科技型中小企业云融资模式建模与仿真研究

王洪生

科技型中小企业云融资模式建模与仿真研究

王洪生

科技型中小企业云融资是适应互联网迅猛发展时代的一种创新融资模式,同时它又是多主体和要素参与的复杂系统,计算机仿真技术能够对复杂系统主体之间的交互作用等系统运行状态和演化规律进行综合评估。科技型中小企业云融资模式的建模与仿真揭示了企业、资金提供主体、政府以及其他中介服务机构等主体之间的互动关系,并动态地演示了科技型中小企业初期发展阶段的融资规律。对该类企业如何实现“低成本、高效率”的融资具有指导意义。

科技型中小企业；互联网金融；云融资；仿真与建模

科技型中小企业云融资模式是互联网经济发展到一定阶段,互联网与传统金融跨界融合时期,积极发挥互联网的“民主、自由、共享”特征,根据该类企业不同发展阶段的资金需求规律,整合政府扶持资金、传统金融机构资金、天使投资、风险资金、民间社会资金等,按照一定的运行机制为科技型中小企业提供低成本、高效率的资金,它形成了有政府、企业、个人、中介服务机构等众多利益相关方参与的创新系统①王洪生、张玉明:《科技型中小企业云融资模式研究—基于云创新视角》,《科技管理研究》2014年第13期。,信息不对称程度得以降低,融资风险得以分担。与此同时,这种云融资模式的不同主体、要素之间存在着较为复杂的互动关系,并且这种复杂关系使得科技型中小企业融资效果出现非线性效果。系统结构复杂,系统内部含大量、频繁的交互过程,解析法、数值分析等方法难以完整有效地进行分析,系统仿真是目前最有效的解决途径②廖守忆等:《基于Agent的建模与仿真概念化框架》,《系统仿真学报》2006年第2期。。根据多主体建模方法与工具,并结合理论分析进一步运用Repast仿真软件,模拟科技型中小企业早期发展阶段的云融资模式的动态演化过程,为企业得到“低成本、高效率”的资金提供理论层面的指导。

一、文献综述

对云融资模式建模与仿真之前需要梳理科技中小企业融资模式、云融资模式现有研究,并在基于Agent的仿真相关研究回顾基础上,形成科技型中小企业云融资模式的建模路径。

(一)关于科技中小企业融资模式以及云融资模式研究

科技型中小企业具有“有形资产少、高失败率”等显著特征导致它们比一般中小企业更加存在着“融资难、融资贵”的现象,国内外学者对此展开了大量研究,其中有以下代表性的融资模式:Ronald, Gilson(1998),Leslie A.Seng Phicippec Wells(2000)提出了风险投资融资模式,并认为这是美国高科技企业融资的最好渠道；韩瑞强、许承明(2008)提出应建立科技型中小企业技术创新基金；李永宁(2009)建议通过扩大直接融资渠道、完善证券资本市场等方式解决该类企业融资难的现实状况；王岚、王树恩(2006)提出建立针对该类企业的专业性政策性银行,实行优惠贷款利率助其快速发展等等③马秋君:《中国高科技企业融资问题研究》,北京:北京科学技术出版社,2013年,第22 24页。。对于以上科技型中小企业融资模式的研究,仅是从其发展的某个发展阶段提出的建议,具有一定的片面性,没有全面考虑到企业发展的动态性以及目前已经进人到互联网经济时代。另外,中国的风险资本、资本市场等发育程度还很不成熟。在互联网平台经济时代,王洪生、张玉明(2014)①王洪生、张玉明:《科技型中小企业云融资模式研究》,《科技管理研究》2014年第13期。根据云创新具有“全方位、全角色、低成本、高效率”的特征,基于云创新的视角提出了科技型中小企业云融资模式,它由多主体共同参与,整合更多的资源,对科技型中小企业实现动态、低成本的融资,并对云融资模式主体、要素以及运作机制进行了详细梳理；张玉明、李洋(2014)②张玉明、李洋:《科技型中小企业云融资模式研究—以大族激光为例》,《会计之友》2014年第32期。以大族激光为例,对该类企业云融资模式的多维融资渠道进行了分析。上述研究成果仅是提出了云融资的框架、主要的参与主体和要素等等,但是云融资是一个结构复杂、功能丰富的系统,并且主体、要素以及环境之间交互频繁,简单的理论论述尚不足以对云融资系统的运行状态以及不同阶段的演化规律进行解释。

