普惠金融的时代正在到来

鲍忠铁

普

惠金融在过去被国家和社会多次提及，但是由于大环境不具备，商业银行在过去没有将金融服务的重心向普惠金融倾斜。2013年以来，互联网金融作为一个热点话题卷起了一个经济热潮，众多互联网行业和金融行业的从业者卷入了此次热潮。特别是以2013年6月13日余额宝的上线为标志，互联网金融全面扰动了中国金融市场，正式成为推动普惠金融的正能量。迄今为止共有接近二十家P2P企业成功完成了千万美金级别的融资，这既说明P2P行业得到了风险投资的眷顾，又说明互联网金融将会加速普惠金融的到来。

互联网金融的主要商业模式

我国金融行业利用互联网技术起步并不晚，招商银行于1997年率先推出中国第一家网上银行，仅比世界第一家网络银行晚两年。2013互联网金融全面爆发，主要原因是互联网用户的成熟。随着社会信息化程度的不断提高，人们对金融服务的要求越来越多样化，人们接受新鲜事物的愿望和能力也在不断加强，特别是80后成为社会的新生力量，其希望通过金融服务提高生活质量。传统的银行业开始无法满足人们的需求，这就促使着我国互联网金融快速发展，来满足人们的需求。2013年发生在我国的互联网金融的大事件可以看出，我国互联网金融主要的商业模式分为以下几种：

第三方支付，是指具备一定信誉保障的独立机构，通过与银行签约，提供支付结算接口的交易平台。作为目前主要的网络交易手段和信用中介，第三方支付市场正进入成熟期，迄今已有200多家企业获得了支付业务许可证，2013年第三方支付交易规模达10万亿元左右。第三方支付的代表有支付宝、财付通、快钱等。

网络小额信贷，是指互联网企业将电子商务平台上积累的客户信用数据和行为数据映射为企业和个人的信用评价，批量发放小额贷款。网络小额信贷将大数据处理和云计算技术结合在一起，从海量数据中挖掘出有用的客户信用等信息，具有“金额小、期限短、纯信用、随借随还”的特点。网络小额信贷的代表有阿里小贷、苏宁易购和京东商城供应链金融。百度金融已经可以支持车贷、房贷、消费贷款、经营贷款。

互联网金融超市，是指利用电子商务网站庞大的用户群，将金融产品和网络服务深度结合，借助互联网渠道向客户提供金融服务。用户可直接在网上购买货币基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时这部分资金还能随时用于网上购物、转账支付等。相较于传统金融产品，具有不限购买门槛、无手续费、随时赎回等优点。阿里的余额宝和百度的百发就是此类产品。

P2P网络信贷，是指P2P公司搭建网络平台，把资金的需求和供给信息直接在互联网上发布并匹配，资金供需双方直接联系，绕过银行、券商等第三方中介，为用户提供直接投、融资服务，其本质是一种民间借贷方式。为了占领市场，P2P公司都提供百分百本金安全保障服务。据统计，目前国内活跃的P2P平台已超过300家，2013年P2P网贷规模将有望达到千亿。P2P网络信贷的代表有人人贷、拍拍贷、宜信等。

互联网金融对传统金融的挑战

互联网“开放、平等、协作、分享”的精神对传统金融模式产生根本影响。简单地讲互联网金融充分利用互联网思维和技术，具备了挑战传统商业银行的优势。

效率优势。互联网企业优势基因就是效率高，互联网金融企业具有互联网企业优势基因，在产品开发方面采用迭代开发的方法，快速进行系统开发和改造，在短时间内可以迅速推出新产品。互联网金融企业内部运营效率和产品设计、系统开发效率比商业银行要快很多。不夸张地讲互联网金融企业产品推出的时间可能是商业银行所用时间的一半或更少。由于传统商业银行注重内部风险控制，因此其系统开发和产品监管审批的效率都无法同互联网金融企业进行竞争。

成本优势。互联网金融企业目前缺少监管，企业规模不大，以粗放经营为主，业务通过互联网渠道进行，没有大量的物理网点，人员支出费用较低，因此其运营成本相对于传统的金融企业具有较大的成本优势。例如为大学生提供信用贷款服务的速融360，其服务2万大学生，贷款金额1亿左右，但是其运营成本一年不到100万元。另外50人的P2P公司，其年运营成本包括房租和系统投入，其年运营成本在1000万元左右。传统金融行业的运营成本差不多是其两倍以上，互联网金融企业具有绝对的成本优势。

