电力企业中的资金管理相关问题研究

常海

摘 要：作为技术与资金密集型企业的电力企业，其资金管理水平方法相对落后、资金管理粗放、资金的利用效率不高。随着国际竞争的日趋激烈，电力企业中传统的资金运作手段、财务管理体制等面临着很大的考验，全面提升电力企业的资金调度管理水平成为企业应对竞争的重要突破口。该文通过分析电网企业的投融资管理状况，倡导运用计算机技术，进行资金的横纵向调度，探寻资金实时管理、实现企业资源优化的切实途径。

关键词：电网企业 资金管理 现金调度

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2014）08（a）-0176-02

随着经济全球化的不断发展，企业内部的管理模式、内部资金的管理理念、管理手段都面临着前所未有的挑战，传统的资金运作方式的弊端日渐暴露，企业寻求提升内部资金管理水平的需求也更加迫切。电力企业是技术与资金高度密集型的企业，然而现今电力企业对与高额资金的管理方式仍较为粗放，对于资金的收支缺少统一的控制和筹划。为适应企业的内外部发展环境，电力企业的资金管理亟需进行相应的改革和创新，可以现金调度作切入点，开展企业内资金的集中管理，运用计算机技术作为技术支撑，加强资金信息的实时化管控，科学合理地协调信息流、业务流、资金流，以实现企业的整体资源优化。

1 电网企业的经营现状分析

电力企业属于控制国民经济命脉的自然垄断性行业范畴，它具有输电、售电、发电、配电等一系列功能，是国民经济中重要的基础性产业。电网包括网络和电源两方面，是对电力系统的通俗称号，电网按区域分区、按电压分层[1]。电网联系着多个线路、变电站、电厂及成千上万的用户，现今我国已基本形成330 kV和500 kV的电力骨干网架。

1.1 电网经营企业的特征分析

电网具有垄断性，其管理模式主要有垂直一体化的垄断模式和开放式的竞争模式。从企业外部来看，随着国民经济的快速发展，电力企业的规模日益扩大，面对电力企业的高额债务，政府财政很难满足电力企业的大规模投资需求。从电力企业自身看来，随着电网规模的扩大，供电与发电在规模、效益上有一体化的倾向，但发电环节是有竞争潜质的非自然垄断环节。故可维持输配电网的垄断经营地位，在电力生产的售电和发电环节引入竞争机制，实行“网厂分离、竞价上网”的电力体制改革措施。我国电力体制的改革是分三步展开的，首先实现政企的分离；其次，在电力系统中初步建立起现代的企业制度；最后，在全国范围内推行网厂分离、竞价上网。目前，我国的电力体制改革正处于第二三步的交接阶段，国家电力公司拆为南方电网公司和国家电网公司，加快了从垂直一体化经营向开放型竞争模式的转变。电力体制改革中，区域电网公司可采取集团化的经营管理战略，坚持现代的企业管理制度，理顺集团内部的产权关系，处理好控股公司、参股公司、子公司、分公司的关系，促进电网的资源优化配置。

1.2 电力企业的财务管理体系

电力企业的管理体系经过滤一系列的改革，主要分为能源部、电力部、国家电力公司这三个时期，现当今，电力企业迎来了“网厂分离，竞价上网”的深度改革趋势。区域的电网公司财务管理组织是按照集团经营模式运作的，集团内的成员企业均具有独立法人资格，按照国家电力公司、财政部确定资本关系，集团公司作为母公司，各独立成员企业为集团公司的子公司。电网企业是典型的资金密集型企业。

2 电力企业的投资管理

电力企业的投资管理主要可分为投资功能的定位、战略决策、投资项目的管理与控制、资金流的后评价这几方面的工作。投资功能是指资金用于企业的固定资产的过程，投资活动包含界定投资范围、投资可行性分析、经济评价、设计并监管投资过程等工作[2]。作为集团企业的电网公司，其财务管理工作不仅只包括本部的财务关系与财务活动，还包括整个集团的财务关系和财务活动。电力项目逐年加大对电网的投资力度，投资重点正从电源转向电网；对电源投资侧重于电源结构的调整；电网投资主要在于增强电网的经营能力，促进电力的市场化发展。电力企业对非电力项目的投资应以和电力相关的项目主要投资方向，如环保或资源利用类项目、通信网络等。电力工程的重要管理方式是投资的静态控制与动态管理相结合。该方式有助于加强投资风险的约束机制，实现电力投资的全过程管理。电力企业的工程造价控制贯穿工程建设全过程，加强了工程的决策、设计、工资、资金的管理，保证工程投资在预定范围内。投资项目的投资后评价可分析资金来源的变化，评估建设中资金的使用合理性，确保较高的项目资金使用效率（图1）。