(二)关于建模与仿真的研究

叶新(2014)③叶新等:《多领域建模仿真方法综述》,《软件》2014年第3期。指出过去的实物实验研究方法存在高成本、低效率的特征,不适应时代的发展,而计算机仿真技术具有良好的可控性、安全性和可重复性等优点,能够对系统实际运行状态和演化规律进行综合的评价和预测,并提出了基于接口的多领域建模仿真方法。朱建刚(2012)④朱建刚:《复杂生态系统建模与仿真的策略探讨》,《生态学杂志》2012年第2期。指出基于计算机的系统建模与仿真技术相对于传统的研究方法,能够通过给定或调整状态变量初始值和控制参数取值,进行重复性的仿真实验,揭示系统内部层面的事实。科技型中小企业云融资模式有多主体和要素参与,并且之间存在着复杂、动态的交互作用,不可能通过实验或相关数据来解释主体之间的涌现性特征,适合用建模与仿真的方法来对主体之间的相互作用机理和演化规律进行解释。本文在对建模方法、工具和步骤研究回顾的基础上对科技型中小企业云融资模式建模与仿真。

基于Agent的建模方法优势主要在于根据模型可以使主体按照设定的交互作用规则,从局部到整体,把微观行为到宏观现象的演化过程展现出来,弥补了传统方法在研究整体涌现性时的不足⑤刘德胜:《创新型中小企业基因及作用机理研究》,山东大学博士学位论文,2011年。；社会科学领域应用较为广泛的四种建模工具与平台为Swarm、Net Logo、Ascape、Repast,本文选择Repast S作为建模工具,因为对于具有一定Java语言基础的研究者更容易学习和高效使用,并且基于这种工具的许多模型容易扩展(North et al.,2006)⑥North,M.J.,Collier,N.T.,Vos,J.R.,“Experiences Creating Three Implementations of the Repast Agent Modeling Toolkit”ACM Transactions on Modeling and Computer Simulation,2006,16(1),pp.1 25.；基于主体的建模步骤,是从主体的视角进行,延续了Macal提出的一般性框架的思路,建模步骤描述为:创建一个Project、创建情境、创建主体类和设置仿真参数、创建映射、运行模型、模型调试与修正、结果分析⑦张鲁秀:《企业低碳自助创新金融支持体系研究》,山东大学博士学位论文,2012年。。

图1 基于Agent的科技型中小企业云融资的建模步骤

根据以上仿真与建模的相关研究,本文提出如下基于Agent的科技型中小企业云融资建模与仿真的主要步骤(如图1):第一,科技型中小企业云融资模式界定；第二,确定模型达到预期的标准；第三,选择仿真问题的抽象层次；第四,确定模型中主体间的交互机制与行为规则,建立仿真表示模型①段升森:《中小企业基因重组与转型成长研究》,山东大学博士学位论文,2013年。；第五,设计算法模型；第六,模型修正与优化。

二、模型设计

科技型中小企业成长过程复杂多变,并具有相对较为明显的阶段性,在它的不同发展阶段面临不同的问题。云融资模式作为一种更加开放的融资模式,参与方是多元的,参与类型是多样化的,彼此之间存在显著的相互作用与影响。同时,云融资系统的运行必须依赖一定的环境,建模时的环境因素也是整体系统中不可或缺的部分。具体的模型设计过程分析如下:

