上海市外商直接投资与技术溢出效应的实证分析

浙江财经大学东方学院 叶洁莹

近二十年来，中国经济改革开放所取得的成就被誉为“中国奇迹”。伴随着经济的高速增长，中国已成为重要的外商直接投资国，在全球范围内仅次于美国，是世界第二大吸引FDI的国家。上海作为中国最大的城市，也是中国经济中心，外商直接投资(FDI)更是呈现持续增长势头，截至2012年年底，上海累计批准外商直接投资项目67869项，签订外商直接投资合同总金额2175.65亿美元，实际吸收外资金额累计达到1342.13亿美元。

本文通过对上海市外商直接投资与技术溢出效应关系的实证分析，主要达到以下目的：首先，分析上海市外商直接投资与技术溢出效应之间的相互作用，运用规范分析，揭示上海市外商直接投资的现状，以及与技术溢出效应之间的关系，从而发现不足与问题；其次，针对上海市技术投入的不足，从而为保持上海经济的可持续发展以及促进上海市技术溢出与外商直接投资增长的良性循环，提出相关可行性建议。

1 国内外外商直接投资与技术进步溢出效应的实证分析

1.1 指标选取

为了研究外商直接投资与技术溢出效应的关系，本文使用经济计量模型与方法对其进行定量的研究。本文分析所使用的变量主要有两个：外商直接投资和技术水平。所使用的样本取自1990～2012年22年的中国年度经济数据，并对这些数据进行适当的整理和加工。

对外商直接投资的衡量可以通过对外商直接投资的项目和金额的衡量来实现，常用的指标有三种：如签订合同项目、签订合同金额、实际吸收外资金额，这三种价格指数的变化趋势大体一致。一般采用实际吸收外资金额指标来衡量外商直接投资的程度，所以本文采用最普遍的实际吸收外资金额来衡量外商直接投资程度。

1.2 数据来源

在本文中涉及的变量和数据资料以改革开放34年的年度数据为依据，数据来源于《上海市统计年鉴》和上海统计局网站所公布的资料，基于研究的需要，对部分数据进行了适当的加工处理，样本空间为1990～2012年, 本文所有的实证分析均借助于Eviews6.0完成。

1.3 实证研究方法

在模型的构建过程中，为避免时间序列出现“伪回归”的现象，有必要进行单位根检验。本文主要利用考虑残差项序列相关的ADF单位根检验法，以检验时间序列的平稳性，对于非平稳性的时间序列进行处理使之成为平稳时间序列。如果各变量是同阶单整的，则变量之间的某种线性组合就可能是平稳的，也就是存在协整关系。

协整检验理论主要考察两个或多个非平稳时间序列之间的长期均衡关系。本文主要采用协整检验方法来检验通货膨胀与经济增长之间的协整关系。

得出协整检验结果以后，如果变量之间存在协整关系，我们将建立误差修正模型(ECM)进行短期因果关系分析，如果变量之间不存在协整关系，我们将利用变量的差分进行格兰杰因果关系检验(Granger Causality Test)，以分析通货膨胀与经济增长之间的单向因果、双向因果及无因果关系。

1.4 实证结果分析

1.4.1 变量的相关性分析

由表1的相关系数矩阵可以看出各变量相互之间的相关系数较高，即LNGDP与LNX之间有较高的相关性。

表1 X与Y之间的相关系数

1.4.2 变量的平稳性检验

检查序列平稳性的标准方法是单位根检验，本文主要运用ADF检验，这也是目前普遍运用的检验方法。首先利用Eviews6.0软件来进行单位根检验，进而判断相关变量的平稳性，其分析结果如表2所示。结果表明，LNX和LNY的ADF检验结果均大于它们在5%显著水平下的临界值，为非平稳序列；其一阶差分序列的ADF检验均小于它们在5%显著水平下的临界值，即X和Y都是一阶平稳序列。

1.4.3 变量的协整检验

表2 X与Y的回归结果

普通最小二乘法的估计结果为：

然后，将残差存放在Resid序列中，进行检验回归残差的平稳性，进而确定变量间是否存在协整关系。

表3 残差平稳性检验结果

由表3可知，残差序列的T统计量小于已有各个水平下的临界值，从而拒绝原假设，表明残差序列是平稳序列。上海市外商直接投资与技术溢出效应之间存在长期均衡关系。协整关系所对应的长期方程为Y=－50.47168+1.946735X+U，表示外商直接投资增长1单位，上海市技术溢出效应将增加1.946735单位。因此外商直接投资会引起技术溢出效应，但技术溢出的增长并不引起外商直接投资增长。

1.5 分析结论

通过以上的实证分析，我们得出结论：

X与Y之间存在较强的相关关系，可见上海市外商直接投资会在一定程度上导致技术溢出效应。而外商直接投资与技术溢出效应都是平稳的，这两个时间序列都不包含单位根，一阶序列是平稳的。从长期看，上海市外商直接投资会产生技术溢出效应，所以应当加大地区的外商直接投资从而促进技术进步。

2 对策与建议

本文在理论分析与实证分析相结合的基础上，研究了1990～2012年上海市外商直接投资与技术溢出效应的基本关系，并且得到了相应的研究结论。为促进上海地区的科技发展，本文紧密联系上海市实际情况，有针对性地提出了相应的对策与建议。

2.1 制定有利于技术获取的引资政策

上海市政府应当确保引进技术的先进性，并且在政策上扶持那些有较强关联度的企业。鼓励先进技术的发展，从而通过外商直接投资来带动当地企业的技术发展。制定相应政策促使外商直接投资转让其技术，并且保证企业中有一定数量的当地技术人员，同时要对当地的技术人员进行培训，增强其整体能力。

2.2 加大人才培养和引进力度

通过税收、财政、金融等方面的政策，鼓励企业对员工进行培训，从而缓解人才短缺的棘手问题。培养更多的高质量人才，重点在于“质量”，而非“数量”。加大高等教育的投入，改革教育体制，必须保证教育与社会挂钩，使得教育出的人才适用于社会，培养高素质、实用型专门人才。

2.3 建立良好的市场竞争机制

打破地区、部门以及所有制的结构约束，鼓励有实力有潜力的国内企业强强联合，并给予重点扶植，促进外资企业技术转移力度；营造公平竞争的市场环境，建立和完善反垄断立法；加强知识产权保护，完善相关政策，保障技术持有者的合法权益，调动企业内员工的积极性。

2.4 学会利用国外有利因素

我国加入WTO以来，市场开放度不断提高。上海地区的企业应当把握好这一机遇，多加学习，学会利用国外有利因素，并将其与当地实际情况相联系，创新出适合当地的新技术。

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