企业集团战略财务管理理论与应用研究

伊亚辉

摘要：在我国加入世界贸易组织后，众多本土企业纷纷开始了走出去和国际化经营的进程，这其中离不开战略财务管理来切实保障企业经营的开展，同时经过三十余年市场经济的不断建设与发展，产业经济结构的优化升级，中小型企业也开始注重企业集团的战略财务管理。基于对企业战略财务管理的庞大客观需求，笔者将就企业集团战略财务管理的理论与应用研究进行有深度的探讨与研究。

关键词：企业集团；战略财务管理；理论研究；应用

一、 企业集团战略财务管理概述

1、 企业集团战略财务管理的概念

战略财务管理是对现代企业集团财务管理职能的一次延伸性的开发，同时也是现代企业集团实现战略化经营的重要手段，还是确保企业集团完成转型升级和扩张发展的有力保证。它切实的将企业集团的经营目标与执行计划落实在财务管理中，从而确保企业集团完成相应的运营任务，并进行有效的财务反馈评估机制，为企业集团管理层在对内管理时提高战略审视，在对外竞争中保持战略经营优势。

2、 企业集团战略财务管理的特征

企业集团战略财务管理与普通企业财务管理模式有着不同的特征，基于财务管理的普遍特点，笔者总结了关于企业集团战略财务管理的四大特征，它们分别是系统性、长期性、动态性与导向性。

企业集团战略财务管理的系统性是从战略财务管理在企业集团经营过程中所扮演的角色来说的。系统性决定着企业集团的战略财务管理必须是一项系统性的财务管理模式，它区别于普通财务管理单独的会计工作，而是从企业经营的整体角度出发，将企业集团的人力资源结构、企业文化特色、战略经营目标、市场竞争环境等众多因素的纳入到战略财务管理的范畴中，并通过预算、会计、决算、审计、评估等多种财务方法结合组成的财务管理模式。

长期性是指企业集团的战略财务管理是以企业集团战略发展为导向，以企业集团长期发展、持续经营为基础开展起来的，战略财务管理不是一个周期性的工作，而是成为企业集团经营存活的一种重要管理模块并长期进行。

动态性意味着战略财务管理的具体模式不是一层不变的，在企业集团战略财务管理长期性的特征下，企业集团的战略发展是分步骤分阶段实施的，因此战略财务管理必然跟随着企业集团经营发展方向与规模的变化而进行合理的调整。

导向性是指企业集团的战略财务管理已经不再是传统企业简单的内部会计信息处理，而是经营结果为导向，积极反馈外界市场信息，将企业战略经营的各模块通过战略财务管理反映出来，从而辅助管理层进行有效的战略决策，进而加强企业对外经营环境的适应性和竞争力。

3、 企业集团战略财务管理的原则

企业集团的战略财务管理离不开一定的工作方法与基本原则。笔者认为以下三点是战略财务管理实施的重点。

首先企业集团的战略财务管理要有一套成熟有效的财务分析架构与方法，因为企业战略经营目标的制定离不开战略财务的实际反馈。只有注重对企业经营环境和内部管理的分析，才能更加全面的评估企业现状，从而确保企业做出的财务决策可以合理避开系统性和非系统性经营风险。其次战略财务管理要具备一定的资源整合能力，只有有效的组织与调动企业经营资源，才能确保企业集团的核心竞争力得到最大限度的发挥而不是被分散减弱，并且通过科学的企业集团资源整合可以促进企业集团的战略经营转变。最后，企业集团的战略财务管理离不开创新工作的支持，在现代市场竞争日益白热化的阶段，只有不断的进行战略财务管理的创新管理，才能是战略财务管理紧跟企业与市场发展的步伐，满足企业战略财务管理的而需要，在战略财务管理创新上，要注重人才队伍的培养与现代科技的应用。

二、 我国企业集团战略财务管理理论与应用分析

1、我國企业集团战略财务管理模式研究

我国企业集团战略财务管理理论集中体现在战略财务管理的模式比较与建设上，而战略财务管理模式则主要依据市场环境，并结合企业集团自身的发展阶段，划分成三大类，这三类战略财务管理模式是可以相互转化与过渡的。笔者将一一介绍该三种战略财务管理类型。

第一种战略财务管理类型为扩张型战略财务管理模式，该类型一般适用于企业集团成长或快速扩展公司业务时期，实施该战略财务管理期间，企业集团资产规模会快速扩大，企业经营利润会被大幅留存，同时进行大量融资活动，使得资产负债表上的资产、负债、所有者权益均有较大幅度提高，同时该周期内企业集团内部资金周转速度加快，这一战略财务管理类型的特点是利润少分配、资产大扩张，负债提升高、融资效率高、资本周转快。