(一)基本过程描述

如图2所示,科技型中小企业云融资模式在云融资服务平台上发布资金需求以及企业经营的信息,由于云融资服务平台对接不同的资金提供主体,它们通过云融资服务平台寻找目标企业,双方通过平台就资金的需求、供给进行资金规模、期限、利率匹配,与此同时,为化解信息不对称和风险分担,知识产权、征信、会计事务所提供不同的专业服务。最后,科技型中小企业与资金提供主体一方或多方完成资金融通过程。具体地讲,科技型中小企业由于自身的特点,尤其是在发展初期存在着融资难的困境,在通过企业主投资、职工集资等内源融资仍不能满足的情况下,可通过云融资服务平台发布资金的需求信息、企业的实际经营情况、科技创新水平等等,云融资服务平台是“多对多”的融资模式,它对接了众多的正规金融机构、小贷公司、风险投资以及处于云端的个人投资者,这些资金提供主体也通过云融资服务平台寻找适合的目标企业、目标项目实现资金的较好收益。他们会与企业就资金需求的规模、期限、利率及其他条款进行讨价还价、匹配,资金提供主体最为关心的借贷风险,即资金的安全回收和收益。企业的信用级别、专利等无形资产以及企业实际的、真实的财务信息将是他们筛选合适目标企业的核心信息,这时,知识产权机构、信用评级机构以及会计事务所依据企业的真实情况提供真实的专业报告,减少了资金提供主体与科技型中小企业之间的信息不对称。为进一步化解、分担风险,信用担保机构会提供借贷资金的信用担保,信用担保等中介机构在融资过程中会得到服务收益,企业在规定期限内偿还资金以及相应的利息,资金提供主体安全回收资金和资金收益。科技型中小企业云融资活动得以顺利完成。

图2 科技型中小企业云融资模型示意图

(二)仿真主体分析

科技型中小企业云融资模式有多元参与主体,包括资金供给主体、资金需求主体等,不同主体的属性简要描述如下:

1.资金需求主体。资金需要求主体是科技型中小企业本身。第一,它首先是云融资模式的发起者,具体地讲,根据自己不同的发展阶段所需资金规模提出融资额度以及偿还条款,所提议的融资额度能够对产品开发、生产经营或者扩大规模起到推动作用；第二,科技型中小企业是云融资活动的直接收益者,它接受政府以及其他商业资金提供主体提供的低成本、高效率的资金,加快技术创新的进程,开发出科技含量高的新产品,从而取得更多更好的收益。另外,它是其他中介服务机构所提供专业服务的受益者,中介服务机构提供的服务化解了它与资金提供主体之间的信息不对称；第三,企业是云融资模式的信息提供者。和传统的融资模式比较,云融资模式更多的是互联网平台上的活动,各主体之间的参与是建立在信息的挖掘和分享上,只有科技型中小企业向云融资平台的其他主体及时地、准确地提供企业的技术开发信息,生产经营以及财务信息,才能建立信息分享和挖掘的基础；第四,科技型中小企业是云融资模式的资金偿还者和其他服务报酬提供者。科技型中小企业获得融资后,必须及时偿还资金提供主体的本金和应付的利息,才能取得良好的信用记录,才能使云融资活动持续健康地进行。与此同时,科技型中小企业在取得中介机构提供服务的同时,必须支付相应的报酬保障云融资活动的顺利进行。

