浅谈国内EPC工程项目资金管理

中国石油集团工程设计有限责任公司 杜萍 张丽妍 杜春华

一、资金的特性及资金管理的意义

(一)资金的特性

1、资金的稀缺性

很多企业存在流动资金紧张，生产急需资金周转，而资金不足的困境。资金的稀缺性问题是企业发展中最重要的问题，资金保障能力就是企业长期发展的关键因素。

2、资金的流动性

资金是企业的“血液”，而“血液”的本质在于流动。资金只有在流动中才能实现价值的转化和增值，保持资金的流动性是企业生存与发展的核心。多数企业破产的原因不是资不抵债，而是资金周转不灵导致资金链断裂。

3、资金的规模性

资金具有规模效应。企业只有将分散的资金集中起来，聚沙成塔，达到一定的规模，才能更好地发挥资金的规模效应，利用资金规模带来的优势，降低融资成本。

(二)资金管理的意义

资金管理贯穿于企业整个生产经营活动的始终，具有举足轻重的作用，是财务管理的中心环节。企业只有抓住资金管理这个“牛鼻子”，树立“现金为王，管控为金”的资金管理理念，建立与现代企业发展战略相一致的资金管理体系，实施强有力的资金管控措施，才能更好地控制企业营运风险，提升企业整体资金使用效率，从而保证企业自身健康、持续、良性发展。

二、国内EPC总包项目资金管理现状分析

(一)EPC工程项目资金管理的特点

EPC工程项目总承包商对建设工程的“设计、采购、施工”负总责，也就是说，总承包商是EPC项目的第一责任人，承担了先前由业主承担的“经济风险”，包括资金筹措风险、履约风险和索赔风险。尽管在EPC模式下，业主并不公开要求总承包商垫资承建工程项目，但是在现实中工程款支付条件苛刻，或者某些客观因素导致业主出现暂时支付困难，加上总包项目具有金额大、施工周期长、收益不确定性高等特点，这些都进一步加大了总承包商的资金风险，往往会遭遇垫付资金的情况。所以总承包商常常需要筹措一定的流动资金以保障EPC项目顺利进行，这就要求总承包商具有强大的融资或资金运作能力。

(二)分公司近年EPC项目资金管理现状分析

1、分公司EPC项目资金监控现状

随着分公司EPC总承包业务的发展，项目管理水平的提高和Pow⁃erOn信息系统的应用，EPC项目资金的管理水平也得到了提升，尤其是对于工程分包款、工程设备材料款的支付实施了严格而有效的监控。但是还存在以下问题：一是由于部分项目现场管理人员偏重施工生产，轻视资金管理。有时项目上为了保证施工进度，在没有收到业主工程款的情况下，要求财务垫付工程款，出现项目资金出大于收；二是对于项目现场管理费的监控不是十分到位，这是因为承揽工程项目繁杂，点多面广，现场零星开支情况复杂，费用名目层出不穷，在一定程度上增加了资金管理的难度；三是备用金管理不善。备用金管理作为资金管理工作的一个组成部分往往被人们所忽视，有人甚至没有把它纳入资金管理的范畴，致使分公司备用金在年度中间的余额居高不下，只有到年末进行财务决算时才能突击清理，占用了大量资金。

2、分公司EPC项目资金计划执行情况

近年来，在集团公司和公司总部的大力推动和倡导下，通过分公司各职能部门和EPC项目部通力合作，市场开发部和费用控制部积极按回款计划催收工程款，财务资产部严格按照资金支付计划进行资金支付，使EPC项目的资金计划管理力度得到了加强，资金计划执行率有所提高。2014年在资金回收形势十分困难的情况下，年经营活动产生现金净流入10880万元，收到利息收入324万元，为分公司圆满实现利润指标做出了贡献。尽管资金计划执行率有所提高，但仍存在资金执行率忽高忽低的情况，个别项目资金计划随意性较大，既没有做到以收定支，也没有按照上报的收支计划进行收付款，严重影响了分公司资金收支计划的执行率。

三、加强EPC总包项目资金管理的对策和措施

(一)加强分公司内部资金的管理和监控

随着EPC业务的发展和建筑市场竞争的加剧，分公司的经营风险和资金风险都进一步加大，我们必须未雨绸缪，加强对各项目的有效管理控制。更好的利用财务信息系统和分公司POWERON信息平台在线监控项目的资金流动情况，及时发现资金使用中存在的问题并加以解决，防范项目在资金使用上的风险，使各项目的资金投向和使用更加服从于分公司的整体利益。

