对温州民间融资困境与出路的思考

2014-12-30 12:50:17李慧峰
2014年8期
关键词:民间融资出路困境

李慧峰

摘要:随着经济的发展,“民间融资”这一概念越来越受到人们的关注,成为当前学术研究的热点之一。民间融资最为典型的地区当属浙江省温州地区。本文主要探究温州民间融资的现实意义及存在的主要问题,目前民间融资风险高,投资渠道太单一,法律地位不明确,政府监管不到位等问题,由此本文提出了相应的对策和建议。

关键词:民间融资;困境;出路

随着经济的发展,“民间融资”这一概念越来越受到人们的关注,成为当前学术研究的热点之一。可是长期以来,人们未能为其给出明确的定义。国内著名研究金融专家姜旭朝在其著作《中国民间金融研究》中认为,“民间金融,就是为民间经济融通资金的所有非公有制成分的资金运动。”民间融资作为中小企业获取流动资金的方式之一,主要存在于企业与企业或企业与个人之间,是一种因信任而相互约定互利互惠的非正规的融资渠道。当前,民间融资最为典型的地区当属浙江省温州地区。因此,本文主要探究温州民间融资的现实意义、存在的问题以及相应的对策。

一、温州民间融资的现实意义

1. 民间融资为借贷双方提供了投资和融资渠道

从资金供给主体角度来看,民间融资提高了民间资金的利用效率,为民间资金提供了方便快捷的投资渠道,充分利用了个人或企业手头的闲散资金,多了一种以钱生钱的投资理财方式。并且,与正规金融相比,民间融资的利率更高,更容易被大多数人所青睐。从融资获取对象角度来看,民间融资解决了中小企业融资难的问题。企业利用资本市场,通过直接融资取得当前所需的金融资金,用于企业的生产与发展,故民间融资比正规金融融资具有更灵活、更简便的优势。

2. 民间融资有利于市场资源的合理配置

民间融资根据市场规则进行资源配置,客观上促进了经济结构调整,完善了社会融资结构以及金融市场功能。中小企业在融资后得到进一步的发展壮大,同时促进了产业产品的创新,推动了技术的革新,一定程度上转变了我国区域经济结构趋同的趋势[1],使整个市场更加多元化。

3. 民间融资促进了国家的经济发展

民间融资作为经济发展的重要资金来源,促进了我国经济发展,也弥补了正规金融的不足,有利于我國金融制度的变迁和完善,有效推动了我国的主体金融改革,提高金融体系效率[2]。如民间融资的利率水平对国家利率政策的制定和调整具有一定的借鉴作用和参考意义。

二、温州民间融资的困境

民间融资的存在与发展顺应了市场经济发展的需要,它的产生极大促进了我国经济的发展。但民间融资也是一把双刃剑,它在给借贷双方、经济市场乃至国家的整体经济带来积极影响的同时,也在无形之中给我们的经济生活带来了不利影响。近几年来,政策打压、资金链断裂、企业家出逃等恶性事件频发,引起了诸多争议。这些负面影响是由它本身的内在因素,以及外在的环境因素共同引起的。我国的民间融资尤其是温州地区的民间融资主要存在以下几个方面的问题。

1. 民间融资风险高

民间融资一般是依靠熟人关系,在融资发生过程中,资金融出方对融入方的了解十分有限,仅凭乡缘、血缘、工作伙伴关系,以及自身的经验了解进行判断和决策,这种信息的不对称极易发生信用风险。另外,民间融资无需抵押担保,贷款门槛低,融资利率较高,而且也没有正式的合同手续,这些进一步加大了融资风险。一旦出现市场波动或金融危机,资金融入方出现经营问题,进而产生资金断裂的连锁反应,贷款人的资本金、利息等既得利益无法收回,最终影响社会的稳定。如2011年,温州大批中小型企业倒闭,许多企业老板“跑路”。其中,宝康不绣钢制品有限公司民间借贷8000万元,还有其他巨额贷款,因受金融危机影响,无力偿还,只得出走,大量资金供给者受到牵连,蒙受无法弥补的损失。

2. 投资渠道太单一

由于民间融资的最大主体是农民,他们对投资渠道的了解十分有限,大多是依靠熟人关系进行投资。而且,在一定区域内,投资产业相似度高,投资范围较窄。一旦某一产业发展不景气,就会殃及整个产业的融资体系。投资渠道的单一,使温州丰厚的民间资本找不到合适的民间借贷渠道,即民资与民企之间缺乏一个多元有效的平台。

3. 法律地位不明确

民间融资一直游离于正规金融之外,对其的相关规定只是零散地存在于一些法律法规中,国家未出台专门的法律来明确民间融资的法律地位,使民间融资的长远发展受到严重阻碍,进而影响了企业的正常运作,不利于区域经济的稳固发展。另一方面,民间融资没有明确的法律定义和范围,很难与非法民间融资划清界限。因此,一些不法分子经常挂羊头卖狗肉,打着“民间融资”的旗号,进行放高利贷、非法集资、欺诈、洗钱等各种违法犯罪活动极大影响了金融经济秩序,增加社会不稳定性。

