走出对资产质量评价的误区

张宇++李学峰++韩晨

摘要：资产是我们很熟悉的会计用语，对于资产状况的反映多见于资产数额的列示，但显而易见的数字不能反映其真实状况。本文拟从独立资产的资产质量评价和整体资产的质量评价两个方面进行分析，以便更好地评价资产的状况。

关键词：资产 资产质量 资产质量评价

一、对资产评价的错误理解

经济的飞速发展，必然伴随着企业在数量和规模上的快速增长，这些可以从财务报告的数字中直接观察到。可随之增长的还有财务报告失真的数量，我们应该从中吸取教训，找到完善企业资产评价的方法。本文着重研究的是资产的质量而不是财务报表中反映的资产数量。但对于革新资产的评价方法，我们首先应该认清现有资产评价体系的不足，本文认为主要有以下几个缺点：

资产规模巨大，但盈利却不高。这应该是现在钢铁行业资产质量存在问题的主要表现。原因是钢铁企业的资产的主要表现形式是机器等大型设备，虽然很大一部分产品以存货的形式体现，但受困于市场的价格下跌和趋向饱和的市场需求，利润微薄，甚至濒于亏损，巨大的资产不能实现资产的定义，从而降低了资产的质量。因此，资产规模的增长，并不意味着资产盈利性的提高，更不是资产质量的提高。

单个资产盈利效率有差异，未能加以区分。本文认为这种情况对于第二产业比较明显，在企业的整个加工链上，同样的设备有很多个，但新旧设备的产能不同，同一时间需要的维修费用也不同，但计提折旧的期间和大小都相同，这与实际上的耗用有差距，总之对于利润的形成即自身价值的实现过程都不尽相同。所以，应该在可能的条件下，尽量做到对资产盈利能力的细化分析，有助于更深层次地了解资产盈利的真实情况，避免那些盈利能力较好的资产掩盖了不良的资产，从而导致潜在问题不能被及时发现。

资产来源不同，导致资产的入账价值差异很大。资产的来源主要有两个途径，外购和自建，这两个来源方式的资产主要是通过入账价值来影响资产评价的。一方面，对于外购的资产，会有一定的税费形成资产的入账价值，在资产使用的过程中以折旧的形式进入产品的成本，最终影响利润。从实质上看，购买资产的税费部分并没有真正的对实现资产的价值有所贡献，但其价值实现的过程确实按照资产的定义在循环。另一方面，自建的资产，尤其是较大的固定资产需要大量的资金投入和长期的施工，超过一个会计期间的资金投入，就需要考虑资金资本化的问题。这样，资金利息的资本化就成为固定资产入账价值的一部分，同时也成为了企业操纵资产价值的一个方法。其结果就是资产的账面价值很高，导致单位折旧额增大，利润下降，资产不能给企业带来经济利益，形成了名不副实的资产，资产的状况较差。

二、资产质量评价的界定

资产是指过去交易或者事项形成的，由企业拥有或者控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。但是经过上述的分析，可以看出企业的很多资产都不能真正地满足会计准则中资产的定义，所以，资产质量的定义就是资产在实际使用的过程中能够符合资产定义的程度，即越能给企业带来经济利益的资产质量越好，反之越差。在资产质量定义的基础上，本文继续分析资产质量的特点。

（一）时效性。资产质量的时效性是指，对同样资产的质量评价，在不同的时间点上会有不同的效果。虽然对于资产质量的评价没有时间这一个变量，但是对于评价资产质量要有一个发展的眼光，不能僵化地看待每项资产的质量。显而易见的就是金融资产，因为对于完全相同的资产在不同的时间点上有不同的价值。虽然会有其他的因素，但这足以体现资产质量的时效性。

（二）盈利性。资产的定义三要素之一就有一个是能为企业带来经济利益的资源，所以对资产质量的评价一定要考虑盈利性这一特征，也就是说，盈利性的高低直接决定了资产质量的优劣。从长远来讲，企业的所有资产终将会为企业形成利润而消耗殆尽，完成资产的使命。对于资产质量的分析来说，盈利性举足轻重。同时我们也要注意，资产的盈利方式有很多种，而且不仅要考虑资产的盈利能力，同时要考虑资产的盈利方式，如此才能很好地体现资产的盈利性的特点。

（三）结构性。资产的形态随着科技的快速发展会有很大的变化，资产的多样化成为了必然的结果，形态各异的资产就使得评价资产质量要考虑资产结构性。不同行业的企业对结构的评价有不同的标准，不能僵化地认为同样的资产结构对所有的企业都具有良好的经营效果。制造企业的非流动资产所占的比例肯定要高于商业企业，才能达到同样的良好资产的质量水平。

（四）真实性。资产的真实性可以理解为资产真实存在并且能够良好地发挥作用。企业资产的真实性，实际上就是资产本身的价值符合账面所记录的价值，能够真正地做到为企业拥有或者控制并为企业带来经济利益。

三、如何评价资产质量

由于资产的规模有很大的变化空间，因此本文对于资产质量的评价是在前人研究的成果上，增加基于资产的规模对资产质量的评价。因此，对资产质量的评价可以分为独立资产和整体资产。