(二)科学运筹，精心测算，提高项目投标前的资金分析和估算能力

纵观我国建筑市场现状，行业竞争日益激烈，建筑企业中标难和项目利润率下滑的问题更加突出，所以必须加强生产经营的第一步，即项目投标工作，要想搞好资金管理也必须从此抓起。首先，要了解业主资金状况及项目资金到位情况；其次，要充分调查业主的资质及信誉程度；第三，要掌握所投项目的立项审批情况；第四，合理确定自身的最低标价；第五，如果存在垫资进行的情况，必须认真分析分公司的财务状况，考虑垫资期限、垫资利息以及业主的偿还能力等各种因素。

(三)确保资金在项目运行过程中的良性循环

项目运行期是资金运作的高峰期，项目资金管理水平的高低在这个阶段得以最为充分的体现。在这个期间，大批的设备材料采购款和施工分包款要支付。为确保资金在项目运行过程中得以良性循环，必须同时做到以下几点

1、精确安排资金计划，提高资金计划执行率

必须进一步提高EPC项目资金计划管理的精细化程度，合理确定月度资金收付计划额度，提高资金计划准确率，以保证分公司上报的资金计划不被集团扣减，从而保证项目资金能够得以良性循环。

2、加快工程款回笼，保证项目资金良性循环

加强项目的施工控制，积极与业主沟通，按照合同要求的节点和工程进度及时进行工程款结算，并尽快收回项目资金，以保证项目分包和采购款的支付。

3、加强EPC项目采购资金的支付管理

设备材料款在EPC总承包项目合同额中占有相当大的比例，要根据项目施工进度合理安排采购订单，确定合适的采购余量，选择最优的供货商地点和运输方案，按照到货批次和进度确定采购款的支付进度和比例，扣留适当比例的质量保证金，尽量减少采购资金的无效占用。

4、加强EPC项目分包资金的支付管理

EPC项目分包款的支付也需要统筹安排，合理确定付款进度，这就需要总承包商在与分包商签订分包合同时，至少采取业主与总包商所签订的总包合同中所规定的付款条件和付款进度相一致的要求，使分包合同与总包合同在施工进度和付款进度相匹配，避免总承包商垫支分包款。

(四)降低项目垫资风险，节约利息支出

为避免项目垫资而导致的资金恶性循环，减少利息支出，分公司要求EPC项目原则上不得垫资进行，对个别项目因维护分公司信誉，并且业主有明确要求需要垫资施工的，在经分公司主管领导批准同意之后才能实施。在垫资金额巨大，业主仍要求施工的情况下，项目主管费控和财务的人员要对垫付的资金计算利息费用，报经主管领导和项目经理审核后，报业主单位确认，争取在工程款结算时从业主那里得以补偿。

(五)提高资金集中管理程度，充分发挥资金池作用

资金池(Cash Pooling)也称现金总库，就是把资金汇集到一起，形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间。实施项目资金集中管理，及时调剂项目资金余缺，严格控制项目开立账户和资金账外循环，充分利用和发挥资金池作用，聚少成多，聚沙成塔，利用资金的规模效应，节约融资成本。

(六)充分运用集团公司商业信用，开展商业承兑汇票业务，减缓资金支付压力

为了贯彻落实集团公司《关于全面推广票据商信通业务的通知》，同时也是为了充分运用集团公司商业信用，有效控制、减少有息负债，节约财务费用，分公司应积极开展商业承兑汇票业务进行对外资金的支付，可以减缓项目资金支付压力，缓解分公司资金紧张的状况。

(七)加强银企互动，减少EPC项目各类保证金占用

EPC项目从投标前，到中标后的运行过程中，直至项目结束之后的质保期之内，都要占用大量的保证金，因此我们充分利用中油集团公司的信用等级，在授信额度内通过银行开具各种投标保函、预付款保函、履约保函和质量保函，节约各类保证资金的占用。通过与银行的紧密合作，既满足了业主的担保要求，又不影响项目资金的周转。

四、结束语

总之，资金是EPC工程项目能够顺利进行的“血液”，资金管理是财务管理的核心。只有加快工程款回笼，提高资金的流动性和使用效率，减少资金占用，加强对资金流的有效控制，防范资金风险，保证资金安全，才能为EPC项目良性运行提供有力的资金保障。