向，鼓励金融机构、担保机构、风险评级机构积极参与，政府要进行积极引导和调控且鼓励金融服务创新。他比较具体地分析了黑龙江科技型中小企业的金融支持体系及相关配套。刘泽坤、田龙认为全球性金融危机的爆发使中小企业的融资环境更为恶化，有必要加快北京科技型中小企业的融资发展并完善其融资环境，并利用SWOT分析方法对北京推进科技型中小企业融资发展方面的优势、劣势以及面临的机遇、挑战等进行了具体分析。可见，目前以区域为例涉及科技型中小企业融资的研究较多，但专门对其融资进行研究的并不多，还可进一步深化研究。而且仍然缺乏比较研究与融资创新等研究。

5 启示

综上所述，目前国内外已有相关研究比较丰富，为进一步的研究打下了重要基础，但已有研究不够全面深入，更缺乏创新政策及比较方面的研究。目前关于融资支持方面的理论研究还不够系统，比较研究及融资政策创新等方面的研究都比较缺乏，也缺乏典型的案例研究，更缺乏深入的调研。这些都需要通过进一步深入系统的研究加以解决，需要在进一步研究科技型中小企业融资支持相关理论以及深入调研的基础上，对国内外各类型国家的融资支持实践进行系统的比较研究以及典型的案例研究，并结合本国及各地区实际进行融资政策创新研究，探索出能有效解决科技型中小企业融资难题的融资支持体系以及相关配套措施，并保证其切实可行。这些便是目前迫切需要进行研究的课题。

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