基于现金流量的中小企业财务预警系统研究

中油管道投产运行公司 蔡兵

目前，我国中小企业已经逐渐成为我国国民经济中的重要组成部分，它的存在对我国的国民经济发展起着积极地促进作用，并为我国政府增加了财政收入，还为社会提供了大量的就业机会，在技术革新方面起到了推动作用。世界各国经济的发展离不开中小企业的发展，这已经成为世界各国重点关注的问题，在发达国家与发展中国家，中小企业的发展问题已经成为普遍关注的问题。但是，由于中小企业在生产规模、管理水平、专业人才等方面都存在巨大的缺陷，因此，在中小企业的发展与成长过程中受到了来自各方面的挑战与压力。财务管理是现代企业管理中的重要组成部分，良好的企业管理对中小企业的健康持续发展十分有帮助。在实际发展中，中小企业的财务管理还存在一些问题，例如：资金管理不当、往来账款混乱、会计主体核算不明确、预算管理制度使用不合理、财务人员素质不高等。这些问题的存在严重影响着我国中小企业的发展与壮大，解决中小企业财务管理问题已经成为当务之急。在财务管理中现金流是中小企业增加其造血功能的必由之路。建立中小企业现金流财务风险预警系统不仅可以有效的帮助中小企业预测是否出现了现金流短缺的问题，还能帮助中小企业及时提供有效的财务风险防范措施，最大限度的降低中小企业因现金流不足而造成的财务损失。

一、中小企业财务管理现状及存在的问题

(一)财务管理目标的定位不合理

我国中小企业在设立财务管理目标时，总是很少将企业所面临的内外部环境变化对企业财务管理目标的设置产生的影响考虑在内，大多数情况下都是将追求企业的利润最大化作为财务管理的唯一目标。这就使得企业在实施环节中存在盲目性、片面性、模仿性。中小企业将利润最大化作为企业财务管理目标，忽视了财务管理在企业管理中的核心地位，使得中小企业的管理仅仅局限于生产经营管理中，这样就使得财务管理中对风险的控制作用未能得到充分发挥，为企业的经营发展带来了诸多风险。例如：中小企业对投资风险的考虑不周，对资金时间价值的忽视等。另一方面，很多中小企业的经营者眼光短浅，只是将目光集中在短期经济利益上，使得企业的财务管理目标出现短期化的特性。这不利于企业的长远发展。

(二)财务管理人员的主观认识存在偏差

现阶段，我国中小企业中高素质的财务管理人员并不多，这也是导致我国中小企业财务管理核心作用未能得到很好发挥的一个重要因素。例如：我国很多中小企业的生产规模较小，大多数属于家族企业，一般都是企业的所有者与经营者为一人，通常情况下，在进行企业的财务活动并处理各种经济关系时，总是依照个人的经验或意愿来进行财务决策，使得很多中小企业的决策管理存在较大的随意性，这也就造成很多中小企业的财务管理人员主观认识不强。另外，从中小企业的自身发展来看，并未将长远发展作为企业的战略发展目标，只是注重对眼前利益的获取与追求，因此，在薪酬、福利待遇方面远不及大型企业，这对于中小企业吸引更多的优秀人才、留住人才、重用人才都存在很大的偏差。家族式的管理模式使得企业领导者经常将财务领域的工作岗位交由自己信任的亲属来担任，而这些亲属的会计专业理论知识匮乏，专业技能差。

(三)融资难、投资能力差

融资难一直以来就是困扰我国中小企业发展的一大问题。这主要是由于我国中小企业的规模较小，注册资本较少，很多中小企业在发展的初期就已经出现了资金问题。我国中小企业虽然从整体上来看呈现出良好的发展态势，但是在融资方面存在着自有资本金少、资金严重短缺的现实问题，融资难、融资贵已经成为困扰我国中小企业成长的主要问题。据中国人民银行对全国的中小企业融资难现状进行的一次最新调查数据显示：全国中小企业的贷款满足率已经基本达到89%以上，但是，现实中的中小企业仍存在融资难的问题。造成这种问题的主要原因就是银行等金融机构发放给中小企业的贷款额度远不及中小企业壮大发展的速度与需求。大多数银行将贷款的70%都借贷给大型企业或国有企业。导致中小企业的资金严重短缺。目前，我国中小企业的资金短缺情况越来越严重，有的企业由于无法适应经济发展的速度而选择破产。

(四)缺乏科学而有效的内部控制

目前我国中小企业尚未建立完善的、严格的内部财务核算制度，很多内在会计核算程序都难以得到执行，财务核算的随意性较大。由于中小企业的特殊性，其内部控制差，尚未形成一套规范的、可操作的财务内部控制方法。例如：应收账款的周转缓慢、对现金的使用管理不够严格、对企业存货的控制比较薄弱等。

二、现金流量基础上的中小企业财务风险预警系统构建

1997年，中国的“脑黄金”巨人集团倒闭、1998年我国的太阳神集团倒闭、2004年健力宝集团倒闭、2007年曾由赵本山代言的蚁力神集团倒闭、2008年中国曾经最大的工业缝纫机民营企业飞跃集团倒闭。这些中小企业的倒闭并不是偶然现象，而是由于这些集团的资金链断裂、现金流断流造成的。很多中小企业一旦遇到现金流风险时往往显得举足无措。

(一)构建能够反映中小企业偿债能力的指标

现代中小企业的经营需要一些适度的负债经营来保证企业的发展，但是，对于负债的额度、期限等必须控制在一定的范围之内。因此，从现金流量的角度构建中小企业的财务预警系统首先应考虑的是企业偿债能力指标的构建。即：现金流动负债比=经营活动现金净流量/流动负债。这项指标说明中小企业再通过经营活动中获得的现金净流量可以用以偿还短期负债的能力。这个比率越大则说明企业的资金流动性越大，短期的偿债能力越强。一般而言这个指标在0.2以上表示企业的财务状况良好。

(二)构建反映中小企业获现能力的指标

中小企业的发展离不开从经营活动中获取的源源不断的现金。通常用以下两个指标来表示中小企业的现金获取能力，即：主营业务收现比=经营活动现金净流量/主营业务收入；现金收益比率=（经营活动现金净流量-折旧）/净利润。第一个指标充分体现出中小企业的主营业务获取现金的能力，同时还排除了坏账损失、应收账款等对企业财务风险造成的影响，这一指标也从另一个侧面反映出企业管理层的经营能力。这项指标越大越好，一般该项指标的风险临界值为0.19.第二个指标说明每一元的净利润中的进行活动所产生的现金净流量能够充分反映出企业的净利润收现水平。这项指标越高越好，越能表明企业的利润实现的程度高，更能体现出可供企业自由支配的货币资金越大。实践表明该项指标在0.46以上表明企业财务状况良好。

(三)构建能够反映中小企业现金流量结构的指标

这类指标主要包括资产、利润类指标中反映资本结构的指标体系，这些指标也从另一个方面反映出中小企业的现金流量状况。例如：经营活动现金流入流出比=经营活动现金流入量、经营活动现金流出量。当该指标小于或等于1时，表明中小企业的收益质量较低，经营的现金流入量不足，这也是有效判断中小企业财务风险预警的主要特征。

总之，中小企业可以建立给予现金流量指标基础上的财务风险预警系统，以此来最大限度的减少中小企业财务风险的发生，为中小企业的发展提供资金保障。

[1]王敏.中小企业财务预警系统的构建[J].会计之友,2006

[2]刘书兰.中小企业优化现金流管理对策分析[J].科技创业月刊,2007

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