金融发展和经济增长研究——以山东半岛蓝色经济区为例

杨 然,李隽男

(1.中央财经大学，北京 102206；2.青岛大学 ，山东 青岛 266071)

金融发展和经济增长研究
——以山东半岛蓝色经济区为例

杨 然1,李隽男2

(1.中央财经大学，北京 102206；2.青岛大学 ，山东 青岛 266071)

有关金融发展与经济增长关系的研究，有记载的约有百年历史。随着经济全球化和金融一体化的步伐不断加快，金融发展与经济增长关系问题逐渐成为金融发展理论的重要问题，引起了世界各国金融学家的广泛关注。通过研究山东半岛蓝色经济区区域内七市金融发展与经济增长之间的关系，采用格兰杰因果关系论证其关系，并从该结论提出相关政策建议，致力于推动山东半岛蓝色经济区建设。

金融发展；经济增长；山东半岛蓝色经济区

1.金融发展与经济增长关系的相互作用机制

金融发展与经济增长关系的相互作用机制，总结起来主要有以下两方面：金融发展与经济增长相协调，就会相互促进；金融发展与经济增长相冲突，就会相互阻碍。

1.1 金融发展对经济增长的作用

首先，金融发展降低了经济活动中的交易成本，拓展了经济活动中的交易渠道；其次，金融发展促进了储蓄和投资的增长，为经济发展筹集了大量的闲置资金；再次，金融发展提高了资源配置和利用效率，推动了产业结构改造和升级；最后，金融发展为技术进步和管理创新提供了源泉和动力。总之，金融发展对经济增长的作用不仅表现在资本形成过程中发挥重要推动力的作用，而且表现在金融发展对经济增长具有显著调整功能，并且产生经济结构转变的直接推动力。

1.2 经济增长对金融发展的作用

首先，经济增长促进金融总量扩大，良好的经济环境可以积累大量的社会财富；其次，平稳的经济运行状况决定有序的金融运行秩序，可以产生高效的金融运行效率；再次，经济政策以及制度安排影响金融发展进程，积极的财政政策和积极的货币政策可以促进金融发展。最后，合理的经济结构使得金融资源可以得到合理的优化配置。总之，经济增长的规模和水平决定金融发展的规模和水平，同时又是决定金融中介发展速度和金融资产规模大小的先决条件。

2.经济增长与金融发展现状分析

2.1经济增长现状

山东半岛蓝色经济区范围包括山东省全部海域和青岛、东营、烟台、潍坊、威海、日照六市以及滨州市的无棣、沾化两个沿海县所属陆域，海域面积15.95万平方公里，陆域面积6.4万平方公里。改革开放以来，区域内七市经济一直保持平稳增长。本文主要从经济增长总量和经济增长结构两个角度分别进行说明。

2.1.1 经济增长总量分析

图2.1绘制的是2001-2012年山东半岛蓝色经济区国内生产总值及国内生产总值增长率变化示意图，结果表明山东半岛蓝色经济区区域内七市国内生产总值在总量上呈现出逐年稳步上升的趋势。除了2009年受到金融危机滞后效应影响之外，国内生产总值增长率一直维持在十个百分点以上的高速增长。2011年山东半岛蓝色经济区发展规划正式提出，山东半岛蓝色经济区发展已经上升为国家战略，伴随着这个千载难逢的发展机遇，新一轮经济的高速增长已经到来。

图2.1 2001-2012年山东半岛蓝色经济区国内生产总值及国内生产总值增长率变化示意图

数据来源：2001-2012年《山东统计年鉴》

2.1.2经济增长结构分析

图2.2绘制的是2001-2012年山东半岛蓝色经济区三次产业生产值所占的比例及产业优化度示意图，结果表明山东半岛蓝色经济区区域内七市第一产业所占的比例呈现出逐年稳步下降的趋势，第二产业和第三产业所占的比例呈现出逐年稳步上升的趋势。说明山东半岛蓝色经济区区域内七市第一产业对经济增长的贡献率逐年下降，第二产业以及第三产业对经济增长的贡献率逐年上升。从产业优化度的增长可以看出，山东半岛蓝色经济区区域内七市经济结构日趋优化。

图2.2 2001-2012年山东半岛蓝色经济区三次产业生产值所占的比例及产业优化度示意图

数据来源：2001-2012年《山东统计年鉴》

2.2金融发展现状

山东半岛蓝色经济区包括山东省全部海域和青岛、东营、烟台、潍坊、威海、日照六市以及滨州市的无棣、沾化两个沿海县所属陆域，地理位置十分优越。改革开放特别是山东半岛蓝色经济区上升为国家战略以来，区域内七市金融发展迎来了新机遇。本文主要从金融发展总量和金融发展结构两个角度分别进行说明。

2.2.1金融发展总量分析

图2.3绘制的是2001-2012年山东半岛蓝色经济区金融相关比率变化趋势图，结果表明山东半岛蓝色经济区区域内七市金融相关比率呈现出先增后减然后加速上升的趋势。因为国内生产总值在总量上不断增加，所以可以推断金融机构存款贷款余额在总量上不断增加。造成这一现象的主要原因是随着我国经济体制改革不断深入，金融机构改革不断深化，居民人均可支配收入的不断增加，全国范围内金融资产总额和金融相关比率明显提高，山东半岛蓝色经济区也不例外。