（一）独立资产的资产质量评价。所谓的独立资产即可以独立于其他资产实现自身的价值，并为企业带来经济利益。这一类资产的特点就是不依赖于其他的资产来发挥自身的价值，处于其他企业的相同位置也可以达到相同的作用。本文以固定资产为例对于独立资产的资产质量进行评价，主要在以下几个方面展开：

1.资产来源。资产的来源决定资产的入账价值，与外购的资产相比，自建的资产需要自行购买材料并进行建造。很多情况下长于一个会计周期，而且资金投入较大，会产生资金利息费用资本化，这部分利息以资本化的过程进入资产的账面价值。这种处理方法真正地体现了合理性原则，但如果资本化的利息过大，则会导致其占资产入账价值的比重过大，资产质量下降。同理，外购资产的入账价值中含有一定的采购税费，一旦超过合理的比例，就会虚增资产的账面价值。

2.盈利速度。单个资产的盈利速度指的是在一个会计周期内该资产所带来的利润。在以往的评价指标中是将整体利润除以整体资产的账面价值，同时还要考虑资产的维修费用，所以本文提出这个评价指标有助于分清相同资产质量的优劣。一般来说，新购置的资产性能良好，而且所需要的维修费用较少，反之，长期使用过的资产效率较低，而且需要很大的维修费用，所以从盈利速度这个角度来讲，新资产的质量优于旧资产。endprint

3.折旧年限。除了已经提足折旧尚在使用的固定资产、房屋建筑物以外的尚未使用和无需使用的固定资产，按规定单独估价入账作为固定资产入账的土地不计提折旧之外，其他的固定资产都要计提折旧。而计提折旧的年限和单位折旧额，主要依据会计估计，即靠人为主观判断。每期的计提额都会直接影响产出产品的成本和利润的高低，所以，主观的判断决定了资产的折旧年限，同样影响了资产的质量，对折旧的计提可谓至关重要。本文认为年数总和法较为理想，因为，年数总和法的年折旧额是由大到小逐年递减，和资产的整个生命周期对利润的贡献趋势相一致，从而能够较为真实地反映资产在整个寿命期的质量状况。对于工作量波动比较大的固定资产，采用工作量法计提较为理想。

（二）整体资产的质量评价。整体资产是针对资产组或者规模较大的企业来说的，在以往的评价指标中，以利润总额除以整个资产的数额，可以得出单位资产的盈利数额。但是，整体的资产内部有质量优劣之分，所以对资产质量的分析应该细化，内部不同的资产对利润的贡献有大小之分，内部相同的资产对利润的贡献也有多少之分。

1.资产的流动性结构。是指流动资产占总资产的比重，但是各个行业存在差异性，要针对不同的情况来确认其合理的流动资产与非流动资产的比重。对于金融行业，其主要业务为存贷款业务，固定资产对于金融行业比重应该是较小的，所以金融企业的资产流动性结构中，流动资产比重应该较高，有利于企业的长期发展，有利于防止资金链条断裂。而房地产业和制造业，其主营业务所需大量的固定资产，房地产业的主要产品是楼房，而制造业所需的大型机械，在整个资产的构成中占有很大比重，所以此类行业的资产流动性结构中，流动资产应该占有较低的比重，但也不能过低，同样防止企业资金链断裂。因此，掌握资产的流动性在一个合适的比例很重要。

2.资产的盈利性结构。这是针对规模较大的集团公司而言的，集团公司经常涉及各个行业。在这种情况下，应该区分各个行业统计对公司利润的贡献，以便区分各分支的资产盈利情况，以此为根据来区分资产的盈利性结构。由于各个行业的盈利速度有很大的差异，如高新技术产业的前期投入会非常大，肯定会有很低的盈利甚至亏损，而形成自有的无形资产后会带来可观的利润。另一方面，通讯行业则相反，手机在刚刚兴起时是名副其实的奢侈品，会给企业带来巨额的盈利，但经过了不长的时间，就已经十分普及，而且市场的竞争非常激烈，利润空间已经很薄。因此，在分析盈利结构的时候，不仅要考虑盈利的情况，还要从长期战略的角度加以分析。

3.资产的市场价值结构。一般情况下资产的公允价值与账面价值的比较，二者有一定的偏差。公允价值高于账面价值的资产质量较高，公允价值低于账面价值的资产则质量较差。基于此，我们可以把整个资产按照这个标准划分为质优资产和质量较差资产，计算这两大部分各占比重的大小，来评价整体资产的质量。S

参考文献：

1.钱爱民，张新民.资产质量：概念界定与特征构建[J].东北财经大学财经问题研究，2009，（12）：99-104.

2.尹礼龙.资产质量和收益质量及其分析[J].山西财政税务专科学校学报，2003，（10）：38-40.

作者简介：

张宇，男，沈阳大学工商管理学院硕士生。研究方向：会计理论与实务。

李学峰，女，沈阳大学工商管理学院教授。研究方向：会计理论与实务。

韩晨，女，沈阳大学工商管理学院硕士生。研究方向：会计理论与实务。endprint