小额贷款公司的创新与发展

丹阳市天工惠农农村小额贷款有限公司　朱小坤

小额贷款公司的创新与发展

丹阳市天工惠农农村小额贷款有限公司朱小坤

摘要:小额贷款公司的发展壮大，有效弥补了传统金融机构对“三农”和小微企业金融服务的不足,对地方经济发展起到了积极作用。但是在其发展中，面临着规模小、融资难、经营风险大等诸多瓶颈。为了破解发展瓶颈，政府监管部门和小额贷款公司不断开拓创新，使小额贷款公司的行业价值、社会形象和竞争力得到了全面提升，小额贷款公司步入了新的发展阶段。本文分析近年来创新实践的新思维、新探索，并提出小额贷款公司可持续发展的对策。

关键词:小额贷款公司三农小微金融

小额贷款公司从无到有、从弱到强，不断发展壮大，在一定程度上有效弥补了传统金融机构对“三农”和小微企业金融服务的不足。为了促进小额贷款公司可持续发展，政府监管部门和小额贷款公司不断开拓创新，积极破解发展瓶颈，使小额贷款公司的行业价值、社会形象和竞争力得到了全面提升，经营环境不断改善，步入了新的发展阶段。

一、小额贷款公司已成为社会融资活动的重要组成部分

长期以来，涉农领域、小微企业及社会低收入群体融资难是全球经济发展所面临的共同难题，小额贷款公司是微型金融在中国实现的具体形式之一。从2008年中国银行业监督委员会、中国人民银行联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》算起，小额贷款公司经历了六年的快速发展，发挥了小贷灵活、精细、高效的优势，在服务“三农”和小微企业、支持县域经济发展、引导民间融资“阳光化”等方面发挥了积极作用，已成为社会融资活动的重要组成部分。截至2014年9月末，全国共有小额贷款公司8591家，遍布国内各大县城及主要乡镇，贷款余额9078.81亿元，平均每家小额贷款公司贷款余额在1亿元左右。截至2014年9月末，江苏省获准开业的小额贷款公司610家，实收资本898亿元，贷款余额1095亿元，累放贷款8131亿元，均位居全国第一。其中，农村小额贷款公司545家，实收资本782亿元，贷款余额964亿元，累放贷款7469亿元。涉农贷款余额占比达到98.3%，其中投向农户、农业专业合作组织、农业龙头企业的贷款达62.8%。平均单户贷款在150万元左右，小于正规金融机构平均水平。

天工惠农农村小额贷款有限公司是江苏省首家小贷公司，成立于2008年7月20日，由江苏天工集团以及四位自然人共同出资组建。天工惠农农村小额贷款有限公司“以惠农为宗旨，以服务求质量，以信誉谋发展”的经营理念，立足基层、扎根草根，发挥自身管理链条短、信息对称的优势，面向丹阳市广大农户、种植户、养殖户、个体户和小微企业发放小额贷款。截止2014年底，丹阳市天工惠农农村小额贷款有限公司实收资本2.95亿元，贷款余额5.56亿元，累计发放贷款82.54亿元，当年累放16.99亿元，涉农贷款余额占比达到95%。公司严格执行国家金融方针和政策，自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险。坚持小额、分散的基本原则，为“三农”提供“短、平、快”的产品和服务，公司最短的放款时间是半天，靠便捷和效率赢得欢迎，在地方实体经济发展中发挥着重要作用，实现了社会效益和自身经营效益的双赢，有效弥补了传统金融机构对“三农”和小微企业金融服务的不足。

二、小额贷款公司的基础服务平台不断提升和优化

为了构建中央和地方双层监管治理架构，建立小额贷款公司行业信息交流、资源整合以及行业自救等基础服务平台，2015年1月30日成立了中国小额贷款公司协会,成为连接中央和地方政府、行业主管部门、地方监管机构、小贷公司以及金融消费者等的桥梁纽带。协会的业务主管部门是中国银监会，接受中国银监会、中国人民银行工作指导，并接受民政部的指导、监督和管理。协会作为基础服务平台，对小额贷款公司行业在信息服务、技术交流和推广、推动行业创新、提升贷款投放质效、降低小微融资成本、促进行业规范发展等方面将发挥积极作用。

