中小企业现金流管理问题研究

王思远

摘要：本文通过介绍现金流管理的概念及目标，对我国中小企业现金流管理的现状进行分析，结合中小企业自身特点，提出改善建议。

关键词：现金流管理;现金流管理目标;现金流管理建议对于中小企业来说，现金流是其赖以生存的基础，它决定着企业的兴衰甚至存亡。现金的循环不仅是企业实现资本增值的关键因素，也是企业价值创造的根本。有些经营管理者一味追求利润以及财务报表上的光鲜，而忽略了企业现金流的管理，不断扩大生产等，使企业虽然表面呈现健康状态，实则具有巨大的财务危机，甚至造成企业资金链断裂而被迫导致破产。

一、现金流及现金流管理的概念与意义

现金流是指企业在一定的会计期间内，进行经营、投资、筹资活动和非经常性项目而产生的现金的流入和流出的总量。现金流体现了资金在各个环节的使用情况，贯穿于企业生产经营的整个过程中。现金流管理就是以企业价值创造为目标，将现金流作为企业管理的重点，对现金流转的各个过程进行控制的管理活动。

现金是流动性最强的资产，进行有效的现金流管理具有很强的现实意义。第一，良好的现金流管理有助于降低企业的财务风险。中小企业融资困难，如果可以进行有效的现金流管理，形成资金在企业内部的良性循环，加快资金的周转速度，增强企业的流动性，那么就可以有效地降低企业的融资成本，保证中小企业的财务安全。第二，现金流管理可以为中小企业在制定经营管理决策时提供依据。通过现金流管理能够了解资金的实际运动情况，使经营管理者清晰地了解到资金在何环节产生最大的效用，从而进行合理的资源配置。同时，为了适应市场变化，及时做出相应反应，优化经营决策，抓住机遇。第三，高效率的现金流管理在一定程度上提高了企业在投资者面前的竞争力。企业披露的财务信息存在不对称性，企业可以通过各种方法调整一些财务指标，误导对企业的价值评估。而现金流量是以收付实现制为基础，可以为投资者的决策提供更真实、可靠的依据。

二、中小企业进行现金流管理的目标

(一)确保企业的正常经营运作

这是中小企业进行现金流管理最根本也是最为传统的目标。现金作为企业生存与发展的基本条件，在企业成长中起着至关重要的作用。现代企业尤其是中小企业，有时急于形成规模经济，不断扩大生产，又介于中小企业的信用等级，在资本市场上融资渠道少，导致现金断流，影响企业正常运转，甚至面临破产危机。因此，中小企业在进行现金流管理时，应把维持企业的生存能力摆在首位，保障企业的正常经营活动。

(二)保持企业的流动性

如果企业没有充足的现金流进行支配，可能导致其无法偿还到期债务，是企业的财务风险升高。企业应根据所处行业特点，确定自身应达的流动性水平。通常，人们用流动比率、速动比率或现金比率来衡量，但这些财务指标并不具有统一的标准。如某企业，即使其速动比率接近了传统意义上的理想值1.0，也并不意味着该企业不存在流动性问题。而是要“因行制宜”，根据企业的实际情况以整个行业的标准进行判断，如果该企业处于日常现金需求量较大的行业，那么即使是1.0的速动比率也不足以说明问题。

(三)注重现金流管理的效率，使企业持续创造价值

在现金流管理中，最重要的是提高现金流的使用效率，使现金流在企业的生产经营活动中尽可能的创造增加收益，而持续创造价值可以说是现金流管理的最终目标。如果可以提高现金管理的效率，快速回笼资金，积累资本，那么就可以使企业持续创造价值，得到不断的发展。

