农业企业财务风险控制研究

郑清华　李雪芬

作者简介：郑清华，女，汉族，湖南衡阳人，讲师，中南大学商学院硕士研究生，研究方向：财务管理。

李雪芬，女，汉族，湖南娄底人，讲师，财务管理教研室主任，硕士研究生，研究方向：财务管理，会计电算化。

摘 要：自然灾害这一特殊的因素给农业企业的生产经营带来极大的挑战，这就需要企业分析财务活动各个环节中可能产生的风险，制定事先防范的方法和事后补救的措施，结合政府对农业的支持政策，帮助农业企业控制财务风险。

关键词：财务风险；财务风险预警系统；风险转移机制

一、引言

相对于其他类型的企业而言，农业企业生产经营除了受市场环境影响，还面临自然环境的压力，它受自然因素这种不确定性因素影响较大，随时都有陷入财务危机的可能，财务危机发生的多样性、突发性等特点使得农业农业企业的财务风险问题更加突出，要实现长期、可持续发展，就必须加强财务风险控制研究。

二、农业企业面临的财务风险

（一）筹资风险

企业筹集资金的渠道除了内部积累外，外部资金来源主要有所有者投入和债权人借入，而筹资风险则主要来源于借入资金这类筹资活动。由于借入資金规定了资金的归还金额、归还时间、归还方式，如果借入资金没有有效使用，就会导致企业无法按时足额还本付息，企业会因此付出更高的代价，筹资风险产生，严重的会出现资金链断裂转化为财务危机，导致企业破产。农业企业筹资风险主要体现为两方面：一方面，资金来源结构不当，负债规模较大，且资产负债率偏高。企业生产经营投入基础设施所需资金量较大，多元化的投资活动也需要较多资金，这些资金需求大多都是靠借入资金来满足，所有者投入资金所占比重很低，企业偿债风险较高。另一方面，长期融资水平不高。由于缺少资金支持，借入资金多属短期负债，短期内的偿债压力较大，短期偿债风险较高。

（二）投资风险

投资风险指投资项目不能收回投资，不能产生预期效益，从而可能引起企业盈利能力和偿债能力降低的风险。公司筹资的目的就是要进行投资，包括投入产品生产和证券投资、实业投资，如果出现投资项目不能按期投产，或虽投产但不能盈利，或盈利水平低于筹资成本，都使得投资没有产生预期效益。农业企业投资风险主要表现在两个方面：一方面，投资规模较大。在投资前景不明朗的情况下，盲目扩大投资规模，可能会出现投资无法收回的风险。另一方面，投资多元化，募集资金流向非农产业，出现“背农”经营。农业属于低效产业，产业本身的弱质性影响了企业的盈利能力，而资本逐利性要求企业所募集的资金迅速见效，以最快的方式获取最大的利润，这就凸显出了资本逐利性和农业低效之间的矛盾，为了化解这一矛盾，保证一定的收益水平，选择从农业基础性投入中退出，转而积极寻求投资于短期内即可见效的非农产业，形成了“背农”现象。这种“背农”经营造成企业资金外流，对于本就缺乏资金的农业企业来说无疑是雪上加霜，加大投资风险。

（三）资金收回风险

资金回收风险指投放的资金难以收回的风险。农业企业资金收回风险主要表现在两个方面：一方面，企业在农业基础设施方面需要投入大量资金，由于生产周期长，投资回收期长，一旦遇上自然灾害，将导致农产品大幅减产甚至颗粒无收，资金收回风险较大。另一方面，农产品的消费偏好的变化，将影响投产产品的销售，无法顺利实现销售也影响了资金收回。

三、农业企业财务风险形成原因分析

（一）企业自身发展动力不足

国家对农业基础设施和农产品投入给予政府补贴等优惠政策，一些农业企业十分依赖政府扶持，以缓解其经营压力，而不注重提高自身核心竞争力和经营水平，自身发展动力不足，使其盈利能力下降，又转而投资非农产业，以追求投资的高收益，增加财务风险。

（二）缺乏高水平人才

我国农业企业大部分都是规模不大的小企业，即使是上市公司，其股本规模和资产规模都比其他行业上市公司平均水平低，难以吸引具有资本运营能力的高水平管理人才和财务人员来有效规划资金运作，导致资金利用效率较低，增加投资风险和资金收回风险。

（三）筹资渠道不畅

受企业规模等因素影响，农业企业较难实现发行股票筹集权益资金，当企业发展需要资金，而又无法实现权益资金的筹集，只能通过向银行借款等方式筹集债务资金，由于债务需要还本付息，当所筹资金使用不当将影响债务的偿还，从而引发筹资风险。

（四）公司治理结构不完善

从目前现有的农业上市公司来看，它们一般都是国有农业企业重组改制形成，国有股一股独大现象严重，所有者的缺位，就出现“内部人控制”的情况，加之外部监管不完善，易导致管理者投资的盲目性，举债经营风险亦更大。

四、农业企业财务风险控制对策

（一）调整农业优惠政策，转变政府补贴形式

企业正常经营情况下，减少政府无偿补贴，政府补贴应实行有偿化，对补贴计息，以优惠利率计息，减少企业对政府补贴的依赖性。同时应适当减少直接补贴，转变为间接补贴的形式，对提高农产品品种创新能力、结构升级等方面给予补贴，帮助企业提高核心竞争力，从而降低企业陷入财务危机的可能性。

（二）改善农业环境，提升农业产业利润空间

农业产业低效迫使农业企业“背农”经营是受投资环境较差、农村基础设施建设落后等原因影响，通过制度创新、农村公共基础设施投资以及农业产供销体制改革等措施，给农业产业化发展创造良好的投资经营环境，才能引导农业企业专注于农业产业的发展。

（三）建立有效的风险转移机制

自然灾害给农业企业带来的风险是客观存在的，可以通过保险的方式进行转移，主要采用商业性保险或政策性农业保险的形式，或者采用农村互助合作社的形式，或者由政府拨款建立专门的农业风险基金的形式。另外可以在不断完善期货市场体系的前提下，通过农产品期货交易等套期保值方式，在一定程度上转移风险。

（四）建立现代农业企业财务风险预警系统

财务风险贯穿于资金运动的始终，相对于已经产生财务风险企业再进行事后管理而言，财务风险的事先防范工作更有意义。这就需要农业企业根据自己所处行业的特征结合企业生产经营具体情况，根据历史数据，分析产生企业财务风险的主要因素，筛选预警指标，构建适合本企业的财务危机预警模型，通过计算判别企业发生财务风险的可能性，这种在财务风险发生之前洞察先机，迅速及时采取相关风险防范措施，可以预防财务风险的发生和最大限度的控制其进一步恶化。

（作者单位：湖南人文科技学院经济与管理系）

参考文献：

[1] 王欣宇.农业上市公司财务困境预警研究[D].哈尔滨：黑龙江八一农垦大学，2014.

[2] 李善花.中国种业上市公司财务风险评价与控制研究[D].济南：山东农业大学，2010.