近年来，江苏的小额贷款公司基础服务平台也在不断提升和优化，江苏是全国第一个以省为单位进行小额贷款公司服务平台建设试点的省份，其首创的“小贷行业云服务模式”，为全省小贷公司集中、在线提供辅助监管、产品创新、财务核算、信贷业务等全方位支持，研发了江苏省统一的小贷公司会计核算、信贷管理系统和监管系统，打造了政府实行市场监管的功能性平台。江苏建立了对全省小贷公司的现场和非现场监管制度，通过系统监测、季度分析、不良贷款调查、社会监督、重大事项报告等有效措施强化非现场监管，通过信贷投放合规性现场检查，促进小贷公司规范经营。

三、促进行业健康发展的激励约束机制日趋完善

为了实行分类监管，江苏省金融办出台了小额贷款公司监管评级办法，通过强化小额贷款公司信息公开、规范操作和评级约束，形成差异化的正向激励机制。建立了包括审慎经营、合规经营、守法经营三个方面的评级指标体系，根据现场和非现场检查结果，对全省各家小额贷款公司进行评级。对于评级较高的小额贷款公司加强政策扶持，对于评级较差的小额贷款公司，将其业务局限于自有资金放贷。对小额贷款公司外源融资的比例和渠道实行正向激励安排、差异化安排。优化小额贷款公司支付环境建设，选择规模较大、经营良好的小额贷款公司接入人民银行征信系统，通过金融基础设施的完善，提升小额贷款公司服务的便利性。目前上海、深圳等地陆续有小额贷款公司获准接入央行征信系统，并获得查询权限。2011年，央行推出小额贷款公司接入人民银行征信系统的相关管理要求，江苏省小额贷款公司接入人行征信系统管理暂行办法也相继出台。江苏省小额贷款公司接入征信系统采取“集中组织、一口接入”的方式，征信数据报送平台设置在人民银行南京分行，由省金融办组织开发全省集中的业务系统及征信数据报送平台。通过网间互联平台接入人民银行内网后，实现数据上报与接收。为了体现差异化的正向激励，小贷公司要通过筛选择优才能正式接入征信系统。对接央行征信系统以后，小额贷款公司可以及时查询、了解客户信息变化情况，降低借款人与小额贷款公司之间的信息不对称问题，缩短信贷审批时间，规避信贷风险。

四、小额贷款公司融资渠道逐步拓宽

资金来源渠道单一是小额贷款公司面临的难题之一。小额贷款公司最核心资金来源于股东资金、银行贷款,小额贷款公司“只贷不存”的低杠杆运营模式致使公司资金流动性差，资金来源紧张，资金的局限性限制了其业务的扩张及功能的发挥。为了融入更多的资金用于经营，近年来各地积极探索优质小额贷款公司通过发行债券、资产转让、证券化等方式开展直接融资。例如，为了拓宽小额贷款公司的融资渠道，浙江省工商局在2012年2月出台的《浙江省小额贷款公司融资监管暂行办法》中提出，除了传统的从银行业金融机构融资外，小额贷款公司可以向主要法人股东定向借款，在本地范围内小额贷款公司之间相互拆借资金，与银行业金融机构、地方金融资产交易平台合作，以回购方式开展资产转让业务等。2013年7月份，浙江温州瑞安华峰小额贷款公司、苍南联信小额贷款公司以及德清县升华小额贷款公司在浙江股权交易中心发行小额贷款公司定向债，全国首批备案发行的小额贷款公司定向债问世。又如，为了帮助小额贷款公司拓宽融资渠道，2014年4月深圳前海股权交易中心为小额贷款公司融资推出了丰富的业务品种，有流动性支持凭证，适用于同业资金头寸调剂，交易双方均为合格的小额贷款公司；资产收益权凭证，即小额贷款公司的债权资产证券化，但债权不发生转移；还有短期融资凭证，在小额贷款公司与合格机构投资者之间进行，属于直接债权融资工具。

江苏在拓宽小贷公司融资渠道方面也进行了积极的探索，省政府金融办积极引导小贷公司通过拓展融资渠道、做大或有负债业务、创新中间业务，提升公司利润空间，从而降低贷款利率，使小额贷款公司更好地服务“三农”。2014年1月诺亚财富与江苏省联合推出国内首单小贷集合资产证券化产品。为了突破融资瓶颈，2013年8月江苏吴江市鲈乡农村小额贷款股份有限公司在美国纳斯达克市场上市，迈出了中国小贷公司在美国资本市场上市的第一步。