2.扶持性资金提供者。扶持性资金提供者是指政府。第一,它是扶持性资金的提供者和社会资金的引导者。科技型中小企业在种子期和初创期资产规模较少,难以从银行等金融机构取得贷款,扶持性资金的提供可以说是雪中送炭,况且这部分资金又不用偿还,极大地激发了企业科技创新的积极性。再者,通过财政资金的投人,政府可以利用其巨大的公信力引导社会资金的跟进,放大资金规模①金学军、陈杭生:《从桥隧模式到路衢模式》,杭州:浙江大学出版社,2009年,第108 110页。,从而缓解科技型中小企业的融资难；第二,政府是云融资模式的收益分享者。政府资金投向符合其产业政策,实现了产业结构的调整和升级,促进了低碳社会和创新型国家的建设。同时,云融资活动的顺利进行助推了科技型中小企业的做强、做大,培育了区域竞争力,带来了客观的财政收人,创造了更多的就业机会。另外,社会闲散资金高效健康的出口减少了高利贷现象的发生,促进了社会和谐。可以说,政府是云融资模式最大社会收益分享者。

3.商业资金提供主体。商业资金提供主体包括众多的投资者。第一,它们是云融资模式中商业资金的提供者,为科技型中小企业提供资金。众多的商业资金提供主体参与和多元化的提供方式为科技型中小企业低成本、高效率的融资奠定了基础。企业可根据不同发展阶段资金需求特点进行动态融资；第二,它们是企业正常运营的监督者。商业资金提供主体提供资金的目的是使自身的资金收益最大化,因此企业能够安全偿还资金是它们最为关心的问题。商业资金提供主体还要动态地跟踪、监督企业的科技开发、生产经营情况,尤其是那些以股权投资方式提供资金的主体,它们提供资金的目的是为了长期持有,取得更好收益,更应该及时监督企业的运营；第三,商业资金提供主体是云融资模式的收益分享者。科技型中小企业在商业资金的及时、足量提供下,科技创新得以顺利开展,企业生产经营正常运转,企业就可以及时偿还本金和利息以及利润分红。商业资金主体收到与自己风险相匹配的资金收益,并通过与企业的业务往来、互动取得一定的业务收益。

4.中介服务主体。科技型中小企业云融资的中介服务主体主要是指为企业和资金提供主体之间进行融通资金服务的机构,这类主体包括信用担保机构、信用评级机构、知识产权评估管理机构、会计事务所、平台管理机构等组织。第一,它们是云融资的参与者和支持者,与此同时,云融资的顺利进行给每个参与主体带来了收益,它们是云融资的收益分享者。由于它们是专业机构,所扮演的角色各不相同；第二,它们是云融资活动风险分担和信息不对称的化解者。信用担保机构的介人对信贷偿还起到了风险分担的作用,知识管理机构、会计事务所等机构提供的专业报告化解了企业与资金提供主体之间的信息不对称。起到了桥梁沟通作用；第三,它们是云融资活动的受益者,它们在提供服务的同时,接受资金需求主体提供的服务报酬。

(三)主体行为规则

在确定了主体及其主要属性之后,需要明确主体之间的交互机制。一般情况下,主体类型越多,模型的复杂程度就越高。因此,为了简化模型复杂性但又不失问题的一般性,建模过程中仅抽象出主体之间的关键交互机制或规则进行分析。

1.资金需求主体。在云融资模式中,作为资金需求方的科技型中小企业,它是整个系统的关键所在。云融资模式的构建主要是为了实现科技型中小企业从云端高效地获取资金支持,然后促进自身运营活动的开展,实现可持续发展。因此,在云融资模式中,科技型中小企业会与不同的主体发生相互作用,这种相互作用也是双方进行博弈的过程。通常情况下,科技型中小企业会通过第三方平台供应商发布资金需求信息,资金供给主体则会通过平台了解资金需求方的信息,以此来判断通过平台的资金投人。根据设定的风险收益函数,得到科技型中小企业可能获得的资金情况。由于科技型中小企业具有学习和记忆能力,前一期t的融资策略和融资后的企业项目状况会对下期t+1的行为产生影响。同时,在模仿机制的作用下,科技型中小企业对当期的融资行为会具有一定概率的反思行为,即企业会按照融资后的收益进行比较,由此可能会影响到企业的当期策略行为按照一定的概率r(p)发生改变。

