互联网金融平台的故事

刘源

互

联网金融从诞生之初，就已经被贴上了普惠金融服务的标签。互联网金融的民主化、普惠化是其相对于传统金融机构的巨大创新。而实现最大范围内的“普惠金融服务”也被看作是互联网金融存在的价值和意义。

从更宽泛的意义来说，利用互联网拓展金融业务的都是互联网金融的范畴。但这个理解从2012年起有了变化，它转变成了一个相对特定的概念。P2P、金融超市、众筹、各种“宝”、电商的小微信贷等方式，将金融行业的普惠需求和互联网适合“长尾”服务的特点结合起来，以各自的方式针对小微客户的金融需求做了很多创新，这些新的互联网金融形式似乎是突然间就闯进了人们的视野和生活。

91金融：

做系统做服务，意在普惠

吴先生是北京的一家餐饮公司的老板，在餐饮业已经营了5个年头，目前在北京的西城区、海淀区、朝阳区等多个地方有旗下分店。今年3月份，由于公司要扩大经营范围，增加门店数量，并且想要将以前的一些旧门店重新装修，预算大约需要1000万元的资金，但公司账上的现金流只有500万元不到，还缺约500万元的资金。

因此，吴先生向银行寻求帮助，想要从银行贷款，而且还是抵押贷款，以自己和妻子在北京的三套房产做抵押。银行接受了吴先生的贷款申请，根据流程开始审核。从3月底到8月底，足足5个月的时间，银行反映说各项审核都已通过，但根据银行规定，大约需要6～9个月才能放贷。

可是，吴先生在3月底申请贷款的时候，就已经着手门店的开设和装修，以及旧门店的翻新工作了。现在吴先生自己账户上的资金已经基本全部投入进去了，银行说审批通过了但是却又迟迟不放款，现有的工程进度也不能停下来，公司账上资金链特别紧张。吴先生感到十分无可奈何，500万元又不是一个小数字，去找亲朋好友借也不那么容易筹集得到。

面对这样的情况，吴先生向91金融旗下的互联网直接理财平台91旺财提出了申请，上午提出申请，91旺财的债权部门和风控部门随即就确定了交谈调查时间，并于当天按约定时间准时到达吴先生的家里，实地调查，严格审核，从身份证、房产证、结婚证、土地证、个人征信等多个维度进行深入调查，然后还到房管局、银行、家庭、门店等地进行了多方面的调查、审核，所有审查项目工作均在两天内全部完成，并于第二天的下午进行了合同和他项权证等的签订、办理。合同、权证签订之后，91旺财第一时间进行了放款。

91金融帮助吴先生继续了他的“浩大工程”，避免了因为等待银行放贷而使公司资金链断裂和经营发展停滞。从开始交流、审查，到最后的放款，总共用了不到三天时间，互联网金融存在发展的普惠意义和作用从中可见一斑。

91旺财只是91金融的一个部分，也是91金融超市发展相对成熟后的产品。91金融的创始人叫许泽玮，因受家人的影响，从小就对银行有一定的了解。在创业之初，他和伙伴们也面临着“找钱”的困难，在这样的困难中，他们开始了自己最初的创业理念——“解决企业和个人找钱的问题”。

市场上一面是对众多金融产品、金融机构不知道如何选择的消费者，另一面是服务小微客户成本高、对接困难的金融机构，91金融希望通过建立平台把两者的需求连接在一起，这成了许泽玮创业最初的切入点。

刚起步时的91金融类似于一个金融产品超市，定位为金融消费者提供金融产品导购服务，不涉及直接的产品交易，只提供信息服务，帮助个人和小微企业这些过往不容易得到金融服务的消费者和银行、基金等金融机构对接。当消费者提出金融需求，平台可为其进行匹配和推荐服务，平台通过高质量的对接服务向金融机构收取信息费和佣金。

做金融产品服务与销售的平台，不可避免地会帮金融机构做很多前台的事情，从用户需求审理、提交到整个前期大数据的梳理，再到线下对用户信用的风控把握。在这个过程中，会对银行的需求也有所了解，同时也会考虑这些金融服务的深层次需求自己是否可以消化。随着与银行等金融机构合作关系的稳固与加深，91金融在积累起丰厚的金融用户数据库以及金融产品数据库之后，开始由前端的营销通道业务向后端的金融交易及产品业务涉及，这也让它们和专注于做金融产品垂直搜索比价的融360和在贷款领域深耕的好贷网这两家金融超市渐渐不同。91金融开发的增值宝系列理财产品，面向中小微初创企业，门槛多为100万元，每期产品在6%以上的预期年化收益率，每月开放申赎。较低的进入门槛为小微企业充分利用闲置在手里的流动资金提供了可能，同时也解决了中小企业融资、理财问题，可以帮助中小企业进行财富管理，盘活资金。沿着之前通道业务和交易业务的发展轨迹，2014年3月91金融上线了前文提到过的类P2P互联网直接理财平台——91旺财——进一步完善了91金融的产品布局。除此之外，91金融旗下还包括91贷款、91车险、金融助手（手机）等产品与业务，尝试全面覆盖普通个人消费者以及中小微企业级用户的金融需求。