五、小额贷款公司的业务模式不断创新

目前，小额贷款公司具有贷款发放、融资担保、保险代理等服务功能。江苏积极开展小贷公司业务模式创新，以丹阳天工惠农为例，2014年上半年累计开出应付款保函3165万元，6月末保函业务余额2765万元；2014年全年开出应付款保函6830万元，年底余额为3665万元。

开鑫贷平台是国家开发银行和江苏省政府共同发起设立的互联网金融服务平台，采取“开鑫贷平台+小额贷款公司+结算银行”模式，由线下小额贷款公司推荐优质借款人，并为其承担担保责任和贷后管理；线上借款人在“开鑫贷”平台发布借款信息，资金出借人在网上通过投标等方式完成交易，结算银行负责资金划转。开鑫贷业务的担保机构是A级以上（含A级），经营规范、实力雄厚、风险控制严格的小额贷款公司，负债项目贷前调查，贷后管理，并承担担保责任。截至2013年末，开鑫贷平台累计成交23.44亿元，实现贷款余额15.8亿元，没有产生一笔逾期；合作小贷公司58家，扶持“三农”和小微企业868家，借入人平均利息成本为14.38%、最高不超过15%，大大低于民间借贷利率水平，降低了小微企业融资成本，有效引导社会资金为中小微企业及“三农”客户提供金融服务。

除了参与开鑫贷外，有些小额贷款公司还为小微企业发行私募债提供担保。2014年5月15日，江苏小贷公司小微企业私募债业务系统成功上线。小微企业私募债是由小微企业发行，小额贷款公司推荐并提供担保，江苏金创信用再担保公司提供再担保增信的一种私募债券。小微企业私募债不仅于有助于小微企业减少融资环节、降低融资成本；也有利于小额贷款公司降低流动性压力、用好用活业务杠杆。截至2014年7月29日，共发行9笔线上小微企业私募债，帮助小微企业成功募集资金2000万元。

近年来，不断的创新和探索，改善了小额贷款公司的经营环境，提升了其行业价值和社会形象，促进了小额贷款公司的发展。但是，在其经营和发展中还面临着一些问题。小额贷款公司利润来源较为单一，经营成本高、税收负担较重。融资能力弱，后续资金来源匮乏，制约了小额贷款公司业务规模的扩张。小额贷款公司不能吸收存款，不能高杠杆经营，目前尽管部分优质小额贷款公司可以通过资产转让、发行债券、同业拆借等融资渠道融入资金，但是其后续营运资金主要还是来自其自由资本积累和股东增资扩股，其他融资渠道较窄。对小额贷款公司的政策支持力度也不够，小额贷款公司不能享受银行间的优惠拆借利率，由于其不属于金融机构，只能按照一般企业贷款利率从银行融入资金，资金成本远远高于银行间同业拆借市场的加权平均利率。此外，小额贷款公司潜在性风险难以控制，多数小额贷款公司目前尚未接入人民银行征信系统，影响小额贷款公司对借款人的身份、整体负债状况及贷款信息的甄别与判断。而且小额贷款公司的客户多为规模小、信用等级低的小微企业，贷款缺乏抵押物，客户整体实力差，抗风险能力弱。加之当前我国经济增速下滑，信贷业务风险升高，小贷公司面临严峻挑战。

为了促进小额贷款公司可持续发展，监管部门要进一步拓宽小额贷款公司的融资渠道，为其发展创造良好的金融生态环境。强化小贷公司风险防控能力，加快推动更多的小额贷款公司接入征信系统，使其能够有效识别客户信用状况，降低信贷风险。要进一步加大政策扶持力度，在税收减免、财政补贴等方面给予更多的政策扶持，完善激励机制。小额贷款公司自身要加强公司治理，强化风险防控能力，加强贷款管理，健全内控制度，建立规范的内部风险补偿机制。进一步提高从业人员的风险管理水平，培养从业人员敏锐的风险预判、识别能力，熟悉应对策略。积极开展业务创新，进一步提高小额贷款公司的竞争力。

参考文献:

[1]刘薇.天津市小额贷款公司发展状况研究[J]..华北金融2014（11）

[2]黄丽鯡.小额贷款公司发展困境与经营风险探析[J]..时代金融2014（11）