中国沿海散货运输市场月评（2014年8月）

8月份，传统旺季等因素均未能有效刺激沿海散货运输市场，需求低迷、运力过剩格局延续，市场行情依旧驻足于低位，运价明显低于往年同期水平。8月29日，上海航运交易所发布的沿海（散货）运价指数报收于927.90点，较上月同期下跌0.5%。

1 煤炭运输

进入8月，沿海煤炭运输市场未如预期般出现好转，在多方因素的作用下，运价低位振荡。相较往年的火热行情，8月的市场迎来了历史同期的“冰点”，其中，天气是困扰当前煤炭需求反弹的因素之一。入夏以来，华南、华东沿海地区持续降雨，一方面使高温天气难以维持较长时间，导致民用电对整个发电需求的刺激较为有限；另一方面，充足的雨水给予水电良好的运行条件，向华东地区输电的3条特高压线满负荷运转，对火电的替代作用较为明显。为降低成本，各大电厂开始对其旗下火电机组进行停机检修，开工率均维持在一个较低水平，其中，浙江地区约40%机组停工，上海地区约50%机组停工。沿海主要电力集团的日耗煤量在月初短期冲高外，全月基本维持在60万t以下水平，最低位为51.3万t。下游去库存节奏明显放缓，库存和日耗的反向走势也使存煤可用天数有所回升，基本维持在20天以上水平。在工业用电需求增长乏力、西电东送水电力度大增以及高温天数明显低于往年的共同影响下，贸易商及电厂维持较为浓厚的观望情绪。下游电力集团放缓采购进程，港口作业船舶持续减少。秦皇岛港办理手续的船舶数量维持低位，装船发运量回落，部分泊位甚至出现闲置现象，而前期的一波上涨行情更使得部分船舶恢复运营，运力供给增加，运输市场价格再一次步入下行通道。

8月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收于964.22点。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为23.1元/t，较上月末下跌1.9元/t；秦皇岛至南京航线（载质量3万～4万t）市场运价为31.3元/t，较上月末下跌1.4元/t；天津至上海航线（载质量2万～3万t）市场运价为27.4元/t，较上月末下跌1.1元/t。华南航线同样低迷，秦皇岛至广州航线市场运价为31.6元/t，较上月末下跌1.1元/t。

2 金属矿石运输

7、8月正处钢铁需求淡季，加上经济仍处于筑底过程，PMI数据反映订单偏弱。产能过剩格局延续，国内钢铁行业日子依旧艰难。目前，国内需求除汽车、造船少数行业表现较好外，其他行业表现一般，甚至出现下滑局面。下游市场反弹乏力也使整体生产形势难以有效提升，铁矿石“供强需弱”的格局延续，运价依旧处于低点。8月29日，该货种运价指数报收于814.07点，较上月末下跌3.8%。

3 原油及成品油运输

虽然即将进入传统“金九银十”旺季，但从目前来看，国内汽柴油供应量十分充足，在成品油零售价将迎来连跌之际，贸易商观望情绪浓厚。加之新的定价机制使以往中间商提前囤货套利的行为大幅减少，大部分转为按需快进快销的小单操作模式，导致成品油批发市场整体较为疲软。终端方面，工程基建等用油单位运行平稳，需求面难有较大突破，成品油运输市场平稳。8月29日，上海航运交易所发布的原油和成品油运价指数分别报收于点和点，与上月同期持平。

4 粮食运输

8月粮食运输市场同样低迷。受制于北方港口粮食稀缺、质量良莠不齐的影响，市场货源有限，部分船期拉长。即便面对可观的南北货差价利润，运输需求依旧无法得到有效改善，船代派船谨慎，运价低位下探。8月29日，粮食货种运价指数报收于668.15点，较上月末下跌4.9%，其中，营口至深圳航线（载质量4万～5万t）粮食市场运价报收于36.3元/t，较上月末下跌2.4元/t。

（上海航运交易所信息部 周杰）