浅析互联网金融

秦文波

摘 要：随着比特币、P2P、第三方支付、普惠金融、众筹模式等一系列新兴名词的兴起，互联网金融被广泛讨论。就当前中国互联网金融发展模式及现状、相较于传统金融的优势进行详细阐述和回顾，并对互联网金融未来发展方向进行评析和展望。

关键词：互联网金融；P2P；众筹普惠金融

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）36-0101-02

引言

互联网金融业务在中国经济发展过程中作用逐渐增大，然而如何让互联网金融通实体经济有效连结起来，共同为中国的经济发展提供支撑是互联网金融问题研究热点。互联网金融给经济发展提供便利，加速发展的过程中，互联网信息安全以及网络安全，金融体系如何监管等问题也随之出现。讨论进一步促进互联网金融发展的同时，首先要关注的是互联网金融发展模式以及发展现状，同时相较于传统金融的优势之处。互联网金融概念是谢平教授最早提出，以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等，将对人类金融模式产生根本影响。互联网金融模式在未来20年将成主流。

一、互联网金融的发展模式及现状

早在1995年10月美国成立第一家网络银行“安全第一网络银行”（Security First Network Bank，简称SFNB），互联网金融就已经悄悄进入人们生活。目前，无论是互联网行业还是传统金融行业关于金融互联网和互联网金融都有着各自的理解。金融互联网多指通过互联网来完成金融业务，而互联网金融指的是互联网企业利用其平台技术以及互联网“开放、平等、分享、协作”的精神来为平台的商户提供更多的如投融资等的增值服务。

从业务类型划分，互联网金融模式主要有三种类型：自营商城、第三方金融产品销售渠道、电商供应链金融。

首先，自营商城模式最具代表性的是阿里小贷，即阿里金融，也可以看作是中国第一家网络银行。另一个具有代表性的是平安集团的陆金所，陆金所中国平安集团倾力打造的网络投融资平台，隶属于上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司它更类似于出资者和包括担保公司、租赁公司、个人、企业等借款者中间的中介机构或平台提供者。

其次，以第三方平台在互联网上建立金融产品超市或者理财产品超市的网络平台的第三方金融产品销售渠道模式，余额宝就是这种模式。

第三种是电商供应链金融模式。电商平台提供第三方担保及便捷的信息流监管，传统金融机构可以批量分析客户相关数据来评估客户信用，进一步制定放贷方案。

从业务服务对象分类，互联网金融企业也可以大致分为四种类型。

第一种是为个人投资者和创业者提供借贷服务的企业，如人人贷、宜信网等P2P平台；第二种是为客户提供融资产品搜索、借贷备案登记、创业项目融资演示等服务的专业机构，如融360、好贷网、创业邦、36氪等；第三种是通过网络实现天使投资、创业投资和创业者撮合的众筹融资平台，如天使汇；第四种是开始涉足金融领域并搭建同传统银行模式不同的业务平台，为小微企业提供金融服务的电子商务企业。

因为互联网金融并非仅局限于互联网技术，同样是具有互联网思想的产物。根据参与互联网主体公司的优势分类可以将互联网金融分为技术类、电子商务类、管理工具类以及互联网货币。

互联网金融技术类公司分为第三方支付公司和软件技术开发公司。第三方支付公司运用技术与各个银行支付接口连接，为客户提供定制化的结算服务。软件技术开发公司是本身并不参与金融业务，只是为一些自己无意进行技术研发的互联网金融参与企业提供软件开发服务，如一些P2P公司。

互联网金融电子商务类公司，此类公司的电子商务业务基于互联网并与金融进行结合。其服务模式有如同苏宁、腾讯、京东等电商企业。也有如包含基金销售与贷款产品的销售的第三方的金融产品销售渠道平台，包含P2P、众筹等。多种业态的综合型的互联网金融公司，典型代表企业如上海的容道网、天天基金网、搜钱网等。

互联网金融管理工具类公司指的多是为客户提供便利的定制化的理财工具或者是信用卡管理工具，它并非真正意义的互联网金融、但是可以为互联网金融的发展提供有效的金融管理服务。

互联网货币并不能全部取代传统货币大行其道，但是确实越来越多的互联网货币得到了网络用户越来越多的青睐，如比特币、淘金币、QQ币等。

二、互联网金融发展优势

互联网金融因其借助互联网技术，互联网平台及互联网思想，相较于传统金融有众多优势，而且如果传统金融如果无法清晰认识到互联网金融的这些优势并积极转变战略和技术方案进行应对，这些优势将很有可能在将来对传统金融如商业银行体系造成致命性打击。