从早期的营销通道业务、中期的互联网金融产品业务，到目前打造金融从业者的专属信息平台的金融服务业务，91金融对接了数百家金融机构，上千家中小微企业以及千万计的普通消费者，每天数万笔的金融消费业务。其创始人、CEO许泽玮说：“我们希望通过服务产业链条的完善，构建从个人消费者，企业级用户，再到银行等金融机构的金融产品与服务生态体系。”

观察91金融的发展，可以看出互联网金融的某些特点。一是它们最初的出现与所发挥的作用是补充而非颠覆。目前传统金融行业，有三个方面的问题没有解决也不容易解决，即行业内外信息不对称，专业知识不对称，以及普通消费者和高收入人群、大企业和小微企业享受到的金融服务不对称，而这些正可以通过互联网的优势帮助解决，而且这一区域的市场机会也十分巨大。91金融也是从这三个方面入手，将个人或小微企业金融服务需求和银行等传统金融机构的金融产品服务进行直接嫁接和匹配，给符合规定和要求的小微企业直接面对银行的机会和权利，避免了传统金融领域服务小微企业客户过程中的信息不对称、专业知识不对称和服务不对称，让原本艰难烦琐的金融服务变得轻松便捷，现实可行。互联网金融在业务创新和服务体验上有着天然的优势，可为传统金融机构提供必要的补充，帮助传统金融覆盖过往的服务盲区。各种形式互联网金融的快速发展对传统金融也是一个警醒，需要随着时代发展，对业务模式、用户体验更多思考。endprint

二是善用数据。互联网起自数据，其优势也在数据。每一笔交易汇集所形成的海量信息，经由合适处理后可以成为客户判断、业务发展的重要依据。91金融即是在自己三年专注发展，积累了足量的行业经验和真实数据后，通过行业细分和数据分析，有效降低了小微企业资质证明、资产识别和经营风险判断的难度，从而降低了其风险定价，减少了融资成本，缩短了融资时间，加之与银行等传统金融机构的合作共通，使得小微企业融资难、融资贵的问题解决起来相对容易了很多。

三是重视服务。传统金融最受人诟病的原因之一即是对多数普通个人及小微企业客户而言糟糕的服务体验。而金融领域的专业性，又让消费者和金融机构的接触常常不过是相关服务的起点，后续相关服务如何跟上是增加客户黏性及满意度的重要指标，互联网金融的各种形式在这点上尤为注重。91金融就是依托于自己的平台和数据给小微企业在资源、市场、推广等经营方面出谋划策，提供不止于“钱”的服务。

互联网金融的这些特点和普惠金融有天生的接口，对于那些符合国家政策规定，资产良好，经营发展健康有序的小微企业，互联网金融可以帮助缓解其发展初期的融资问题。原本拿不到的钱，通过互联网金融渠道可以拿得到;原本需要很长等待时间的复杂审批手续，通过互联网金融渠道可以变得很方便快捷。互联网金融灵活便捷的渠道和多样全面的业务开展使其可以专注于传统金融机构难以覆盖的小微、个体领域发挥重要作用，与传统金融机构形成差异化竞争与监督配合。而融资之外的企业资源和增值服务则可以更多地为企业的经营发展提供全方位的参考帮助。

众筹网和原始会：

为中小企业实现梦想

2014年，众筹成为互联网金融里的明星，人们普遍认为其在吸引奖金投资小型项目上存在着巨大的商机。据世界银行预测，到2025年，全球众筹市场规模将达3000亿美元，国内的众筹市场也会达到500亿美元的规模。

在我国，网信金融集团旗下集奖励式众筹与公益众筹于一体的综合式众筹平台众筹网定位在为项目发起方提供筹资、投资、孵化、运营一站式综合众筹服务。自其2013年2月上线以来，截止到今年10月17日项目总数4643个，累计支持人数超13万人，累计筹资金额超5000万元人民币。

打开众筹网的网站，页面十分清新，列着科技、艺术、设计、音乐、影视、出版、动漫、公益、公开课，以及农业等十余个分项，而最上方则是新近重点推的项目滚动。在10月中旬有一个县长众筹的项目很抓眼球。

程万军是国家卫生计生委派到山西的扶贫挂职干部，现任山西省永和县副县长。

2014年10月13日，他在众筹网上发起了一个名为“县长众筹”永和核桃圆孩子书屋梦”的众筹项目。项目计划在30天内众筹15万元为永和县今年丰收的核桃拓展销路，其中1.5万元将用于为当地幼儿园的孩了建一座圆梦书屋。在项目中，众筹款中除书屋费用外，其余将全部付给果农。