三、我国中小企业现金流管理的存在的问题

(一)企业经营者对现金流管理的忽视以及现金流管理的专业人才的缺乏

中小企业的经营管理者往往将利润作为衡量企业价值创造能力的唯一核心标准，将其摆在首要位置。但企业利润高并不能代表其持有现金充足，这种只重视利润而忽略资金的观念会导致经营者只注重短期利益，而损害了企业的长期发展。此外，我国中小企业由于规模等问题，很难吸引高素质的财务管理人才。企业的经营管理者往往缺乏财务相关的理论知识和实践经验，他们缺乏全面管理现金的能力，更谈不上现金流的管理。

(二)现金流管理方法过于简单，现金流管理存在滞后性

中小企业忽略了现金循环的重要性，即使编制了现金流量表，对只重视事后分析，而缺乏对现金流的事前预测和事中控制，缺乏对企业在经营活动和投资活动过程中的现金流转情况的分析。由于缺少现金流管理的相关考核标准，中小企业未能将生产经营决策与现金流管理策略相结合，并不及时的事中控制，会使现金流管理的效果不尽人意。

(三)对于现金流管理的目标并不明确

现金流管理的目标是既要保障企业的正常运作，提高企业现金流量的利用效率，还要保证企业持续不断的创造价值。由于对现金流管理目标认识不足，企业在进行现金流管理时只停留在资金预算、日常流量控制等战术性层面，未将现金流管理提升到企业战略管理的高度。这种情况在我国中小企业中尤其明显，大部分中小企业并没有制定长期的、可持续的、合理的现金流管理规划。

四、完善我国中小企业现金流管理的建议

(一)完善现金流管理过程

1.简化现金流入过程，加强现金流转

企业经营现金流入以销售收入为主，而企业回收现金的时间长短，主要由企业的业务性质、收款方式和流程决定。而对收款过程进行优化，企业可以有效的缩短各个环节所占用的时间。当然，也要充分考虑加速现金回收所带来的收益与所发生的的交易成本之间的关系。例如，中小企业可以将多家银行账户中的现金集中到几个主要的账户中，作为收款中心。这样不仅可以使企业集中有效地使用资金，也可以节约关注过多账户所耗费的时间，加快了现金的流转速度。

2.建立供应商信用管理，减缓现金支出速度

中小企业与大型企业不同，一般无法从供应商处取得同等的优惠信用条件，这就更要求中小企业要重视自身的信用等级，提高自身在供应商处的信誉。在不影响自身信用等级的情况下，企业应尽可能地推迟应付账款的支付日期，及时确认每笔应付款项的进度，最大限度地使用债权人的资金进行经营活动，提高现金的利用率。

此外，也要考虑如果延期支付可能带来的后果。企业应对供应商进行分类分析，根据对供应商的了解，区分出允许合理逾期支付以及强烈要求尽快支付的供应商，依照和供应商往来间的不同特点来调整企业支付的进度。有些供应商会对提前支付提供现金折扣的优惠政策，企业可在折扣期的最后一天付款，同时需要考虑提前支付所获得的收益与花费的成本之间的关系。

4.进行现金流管理的预测，强化事后分析

对企业未来的现金流进行，可以清楚地了解企业资金的使用状况，便于企业进行投资、购置资产、偿债、支付费用等活动进行合理安排，提高企业各部门之间资金使用的效率。企业应编制现金流量表，分析比较其中的数据进，发现问题后，改进企业的现金流管理，并为未来的现金流预测提供依据。

(二)增加现金流管理的相关考核指标

将现金流管理的指标与企业日常生产经营活动结合起来，制定相应的考核制度。例如，对管理部门可以设定现金余額指标，从而加强管理者现金流管理的意识；对销售部门可以增加现金回收效率指标等。中小企业可以对现金流管理的过程分配到企业的各个利益相关部门，使企业上下参与到现金流管理之中，并对相应的考核指标负债。

中小企业做好现金流管理十分必要，这关系企业自身发展甚至整个社会经济的稳定。面对如今的经济浪潮，中小企业应根据现金流管理的目标，制度符合行业的现金流管理过程，将现金流管理提高到战略的高度，实现企业持续的价值创造。(作者单位：天津财经大学)

参考文献

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