3 电力企业的融资管理

3.1 电力企业的融资战略分析

当今，我国的电力企业的融资渠道较为单一，对信贷资金的依赖性强。国家电网公司多以银行贷款作为主要的融资方式，但银行贷款的资金成本高，对电力企业的生产经营活动造成沉重的财务压力。电力企业在选择融资方式时需考虑逐步规范法人治理结构，建立现代的企业制度。电力企业制定融资战略时应综合考虑如表1所示的诸多因素。

3.2 电力企业的资本来源分析

电力企业的资金来源较为缺乏，主要的筹资渠道分为内部渠道和外部渠道两部分。资金的内部来源主要有电力企业的税后收益，企业提取的折旧，通过有偿地转让部分电源存量或以资产存量入股等方式盘活国有资产的存量等。电力企业的资金外部来源主要是电力建设基金，如：政府的财政划拨、出售用电权的资金、供电增容的费用、电力企业股票上市、国家开发银行的贷款、电力产业的投资基金等。

4 电力企业的现金流量管理

现金流量状况是电力企业的财务状况的重要体现，合理控制现金流量、保持合理的现金规模是保证企业正常经营的重要手段。电力企业的现金流控制主要是从编制现金的收支预算、组织现金的日常调度、确定合理的现金持有量等方式展开的。

（1）电力企业按照年度、季度、月度编制现金的收支预算。预算的编制主要包含电力建设基金、产品的销售收入、银行贷款、财政补贴等现金流入，燃料和原材料的采购费用、工资福利等用工支出、固定资产购置费用、投资支出等现金流出。

（2）年度、季度、月度的预算计划编制完成后，还需加强日常的现金流量管理工作，按周、按日地控制现金支出。现金的日常调度需根据企业的实际情况，对各项收支的发生时间进行排序，分清活动的轻重缓急，合理地安排收支进度；财务部门要保证资金收支活动的相关部门协调工作，促进财务的收支平衡；根据资金收支的历史数据，总结现金收支的规律，从而加强对现金收支重点项目的管理工作。

（3）现金最佳持有量的确定是要在满足电力企业正常生产经营的现金需求的基础上，避免资金的闲置，提高资金的利用效率。最佳持有量的具体数值是在历史数据、以往管理经验的数据支持下运用数学模型计算得出的。

5 结语

该文通过我国电力企业现行的资金管理现状，从电力企业的投资管理、融资管理、现金流管理等方面提出了相应的管理措施，以期对电力企业的资金管理实践提供一些指导。

参考文献

[1] 谢松林.电力企业经营管理[M].北京：中国电力出版社，2000.

[2] 杨华峰.投资项目经济评价[M].北京：中国经济出版社，1997.endprint

摘 要：作为技术与资金密集型企业的电力企业，其资金管理水平方法相对落后、资金管理粗放、资金的利用效率不高。随着国际竞争的日趋激烈，电力企业中传统的资金运作手段、财务管理体制等面临着很大的考验，全面提升电力企业的资金调度管理水平成为企业应对竞争的重要突破口。该文通过分析电网企业的投融资管理状况，倡导运用计算机技术，进行资金的横纵向调度，探寻资金实时管理、实现企业资源优化的切实途径。

关键词：电网企业 资金管理 现金调度

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2014）08（a）-0176-02

随着经济全球化的不断发展，企业内部的管理模式、内部资金的管理理念、管理手段都面临着前所未有的挑战，传统的资金运作方式的弊端日渐暴露，企业寻求提升内部资金管理水平的需求也更加迫切。电力企业是技术与资金高度密集型的企业，然而现今电力企业对与高额资金的管理方式仍较为粗放，对于资金的收支缺少统一的控制和筹划。为适应企业的内外部发展环境，电力企业的资金管理亟需进行相应的改革和创新，可以现金调度作切入点，开展企业内资金的集中管理，运用计算机技术作为技术支撑，加强资金信息的实时化管控，科学合理地协调信息流、业务流、资金流，以实现企业的整体资源优化。