总结互联网金融的优势可分为以下几点：

第一，虚拟营业网点可以很大程度上代替传统银行的真实营业网点。通常，传统金融机构的营业网点覆盖面大，数量众多是其开展业务及抢占市场的基础设施优势，这是传统金融机构银行的发展潜力的重要优势，建立这样的网点往往造价不菲，而且网点位置选取也颇费时间及人力，如果选取不恰当可能会造成网点过于集中，并不能充分覆盖潜在客户资源，但是互联网金融的出现不仅节约了建设网点的人力、物力资源开销，而且虚拟网点的业务能力丝毫不逊色与传统物理网点，甚至可以为客户节约更多宝贵时间而赢得客户的青睐。

第二，互联网金融可以大幅度减少业务成本。通常来说银行业通过互联网支付的成本是通过现实营业网点支付的1/16到1/6，这样的成本优势使得互联网金融在成本上明显优于传统金融。

第三，互联网金融可以为客户提供7*24全时段无缝隙服务。互联网依托于全球全时段的虚拟网络网点，让互联网金融的客户可以在任何时间、任何地点仅仅依靠互联网络就能够进行提现、汇款、转账等一系列银行业务。这样的时间空间无缝隙服务客户是传统银行无法企及的。endprint

第四，互联网金融依托互联网的大数据分析可以提高其风控效能互联网企业所掌握的海量的客户信息等大量数据使得大数据成为互联网企业一项重要战略资源，而大数据的出现推动了云计算的发展，它们的有机结合又可以使得信息处理及分析结果服务于互联网金融业捕捉客户需求并相应调整服务方式而且可以为其风险管理提供真实有效的方法。

第五，互联网以其高效共享、平等自由、信任尊重的精神内涵，赋予了互联网金融源源不断的内生动力。互联网是点对点、网格化的共享互联，并由此形成交换的信息，共享的资源，优劣互补。人人都可以平等自由享受现代金融服务的权利和通道的构建才使得这种新型的金融模式更加具有一种普惠金融和民主金融的色彩，每个参与者的信用价值被挖掘出来，每个人自由选择接受的金融服务，这才是金融为更好的更加发达的社会最优的贡献。

三、互联网金融发展趋势

互联网金融以其借助互联网技术、移动通信技术来实现资金融通、支付和信息中介作用的经营模式和创造价值的方式，直接冲击了传统金融中的商业银行业务。而目前互联网金融也呈现了以下几个重要的发展趋势。

首先，互联网金融可能挤压传统金融作为间接融资主体地位。传统金融机构一直都没有有效的解决中小企业融资难的问题，然而互联网的广泛发展，现代信息技术的飞速进步有效解决了信息不对称和交易成本问题，这些使得人人贷等新型的互联网金融模式在商业上具有可行性，并且有可能进一步替代传统存贷款业务。

其次，互联网金融可能对传统金融作为直接融资主要途径产生替代效应。互联网金融中具有代表性之一的众筹模式，指的是根据有创业想法的人提出的想法，通过互联网的方式吸引对项目感兴趣的个人、企业以及风险投资机构的注资，并根据该项目的收益来偿还本息的方式来募集资金。当这种模式有了发展的土壤将对传统的资本市场的直接融资方式产生巨大冲击，甚至可能以其具有竞争力的成本优势和因其基于互联网而具有的先天优越性而对传统金融的资本市场产生替代效应。

同时，随着移动通讯设备的广泛普及，移动互联网更加成为现代人上网的主要途径，这一现代人上网习惯的转变也使得同互联网紧密结合的互联网金融相较于传统的基于物理营业网点的正规金融机构有得天独厚的优势。

结语

对于互联网金融这种新兴事物，要秉持包容开放与谨慎行事并行的态度，在出现初期对其进行经验累积和学术讨论研究，探讨这种模式的利弊或成本收益分析；在蓬勃发展时期，努力完善相关法律法规，使得这些参与互联网金融的企业所面临的政策不确定性及风险降到最低；在成熟稳定时期，对传统金融及互联网新型金融的有机融合进行微调以使其和谐发展，达到金融服务实体经济的最优组合。

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[责任编辑 陈丹丹]endprint