程万军和县里的干部每天都关注着这个项目的进展，没想到的是，仅仅3天，就完成了预定规划，到当月月底，所筹资金已经超过了30万元。

程永军说这样的结果出乎他的意料，却也是十分欣喜。永和县是国家级贫困县，这里山川秀美，民风淳朴，然而，生态环境和经济发展好像是天生的悖论，在永和，与好山好水好空气相对应的，是人们的低收入和艰苦的生活条件。即使是丰收之年，农民的收入也很难有大的改观，即使有些集约化程度很高农场，进一步发展所要面临的困难仍然很多，比如融资渠道少、成本高，销售市场拓展困难及缺少现代化管理理念等。。

“这个项目是我们和众筹网共同设计的，除了项目本身的帮助当地农户销售核桃和建立圆梦书屋外，也意在推永和县的旅游资源，加大宣传力度。项目的进度有些超乎我的意料，现在也确实有一些经销商来洽谈业务。”程永军说。

这样的成功在众筹网上不少，《甄嬛传画集》的众筹上线5分钟即超募，创最快众筹成功纪录，计划筹得5万元，最近筹集金额超过了19万元;takee1全息手机的众筹不到13分钟即众筹百万，一天即筹满，创下了最快众筹百万的纪录。这样的众筹模式为一些个人，或是小型项目筹集了资金，其项目更多集中在文化、艺术和创意领域，比如凑钱拍一部戏剧，出一本书，开拓个旅游线路等等，其回报以实物为主，比如赠送相关产品，VIP会员或是免费参加线下活动等等，但从其资金的流动和运作方式来看，金融属性并不强。虽然如此，众筹的过程对项目来说有除了资金以外更泛的价值，比如了解市场需求与定价、获取客户反馈、扩大知名度等等，它在一定程度上实现了市场调研与推广，或可改变项目发起人的整个思路，或是初创企业的整体业务模式。

网信金融旗下的股权众筹平台原始会在2013年年底上线，初衷是希望打造一个高效和综合成本低的股权众筹投融资平台，提供包括资源对接、可视化估值、财务预测、融资辅导等增值服务，让那些有一定抗风险能力和收入较高的普通人、小投资者也能看到一个行业的数据和项目的详细信息。原始会对投资人认证的标准是年收入不低于50万，家庭资产不低于500万，在融资的方式一般会采取“领投+跟投”机制，领头的机构一般为专业的投资机构或是著名的天使投资人。

李女士是某第四代咖啡馆的创始人，之前做过七年的财经记者，对商业和零售领域的了解让她深刻感受到了第四代咖啡馆中的巨大商机，她为自己的创业做了充足的人才储备，但30%的创业资金缺口始终不能解决。通过朋友介绍接触到了原始会，并决定出让40%的股权，在原始会平台上发起目标为900万元的股权众筹融资。李女士希望可以让自己“倡导精致生活”的理念搭上互联网金融的快车，实现自己的梦想。

国内创业土壤正在形成，而资本对创业企业支持非常有限现在市场上有不少持有一定资金愿意选好项目，投资小微企业的“小天使投资人”，或者称之为“微天使”。据统计，不包括高净值人群，这些微天使的个人持有可投资资产达53万亿元，潜力巨大。但从项目方说，小微企业们往往缺乏经验，不能充分展示自己的亮点，对投资人不了解，对接投资人数量有限，往往找到非常合适的项目要靠运气，也缺乏相关的金融投资常识，对交易结构、交易估值很难进行科学把握，容易遭受损失。而从投资人角度看，由于信息不对称，存在被项目方蒙骗的风险，尤其是对行业经验不够丰富的人来说更是如此。

而股权众筹引入了互联网的优势，借助互联网和移动端的平台力量，汇集了大量的投资人和项目，打破了唯有专业机构才能参与股权投资的界限;线上项目经过了一定的疏理筛选，减少了部分无效信息的干扰;而且许多股权众筹中建立了机构投资人领投、高净值人跟投的机制，在一定程度上减少了普通投资人的风险。可以说，股权众筹让广大高净值人群不曾被挖掘过的股权投资潜力有了被释放的可能，也让创业企业的融资需求有了更多被满足的可能性。

但不容忽视的是一般天使投资中仅有10%的成功率，参与者要有足够的风险意识和抗风险能力。而且更为重要的是目前股权众筹在我国还处在法律与监管的模糊地带。总体来说，互联网改变的只是“集资”方式，其内核还是金融，平台、融资方和投资方都需要对其中的红线与风险有更明晰的认识。另一个层面上，监管机构如果能尽快出台相关法律法规对股权众筹进行监管和引导，把保护金融消费者的合法权益作为金融创新与金融稳定的“平衡器”，相信唯有如此才能使股权众筹更好地发挥它的创新价值，股权众筹的蓬勃发展也会如期而至。 □endprint