1 电网企业的经营现状分析

电力企业属于控制国民经济命脉的自然垄断性行业范畴，它具有输电、售电、发电、配电等一系列功能，是国民经济中重要的基础性产业。电网包括网络和电源两方面，是对电力系统的通俗称号，电网按区域分区、按电压分层[1]。电网联系着多个线路、变电站、电厂及成千上万的用户，现今我国已基本形成330 kV和500 kV的电力骨干网架。

1.1 电网经营企业的特征分析

电网具有垄断性，其管理模式主要有垂直一体化的垄断模式和开放式的竞争模式。从企业外部来看，随着国民经济的快速发展，电力企业的规模日益扩大，面对电力企业的高额债务，政府财政很难满足电力企业的大规模投资需求。从电力企业自身看来，随着电网规模的扩大，供电与发电在规模、效益上有一体化的倾向，但发电环节是有竞争潜质的非自然垄断环节。故可维持输配电网的垄断经营地位，在电力生产的售电和发电环节引入竞争机制，实行“网厂分离、竞价上网”的电力体制改革措施。我国电力体制的改革是分三步展开的，首先实现政企的分离；其次，在电力系统中初步建立起现代的企业制度；最后，在全国范围内推行网厂分离、竞价上网。目前，我国的电力体制改革正处于第二三步的交接阶段，国家电力公司拆为南方电网公司和国家电网公司，加快了从垂直一体化经营向开放型竞争模式的转变。电力体制改革中，区域电网公司可采取集团化的经营管理战略，坚持现代的企业管理制度，理顺集团内部的产权关系，处理好控股公司、参股公司、子公司、分公司的关系，促进电网的资源优化配置。

1.2 电力企业的财务管理体系

电力企业的管理体系经过滤一系列的改革，主要分为能源部、电力部、国家电力公司这三个时期，现当今，电力企业迎来了“网厂分离，竞价上网”的深度改革趋势。区域的电网公司财务管理组织是按照集团经营模式运作的，集团内的成员企业均具有独立法人资格，按照国家电力公司、财政部确定资本关系，集团公司作为母公司，各独立成员企业为集团公司的子公司。电网企业是典型的资金密集型企业。

2 电力企业的投资管理

电力企业的投资管理主要可分为投资功能的定位、战略决策、投资项目的管理与控制、资金流的后评价这几方面的工作。投资功能是指资金用于企业的固定资产的过程，投资活动包含界定投资范围、投资可行性分析、经济评价、设计并监管投资过程等工作[2]。作为集团企业的电网公司，其财务管理工作不仅只包括本部的财务关系与财务活动，还包括整个集团的财务关系和财务活动。电力项目逐年加大对电网的投资力度，投资重点正从电源转向电网；对电源投资侧重于电源结构的调整；电网投资主要在于增强电网的经营能力，促进电力的市场化发展。电力企业对非电力项目的投资应以和电力相关的项目主要投资方向，如环保或资源利用类项目、通信网络等。电力工程的重要管理方式是投资的静态控制与动态管理相结合。该方式有助于加强投资风险的约束机制，实现电力投资的全过程管理。电力企业的工程造价控制贯穿工程建设全过程，加强了工程的决策、设计、工资、资金的管理，保证工程投资在预定范围内。投资项目的投资后评价可分析资金来源的变化，评估建设中资金的使用合理性，确保较高的项目资金使用效率（图1）。

3 电力企业的融资管理

3.1 电力企业的融资战略分析

当今，我国的电力企业的融资渠道较为单一，对信贷资金的依赖性强。国家电网公司多以银行贷款作为主要的融资方式，但银行贷款的资金成本高，对电力企业的生产经营活动造成沉重的财务压力。电力企业在选择融资方式时需考虑逐步规范法人治理结构，建立现代的企业制度。电力企业制定融资战略时应综合考虑如表1所示的诸多因素。

3.2 电力企业的资本来源分析

电力企业的资金来源较为缺乏，主要的筹资渠道分为内部渠道和外部渠道两部分。资金的内部来源主要有电力企业的税后收益，企业提取的折旧，通过有偿地转让部分电源存量或以资产存量入股等方式盘活国有资产的存量等。电力企业的资金外部来源主要是电力建设基金，如：政府的财政划拨、出售用电权的资金、供电增容的费用、电力企业股票上市、国家开发银行的贷款、电力产业的投资基金等。

4 电力企业的现金流量管理

现金流量状况是电力企业的财务状况的重要体现，合理控制现金流量、保持合理的现金规模是保证企业正常经营的重要手段。电力企业的现金流控制主要是从编制现金的收支预算、组织现金的日常调度、确定合理的现金持有量等方式展开的。