4. 政府监管不到位

与银行、保险公司、证券公司、信托投资等正规金融机构不同,民间融资机构没有像银监会、保监会这样专门的监管机构来进行有效的监督和管理。政府机构对民间融资的管理责任不明确,监管的内容不清晰、不全面,那么当发生融资纠纷时,没有明确的监管部门或机构来负责处理,使得解决问题的效率降低,容易导致“经济犯罪”的发生。

三、温州民间融资的出路

1. 构建信用体系,力求信息对称

将民间融资纳入正轨,建立一个法制的诚信的市场,是当前民间融资改革的首要任务。政府部门应加大力度宣传诚信理念,完善征信系统,提高人们的信用意识,建立一个完善的民间信用体系。民间信用体系应以地方为单位,地方政府通过制定合理的地方法规推动建立企业信用和个人信用登记咨询系统为主体的信息中心,建立健全个人和企业的征信体系,对相关信息做好登记备案和保密工作,为信息的对称性打下基础,比如,温州刚刚成立的民间借贷服务中心。通过这样的民间融资中介机构,报送中小企业以及自然贷款人的征信记录,完善征信系统数据库,使信息更加对称、更为全面,从而降低民间融资的风险。

2. 组建多元化民间融资机构,拓宽融资渠道

拓宽融资渠道,组建多元化的民间融资机构,有助于民间资本的高效利用与合理配置。组建村镇银行、农村资金互助社、小额贷款公司、商会互助资金会、创投基金和私募股权投资基金等不同形式的民间融资机构,为民间资本提供了多元的融资平台。民间资本可以以参与商业银行的IPO(首次公开募股)、增资扩股、农村信用社股改、村镇银行发起等多种形式进入行业。各级政府还应鼓励和引导民间资金通过股权、债权等多种投资方式有序进入基础设施领域、市政公用事业和政策性住房建设领域、社会事业领域等实体经济领域[3]。与此同时,也可鼓励民间资本进行境外投资,并鼓励放宽投资领域,引导民资合理合法地“走出去”并走进各个领域,这些方式都将十分有助于拓宽融资渠道,促进经济的快速发展。

3. 完善法规、明确责任

民间融资的合法化、制度化、规范化应是当前急需解决的任务之一。政府应尽快制定相关法律法规,明确民间融资的定义与范围,与非法集资行为划清界限,明确借贷双方的权利和义务,保障双方的合法权益,便于相关部门监管。政府应明确规定民间融资借款数额与涉及人数,使民间融资与生活消费型借贷(购房)和生产经营型借贷区别开来,同时也应与非法集资的人数要求相衔接。2013年,浙江省十二届人大常委会第六次会议召开,表决并通过了全国首部民间融资管理条例——《温州市民间融资管理条(草案)》。该条例的实施将不仅使民间融资取得了合法地位,同时对借贷流程也做了相应规范。国家应出台更多、更详细周到的法律法规,以明确各方责任,加强监管,降低融资风险,杜绝经济犯罪。

4. 促进市场化运作,引导阳光融资

在市场经济环境下,民间融资自然也需要顺应时代变化,要市场化、阳光化,尤其是借贷利率,民间融资与银行贷款相比最大的特點是利率高。那么应如何更好、更切实地确定利率呢?我认为应该根据市场供求关系,以及借贷主体的成本收益来确定。利率作为调节资金市场的杠杆,利率市场化有利于优化信贷结构,促进民间融资的发展。所以政府应加快利率改革步伐,引导民间融资向着合法化、阳光化的道路发展。同时,辅之以必要的有效的宏观调控。

四、结语

民间融资正快速地发展,它作为我国正规金融的有力补充,对我国经济起到至关重要的作用。但我们必须承认它还存在着诸多不足之处,亟待着我们去解决。政府应尽快商议确定解决方案,出台相关条例,但民间融资早日合法化、阳光化,希望在每位公民的共同努力下,民间资本能在较完善的市场机制和政策环境下被吸引参与到更多、更大的项目融资中,并有力推动我国经济的飞速发展。(作者单位:西南大学)

参考文献:

[1]熊伟超.我国民间融资管理对策[J].合作经济与科技.2007(4)37-38.

[2]赵国忻 王希圆.我国在民间融资管理方面存在的问题及其规范对策.学术交流.2013(8)123—130.

[3]银监会.关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见.2012.5.26

[4]柯建敏.对我国民间融资问题的思考[J].华章.2012(12)58.

[5]陆岷峰 张惠.中小企业融资与民间资金对接渠道建设研究.江西财经大学学报.2011(1)31-37.

[6]国彦兵.温州民间借贷问题初探[J].经济问题探索.2008(2)80-81.

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