2.资金供给主体。在云融资模式中,资金供给主体是多元化的,它们的行为选择具有一定的相互影响。当资金需求主体从平台供应商处获得科技型中小企业的资金需求信息时,会根据企业的融资额度、经营情况、风险水平、创新能力等方面进行评估和构建收益函数,据此来确定自身是否投人资金或资金投人的程度。考虑到平台供应商的信用及实力等因素,会影响到资金供给主体的资金投放力度。另外,不同资金供给主体的信用和影响力是不同的,由此可能产生引致性资金力度增强。例如,在某一科技型中小企业融资的过程中,例如,政府扶持性资金的投放,会吸引其他的资金提供方供应资金,这是由于政府具有一定的公信力,本阶段政府扶持性资金的投放将会带来下一阶段的资金供给主体的投放量增高,从而有助于提高融资效率,使得科技型中小企业更加容易获得资金支持。

3.平台供应商。在云融资模式中,科技型中小企业的融资需求需要通过第三方的平台发布,这种第三方平台需要具有很高的实力,才能使得科技型中小企业发布的融资信息让更多的资金供给方获取,从而在云融资模式中需要构建强有力的平台方。对于平台商而言,平台方的影响力与企业的融资效率,以及资金供给方的投资意愿存在一定的函数关系。一般而言,平台的影响力越高,科技型中小企业的融资效率越高,资金供给方的投资意愿也越高。所以对于云融资模式中,需要提高平台的影响力。

三、仿真结果分析

在前述理论分析的基础上,运用Repast S建模仿真软件对科技型中小企业初创期的融资问题进行模拟。该类企业在创立的初期往往更容易遭受到融资困境,这主要是相比传统企业,在此阶段,企业缺少实物抵押、产品创新成功概率低等多种因素导致其发展过程中面临更多的风险,银行等金融机构不愿贷款,而企业自身又缺乏足够的内源融资途径,诱发了科技型中小企业的融资缺口。因此,本文确定对该类企业发展初创期阶段进行仿真,探讨云融资模式运作的内在机理。

(一)基本问题描述

根据这一阶段的特点进行建模,模拟该阶段的云融资模式的运行情况。科技型中小企业在种子期、创立期,即发展的初期基本没有实物资产,也没有稳定的销售,但是相对需求的金额规模也不是很多,这种情况下,正规金融机构鉴于控制风险的要求就没有动力向这期间的科技型中小企业提供信贷业务。科技型中小企业在此阶段融资主要考虑资金成本相对低的企业主投资、职工集资等内源融资,另外,政府性扶持资金也是它们主要考虑的资金来源渠道,一方面,资金成本相对低,甚至不用偿还,但这需要严格的筛选。再者,企业可发布信息通过P2P,众筹等多种方式或途径获得资金。处于云端的众多个人投资者虽然每个人投资的金额很少,但积少成多,况且企业需求的金额少,完全可满足融资需求。风险投资及天使投资一般都倾向于在技术前景较好的科技型中小企业的初期进行投资,企业也可考虑通过这两种方式获得资金。

(二)参与主体属性描述

该阶段资金需求主体在云融资服务平台上发布资金需求的信息,并提供相关真实的财务状况等信息,知识产权机构通过云融资服务平台为资金需求主体的专利等无形资产进行界定和确认,由于还没有稳定的销售收人,会计事务所还不能提供审计报告；企业经营时间不长,信用评级机构也不能做出评级工作；政府通过云融资服务平台公平公正地确认是否向企业提供资金。由于资金需求规模较少,P2P网络融资将参与到该阶段的融资,信用担保机构为相应的担保金额提供担保分散风险。风险投资及天使投资等机构对企业的技术前景进行考察,并确认是否提供资金。在此阶段,资金需求主体得到扶持性资金,部分商业资金提供主体提供资金,商业资金提供主体得到相应的资金收益,知识产权评级机构及信用担保机构得到相应的服务报酬。