（1）电力企业按照年度、季度、月度编制现金的收支预算。预算的编制主要包含电力建设基金、产品的销售收入、银行贷款、财政补贴等现金流入，燃料和原材料的采购费用、工资福利等用工支出、固定资产购置费用、投资支出等现金流出。

（2）年度、季度、月度的预算计划编制完成后，还需加强日常的现金流量管理工作，按周、按日地控制现金支出。现金的日常调度需根据企业的实际情况，对各项收支的发生时间进行排序，分清活动的轻重缓急，合理地安排收支进度；财务部门要保证资金收支活动的相关部门协调工作，促进财务的收支平衡；根据资金收支的历史数据，总结现金收支的规律，从而加强对现金收支重点项目的管理工作。

（3）现金最佳持有量的确定是要在满足电力企业正常生产经营的现金需求的基础上，避免资金的闲置，提高资金的利用效率。最佳持有量的具体数值是在历史数据、以往管理经验的数据支持下运用数学模型计算得出的。

5 结语

该文通过我国电力企业现行的资金管理现状，从电力企业的投资管理、融资管理、现金流管理等方面提出了相应的管理措施，以期对电力企业的资金管理实践提供一些指导。

参考文献

[1] 谢松林.电力企业经营管理[M].北京：中国电力出版社，2000.

[2] 杨华峰.投资项目经济评价[M].北京：中国经济出版社，1997.endprint

摘 要：作为技术与资金密集型企业的电力企业，其资金管理水平方法相对落后、资金管理粗放、资金的利用效率不高。随着国际竞争的日趋激烈，电力企业中传统的资金运作手段、财务管理体制等面临着很大的考验，全面提升电力企业的资金调度管理水平成为企业应对竞争的重要突破口。该文通过分析电网企业的投融资管理状况，倡导运用计算机技术，进行资金的横纵向调度，探寻资金实时管理、实现企业资源优化的切实途径。

关键词：电网企业 资金管理 现金调度

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2014）08（a）-0176-02

随着经济全球化的不断发展，企业内部的管理模式、内部资金的管理理念、管理手段都面临着前所未有的挑战，传统的资金运作方式的弊端日渐暴露，企业寻求提升内部资金管理水平的需求也更加迫切。电力企业是技术与资金高度密集型的企业，然而现今电力企业对与高额资金的管理方式仍较为粗放，对于资金的收支缺少统一的控制和筹划。为适应企业的内外部发展环境，电力企业的资金管理亟需进行相应的改革和创新，可以现金调度作切入点，开展企业内资金的集中管理，运用计算机技术作为技术支撑，加强资金信息的实时化管控，科学合理地协调信息流、业务流、资金流，以实现企业的整体资源优化。

1 电网企业的经营现状分析

电力企业属于控制国民经济命脉的自然垄断性行业范畴，它具有输电、售电、发电、配电等一系列功能，是国民经济中重要的基础性产业。电网包括网络和电源两方面，是对电力系统的通俗称号，电网按区域分区、按电压分层[1]。电网联系着多个线路、变电站、电厂及成千上万的用户，现今我国已基本形成330 kV和500 kV的电力骨干网架。

1.1 电网经营企业的特征分析

电网具有垄断性，其管理模式主要有垂直一体化的垄断模式和开放式的竞争模式。从企业外部来看，随着国民经济的快速发展，电力企业的规模日益扩大，面对电力企业的高额债务，政府财政很难满足电力企业的大规模投资需求。从电力企业自身看来，随着电网规模的扩大，供电与发电在规模、效益上有一体化的倾向，但发电环节是有竞争潜质的非自然垄断环节。故可维持输配电网的垄断经营地位，在电力生产的售电和发电环节引入竞争机制，实行“网厂分离、竞价上网”的电力体制改革措施。我国电力体制的改革是分三步展开的，首先实现政企的分离；其次，在电力系统中初步建立起现代的企业制度；最后，在全国范围内推行网厂分离、竞价上网。目前，我国的电力体制改革正处于第二三步的交接阶段，国家电力公司拆为南方电网公司和国家电网公司，加快了从垂直一体化经营向开放型竞争模式的转变。电力体制改革中，区域电网公司可采取集团化的经营管理战略，坚持现代的企业管理制度，理顺集团内部的产权关系，处理好控股公司、参股公司、子公司、分公司的关系，促进电网的资源优化配置。

