宏观经济政策对中小企业融资的影响分析

摘 要：进入二十一世纪以来，随着世界经济的发展，各国之间的竞争压力不断增大，企业之间的竞争也愈发激烈。特别是在目前的中小企业的发展当中，融资问题已经成为了制约其发展的重要因素，资金短缺使得其在发展当中面临的很大的问题，激烈的市场竞争压力使得其所面临的生存环境比较严峻。为了更好的促进中小企业融资能力的提升，必须要加强国家宏观经济政策方面的作用，通过更好的理解国家各种宏观政策对于企业的发展影响，能够在很大程度上提升中小企业的融资能力，从而更好的促进中小企业的发展，为整体社会经济的发展做出更大的贡献。

关键词：宏观经济政策；中小企业；融资问题

随着我国加入到世界贸易组织以后，我国的市场经济已经得到了很大程度上的发展，社会主义市场经济逐渐的形成与发展，在这种市场经济条件下，企业所面临着十分严峻的挑战。而作为国民经济的重要组成部分，中小企业在促进经济发展当中起着十分重要的作用，国家也在很大程度上进行了相应的扶持，在很大程度上促进了中小企业的发展。但是在中小企业的发展当中，所面临的竞争压力十分巨大，特别是在融资方面，由于自身的规模限制，企业所面临的竞争压力十分巨大。因此通过加强对于国家宏观经济政策对于企业的融资影响分析，能够更好的分析国家宏观政策在促进中小企业发展方面的作用，从而更好的促进中小企业的发展，更好的为我国经济的发展做出贡献。

一、我国中小企业融资现状

就我国目前的中小企业融资来说，由于受到市场经济体制的影响，融资工作存在很大的困难，对于企业的长远发展产生了十分严重的阻碍。中小企业在进行融资的过程中，主要的途径在于自己筹备以及银行贷款与政府扶持，而银行贷款所占的比例较小，大部分的中小企业融资工作往往依靠自身，通过民间借贷的形式来获得相应的发展资金。在这种情况下，中小企业的融资途径就受到了很大的限制，特别是在我国目前不健全的证券市场当中，中小企业很难通过资本市场来获得资金支持。而中小企业由于自身的规模限制，很难获得充足的信贷支持，根据相关数据显示，我国300万私营中小企业当中，获得银行信贷支持的比例仅仅占到10%。2013年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。以浙江省为例，2011年统计，全省民间投资中自筹占55.9%，银行贷款20.1%，直接融资不到1%，这种情况的存在使得中小企业的发展稳定性不足，对企业的长远健康发展产生了十分不利的影响。

二、宏观经济政策对中小企业融资的影响分析

1.货币政策的影响分析

在市场经济条件下，政府实行的货币政策会对企业的融资环境产生直接的影响，特别是在货币政策进行调整的阶段，资本市场受到利率机制的影响，使得中小企业的融资工作产生了一定的影响。特别是在一些金融中介机构当中，由于其直接受到各种货币政策的影响，使得中小企业的贷款工作受到一定的影响。而在我国的宏观经济政策当中，货币政策作为其中重要的组成部分，主要从两个方面来对企业的融资工作产生影响，即货币渠道以及信贷渠道。所谓的货币渠道指的是在实行的货币政策当中，由于存贷款利率产生了一定的变化，使得企业所遭受的贷款环境产生变化，进而影响到整个的融资工作。而信贷渠道政策的存在，使得银行的资本储备会随着货币政策的变化而变化，当银行的资本储备减少之后，货币的供应就会呈现出一种紧张的状态，从而使得企业的融资工作面临一定的变化，特别是对于中小企业而言，融资工作受到的影响尤为严重。

2.财政政策的影响分析

就我国目前的财政政策而言，主要有两种财政政策，即财政扩张政策以及财政紧缩政策，这两种政策会对企业融资工作产生不同的影响。比如在2015年，我国政府为了促进经济发展，采用扩张性的财政政策，存贷款利率都受到了这一政策的影响，整体利率都得到了相应的下调，对于中小企业的融资工作提供了极大的便利（见表）。当国家的宏观经济形势产生变化以后，国家如果持续的推行财政扩张政策，就会使得中小企业在发展的过程中，会存在规模巨大的借款需求，这种情况的产生会对企业的融资工作产生直接的影响。与此同时，在政府推行扩张性财政政策的过程中，对将大量的资金投入到一些基础设施建设当中，包括交通设施以及经济环境建设等等，这就能够在无形中为中小企业的发展以及融资工作创造一个良好的环境，从而更好的促进中小企业的发展。