第二种战略财务管理类型为稳健型战略财务管理模式，该种模式一般适用于企业集团成熟发展期，它的主要功能可以满足企业集团经营收益与资产规模平稳增长的需要，稳健型战略财务管理的显著特点是在投资与业务扩展上持审视谨慎的态度，该战略财务管理模式下一般会重视企业集团经营细节中的短板建设，采取进一步完善产业链来实现经营利润的有限提升。该种类型下的财务管理会出现适当的股东利润分配，适度的负债与投资规模，资本周转速率适当。

第三种战略财务管理模式是防御型战略财务管理模式，该种战略财务管理模式一般适用与企业集团面临重大经营危机或者困境，需要进行企业的转型、调整或升级的状态，同时还要确保企业集团的资金流稳定，避免财务赤字的出现。该种战略财务管理模式的特点是负债较低，收益较低，利润分配较低。

2、 我国企业集团战略财务管理应用研究

我国企业集团的战略财务管理的具体应用则具体涉及到战略性的营运资金管理、融资管理、投资管理、财务风险管理与预算管理五个方面。笔者将具体分析这五个方面的实际运作。

第一在战略性营运资金管理方面，资金的形态遵循资本论中资金—商品—资金的循环模式，它同时又是一个企业维持日常经营的根本保证。只有科学的进行营运资金管理，才可以有效的降低资金使用成本，避免财务困境出现。在具体的实施过程中，营运资金管理往往结合企业经营的特点展开具体作业，例如必要的供应链管理、订单式生产、资金多渠道结算等实际操作方法，在现金管理、应收账款与应付账款、库存管理等方面进行科学管控，提高资产现金回收率、存货周转率，降低现金流动负债比与坏账比率，以达到提高资金的周转效率，降低运营风险的目标。

第二在战略性融资管理上，需要结合企业集团的客观发展需要，综合考虑企业集团的投资需求、经营规划、资金渠道与结构、外界市场经济变化等因素。战略性融资可以促进企业集团提升核心竞争力，优化资金结构，扩大经营规模。但在战略性融资管理中一定要注意风险控制，根据企业集团的战略融资目标积极的在事前合理选择融资方式，划分融资比例与渠道结构；在融资管理进行时，确保资金使用效率，降低经营风险；在融资管理结束后，要具体分析融资管理期间的发生的数据，分析和总结经验，并在财务报表上有具体的体现，为企业进一步进行战略性融资奠定更良好的基础。

第三在战略性投资管理上，笔者认为企业集团进行战略性投资区别于一般性投资，战略投资的价值与意义不仅仅是停留在简单的通过一个项目运作获得收益的过程，而是将投资的项目纳入到企业集团核心竞争力的范围内，使企业集团拥有持续竞争力，并保证企业在所属行业内的领先地位。战略性投资管理尤其要注意风险的管控，除了从传统经济投资指标考虑，还要考虑非财务评价指标，使得项目的投资与管理更具有全面性和稳定性，从而做到真正意义上的战略投资管理。

第四在战略性财务风险管理上，企业也要给予足够的重视。现代企业经营涉及市场经济的方方面面，同时又要兼顾企业内部实际的管理基础，所以企业在财务管理上要把风险管控提高到战略性的高度。企业战略性财务风险管理一般分为三个模块展开，分别是各职能部门与业务单位建立的风险沟通机制，财务风险管理部门与监事会的沟通机制，企业内部审计部门与股东会的沟通反馈机制，这三个模块可以保证企业运营中的风险因素被迅速发现，并被及时修正。战略性财务风险管理是基于现代企业会计中的现金流、应收账款、融资、利率与汇率、财产担保、财务报告等模块中的风险因子来设定的，在具体实施财务风险管理的时候，还需要建设一个具有风险意识的企业文化做支撑。

第五在战略性预算管理上，预算根据企业战略经营目标来进行严密的设定，通过严格管理、实时跟踪与反馈调整等机制来具体落实，确保企业战略经营目标的达成。在具体的实践中，一般采取预算负责人制度，实施财务集中制管理，建立健全战略预算管理体制，坚持预算刚性执行原则，推行成本预算执行管理等一系列措施，通过预算管理的落实来推进企业战略经营目标的达成。

3、 我国企业集团战略财务管理发展面临的瓶颈

我国的企业集团伴随着国民经济持续健康的发展，完成了一定的市场经验与资本积累，开始了与国际市场接轨，以及产业升级的战略性转型阶段，因此我国企业集团在战略财务管理上存在着客观的需要，并且在具体的实施上还缺乏成熟的管理经验。笔者认为在我国企业集团战略性财务管理时，有以下四个主要方面。