1.2 电力企业的财务管理体系

电力企业的管理体系经过滤一系列的改革，主要分为能源部、电力部、国家电力公司这三个时期，现当今，电力企业迎来了“网厂分离，竞价上网”的深度改革趋势。区域的电网公司财务管理组织是按照集团经营模式运作的，集团内的成员企业均具有独立法人资格，按照国家电力公司、财政部确定资本关系，集团公司作为母公司，各独立成员企业为集团公司的子公司。电网企业是典型的资金密集型企业。

2 电力企业的投资管理

电力企业的投资管理主要可分为投资功能的定位、战略决策、投资项目的管理与控制、资金流的后评价这几方面的工作。投资功能是指资金用于企业的固定资产的过程，投资活动包含界定投资范围、投资可行性分析、经济评价、设计并监管投资过程等工作[2]。作为集团企业的电网公司，其财务管理工作不仅只包括本部的财务关系与财务活动，还包括整个集团的财务关系和财务活动。电力项目逐年加大对电网的投资力度，投资重点正从电源转向电网；对电源投资侧重于电源结构的调整；电网投资主要在于增强电网的经营能力，促进电力的市场化发展。电力企业对非电力项目的投资应以和电力相关的项目主要投资方向，如环保或资源利用类项目、通信网络等。电力工程的重要管理方式是投资的静态控制与动态管理相结合。该方式有助于加强投资风险的约束机制，实现电力投资的全过程管理。电力企业的工程造价控制贯穿工程建设全过程，加强了工程的决策、设计、工资、资金的管理，保证工程投资在预定范围内。投资项目的投资后评价可分析资金来源的变化，评估建设中资金的使用合理性，确保较高的项目资金使用效率（图1）。

3 电力企业的融资管理

3.1 电力企业的融资战略分析

当今，我国的电力企业的融资渠道较为单一，对信贷资金的依赖性强。国家电网公司多以银行贷款作为主要的融资方式，但银行贷款的资金成本高，对电力企业的生产经营活动造成沉重的财务压力。电力企业在选择融资方式时需考虑逐步规范法人治理结构，建立现代的企业制度。电力企业制定融资战略时应综合考虑如表1所示的诸多因素。

3.2 电力企业的资本来源分析

电力企业的资金来源较为缺乏，主要的筹资渠道分为内部渠道和外部渠道两部分。资金的内部来源主要有电力企业的税后收益，企业提取的折旧，通过有偿地转让部分电源存量或以资产存量入股等方式盘活国有资产的存量等。电力企业的资金外部来源主要是电力建设基金，如：政府的财政划拨、出售用电权的资金、供电增容的费用、电力企业股票上市、国家开发银行的贷款、电力产业的投资基金等。

4 电力企业的现金流量管理

现金流量状况是电力企业的财务状况的重要体现，合理控制现金流量、保持合理的现金规模是保证企业正常经营的重要手段。电力企业的现金流控制主要是从编制现金的收支预算、组织现金的日常调度、确定合理的现金持有量等方式展开的。

（1）电力企业按照年度、季度、月度编制现金的收支预算。预算的编制主要包含电力建设基金、产品的销售收入、银行贷款、财政补贴等现金流入，燃料和原材料的采购费用、工资福利等用工支出、固定资产购置费用、投资支出等现金流出。

（2）年度、季度、月度的预算计划编制完成后，还需加强日常的现金流量管理工作，按周、按日地控制现金支出。现金的日常调度需根据企业的实际情况，对各项收支的发生时间进行排序，分清活动的轻重缓急，合理地安排收支进度；财务部门要保证资金收支活动的相关部门协调工作，促进财务的收支平衡；根据资金收支的历史数据，总结现金收支的规律，从而加强对现金收支重点项目的管理工作。

（3）现金最佳持有量的确定是要在满足电力企业正常生产经营的现金需求的基础上，避免资金的闲置，提高资金的利用效率。最佳持有量的具体数值是在历史数据、以往管理经验的数据支持下运用数学模型计算得出的。

5 结语

该文通过我国电力企业现行的资金管理现状，从电力企业的投资管理、融资管理、现金流管理等方面提出了相应的管理措施，以期对电力企业的资金管理实践提供一些指导。

参考文献

[1] 谢松林.电力企业经营管理[M].北京：中国电力出版社，2000.

[2] 杨华峰.投资项目经济评价[M].北京：中国经济出版社，1997.endprint