3.金融自由化政策的影响分析

金融自由化政策的实施，主要是通过根据经济结构的调整，对于宏观经济当中的利率以及汇率等进行相应的调整，进而对中小企业的融资环境产生影响。首先来看，在金融自由化政策的影响下，信贷市场的分配效率能够得到一定程度上的提升，从而保证中小企业能够满足相对性的融资需求，进而实现自身的良好发展。其次，在金融自由化的政策下，由于这种自由是双向的，这也就意味着中小企业的融资工作也会受到一定程度的制约，因此必须要对金融自由化政策有一个客观公正的认识。在金融自由化政策的影响下，中小企业的交易成本以及风险会有一定程度的提升，这就意味着其自身的经营风险也会在一定程度上增加，而在较高的经营风险影响下，企业在融资工作中就会遇到更多的困难，特别是从银行等金融机构当中获得资金支持的过程中，在考虑到综合风险之后，金融机构就会对中小企业的信贷申请进行限制。所以说，在不利的金融自由化政策影响下，中小企业所面临的融资环境也愈加恶劣，融资工作的开展所面临的难度也不断提升，对企业的发展产生了十分不利的影响。

4.银行并购行为对中小企业融资的影响

在新时期的经济形势之下，银行所面临的竞争压力也不断的增大，这就使得银行业的并购行为不断增加，通过并购行为的发生，银行对自身的结构进行调整，从而保证自身的良好发展。而当一些大型银行进行合并的时候，以往的融资手段很难获得良好的效果，融资工作的开展也就遇到了极大的阻碍。而对于一些小型银行的并购而言，其在并购行为发生以后，为了更好的开展相应的信贷业务，就会在政策上对于中小企业的信贷工作进行倾斜，从而为中小企业的融资环境提供便利的条件，融资工作也就能更有效率的开展。因此在对银行并购行为对中小企业融资产生影响分析的过程中，应该与实际情况相结合，从而更好的了解整个的资本市场环境，为中小企业的发展的提供可靠的保障。

三、宏观政策影响下完善中小企业融资体系的政策建议

中小企业的融资工作在很大程度上受到了宏观经济政策的影响，因此必须要采取一定的措施，更好的解决中小企业融资困难的问题，从而保证国民经济的健康稳定发展。首先来看，国家必须要完善相应的法律制度，通过强化法制建设来为中小企业的融资工作提供可靠的保障，从而使其能够在一个安全的环境中进行融资工作，更好的促进自身的发展。其次，国家应该引导资本市场形成一个科学完善的信用体系，对中小企业的信用进行合理的评估，从而在便利其开展融资工作的同时，最大程度上的降低银行及金融机构的损失，进而保证整个金融市场的健康稳定发展。最后，应该逐渐的形成一个健全的中小企业融资担保制度，通过形成银行与中小企业之间的良好关系，逐渐的提升中小企业自身的信用水平，从而为融资工作的开展提供便利的条件。只有逐渐的形成完善的中小企业融资体系以后，才能更好的开展相应的融资工作，保证其能够在一个健康平稳的环境当中获得良好的发展，为社会主义现代化建设做出更大的贡献。

四、结语

在激烈的市场竞争当中，大型企业由于自身所具备的资本以及规模优势，在激烈的市场竞争当中处于一种优势的地位，而中小企业由于自身的规模限制，在市场竞争中很难获得很好的发展。特别是在目前的中小企业的发展当中，融资问题已经成为了制约其发展的重要因素，资金短缺使得其在发展当中面临的很大的问题，激烈的市场竞争压力使得其所面临的生存环境比较严峻。因此通过加强对于国家宏观经济政策对于企业的融资影响分析，能够更好的分析国家宏观政策在促进中小企业发展方面的作用，从而更好的促进中小企业的发展，更好的为我国经济的发展做出贡献。

参考文献：

[1]武晓东.探析在破解中小企业融资难问题中货币政策的作用[J].中国商贸，2011年09期.

[2]刘洪连.中小企业融资难的成因及其解决对策[J].山西高等学校社会科学学报，2012年06期.

[3]黄淑芬.新形势下中小企业融资困境与金融支持[J].华中师范大学研究生学报，2012年03期.

作者简介：董子铭（1988- ），女，山东枣庄人，重庆理工大学，助教，区域经济学硕士，主要从事区域经济与产业政策研究