人才优势。互联网金融企业通过股票、业绩分红、年终奖金等激励方式吸引了很多技术精英和金融精英。就连收入较高的外资银行和股份制商业银行都有很多业务骨干和技术骨干加入到互联网金融企业。一些互联网金融企业的技术人员几乎占总人数的一半以上，其中很多来自互联网或科技巨头，甚至来源于美国硅谷。这样的人才优势是传统金融行业无法媲美的，众所周知金融行业是高度依靠系统和人才的行业，高端金融人才加高端技术人才将会令互联网金融行业具有令传统金融行业羡慕的人才优势。

渠道优势。互联网金融企业非常适应互联网的环境和生态圈，其具有大量渠道的优势可以接触到客户和资金。其可以通过门户网站、搜索引擎、社交媒体、社区、游戏、电商等方式迅速开拓市场，吸引客户，并且很容易为客户提供支付服务，其支付场景比传统商业银行广很多。

用户体验优势。联网金融企业具有互联网企业的特点，高度重视用户的黏度，通过一些炫酷的技术来提升客户体验。例如声波支付、扫一扫、当面付、亲密付等方式提高客户体验。互联网金融企业相对于传统金融行业，更加积极地利用移动互联网、大数据技术，为客户提供金融服务，其自身交易平台的APP，不仅仅关注功能性，更加关注客户体验，通过简单、明了、快捷的界面来帮助客户完成交易。

互联网金融

正成为推动普惠金融的正能量

互联网金融在未来5年内将会进入黄金发展阶段。首先是政府的支持。P2P降低了民间借贷的利率，过去民间借贷的年利率在30%以上，有时可以夸张地达到100%。P2P平台的平均借贷率在9%～18%，相对于过去较高的民间利率将会有利于小微企业。其次是社会财富的增加，金融常识的普及，将会产生大量的自由投资人。由于房地产进入调整期，黄金投资、证券投资、债券投资收益不理想，将会有更多的投资人进入互联网金融行业进行投资，推动普惠金融的发展。再次，中国改革开放30多年来，形成的政府和民众对财富追求的社会文化。这种对财富的追求推动大量的个体工商户、小微企业、大学生、职场人士不断进行创业，尝试各种商业模式，资金的需求量一直在高速增长。最后还有城镇化带来的机会和信用消费时代的到来。城镇化进程中必定会提高农业生产率，降低农业人口，大量农业人口走向城镇，从社会稳定角度出发，国家必须鼓励中小企业发展，鼓励更多的人参与到创业中去，因此其资金需求巨大，银行目前能够拿出支持小微企业的资金有限，互联网金融的市场巨大。中国在未来几年逐步进入信用消费社会，相对信用卡分期付款的年化18%左右的利率，P2P的12%到15%的年利率将会具有一定的吸引力。2013年中国信用卡消费总额为8万亿元，如果其中10%转化为分期付款，未来将会有接近1万亿元的市场。

互联网金融经过一年多的发展目前已经对传统金融行业，特别是银行业产生了较大的冲击。很多商业银行推出各种宝类产品，其背后挂靠货币基金，提供T+0赎回服务，变相提高了银行吸收资金成本，其会考虑提高其资产收益比率，必然推动商业银行将部分资产借贷给利率较高的中小企业和个体商户，通过良好的风险控制来获得更高的回报。由于利用互联网技术来销售基金成本较低，证券公司将主动降低基金购买费率，提高投资者的资金回报率。在第三方支付的推动下，银行将会降低支付渠道的手续费用，减少中小企业的运营成本。在支付宝移动支付免收手续费的压力下，很多银行的手机银行已经减免了转账交易的手续费，实实在在为客户提供普惠金融服务。商业银行已经同电商合作利用其商户的现金流数据提供快速的融资服务，另外银行也开始重视企业市场的票据业务，更多地参与商业票据的融资服务，为中小企业提供服务。

通过互联网金融的正面推动，监管政策的倾斜，商业银行正在放下身段，努力寻找市场机会为普惠金融提供服务。个人信用贷款、按揭再融资、供应链金融、贸易融资等金融服务正在逐步扩大市场规模，为中小企业和个人提供服务。商业银行在新增贷款和贷款再融资方面已经向中小企业倾斜。普惠金融的时代正在到来。 □endprint