公允价值计量对盈余管理的影响

杨石宝+葛菁

摘 要：公允价值仅仅是为了提高会计信息质量相关性而引入的一个计量属性，公允价值计量与盈余管理之间并无必然联系。但是，由于现阶段我国资本市场发展还不完善以及公允价值理论本身在运行中的一些缺陷，公允价值的引入很可能会成为上市公司进行盈余管理的工具。

关键词：公允价值；盈余管理；影响

中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）20-0235-02

2006年，财政部新颁布的会计准则重新引入公允价值概念，在金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、非货币性交易、债务重组等具体准则中大量引入公允价值计量。由于我国市场体制的不完善和公允价值理论本身的局限性，给盈余管理带来了更大的空间，上市公司为了达到经济预期利用公允价值进行盈余管理行为。下面就具体会计准则中公允价值的应用对盈余管理的影响进行理论分析。

一、金融工具中公允价值应用对盈余管理的影响

新会计准则的发布和应用是会计行业的一次制度性变革，对上市公司和资本市场的影响是全方位的。随着我国资本市场的发展，金融工具、衍生金融工具产品日益丰富。新准则引入了金融工具准则新内容，而且公允价值是金融工具的最优计量属性，也是金融衍生工具的唯一计量属性。以下将分析金融工具准则中公允价值计量对盈余管理的影响。

《金融工具确认和计量》准则规范，交易性金融资产初始计量和后续计量都按公允价值计量，后续计量时资产负债表日公允价值变动计入当期损益（公允价值变动损益），处置时将公允价值变动损益转入投资收益，由于公允价值理论不确定性和可验证性不足，交易性金融资产很容易成为管理当局进行盈余管理的调节器；持有至到期投资、贷款和应收账款，初始计量按公允价值和交易费用之和，“后续计量采用实际利率法，按摊余成本计量，处置时售价和账面价值的差额计入投资收益。”①对于持有至到期投资、贷款和应收账款也有在初始计量的时候应用到公允价值，由于公允价值理论在现阶段存在的缺陷，也给管理当局提供了盈余管理空间；可供出售金融资产，初始计量按公允价值和交易费用之和计量，后续计量，资产负债表日按公允价值计量且其变动计入所有者权益，在处置时，可将所有者权益释放转入投资收益。可供出售金融资产盈余管理的一个“蓄水池”，是一种更加隐蔽的管理方法，把公允价值变动损益金额都隐藏在所有者权益中，如有需要，可进行金融资产重分类，释放利润。这样管理当局可以选择金融资产的出售时间和重分类，来调节利润。

目前，随着我国资本市场的发展，金融工具、金融衍生产品日益丰富，越来越多的企业将大量的资金投资于资本市场。根据《金融工具确认和计量》规范，从上面的分析可知金融工具很容易成为管理当局的盈余管理工具。

二、投资性房地产中公允价值应用对盈余管理的影响

根据2006年《企业会计准则第3号——投资性房地产》规定，“投资性房地产应当按照成本法进行初始计量，对于后续计量可以采用成本模式或是公允价值模式进行计量。”新会计准则明确规定，“企业只有存在确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得，才可以采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量，且一经采用公允价值模式计量的投资性房地产，不得从公允价值模式转回为历史成本模式”，②这些限制使上市公司对投资性房地产后续计量采是否采用公允价值计量变得更加谨慎。但是在目前，房地产业繁荣的现阶段，投资性房地产的公允价值一般都大于其按历史成本计量的账面价值，而且公允价值模式下，资产负债表日的公允价值变动入损益，这样公允价值在投资性房地产中的应用很可能成为管理当局进行盈余管理的工具。

另外，投资性房地产本身的特殊性，即使在同一市场，由于楼层、格局、面积、采光、朝向等的不同，也增加了公允价值计量主观判断的调整。

三、非货币性交换中公允价价值的应用对盈余管理的影响

《企业会计准则——非货币性资产交换》规定，“非货币性交换同时满足下列两个条件时，一是该项交易具有商业实质，二是换出资产或换入资产的公允价值能够可靠的计量，可采用公允价值作为计价基础，非货币性交换准则规定应当以换出资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产的账面价值的差额计入当期损益。”①

但是，当换入资产和换出资产均没有可供参考的市场价格，那么双方必须依靠资产评估机构的价值评估，如何保证这一评估结果的真实、公允是一个难题，资产评估机构的业务素质和评估人员的道德水平都受到考验，上市公司为了利润操纵也可以买通资产评估机构，得到利己的评估价格；而且为了达到预期的经济目的，企业也有可能利用优质资产换取劣质资产来调节当期损益。

四、非同一控制企业合并中公允价值的应用对盈余管理的影响

非同一控制企业合并会计处理的基本原则是购买法，双方是自愿的处于平等的地位，可以讨价还价，有达成公允价值的可能，因此可采取公允价值进行初始计量。“购买方在购买日以支付的资产或承担的负债的公允价值作为合并对价，投出资产公允价值与账面价值的差额计入当期损益。”②上市公司可以通过调整对价资产的公允价值或是被购买方资产或负债的公允价值来调节当期损益。

另外，“企业合并成本与合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额差额的处理中，如果这一差额大于零，则应当确认为商誉；”③如果这一差额小于零，则对取得的净资产公允价值和合并对价进行复议，若复议后仍小于零，则差额计入当期损益。商誉的列示可以优化企业的资产，小于零的差额的调整，可以影响当期损益。

五、债务重组中公允价值的应用对盈余管理的影响

按照《企业会计准则—债务重组》的规定，“债务重组是在债务人确实存在财务困难的情况下，债权人与债务人达成协议或根据法院裁定做出的让步。债务重组的方式主要有以资产清偿、以债务清偿、修改其他债务条件或是以上三种方式的组合。”④新会计准则中将债务重组业务重新引入公允价值计量，并规定债务重组中的损益直接计入当期损益，改变了以前计入资本公积的做法。及以非现金资产清偿债务的两类差额损益，直接计入当期损益；以债务转资本的，把差额收益也直接计入当期损益。公允价值的重新引入，上市公司可能利用债务重组收益进行盈余管理，这样上司公司可能会因为债务重组获得巨额利润，特别是一些债台高筑的企业可能会因为债务部分或全部豁免，同时取得高额利润。endprint

根据上面的理论分析，下图汇总了新会计准则中公允价值应用的会计处理方法，从表中公允价值计量对盈余管理的贡献一目了然，可知上市公司利用公允价值进行盈余管理的空间较大。

参考文献：

[1] 中华人民共和国财政部.企业会计准则[M].北京：中国时代经济出版社，2006.

[2] 康霞，邸丛枝.公允价值应用下的盈余管理[J].财会月刊（会计），2007，（5）：14-16.

[3] 谢华，朱丽萍.公允价值计量对上市公司盈余管理的影响——基于金融行业的研究[J].上海金融学院学报，2011，（5）.

The impact of the fair value measurement on the Earnings Management

YANG Shi-bao，GE Jing

（Engineering and Technology College，Chengdu University of science and Technology，Leshan 641000，China）

Abstract：Fair value is only a measurement attribute in order to improve the quality of accounting information and the correlation，between the fair value and earnings management is not necessarily linked.However，at this stage because of China's capital market development is not perfect and the fair value of the theory itself in the operation of some defects，the introduction of fair value is likely to become a listing Corporation to conduct earnings management tool.

Key words：fair value；earnings management；influence

[责任编辑 柯 黎]endprint