(三)仿真结果分析

仿真环境是由二维方格(Grid)组成,每个方格内可以存在不同形式的主体,主体之间按照前述既定的行为规则存在作用联系。在建立的基础框架内,所有的主体都是随机分布的,资金、信息、知识等都是随机的。初始参数设置包括:科技型中小企业的数量、个人投资者、风险投资者、政府扶持资金等,贷款利率参照平均的网络贷款利率水平,风险偏好水平按照随机函数的方式随机配置,模拟次数按照200次迭代完成(见下表)。

序号 参数数值1初始企业个体数量2000 2企业个体初始财务实力U(1500,2000)的均匀分布3初始资金供给方的数量50 4初始贷款额度U(200,2000)的均匀分布5投资回报率U(15%,30%)的均匀分布6创新成功率U(0.1,0.3)的均匀分布7初始利率U(8%,9%)的均匀分布8资金成本率的均匀分布10 中介机构费用率U(3%,5%) 0.25% 9抵押品价值分布U(50%,75%)的均匀分布11 政府的扶持力度U(5%,15%)的均匀分布12 迭代次数200

1.不同政府资金扶持水平的融资效率模拟。一般情况下,科技型中小企业融资多是为了满足创新的需要,从而在本文的模拟过程中假定科技型中小企业融资的需求是为了满足创新需要。因此,分别探讨了在创新水平一定条件下的政府扶持资金投人不同情形下的融资实现状况。

图3 政府扶持资金比率为0.1时的融资成功企业数量变化趋势

图4 政府扶持资金比率为0.3时的融资成功企业数量变化趋势

根据设定的仿真参数,分别模拟了政府扶持资金比率为0.1和0.3时可以融到资金的科技型中小企业的数量变化趋势。在图3和图4中,分别有两条曲线,在上方的以“□”标号的表示平台供应方影响力为0.3时的走势,以“△”标号的表示平台影响力为0.1时的走势。也就是说在科技型中小企业融资的过程中,通过第三方平台发布资金需求信息受到平台影响力的影响。模拟的结果表明,科技型中小企业获得资金的时间随着平台影响力的变动有同方向的变动趋势。在平台影响力一定的情况下,如果有政府扶持性资金进人市场,会吸引更多的投资者人市,则有助于更多的科技型中小企业获得相关资金的支持,即会产生一种引致性的资金供给。导致这种现象的原因主要是政府的公信力,有助于提高整个融资平台的信息对称性程度,从而进一步改善科技型中小企业的融资环境。

2.不同创新成功率下的融资效率分析。在前述的博弈模型构建与分析过程中,不同的风险水平和创新成功率对科技型中小企业的融资效率产生影响。按照现实中的科技型中小企业与金融机构的大致比例关系设定仿真模型的初始参数,然后进行模拟试验。

图5 λ=0.3时的演化模型

图6 λ=0.6时的演化模型

如图5、图6所示,在不同的创新成功率的情形下,创新成功率对预期的收益具有影响,从而会导致群体演化行为的变化。不同创新成功率对科技型中小企业和银行等资金供给方的策略选择有重要的影响。随着创新成功率的增长,违约的企业个体数量呈现下降趋势。同时,由于主体存在学习能力,使得科技型中小企业会不断改变策略,以实现更高的收益。而对于资金供给方而言,则是表现出来一种贷款倾向,即它们更可能向经营稳定、技术成熟的科技型中小企业放贷,这一点也与现实的发展基本吻合。

3.监管环境下云融资系统的演化仿真分析。在参数U和H的不同取值水平下,科技型中小企业、银行等资金供给主体的策略选择呈现往复的趋势,最终均为达到某一演化稳定状态。具体变化表明,监管成本和奖惩额度的变化对不同群体策略选择的变动频率和波动幅度具有明显的影响。