第一，企业财务人员综合素质不高，导致无法有效执行企业集团战略性财务管理。我国企业集团的财务人员大多缺乏国际化的综合素质培养，同时由于我国企业集团经营的财务环境较为复杂，财务人员长期处于超负荷的工作状态，缺乏足夠的精力来提升自身的业务素质与综合实力。在企业集团决定开始进行战略性经营管理时，战略性财务管理还未引起管理层与股东会的重视，使制度上缺乏对财务人员的授权，从而无法做到战略性财务管理。

第二，企业集团的资金分配不合理。由于目前我国区域经济发展不平衡，行业政策以及产业格局不完备，造成部分企业集团在资金分配利用上存在不合理的地方，集团在参与市场竞争时，因为资金分配不合理而缺乏有效的部门协作，最终导致企业经营不稳定，引发系统性风险。同时在企业生存与发展的资金分配上，还缺乏有远见的建设性规划与执行，进而影响了企业各部门、员工以及股东的切身利益，导致企业的战略性经营停滞不前。

第三，企业集团的融资环境复杂。我国金融市场还处于发展阶段，企业集团在财务管理中还存在不规范的现象，加之在金融领域中还存在诸多限制，导致企业集团在融资渠道上的选择单一，使企业在进行战略财务管理时缺乏必备的资金筹集渠道，从而无法有效的保障企业集团战略经营的开展，战略融资管理面临着复杂的资本市场困境。

第四，企业集团的战略投资管理缺乏科学性。企业集团的战略投资管理对于企业未来的发展有着巨大的意义。战略投资管理需要科学的评估与监督机制，还需要强有力的财务制度做保证，而我国企业集团在进行战略投资管理上，由于受到传统家族式企业管理的影响，往往对企业战略投资缺乏足够科学的事前、事中与事后管理。

三、 我国企业集团战略财务管理的发展方向

1、我国企业集团战略财务管理要坚持创新

战略财务管理是现代企业集团进行战略经营的重要组成部分，尤其是在我国加入世界贸易组织后，面对来自国际市场的挑战，我国企业集团在战略财务管理上必将迎来一个重要的发展机遇。面对着我国企业集团的战略财务管理现状，笔者认为只有坚持本土化的战略财务管理创新，才能使企业战略财务管理符合我国的基本国情，才能使企业立足国内，发展于海外。同时，伴随着我国产业经济结构的调整，企业集团在战略财务管理上要紧跟时代步伐，在有限的财务管理理论资源下，发挥自身的管理智慧，充分利用现代信息技术，积极构建战略财务管理新模式，试验战略财务管理新方法。

2、 我国企业集团战略财务管理将进一步实现国际化

由于我国企业集团深受传统家族企业经营文化的影响，加之复杂的国内融资环境，笔者认为企业集团实现战略财务管理国际化是一项有建设性的举措。通过学习国外先进的战略财务管理经验，确立企业集团自身战略财务管理的制度与文化。同时企业集团还可以通过落实战略财务管理国际化，在战略财务融资上寻求国际资本市场的合作，破解国内复杂融资环境的限制，为企业战略融资构建新的平台。

3、我国企业集团战略财务管理将更注重人才队伍的培养

虽然我国培养了庞大的财务工作者，但是面对日益复杂和激烈的市场竞争，企业集团还应该从战略财务管理的角度出发，积极培养战略性财务管理人才乃至团队，在企业文化与人力资源配置支持上给予战略财务管理切实的保障。伴随着我国新生代青年逐步步入财务管理岗位，势必会在战略财务管理方法、文化及制度等众多方面带来诸多影响，只有科学的引导和培养战略财务管理人才队伍，才能使新生代青年在企业集团战略财务管理上充分发挥自身的价值，推动战略财务管理理论与实践的不断发展，从而实现企业集团战略财务管理的进步。

四、 结语

笔者认为现代企业集团在战略财务管理理论与应用上还存在诸多不足，虽然我国学术界在战略财务管理领域完成了基础性的理论研究，但战略财务管理的发展离不开企业集团的落实与推进。企业集团在未来的市场经济发展中一定离不开战略财务管理，伴随着我国新生代青年逐步进入到战略财务管理这一岗位，笔者认为这是一个重要的发展契机，为企业集团推进战略财务管理提供了一个良好的窗口期，企业集团要重点把握好这一机遇，积极培养战略财务管理人才队伍，同时还要创新地应用现代信息技术，在企业集团应用与实践中切实推进战略财务管理理论的发展。（作者单位：辽宁师范大学海华学院）

参考文献：

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