图2.3 2001-2012年山东半岛蓝色经济区金融相关比率变化趋势图

数据来源：2001-2012年《山东统计年鉴》

2.2.2 金融发展结构分析

图2.4绘制的是2001-2012年山东半岛蓝色经济区金融信贷结构变化趋势图，结果表明山东半岛蓝色经济区区域内七市各类贷款增长趋势非常相似，短期贷款和长期贷款的总量不断增加。长期贷款增速大于短期贷款。造成这一现象的原因是随着山东半岛蓝色经济区发展规划的出台，新增贷款主要投向海洋基础设施建设，海洋产业体系构建、海洋生态环境整治，海洋战略人才引进等方面。这使山东半岛蓝色经济区区域内七市存款得到很好的利用，贷款得到合理的优化。

图2.4 2001-2012年山东半岛蓝色经济区金融信贷结构变化趋势图

数据来源：2001-2012年《山东统计年鉴》

2.3金融发展与经济增长关系的分析

图2.1、图2.2、图2.3、图2.4分别从经济增长总量、经济增长结构、金融发展总量、金融发展结构四个角度分析了金融发展与经济增长之间的相关关系。图2.5进行了整合以及优化，通过纵向对比可以看出山东半岛蓝色经济区经济增长与金融发展之间呈现出一定的相关关系。主要表现在金融相关比率与人均国内生产总值、产业优化度之间呈现出一定的正相关关系。但是各项经济指标与各项金融指标之间相关关系并不十分明显，这就需要用计量分析软件来进一步检验。

图2.5 2001-2012年山东半岛蓝色经济区金融发展与经济增长关系

数据来源：2001-2012年《山东统计年鉴》

3.实证分析

通过理论分析和现状分析，初步判断金融发展与经济增长之间存在着相关关系，实证分析将会提供严格证明。本文通过选取人均实际国内生产总值(RGDP)，产业优化度(TY)，城镇居民人均可支配收入(Y)为经济增长指标，以金融相关比率(FIR)，金融系统效率(SLR)，实际利率(R)为金融发展指标，从《山东统计年鉴》中进行数据数据搜集，分析区间为2001年到2012，最后进行格兰杰因果检验，以此更近一步对选定金融指标与经济指标间关系进行更明确探索。

表3.6 金融发展指标和人均国内生产总值的格兰杰因果检验结果

表3.6表明人均国内生产总值和金融相关比例之间是互为因果关系，但是和金融系统效率以及实际利率之间却没有因果关系。

表3.7 金融发展指标格和产业优化度的格兰杰因果检验结果

表3.7表明金融相关比例和产业优化度是互为因果关系，但是和金融系统效率以及实际利率之间却没有因果关系。

表3.8 城镇居民人均可支配收入与金融发展指标协整关系检验结果

表3.8表明城镇居民人均可支配收入和金融相关比例、金融系统效率以及实际利率之间没有因果关系。

4.研究结论以及相关政策建议

通过理论分析、现状分析、实证分析，我们不难得出山东半岛蓝色经济区金融发展与经济增长研究结论以及政策建议。

4.1研究结论

首先，通过理论分析可以看出，金融发展与经济增长相协调，两者就会相互促进；金融发展与经济增长相冲突，两者就会相互阻碍。金融发展为经济增长提供了资金，加快了经济增长的速度，转变了经济增长的结构；经济增长为金融发展创造了财富，提高了金融运行的效率，维护了金融运行的秩序。金融发展与经济增长关系是密不可分的。

其次，通过现状分析可以看出，山东半岛蓝色经济区区域内七市金融发展与经济增长存在着一定的相关关系。人均国内生产总值与金融相关比率之间存在着一定的正相关关系、产业优化度与金融相关比率之间也存在着一定的正相关关系。山东半岛蓝色经济区的事例说明了金融发展与经济增长之间存在着相互促进、相互作用、共同变动趋势。

4.2政策建议

首先，我们应当进一步促进有关山东半岛蓝色经济区区域内七市的经济增长。在保持一定经济增长增速的同时，转变其经济增长方式，调整经济的增长结构，实现经济的科学发展。另外，黄河三角洲高效生态区应与山东半岛蓝色经济区加强沟通交流，同时开展相互的合作，共同促进整个山东经济的发展，其最终目标是在环渤海地区与长三角地区之间建立起一个新的经济增长极和经济发展极。

其次，进一步加强对山东半岛蓝色经济区的金融系统监管，增强信息的透明度，优化金融的信贷结构，增加合理的内部控制，以此更好的减少信息不对称问题，防范风险，进一步提高七市金融运行效率，维护山东半岛蓝色经济区区域内七市金融市场的运行秩序，提升山东半岛蓝色经济区区域内七市金融服务质量，最终实现七市的高度金融发展。

最后，进一步增加对金融发展和经济增长的重要认识，理顺联系金融发展和经济增长的工作思路，进一步实现有关金融发展以及经济增长的部门间的协调，为把山东半岛蓝色经济区建设成为国际先进水平改革发展的实验区努力，同时为我国实现全国区域经济的协调发展，实现海洋强国做出更大贡献。

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2014-05-06

杨然，中央财经大学在读本科生。 李隽男，青岛大学在读研究生。

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