图7 U=1%,H=2%时的演化模型

图8 U=1.5%,H=2.5%时的演化模型

从实际的模拟结果来看,如图7、图8所示,随着(U,H)取值的变化,P的均值水平呈现出先降后升的趋势,具有一定的局限性。这表明,系统演化的稳定性,还需要政府、中介等不同主体的措施引人来规范系统中的监管和约束机制。

4.引人多元主体后的演化仿真分析。在前述模型的基础上,引人政府、中介、平台,以及多元化的资金供给主体之后,通过设定相应的参数,对云融资系统的演化进行了模拟。在政府政策、中介机构等不同主体的共同作用下,科技型中小企业的还款意愿和概率显著提升,模拟很快趋于稳定。

图9 云融资系统中的科技型中小企业策略选择演化

图10 云融资系统中的资金供给主体的策略选择演化

如图9,图10所示,从模拟结果可以看出,通过发挥政府等相关机构的作用,尤其是增加政府的扶持性政策和扶持资金的投人,会吸引更多的投资资金介人云融资系统,对缓解科技型中小企业的融资困境,提高其可持续发展的能力具有十分重要的作用,从而使得整个云融资系统处于稳定和有序的运行中。

四、结论与建议

文章在相关研究的基础上梳理了主体建模的工具和步骤,在对科技型中小企业云融资仿真主体属性及行为规则详细分析的基础上确定了模型设计,并对科技型中小企业云融资早期发展阶段进行了仿真模拟和分析。通过上述研究,可得到以下启示,以期对解决科技型中小企业融资难、融资贵等问题有所借鉴意义。

(一)充分发挥政府扶持性资金的引导作用

政府是科技型中小企业云融资模式中扶持性资金的提供者和社会资金的引导者。政府利用财政资金来帮助处于种子期、初创期的科技型中小企业是世界各国普遍性的做法。美国、日本、韩国以及其他欧洲发达国家都有类似做法,一定程度上助推了科技型中小企业大发展,从而也带动了本国的科技创新和进步。科技型中小企业在种子期和初创期资产普遍较少,难以从银行等金融机构取得贷款,扶持性资金的提供可以说是雪中送炭,况且这部分资金又不用偿还,极大地激发了企业科技创新的积极性。再者,通过财政资金的投人,政府可以利用其巨大的公信力引导社会资金的跟进,放大资金规模①金学军、陈杭生:《从桥隧模式到路衢模式》,第108 110页。,发挥政府扶持性资金的杠杆作用,从而缓解科技型中小企业的融资难。比如,一些优势科技项目一旦有政府扶持性资金的支持,风险投资、天使投资,甚至一些金融机构都可能提供资金。关键是政府需要公平、公正、公开地向科技型中小企业提供这部分资金。只有做到公平、公正、阳光透明,才能取信于民,才能真正引领整个国家的科技创新。为此,政府必须制定严格的筛选标准、透明的操作流程、扎实有效的督查制度等等。

(二)全面提升企业的创新能力,开发富有高科技含量的产品或服务。

科技型中小企业在企业的发展初期,重视发明创新和科技新产品的开发,注重不同创新模式的综合运用,在做好自主创新的同时,可以采取引进消化吸收再创新、模仿创新等方式学习先进国家或企业的新技术。在科研资金缺乏、创新人才匮乏的前提下,可采用云创新模式,云创新是在全球范围内、利用互联网、云计算等现代通讯技术,整合人才、技术、资金等创新资源,为企业或组织提供创新方案,它具有群体智慧、低成本、高效率等创新特征,非常适合科技型中小企业的应用。比如世界知名化妆品宝洁公司内部并没有很多的创新工程师,但是每年众多新产品进人市场创造的价值令世界瞩目,他们就是充分利用InnoCentive创新平台来进行新产品的研发。美国的InnoCentive网站是专门为全球科技研发界而创建的、首家互联网奖励机制公司。已有来自世界179多个国家的科学家注册成为技术问题或难题的“解决者”,他们一般会寻找符合自己兴趣和专长的重大研发问题作为对自己的智力挑战。科技型中小企业在此互联网信息交流平台上可以登记为“寻求者”,张贴挑战,利用科学人才的智慧解决自身发展中的一些科研难题。同时,科技型中小企业还需要通过原始创新、技术更新和改造,发挥自身优势,以市场为导向,开发出市场欢迎、富有科技含量高的产品和服务,从而获得较高的经济效益,使企业得到健康持续发展。

(三)积极强化主体之间的互动反馈

科技型中小企业云融资是由多主体和要素共同参与的一项资金融通创新活动,并与周围复杂的金融生态等环境息息相关,因此科技型中小企业云融资是一个复杂的适应系统,具有涌现和非线性特征。涌现是指微观主体通过学习、适应环境进化的基础上而导致宏观系统在性能和结构上的突变①王淑贤:《基于CAS视角的企业集成创新研究》,《科技进步与对策》2008年第11期。。在科技型中小企业云融资系统中,个人、企业、资金提供主体、政府机构以及其他中介服务机构等创新主体、创新要素以及创新环境之间的互动、反馈与合作,存在着非线性反馈作用。众所周知,非线性作用具有放大作用。从而使科技型中小企业云融资得到了质的飞跃和提高②张玉明、王洪生:《复杂适应系统视角下的互联网金融复杂性特征及运作机制研究》,《山东大学学报(哲学社会科学版)》2014年第5期。。当今时代,知识更新的速度更快,环境更加复杂化,科技型中小企业云融资模式中的主体需要积极主动地向其他主体、环境学习,加强互动,快速地反馈,保障科技型中小企业云融资活动出现涌现效果。

(四)建立多元化的资金来源渠道

基于云创新的科技型中小企业云融资模式是开放的、民主的,资金提供者不仅包括处于云端的个人投资者,还有企业、正规金融机构以及民间金融机构。这种多元化的资金来源渠道对云融资模式的资金需求者——科技型中小企业和资金提供者都是非常有利的。具体地讲,对于科技型中小企业,多元化的资金来源渠道使企业有了充分选择的余地,不同的资金提供主体有着不同的资金借贷规模、期限以及贷款利率,科技型中小企业可根据自己的实际需求,选择适合自己的来源渠道,而且它们之间的竞争关系使企业得到“低成本、高效率”的融资。与此同时,根据企业的成长周期理论,中小企业一般经过种子期、初创期、成长期以及成熟期,并且在不同的成长阶段有不同的资金需求特点,科技型中小企业可根据不同阶段的资金需求特点来选择适合的资金提供主体。对于商业资金提供主体来讲,多元化、众多的商业资金提供主体化解了融资风险。一笔大额的贷款有众多的资金提供主体提供时,即便企业有违约风险,风险也相对分散。因此,科技型中小企业云融资模式平台必须对所有投资者开放,吸引众多的资金提供主体参与到科技型中小企业的融资活动中。

Study on Modeling and Simulation of Cloud Financing for the Technical SMEs

WANG Hong-sheng
(School of Management,Shandong University,Jinan 250100,P.R.China)

Cloud financing for the technical SMEs is the innovation in the financing area under the background of fast development of internet,and it is a complex system in which more agents are involved.The computer simulation technology could make a comprehensive evaluation on the system operating status and evolution among the agents for the complex system.The modeling and simulation on the cloud financing pattern of the technical SMEs reveals the interactive relations among the funds suppliers,the technical SMEs,the government and the intermediate service organization,and dynamically explains the financing features and evolution laws for the technical SMEs during their early stage.The study would be helpful for the technical SMEs to obtain“low cost,high efficiency”funds.

technical SMEs；internet financing；cloud financing；modeling and simulation

［责任编辑:邵世友］

2014-11-12

国家社科基金重点项目“我国小微企业动态发展数据库建设研究”(12AZD098)。

王洪生,山东大学管理学院博士研究生,高级经济师(济南250100)。